Операции банков с ценными бумагами

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ БИЗНЕСА

                  Факультет экономики и управления

                         Кафедра финансов и кредита

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине Деньги, кредит, банки

на тему «Операции банков с ценными бумагами»

 

       Специальность Финансы и кредит

Специализация Банковское дело

                                                           

 

 

 

 

«Допустить к защите» 

Руководитель-консультант__________________

 

 

Работа защищена с оценкой _______________

Дата____________

 

 

Москва – 2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                    СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1.  Коммерческий банк на рынке  ценных бумаг 5

1.1. Коммерческие  банки и их  деятельность 5

1.2. Операции коммерческих банков России с ценными бумагами 7

1.3. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг 10

Глава 2. Пассивные и активные операции коммерческих банков на  рынке ценных бумаг 14

      2.1. Пассивные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг 14

      2.1.1. Эмиссионные операции коммерческих банков 14

      2.1.2. Порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками 17

      2.1.3. Порядок выпуска облигаций коммерческими банками, на примере ОАО Акционерный коммерческий банк  «Северо-восточный Альянс» 23

      2.1.4. Выпуск векселей коммерческими банками, на примере ОАО Акционерный коммерческий банк  «Северо-восточный Альянс» 31

      2.2. Активные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг 36

      2.2.1. Особенности формирования портфеля ценных бумаг в коммерческом банке 36

      2.2.2. Управление портфелем ценных бумаг в коммерческом банке  38

Заключение 41

Список литературы и использованных источников 43

Приложение  44

 

ВВЕДЕНИЕ

Данная тема является актуальной поскольку коммерческие банки проводят разнообразные операции с ценными бумагами, выпущенными как другими эмитентами, так и самими банками. Эти операции разделяются на активные и пассивные. Пассивные операции включают в себя эмиссию ценных бумаг (акций, облигаций, векселей, сберегательных и депозитных сертификатов) с целью привлечения денежных средств. Активные операции предполагают приобретение коммерческими банками ценных бумаг с целью участия в управлении и получения дивидендов, процентных доходов или с целью извлечения спекулятивного дохода.

Целью работы является выявление, рассмотрение и анализ особенностей операций коммерческих банков с ценными бумагами.

Для достижения данной цели я поставил следующие задачи:

• Рассмотреть коммерческие  банки и их деятельность;
• Изучить операции коммерческих банков России с ценными бумагами;
• Определить особенности деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
• Проанализировать пассивные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
• Рассмотреть эмиссионные операции коммерческих банков;
• Изучить порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками;
• Рассмотреть порядок выпуска облигаций коммерческими банками, на примере ОАО Акционерный коммерческий банк «Северо-восточный Альянс»;
• Определить выпуск векселей коммерческими банками, на примере ОАО Акционерный коммерческий банк «Северо-восточный Альянс» ;
• Изучить активные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
• Проанализировать особенности формирования портфеля ценных бумаг в коммерческом банке
• Рассмотреть  процесс управление портфелем ценных бумаг в коммерческом банке.

Объектом курсовой работы выступает деятельность и функции коммерческих банков на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников (приобретать ценные бумаги с целью извлечения дохода, выпускать собственные ценные бумаги и т.д.) и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Предметом курсовой работы являются операции банков с ценными бумагами.

При написании курсовой работы были использованы произведения следующих  авторов: Миркин Я.М., Клещев Н.Т., Чекидов  Б.М., Фельдман А.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

            1.1.  Коммерческие  банки и их деятельность

Коммерческий Банк – негосударственное кредитное учреждение осуществляющее универсальные банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции).

Независимо от формы собственности  коммерческие банки являются самостоятельными субъектами экономики. Их отношения  с клиентами носят коммерческий характер. Основная цель функционирования коммерческих банков - получение максимальной прибыли.

Согласно банковскому законодательству банк – это кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов. Таким образом, коммерческие банки осуществляют (должны осуществлять) комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг. В отличие от банка кредитные организации производят лишь отдельные банковские операции. Коммерческий банк, как и любой другой банк, выполняет функции:

• аккумуляции (привлечения) средств в депозиты;
• их размещения (инвестиционная функция);
• расчетно-кассового обслуживания клиентов.

