Повышение эффективности деятельности ОАО «Апатит» на основе управления стоимостью компании

3)Суммарное влияние факторов:

= -283,7- 7,69 + 196,3 = - 109,74 руб./т.

Плановая себестоимость 1 т. товарной продукции составит:

Экономия составит:

Снижение себестоимости к уровню базового года:

 

3.6 ПРОЕКТ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ НА РАСЧЕТНЫЙ 2017 ГОД  ДЛЯ ОБЪЕДИНЕННОГО КИРОВСКОГО  РУДНИКА

 

Таблица 3.8 Проект ТЭП Объединенного Кировского рудника на 2017 год

№ п/пПоказатели Единицы измеренияАнализируемый периодИзменение20102017+/-в %1Добыча руды, в том числе:т11 000 00014 000 0003 000 00027,27 из очистных забоевт10 230 00013 020 0002 790 00027,27 из подготовительных и нарезных выработокт770 000980 000210 00027,272Численность, в том числечел.2 5903 14155121,27 рабочихчел.2 2702 82155124,273Месячная производительность труда, в том числе:т./чел.353,90371,4317,534,95 рабочихт./чел.403,8413,59,702,404Средняя заработная платаруб.32 05838 6646 60620,615ФЗПруб.83 030 220121 442 44538 412 22546,266Себестоимость добычируб./т.165,18165,300,120,077Себестоимость концентратаруб./т.3 078,882 969,14-109,74-3,568Производство продукциит.3 446 3004 386 200939 90027,279Себестоимость всей продукциируб.10 610 744 14413 023 241 8682 412 497 72422,7410Цена концентратаруб./т.3 799,00-11Выручкаруб.13 092 493 70016 663 173 8003 570 680 10027,2712Валовая прибыльруб.2 481 749 5563 639 931 9321 158 182 37646,6713Рентабельность продаж%16,821,845,0430,02

Исходя из проектных технико-экономических показателей на 2017 год можно сделать следующие выводы:

1)добыча руды на Объединенном  Кировском руднике возрастет  на 3 млн. т. или на 27, 27%;

2)численность работников  возрастет на 551 чел. или на 21,27%, что  связано с увеличением производственной  мощности Кировского рудника;

)производительность возрастет  на 4,95%, что связано с большим  ростом производственной мощности  рудника по сравнению с численностью;

)себестоимость добычи  возрастет на 0,12 руб./т., что связано  в первую очередь с вводом  в эксплуатацию большого количества  новых основных средств;

)валовая прибыль ОАО  «Апатит» за счет Кировского  рудника после реконструкции  увеличится на 46,67%.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

По итогам анализа финансового состояния можно сделать следующие выводы:

1)Рентабельность продаж  снизилась на 19% по сравнению с 2009 годом, что связано в первую  очередь с резким ростом себестоимости  и затрат на реализацию. Резкое  увеличение себестоимости производства  на ОАО «Апатит» связано с  увеличением заработной платы, с  увеличением амортизационных отчислений  из-за внедрения нового оборудования, а также с увеличением коммерческих  расходов;

2)Рентабельность производства  продукции снизилась на 31% по сравнению  с 2009 годом, что также является  следствием увеличения себестоимости  и коммерческих расходов, а также  ростом прочих операционных расходов;

)Рентабельность всего  капитала снизилась аналогично  на 12,8%, что в первую очередь  связано со снижением прибыли  до налогообложения в связи  увеличением себестоимости и  сопутствующих расходов. Также причиной  снижения данного показателя  явилось увеличение валюты баланса, что связано с расширением  и модернизацией производства  ОАО «Апатит».

Далее были рассчитаны основные показатели, оценивающие эффективность деятельности ОАО «Апатит». После расчета видно, что наилучшее показатели соответствуют 2009 году. Стоимость компании ОАО «Апатит» на 2010 год составила 40, 37 млрд. руб.

