Операции банков с ценными бумагами

Ликвидность векселей ОАО АКБ «СВА» поддерживается, в том числе:

1) Возможностью получения следующих видов кредитов под залог данных векселей:

• краткосрочное кредитование;
• получение овердрафтной линии при наличии расчетного счета в Банке.

2) Возможностью досрочного погашения векселей по рыночным ставкам.

Документооборот с клиентом при  приобретении векселя ОАО АКБ «СВА» сводится к подписанию участниками сделки единственного документа – договора выдачи векселей, и не требует со стороны векселеприобретателя предоставления в Банк справок и иных документов из внебюджетных фондов или налоговой инспекции (см. Приложение 1).

Вексель может быть оплачен с любого расчетного или текущего счета клиента. 
Вексель погашается Банком путем перечисления средств на расчетный счет клиента в ОАО АКБ «СВА» либо в любом другом банке, указанном клиентом в заявлении на погашение векселей (см. Приложение 2).

Параметры выпуска векселей ОАО АКБ «СВА» в рамках вексельной программы:

Объём программы: 300 млн. рублей; 
Виды векселей: Простые дисконтные векселя номинированные в рублях РФ; 
Место составления векселей: 127055, г. Москва, Сущевская ул., д.16, стр. 3; 
Базовые сроки обращения векселей: 181, 271 день, 1 год и выше; 
Вексельные суммы: 1млн. рублей, 5 млн. рублей;

Доходность векселей в рамках вексельной программы в % годовых:

 

Документы, необходимые для приобретения векселей:

• Оригинал банковской карточки с образцами подписей и оттиском печати или копия, заверенная обслуживающим банком.
• Доверенность на право получения векселей (см. Приложение 3) и паспорт. 

 Доверенность, выданная в порядке передоверия, должна быть оформлена нотариально – в случае, если документы подписывает лицо, не обладающее правом первой подписи.

Документы, необходимые для погашения  векселей:

• Вексель;
• Заявление на погашение с указанием реквизитов векселя и платежных реквизитов векселедержателя;
• Доверенность векселедержателя на предъявление векселей к погашению и на право подписи всех необходимых для этого документов (см. Приложение 4) (доверенность, выданная в порядке передоверия, должна быть оформлена нотариально), паспорт;
• Оригинал банковской карточки с образцами подписей и оттиском печати или копия, заверенная обслуживающим банком. 

   Порядок погашения векселей:

При предъявлении документов на погашение  векселей с 10:00 до 14:00 зачисление средств  на счет клиента осуществляется текущим  рабочим днем. При предъявлении документов на погашение векселей после 14:00 – следующим рабочим днем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      2.2. Активные  операции коммерческих банков  на рынке ценных бумаг (формирование портфеля ценных бумаг)

Активные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг – Это приобретение коммерческими банками ценных бумаг с целью участия в управлении организаций и получения дивидендов, процентных доходов или с целью извлечения спекулятивного дохода.

К активным операциям коммерческого  банка на рынке ценных бумаг относятся операции по формированию портфеля ценных бумаг.

 

2.2.1 Особенности формирования  портфеля ценных бумаг в коммерческом  банке

Портфель ценных бумаг  – набор ценных бумаг, имеющихся у одного инвестора.

Портфель ценных бумаг формируется  в целях:

1. Получения дохода;
2. Сохранение капитала – покупка акций, формирование контрольного портфеля акций;
3. Обеспечение прироста капитала за счёт спекуляции на рынке.

 Портфель ценных бумаг выполняет три взаимосвязанных функции:

• прирост стоимости;
• создание резерва ликвидности;
• обеспечение банку возможности участвовать в управлении организациями, в которых он заинтересован.

Прирост стоимости портфеля – достигается как за счет текущего дохода от ценных бумаг, так и за счет увеличения их рыночной стоимости. Специфическим источником текущего дохода являются спекулятивные операции с высокорисковыми ценными бумагами, для которых характерен нестабильный рынок.

Функция создания резерва ликвидности – имеет для банков особое значение, поскольку существенную долю банковских ресурсов составляют краткосрочные вклады и вклады до востребования, которые могут быть изъяты их владельцами в любое время. Размещая часть своих ресурсов в высоколиквидные ценные бумаги, банки значительно облегчают задачу управления ликвидностью, поскольку такие бумаги могут быть легко реализованы на рынке либо использованы в качестве залога для получения кредитов на межбанковском рынке или у центрального банка. Для создания резервов ликвидности, как правило, используются надежные государственные ценные бумаги и ценные бумаги первоклассных эмитентов, которые имеют стабильные и ликвидные рынки с отлаженными процедурами сделок.

