Совершенствование банковской системы управления рисками на фондовых рынках

- безналичным  переводом со своего банковского  счета, открытого в Банке (платежное  поручение, системы ДБО,  банкоматы  и устройства самообслуживания);

- безналичным  переводом с банковского счета, открытого в другой кредитной организации.

В рамках брокерского  обслуживания клиент может (имеет право):

- подать в Банк торговое поручение (заявку на заключение сделки или на её отмену). Способ подачи заявки определяется в анкете инвестора при заключении договора о брокерском обслуживании. В случае подачи заявок по телефону, впоследствии необходимо подтвердить их подачу письменно;

- вывести денежные  средства со своего брокерского  счета на свой банковский счет, а также осуществить перевод  денежных средств между доступными торговыми системами;

- перевести  ценные бумаги с торгового  раздела торгового счета депо на основной раздел счета депо (при переводе ценных бумаг клиента в другой депозитарий, при осуществлении эмитентом корпоративных действий – дробление, конвертация или обмен ценных бумаг);

- получить отчет  брокера по результатам проведенных  операций, а также дополнительные  документы, включающие: для юридических  лиц – счета-фактуры на все  суммы, удержанные Банком в  рамках договора на брокерское  обслуживание в оплату собственных услуг, а также услуг третьих лиц; для физических лиц – справку формы 2-НДФЛ.

В качестве информационной поддержки клиенту предоставляется  доступ к биржевым котировкам, лентам новостей, собственным информационным и аналитическим документам, а также материалам, законным правообладателями которых являются фондовые фирмы, информационные агентства и их представители (поставщики информации).

2. Доверительное  управление – один из видов профессиональной деятельности Банка по управлению средствами клиентов на финансовых рынках с целью сохранения и преумножения капитала

Инвестирование в ценные бумаги – это процесс, требующий  профессиональных навыков, глубокого  знания рынка и опыта, которые  приобретаются годами.

Банк предоставляет услуги доверительного управления активами с 2002 года. За эти годы менеджеры накопили достаточный объём знаний и опыта работы на фондовом рынке.

Преимущества доверительного управления в Банке:

- 10 лет успешного управления средствами клиентов;

- индивидуальный подход к формированию инвестиционного портфеля каждого клиента;

- высокое качество управления средствами клиентов, достигнутое тщательно выстроенным инвестиционным процессом;

- собственная аналитическая команда, состоящая из 1 аналитика по акциям и 2 кредитных аналитиков, проводит тщательный фундаментальный и кредитный анализ ценных бумаг, прежде чем рекомендовать их для включения в инвестиционные портфели;

- опытные портфельные управляющие;

- регулярное предоставление подробных отчетов о состоянии инвестиционного портфеля;

- хорошее знание российского бизнеса и налаженные отношения с крупнейшими эмитентами, позволяющие принимать грамотные инвестиционные решения.

Услугой доверительного управления активами могут воспользоваться  частные и корпоративные клиенты, страховые компании и пенсионные фонды.

Объектами инвестирования могут выступать:

- акции российских компаний;

- облигации российских эмитентов – государственные, субфедеральные, муниципальные и корпоративные;

- иные финансовые инструменты (в зависимости от выбранной стратегии).

Что касается стратегий, то клиентам Банка предлагается широкий выбор инвестиционных стратегий, различных по соотношению доходности и риска: от высокодоходной спекулятивной стратегии до консервативной облигационной. Выбрать стратегию, наиболее соответствующую финансовым целям, ожиданиям по доходности и приемлемому уровню риска клиентам помогают консультанты Банка.

Банк предлагает следующие  основные виды стратегий:

- стратегия «Акции»: предназначена для клиентов, ориентированных на получение дохода в иностранной валюте при минимальном уровне риска;

- стратегия «Облигации»: предназначена для клиентов, ориентированных на получение дохода, превышающего ставку по банковскому депозиту, при минимальном уровне риска;

- стратегия «Сбалансированная»: предназначена для клиентов, ориентированных на получение дохода превышающего уровень инфляции, при ограниченном уровне риска;

- стратегия «Акции компаний малой капитализации»: предназначена для клиентов, ориентированных на получения дохода в долгосрочной перспективе от инвестиций в наиболее перспективные акции компаний малой капитализации;

- стратегия «Еврооблигации»: предназначена для клиентов, ориентированных на получение дохода в иностранной валюте при минимальном уровне риска.

