Прогнозирование банкротства и разработка антикризисной программы на предприятии

 

Таблица 1

Основные финансовые показатели деятельности ООО «Антарис» 

(тыс.руб.)

Показатель	Годы			Отклонение, (+,-)
	2008	2009	2010	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	521	3140	48956	2619	45816,0
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	481	2346	46284	1865	43938,0
Убыток, тыс.руб.	357	727	512	370	-215,0
Основные средства, тыс.руб.	2512	3663	5962	1151	2299,0
Запасы, всего, тыс.руб.	473	767	20102	294	19315,0
Дебиторская задолженность, всего, тыс.руб.	443	598	9549	155	8951,0
Кредиторская задолженность, всего, тыс.руб.	1630	2382	6230	752	3848,0
Валюта баланса, тыс.руб.	3548	5173	35709	1625	30536,0

 

Валюта баланса соответственно возросла на 30536 тыс.руб. или в почти 7 раз.. Другими словами организация  в текущем году провела значительное увеличение производства и реализации, однако это не способствовало получению положительного финансового результата. О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращении собственного и заемного капитала. По данным таблицы 2 за последние два года структура активов  претерпела значительные изменения, так внеоборотные активы составляли 70,8%, а оборотные активы 29,92 % в 2009 году, в 2010 г. Наибольший удельный вес стали занимать оборотные активы – так запасы составили 56,2 %, что на 41 % выше чем в 2009 году. Также значительным ростом отмечена дебиторская задолженность – рост 15,2 % в структуре активов.

Таблица 2

Состав и структура активов и пассивов ООО «Антарис»

(тыс.руб.)

Показатель	Состав, тыс. руб.		Структура, (%)		Откло-нение
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	(+/-)
Структура активов
1. Внеоборотные активы- всего	3663	5962	70,8	16,7	-54,1
в том числе:	-	-	-	-	-
1.1. Нематериальные активы	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства	3663	5962	70,8	16,7	-54,1
2. Оборотные активы -всего	1510	29747	29,2	83,3	54,1
2.1. Запасы	767	20102	14,8	56,2	41,4
2.2. НДС	47	7	0,9	-	-0,9
2.3. Дебиторская задолженность	598	9549	11,6	26,7	15,2
2.4. Денежные средства  и их эквиваленты	98	109	1,9	0,3	-1,6
Итого активов	5173	35709	100	100	-
Структура пассивов
3. Капитал и резервы,  всего	-347	-859	-6,7	-2,4	4,3
3.1. Уставной капитал	654	654	12,6	1,8	-10,8
3.2. Добавочный капитал	133	133	2,6	0,4	-2,2
3.3. Резервный капитал	-	-	-	-	-
3.4. Фонд социальной  сферы	-	-	-	-	-
3.5. Убыток	-1134	-1646	-21,9	-4,6	17,3
4. Обязательства - всего	5520	36568	106,7	102,4	-4,3
4.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-
4.2. Кредиты и займы	3138	30337	60,7	85,0	24,3
4.3 Кредиторская задолженность	2382	6230	46,0	17,4	-28,6
4.4. поставщики и подрядчики	2167	5925	41,9	16,6	-25,3
4.5. задолженность перед  персоналом организации	49	110	0,9	0,3	-0,6
4.6. задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами	-	13	-	-	-
4.7. задолженность по  налогам и сборам	38	65	0,7	0,2	-0,6
4.8. прочие кредиторы	128	118	2,5	0,3	-2,1
Итого собственного и  заемного капиталов	5173	35709	100,0	100	-

 

Денежные средства и  их эквиваленты значительно снизились  и составили в структуре всего 0,3%. Структура пассивов характерна диспропорциями, всему виной накопленный  убыток прошлых лет, который в 2010 году достиг 859 тыс.руб., однако эта сумма в сравнении с оборотом организации незначительна.

Собственные источники  фактически не участвуют в формировании активов организации. Развитие общества происходит полностью за счет заемных  источников. Наибольший удельный вес  занимают кредиты и займы – их доля выросла с 60% до 85 %. На кредиторскую задолженность приходиться лишь 16 % (2009 году – 46 %). Таким образом, исследуемая организация находиться хоть и в устойчивом положении, однако не смотря на значительный рост деловой активности имеет отрицательный финансовый результат.