Далее был рассмотрен проект реконструкции Объединенного Кировского рудника. По итогам анализа проекта можно сделать следующие выводы:

) Капитальные вложения  по настоящему проекту определены  сводным, сметным расчетом в объеме 22,4 млрд. руб.

) Достаточно высокий удельный  вес (22,8%) занимает стоимость оборудования  подземных горных работ - 5,1 млрд. рублей.

) Проектная производительность  рудника 14 млн. т. руды в год обеспечена  увеличением численности промышленно-производственного  персонала до 3141 чел, т.е. на 551 чел. или  на 27,3 %;

) Проектом обеспечен рост  производительности труда одного  трудящихся по руде по сравнению  с фактически достигнутой на  руднике - на 4,95 %;

) Себестоимость добычи  руды на расчетный 2017 год составит 165,3 руб.;

После расчета показателей оценки эффективности инвестиций в проект реконструкции можно сделать следующие выводы:

1)данный проект является  эффективным, так как на это  указывает положительное значение  показателя чистого дисконтированного  дохода;

2)в связи с тем, что  индекс доходности больше 1, то  можно сделать вывод об эффективности  проекта реконструкции Кировского  рудника.

После расчета показателей, необходимых для определения новой стоимости компании, были получены следующие результаты:

) чистая операционная  прибыль (NOPAT) за период с 2010 года  до 2017 года возрастет на 676 838 тыс. руб. или на 27,3 %;

) возрастет рентабельность  инвестированного капитала (ROIC) на 0,31;

) значительно возрастет  стоимость Объединенного Кировского  рудника на 6 539 492,75 тыс. руб. или на 30%;

) стоимость ОАО «Апатит»  к 2017 году только за счет реконструкции  Кировского рудника составит 46 907 866,34 тыс. руб. и его стоимость увеличится  на 16,2%.

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1)Постановление Госстроя  России от 19 сентября 2010 г №61.

2)Приказ Федеральной службы  по финансовым рынкам России  от 10 октября 2006 № 06-117/пз-н

)Федеральный закон Российской  федерации «О промышленной безопасности  опасных производственных объектов»  от 21 июля 1997 года № 116 - ФЗ

)Годовой отчет Открытого  акционерного общества «Апатит». - г. Кировск, Мурманская область, 2010. - 125 с.

)Журавлева Е.А. Как оценить  эффективность деятельности компании // Фин. директор. - 2010. - №7.

)Коупленд Т. Стоимость  компаний: оценка и управление / Т. Коупленд, Т. Коллер, Д. Мурин // - 3-е изд., перераб. и доп., М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.

7)Кудрявцев С.В. Методы  оценки и управления стоимостью  компании, основанные на концепции  экономической добавленной стоимости <#"justify">ПРИЛОЖЕНИЕ

 

Таблица П.1 Бухгалтерский баланс ОАО «Апатит» за 2010 год

АКТИВКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы11036968Основные средства1209 796 77711 164 580Незавершенное строительство1306 875 4798 286 637Доходные вложения в материальные ценности1353 6723 576Долгосрочные финансовые вложения140138 597262 141прочие долгосрочные финансовые вложения14500Отложенные налоговые активы148Прочие внеоборотные активы1508 6784 153ИТОГО по разделу I19016 823 57219 721 155II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы2104 145 2814 609 871сырье, материалы и другие аналогичные ценности2112 268 9552 471 709животные на выращивании и откорме21200затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)2131 092 399764 209готовая продукция и товары для перепродажи214453 465407 007товары отгруженные21540 476714 490расходы будущих периодов216289 986252 456прочие запасы и затраты21700Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220579 639666 078Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)23000покупатели и заказчики (62, 76, 82)23100Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2403 440 4387 033 480покупатели и заказчики (62, 76, 82)2411 757 0191 184 452Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)2503 017 2651 316 243займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев251собственные акции, выкупленные у акционеров252прочие краткосрочные финансовые вложения253Денежные средства2602 318 462455 459Прочие оборотные активы27010 26436 554ИТОГО по разделу II29013 511 34914 117 685БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)30030 334 92133 838 840ПАССИВКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал4102 0792 079Собственные акции, выкупленные у акционеров41100Добавочный капитал4209 800 7919 669 515Резервный капитал430312312резервы, образованные в соответствии с законодательством43100резервы, образованные в соответствии с учредительными документами432312312Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)47010 308 22517 560 530ИТОГО по разделу III49020 111 40727 232 436IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты51000Отложенные налоговые обязательства51500Прочие долгосрочные обязательства52000ИТОГО по разделу IV59000V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты610827 963216 554Кредиторская задолженность6208 941 9205 849 654поставщики и подрядчики6211 847 1352 449 518задолженность перед персоналом организации622244 114296 303задолженность перед государственными внебюджетными фондами62363 79874 873задолженность по налогам и сборам6246 514 8402 615 715прочие кредиторы625272 033413 245Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов6304 01010 117Доходы будущих периодов6406 7376 925Резервы предстоящих расходов650442 884523 154Прочие краткосрочные обязательства66000ИТОГО по разделу V69010 223 5146 606 404БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)70030 334 92133 838 840