Необходимо  помнить, что вложения средств в  инструменты фондового рынка  являются рисковыми инвестициями. При  возможности получить доходность, значительно  превышающую ставки банковских депозитов, имеется вероятность потерь. Управляющая  компания не гарантирует какой-либо доходности от размещения средств, передаваемых в доверительное управление. Более того, поскольку рыночный риск инвестиций лежит на клиенте, при определенном развитии ситуации на фондовом рынке возможен и отрицательный финансовый результат инвестирования.

3. Депозитарные услуги.

Банк предлагает широкий спектр депозитарных услуг, включающих:

- открытие всех типов счетов депо, необходимых для учета и перехода прав по российским и иностранным ценным бумагам;

- хранение и учет прав собственности на ценные бумаги, в том числе хранение и учет документарных/неэмиссионных ценных бумаг;

- проведение депозитарных операций по сделкам с ценными бумагами, в том числе с использованием корреспондентских счетов депо Банка в международных расчетно-клиринговых центрах Clearstream Banking и Euroclear Bank;

- проведение операций с векселями Банка: прием на хранение и учет, депозитарные переводы по счетам в системе депозитарного учета Банка, обмен и погашение векселей;

- обременение обязательствами ценных бумаг: оформление и учет залоговых операций;

- проведение корпоративных действий эмитентов: консолидация, конвертация, дробление, участие в собраниях акционеров по доверенности;

- выплата доходов по ценным бумагам, погашение ценных бумаг и купонов ценных бумаг.

Депозитарный учет осуществляется в централизованной автоматизированной информационной системе «Депозитарий», соответствующей требованиям по ведению депозитарного учета, предъявляемым  нормативными документами РФ, а также  имеет высокую степень защищенности и отказоустойчивости. Меры информационной безопасности, применяемые к системе, соответствуют наивысшей категории, обеспечивают сохранность и конфиденциальность хранимой информации. Ее высокая эффективность была неоднократно доказана на практике.

3. Выпуск векселей, депозитных и сберегательных сертификатов.

В продуктовой  линейке Банка разработаны такие  банковские продукты как депозитные и сберегательные сертификаты, назначение которых было рассмотрено в первой части настоящего исследования.

Для юридических лиц оформляется депозитный сертификат, а для физических – сберегательный.  

Приобрести депозитный сертификат могут юридические лица и индивидуальные предприниматели, резиденты и нерезиденты.

Минимальная сумма  депозита, оформленного депозитным сертификатом, составляет 50000 руб., а максимальная сумма не установлена. Максимальный срок, на который выдается депозитный сертификат, составляет 3 года.

Выдача депозитного  сертификата осуществляется на основании заключенного договора банковского депозита. Выплата процентов по сертификату производится одновременно с его погашением.

Расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов производятся только в безналичном порядке. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требования - цессии.

Оплата сертификата  осуществляется Банком при наступлении  даты востребования суммы по нему на основании заявления на оплату и при предъявлении депозитного сертификата. Депозитный сертификат может быть предъявлен к оплате досрочно. При досрочном предъявлении сертификата к оплате Банком выплачивается сумма депозита и проценты, выплачиваемые по вкладу до востребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате.

В случае утраты сертификата вкладчик вправе обратиться в Банк с письменным заявлением о выдаче дубликата сертификата.

Сберегательный  сертификат оформляется на предъявителя и может быть предъявлен к оплате в любой момент. Степень защиты сертификата не уступает денежным знакам. В случае досрочного погашения сберегательного сертификата доход выплачивается из расчета 0,01% годовых. Пролонгация по сберегательным сертификатам не предусмотрена.

Программу по размещению собственных векселей на внебиржевом  рынке Банк осуществляет с ноября 2003 года. Основной целью программы является формирование публичной кредитной истории.

Полученные денежные ресурсы Банк предполагает использовать при краткосрочном кредитовании клиентов банка и в операциях на финансовых рынках. Выбор данного способа внешнего заимствования был обусловлен высокой ликвидностью вексельного рынка.