Но, не смотря на негативные тенденции  в финансовых результатах и системе  финансового управления, организация  имеет высокий экономический  потенциал, в связи с чем следует  провести финансовый анализ деятельности, выявить причины обусловившие отрицательный финансовый результат и разработать антикризисную программу для выхода из сложившейся обстановки. 

2.2. Анализ финансовых  показателей предприятия

 

О финансовом положении  организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств. Произведем группировку  активов по их ликвидности (наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые, труднореализуемые активы) и пассивов по срочности их оплаты (наиболее срочные   обязательства,   краткосрочные   обязательства,   долгосрочные обязательства, постоянные пассивы).

Все активы предприятия, в зависимости  от степени ликвидности, можно условно  подразделить на следующие группы: наиболее ликвидные активы (А1), быстрореализуемые  активы (А2), медленнореализуемые активы (А3) и труднореализуемые активы (А4). Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные обязательства (П2), долгосрочные обязательства (П3) и собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Из сложившихся неравенств можно  сделать следующие выводы:

Как следует из таблицы 3, на конец отчетного периода у  ООО «Антарис» сложились следующие соотношения: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4, что свидетельствует о том, что бухгалтерский баланс общества является абсолютно не ликвидным.

 

Таблица 3

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты в ООО «Антарис» за 2008-2010 г.

Группировка активов		Годы			Группировка пассивов		Годы
		2008	2009	2010			2008	2009	2010
A1	Наиболее ликвидные активы	15	98	109	П1	Наиболее срочные обязательства	1630	2382	6230
A2	Быстрореализуемые активы	473	767	20102	П2	Краткосрочные обязательства	1538	3138	30337
A3	Медленнореализуемые активы	443	645	9556	ПЗ	Долгосрочные обязательства	-	-	-
A4	Труднореализуемые активы	2512	3663	5962	П4	Собственный капитал  и другие постоянные пассивы	-308	-347	-859

 

Во-первых, в анализируемой организации  в связи с тем, что нет просроченной кредиторской задолженности, денежных средств достаточно, что бы своевременно ее погасить, если она возникнет.

Во-вторых, ООО «Антарис» к настоящему моменту не имеет собственных оборотных средств для пополнения текущих активов, что выражается превышением суммы труднореализуемых активов над суммой постоянных пассивов.

В третьих, не смотря на то, что сумма быстрореализуемых  активов достаточно большая, однако размеры краткосрочных обязательств не могут быть ими перекрыты без реализации части имущества, в связи с чем стоит уделять особое внимание контролю за обязательствами, чтобы исключить риск потери контроля над предприятием.

Одной из важнейших характеристик  финансового состояния организации является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, и представлена таким понятием как финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности экономического субъекта, и является главным компонентом  его общей устойчивости.

Экономический анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку «недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности хозяйствующего субъекта и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами».

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости организации  являются аналитические коэффициенты, представленные в табл. 6, где – соответственно - СК – собственный капитал организации (III раздел баланса), А – общая сумма ее активов (итог валюты баланса), ВА – внеоборотные активы (I раздел баланса), ОА – оборотные активы (II раздел баланса), ЗК – заемный капитал (IV и V разделы баланса), ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел баланса).

Рассчитанные фактические  значения коэффициентов за отчетный период сравним с нормой и их значениями на начало года, и выявим реальное финансовое состояние ООО «Антарис» в таблице 4.

 

Таблица 4

Динамика показателей  оценки финансовой устойчивости ООО «Антарис»

за 2008–2010 г.

Показатель	Оптимальное значение	Годы			Отклонение, (+/-)
		2008	2009	2010	2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.
Собственный капитал	-	-308	-347	-859	-39	-512
Заемный капитал	-	3856	5520	36568	1664	31048
Активы	-	3548	5173	35709	1625	30536
Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А	>0,5	-0,087	-0,067	-0,024	0,02	0,043
Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП)/А	>0,7	-0,087	-0,067	-0,024	0,02	0,043
Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А	<0,5	1,087	1,067	1,024	-0,02	-0,043
Коэффициент финансирования: СК/ЗК	>1	-0,08	-0,06	-0,02	0,02	0,04