Коммерческие банки выступают  прежде всего как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства; с другой - удовлетворяют за счёт этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

Экономическую основу операций банка  по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.

Операции коммерческого банка  представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. По российскому законодательству к  основным банковским операциям относят  следующие:

• привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;
• предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств;
• открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;
• осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;
• инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов;
• управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств;
• покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
• осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством;
• выдача банковских гарантий.

При этом в Законе «О банках и банковской деятельности» подчеркивается, что небанковские кредитные организации вправе осуществлять определённые банковские операции. Допустимые сочетания иных банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России.

 

1.2. Операции коммерческих  банков России с ценными бумагами

Коммерческие банки – активные участники рынка ценных бумаг. Место, занимаемое ими на рынке ценных бумаг, в разных странах неодинаково  и определяется законодательными актами. Общей тенденцией современного периода является активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг и в прямой, и в опосредованной форме. В таких странах как Япония, США и Канада, место коммерческих банков на фондовых рынках законодательно регулируется. Банки этих стран используют косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые компании, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и др.

В тех странах, где законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами, банки выступают эмитентами, посредниками и инвесторами.

Во всех странах в настоящее  время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и  инвестиционной деятельности занимают все большую долю, оказывая существенное влияние на формирование прибыли, что стимулирует расширение сферы и увеличение числа операций с ценными бумагами¹.

Коммерческие банки активизируют деятельность на фондовом рынке путем  создания дочерних финансовых компаний, а также путем непосредственного участия в деятельности брокерских фирм.

Интернационализация рынка ценных бумаг позволила национальным банкам расширить объем операций с иностранными ценными бумагами и повысить таким  образом доходы, в том числе  за счет игры на курсовых разницах.

В российской практике была выбрана  смешанная мода рынка ценных бумаг, которая предполагает одновременное  присутствие на нем с равными  правами и коммерческих банков и  небанковских инвестиционных институтов.

В настоящее время в нашей  стране кредитные организации на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов собственных эмиссионных и не эмиссионных бумаг, инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, а также в роли посредников, выполняя операции по размещению, депозитарному учету ценных бумаг, и управлению ими.

Коммерческие банки, выступая в  качестве эмитентов, выпускают следующие  ценные бумаги:

• эмиссионные – акции, облигации, опционы;
• не эмиссионные – сертификаты, векселя.

Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают в качестве акционерных обществ. При выпуске облигаций, сертификатов и векселей коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений – аккумулирование денежных и создание платежных средств.

В качестве посредников в операциях  с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению клиента осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение доходов (дивидендов, процентов), имея комиссионное вознаграждение. В последние годы широкое распространение получили доверительные операции по управлению ценными бумагами.

Банки могут принимать от заемщиков  ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения  дохода по ценным бумагам в период действия залога, определяется в кредитном  договоре, заключаемом между ссудозаёмщиком и банком.

Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае неполного размещения акций или облигационного займа они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При полном размещении акций или займа, банки получают комиссию и вознаграждение за риск.

С развитием рынка ценных бумаг, получают все большее развитие доверительные  операции. Крупные коммерческие банки  открывают специальные управления по доверительным операциям. На основании права управления имуществом (глава 53 ГК РФ) коммерческий банк может управлять ценными бумагами и денежными средствами клиентов с помощью заключаемых договоров.

Среди доверительных операций с  ценными бумагами, совершаемых в  настоящее время, можно назвать:

– первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, первичное размещение ценных бумаг по поручению клиентов – андеррайтинг);

– ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами;

– выплата ежегодного дохода акционерам (в наличной или безналичной формах, либо путем реинвестирования доходов по ценным бумагам);

– управление активами по поручению клиентов (покупка по поручению клиента и за его счет ценных бумаг, с указанием клиента, продажа ценных бумаг получению клиента); депозитарное обслуживание (ведение счетов ДЕПО расчеты по операциям с ценными бумагами). Доверительные операции, с одной стороны, дают возможность владельцам денежных средств и ценных бумаг преодолевать инвестиционную неопределенность, снижать риск инвестиций; с другой стороны, являются менее рисковыми для банков, чем операции с ценными бумагами за собственный счет банков².