Прием векселей (депозитных сертификатов) к погашению осуществляется в рабочие дни с 10-00 до 17-00, при  предоставлении следующих документов:

- оригиналов векселей (депозитных сертификатов) с индоссаментом, закрытым на организацию, предъявляющую вексель;

- заявления на погашение с указанием реквизитов векселя (депозитного сертификата) и платежных реквизитов векселедержателя;

- карточки с образцами подписей (в случае если карточка была предоставлена в Банк ранее, то повторно предоставлять карточку не требуется);

- доверенность на предъявление векселя (депозитного сертификата) к платежу с правом подписи акта приема-передачи.

Перечисление денежных средств от погашения векселей (депозитных сертификатов) осуществляется Банком в день предъявления, если ценная бумага предъявлена к оплате не позднее 15-00.

Проверка векселей (депозитных сертификатов) осуществляется у эмитента в рабочие дни с 10-00 до 17-00.

Для проверки векселя (депозитного  сертификата) необходимо предоставить следующие документы:

- оригинал векселя (депозитного сертификата);

- письменный запрос с просьбой проверить факт выпуска и отсутствия обременения векселя (депозитного сертификата). Запрос предоставляется в свободной форме в двух экземплярах.

По желанию клиента  Банк может подтвердить факт выпуска векселя (депозитного сертификата) по телефону.

В процессе обращения  векселей Банк предлагает услуги по их ответственному хранению, депозитарному  хранению и досрочному учету. Ставки досрочного учета оговариваются  в каждом конкретном случае.

Под залог векселей возможно:

- предоставление МБК;

- краткосрочное кредитование;

- получение овердрафтной линии, при наличии расчетного счета в Банке;

- проведение операций РЕПО.

Банк выполняет операции с ценными бумагами не только путём продаж соответствующих банковских продуктов своим клиентам, но и для собственных нужд, прежде всего, формирования ресурсов и их последующего размещения в активы. Так, к пассивным операциям Банка относятся операции по выпуску долговых ценных бумаг – облигаций, а к активным – операции по формированию собственного портфеля ценных бумаг.

Сведения о  выпуске ценных бумаг (облигаций) представлены в табл. 4.

Прежде всего, следует отметить, что эмиссия  облигаций организована в соответствии с Инструкцией № 128-И и включает следующие обязательные этапы (ряд которых ещё не завершён):

- принятие решения  о размещении облигаций (этап  завершён);

- утверждение  решения о выпуске облигаций  (этап завершён);

- государственная  регистрация выпуска облигаций  (этап завершен);

- размещение ценных бумаг (этап не завершён);

- государственная  регистрация отчета об итогах  выпуска облигаций (этап не  завершён).

Решение о размещении облигаций было принято Советом  директоров Банка 26 сентября 2012 г., а  решение об их выпуске утверждено Советом директоров 5 декабря 2012 г. [17].

В соответствии с данным решением Банк выпускает  неконвертируемые процентные документарные  облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением, серии 01 в  количестве 500000 штук номинальной стоимостью 1000 руб. каждая, со сроком погашения в 1098 день с даты начала их размещения.

Таблица 4

Сведения о  выпуске, ценные бумаги которого не являются погашенными

Вид, серия (тип), форма и иные идентификационные признаки ценных бумаг	Облигации     неконвертируемые процентные  документарные на предъявителя  с обязательным централизованным  хранением со сроком   погашения   в   1098   (Одна   тысяча девяносто    восьмой)   день  с даты начала размещения  без возможности   досрочного  погашения, размещаемые по открытой подписке   без   возможности     досрочного погашения.
Государственный регистрационный номер выпуска  ценных бумаг и дата его государственной регистрации	40103144 В, 28 декабря 2011 г.
Регистрирующий  орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска  ценных бумаг	Московское  Главное территориальное управление Банка России
Количество ценных бумаг выпуска	500000
Объем выпуска  ценных бумаг по номинальной стоимости	500000000
Состояние ценных бумаг выпуска	Размещение не началось
Дата государственной  регистрации отчета об итогах выпуска  ценных бумаг	Отсутствует
Количество  процентных (купонных) периодов, за которые  осуществляется выплата доходов (купонов,    процентов)   по    ценным   бумагам выпуска (для облигаций)	6
Срок (дата) погашения  ценных бумаг выпуска	1098 (Одна тысяча девяносто восьмой) день с даты начала размещения