Таблица П.2 Отчет о прибылях и убытках ОАО «Апатит» за 2010г.

Наименование показателяКод строкиЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годаДоходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)01027 533 50526 575 226Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020-18 109 496-13 795 714Валовая прибыль0299 424 00912 779 512Коммерческие расходы030-2 809 324-987 143Управленческие расходы040-1 984 205-1 759 321Прибыль (убыток) от продаж0504 630 48010 033 048Операционные доходы и расходыПроценты к получению060433 186278 029Проценты к уплате070-155 310-60 145Доходы от участия в других организациях0803 09454 639Прочие операционные доходы09014 345 6845 753 070Прочие операционные расходы100-13 312 460-5 592 772Прибыль (убыток) до налогообложения1405 944 67410 465 869Условный расход по налогу на прибыль1 188 9352 511 809Отложенные налоговые активы14100Отложенные налоговые обязательства14200Текущий налог на прибыль150-927 797-2 370 353Доходы (расходы) за счет прибылей и убытков1603 007 282867Чистая прибыль (убыток) отчетного периода1908 024 1598 096 383СПРАВОЧНОПостоянные налоговые обязательства (активы)200-261 138-141 455Базовая прибыль (убыток) на акцию21000Разводненная прибыль (убыток) на акцию22000

Таблица П.3 Объем подготовительно-нарезных работ в блоке и распределение балансовых запасов по стадиям работ

Горные выработкиКол-во г/вОбщая длина, м.Площадь сечения, кв. м.Объем работ, куб. м.Балансовые запасы, т.по рудепо породепо рудепо поро-девсегоподготовительные работыОткаточный штрек 19610,5-1008-10082822,4Блоковый восстающий1786-468-4681310,4Рудоспуск1406-240-240672Автоуклон112410,5 1302 13023645,6итого:4338--3018-30188450,4нарезные работыПодэтажный штрек328810,5-3024-30248467,2Подэтажный орт18117012,5-14625-1462540950Сбойки в лежачем боку29010,5-945-9452646Отрезной восстающий183600,3-108-108302,4итого:411908--18702-1872052365,6Итого подготовительно-нарезные работы452246--21720-2172060816Очистная выемка 352680 352680987504Всего 74400 1048320

Таблица П.4 Максимальное время проведения выработок и максимальная численность исполнителей в сутки

Горные выработкиОбъем выработки, куб. м.м/чел-смТрудоемкость работ, чел-смМаксимальное число проходчиков в суткиМаксимальная продолжительность работ, суткиподготовительные работыБлоковый восстающий4684117619,5Рудоспуск2404,553,368,9Автоуклон 1 очередь -56 м5887846142 очередь -68 м7147102128,5нарезные работыПодэтажный штрек10087,5134,4622,4Подэтажный орт48758609,34214,5Сбойка472,57,563125,25Отрезной восстающий361,524420,6