Функция обеспечения участия в  управлении организациями – реализуется путем сосредоточения в руках банков таких пакетов их акций, которые позволяют влиять на принимаемые предприятиями решения. Возможность такого участия является фактором снижения кредитных рисков и позволяет банкам получать дополнительные доходы от расширения кредитования такого клиента и предоставления ему других банковских услуг. Управление деятельностью дочерних финансовых структур через владение контрольными пакетами их акций обеспечивает банкам расширение контроля над рынками при ограничении собственных рисков.

Банковский портфель ценных бумаг включает три относительно самостоятельных портфеля:

• торговый,
• инвестиционный,
• контрольного участия.

Торговый портфель - это совокупность финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретенных банком с целью дальнейшей перепродажи. В него включаются ценные бумаги, которые не предназначены для удержания свыше 180 дней и могут быть реализованы или будут погашены в течение этого срока. Также в этот портфель включаются ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО (ценные бумаги, при покупке которых у кредитной организации возникает обязательство по обратной последующей продаже ценных бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене).

Инвестиционный портфель - это ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе. Находятся в портфеле банка 180 и более дней.

Портфель контрольного участия - голосующие акции, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над организацией-эмитентом или существенное влияние на нее.¹⁰

 

2. Управление портфелем ценных бумаг в коммерческом банке

Управление портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках процессов управления активами и пассивами банка и направлено на достижение общей для банка цели – получение прибыли.

В процессе управления портфелем можно  выделить два уровня: 

1. Стратегический;
2. Оперативный.

 На стратегическом уровне  определяются основные ориентиры  для инвестирования: лимиты по  рискам, ограничения по структуре портфеля, планы доходности, срочность портфеля и др.

На оперативном уровне, исходя из установленных ограничений и  лимитов, согласно складывающейся экономической  конъюнктуре осуществляется текущее  управление портфелем. В соответствии с общей законодательной и нормативной базой Банка России, принятой банком инвестиционной стратегией и выбранным типом инвестиционной политики, разрабатываются внутрибанковские документы, регламентирующие банковскую инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг.

С целью снижения риска по операциям с ценными бумагами во внутрибанковских документах должны быть определены:

• цели и стратегия деятельности банка на рынке ценных бумаг;
• порядок осуществления мониторинга состояния портфеля ценных бумаг;
• лимиты на объем вложений в конкретные виды ценных бумаг;
• размер позиции дилеров на фондовом рынке;
• порядок документооборота при осуществлении операций с ценными бумагами;
• порядок контроля за рыночными ценами ценных бумаг;
• порядок принятия решений о приобретении/продаже ценных бумаг, переводе их из инвестиционного портфеля в торговый и обратно.

Во внутрибанковских документах могут  закрепляться и другие положения, обеспечивающие снижение рисков и согласование политики инвестирования с другими направлениями вложений банка. В учетной политике банка должны быть регламентированы особенности бухгалтерского учета операций с ценными бумагами.

При формировании собственного портфеля ценных бумаг, коммерческие банки используют те же инструменты и методы управления, что и другие институциональные инвесторы, портфель коммерческого банка отличается от портфеля инвестиционных компаний и фондов, в следующем:

 1) Он тесно связан со структурой пассивов и других активов банка. Срочность собственного портфеля банка определяется срочностью его пассивов. Высокая доля депозитов до востребования в пассивах обусловливает высокую долю ликвидных инструментов в банковском портфеле.

2)  Банковский инвестиционный портфель является пополняемым и отзываемым. Банк может размещать дополнительные ресурсы в ценные бумаги, а также реализовывать часть ценных бумаг из портфеля, используя высвободившиеся средства для вложения в другие активы или компенсации изъятых пассивов.

3)  Он используется для управления процентным риском банка (на основе регулирования срочной структуры портфеля достигается согласование активов и пассивов по срокам) и рисками ликвидности (часть вложений банка в ценные бумаги выполняет роль резерва ликвидности и объекта залога для получения краткосрочных ссуд).

4)  Банковские портфели обычно являются более консервативными, чем портфели других инвесторов, в них более высока доля государственных ценных бумаг.

 

     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в последнее время  российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки  играют на нем одну из важнейших ролей.

Они могут выступать на рынке  ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии  собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Последние обладают наиболее привлекательными инвестиционными характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным  Банком РФ и является объектом тщательного  анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.

Эмиссии банковских облигаций в  России пока широко не практикуются. Это  объясняется тем, что инвесторы  пока не способны на долгосрочное инвестирование средств. Но я думаю, что с развитием  рынка ценных бумаг и стабилизацией  экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.

Итак, с развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ И  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