Операции банков с ценными бумагами

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Ноября 2013 в 16:38, курсовая работа

Краткое описание

Целью работы является выявление, рассмотрение и анализ особенностей операций коммерческих банков с ценными бумагами.
Для достижения данной цели я поставил следующие задачи:
Рассмотреть коммерческие банки и их деятельность;
Изучить операции коммерческих банков России с ценными бумагами;
Определить особенности деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
Проанализировать пассивные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
Рассмотреть эмиссионные операции коммерческих банков;
Изучить порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками;

Содержание

Введение 3
Глава 1. Коммерческий банк на рынке ценных бумаг 5
1.1. Коммерческие банки и их деятельность 5
1.2. Операции коммерческих банков России с ценными бумагами 7
1.3. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг 10
Глава 2. Пассивные и активные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг 14
2.1. Пассивные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг 14
2.1.1. Эмиссионные операции коммерческих банков 14
2.1.2. Порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками 17
2.1.3. Порядок выпуска облигаций коммерческими банками, на примере ОАО Акционерный коммерческий банк «Северо-восточный Альянс» 23
2.1.4. Выпуск векселей коммерческими банками, на примере ОАО Акционерный коммерческий банк «Северо-восточный Альянс» 31
2.2. Активные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг 36
2.2.1. Особенности формирования портфеля ценных бумаг в коммерческом банке 36
2.2.2. Управление портфелем ценных бумаг в коммерческом банке 38
Заключение 41
Список литературы и использованных источников 43

Прикрепленные файлы: 1 файл

Ниб, Наумов, Курсовик 2..doc

— 241.00 Кб (Скачать документ)

Облигации должны быть реализованы в срок, установленный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее, чем через год после регистрации их выпуска.

ОАО АКБ «СВА» может реализовывать облигации по номинальной стоимости либо с дисконтом. Последний, является величиной будущего дохода покупателя облигации.

Информация по эмиссии облигаций  ОАО АКБ «СВА»

Таблица 1.

• Вид долговых обязательств:

Облигации

• Вид облигаций:

Купонные

• Способ размещения:

Открытая подписка

• Статус эмиссии:

В обращении

• Тип размещения:

Публичное

• Номинал, валюта:

1 000, RUR

• Объем эмиссии:

1 000 000

• Дата регистрации:

11.02.2011

• Дата регистрации отчёта:

18.07.2011

• Метод расчета количества дней:

Actual/365 (Actual/365F)

• Расчетная дата начала обращения:

22.07.2011

• Цена первичного размещения:

100

• Доходность первичного размещения:

7.84%

• Ориентир по доходности:

7.84% - 8.06%

• Дата погашения:

29.06.2021


 

Порядок выпуска коммерческими  банками сертификатов и собственных  векселей.

К другим ценным бумагам, эмитируемым  коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты. Порядок их выпуска и обращения был установлен письмом Банка России от 10 февраля 1992 г. №14–3–20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» (в редакции указаний ЦБ РФ от 31 августа 1998 г. №333-У, от 29 сентября 2000 г. №857-У).

Депозитный или сберегательный сертификаты – это письменные свидетельства банка-эмитента, о  вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Право выпуска сберегательных сертификатов предоставляется коммерческим банкам:

  1. при условии осуществления ими банковской деятельности не менее двух лет; публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой; соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России, в том числе директивных экономических нормативов;
  2. при наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченной суммы уставного капитала; выполнения обязательных резервных требований.

Коммерческие банки, имеют право  приступить к выпуску сертификатов, только после утверждения условий  выпуска, и обращения главными территориальными России. Условиями должны предусматриваться  полный порядок выпуска и  обращения сертификатов, описание внешнего вида и образец (макет) сертификата и их внесение в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций.

Банк России может запретить, либо признать выпуск недействительным, с возвратом всех собранных от выпуска сертификатов средств вкладчикам, а также потребовать досрочной оплаты сертификатов в случаях, если:

– условия выпуска не соответствуют действующему законодательству, нормативным актам Банка России;

– банком несвоевременно представлены документы для регистрации условий выпуска и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций;

– существенно ухудшилось финансовое положение банка; территориальными учреждениями Банка России применены санкции в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады;

– имела место реклама выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска.

Банки могут выпускать сертификаты  в разовом порядке и сериями, именные и на предъявителя. Именной сберегательный (депозитный) сертификат, должен иметь место для оформления уступки требования (цессии), или делаются дополнительные листы – приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии.

Депозитные сертификаты, выпускаются для продажи только юридическим лицам, сберегательные – только физическим лицам. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертификат является срочной ценной бумагой, т.е. в нем указывается срок обращения. Максимальный срок обращения депозитных сертификатов – один год, сберегательных – три года.

Депозитный и сберегательный сертификаты  – это виды доходной ценной бумаги, поэтому не могут служить расчетным  или платежным средством за проданные  товары или оказанные услуги. Имеются также ограничения по передаче таких сертификатов от одного владельца к другому. Депозитный сертификат, может быть передан только от юридического лица к юридическому, сберегательный – только от физических лиц к физическому лицу.

Выпускаемые банком сертификаты, должны быть изготовлены типографским способом, отвечать требованиям, предъявляемым к подобного рода ценным бумагам.

Сертификат имеет определенные преимущества по сравнению со срочным  вкладом:

– возможность передачи другому лицу;

– использование в качестве залога при получении кредита;

– расширение для банковского круга потенциальных инвесторов путем привлечения посредников для продажи сертификатов.

В мировой банковской практике известны два вида депозитных сертификатов:

  1. непередаваемые депозитные сертификаты, которые 
    хранятся у вкладчика и предъявляются в банк по истечении срока;
  2. передаваемые (обращающиеся) депозитные сертификаты, которые могут быть переданы другому лицу путем купли-продажи на вторичном рынке.

В российской практике широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет банкам увеличивать объем привлеченных средств, а их клиентам получать универсальное платежное средство.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее  обязательство векселедателя (банка), уплатить при наступлении срока, определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя).

Выпуск векселей регламентируется Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 11 марта 1997 г. №48-ФЗ «О переводном и простом векселе» и нормативными актами Банка России.

Банковские векселя, имеют ряд  несомненных достоинств:

– отсутствие обязательной регистрации правил и условий выпуска в Банке России;

– выпуск сериями и в разовом порядке;

– использование как средства платежа за товары и услуги физическими и юридическими лицами;

– передача по индоссаменту без ограничений;

– использование в качестве залога при получении кредита;

– повышенная ликвидность, обеспеченная солидарной ответственностью индоссантов;

– выпуск в национальной и иностранной валюте. Кредитные организации выпускают векселя до востребования и с указанием срока предъявления. Кроме того, существуют процентные, дисконтные и беспроцентные векселя.

Процентные векселя, дают право  первому векселедержателю или его правопреемнику, получить при их предъявлении банку для погашения вексельную сумму и причитающийся процентный доход, дисконтные векселя – дисконтный доход, который определяется как разница между номинальной суммой векселя, по которой он погашается, и ценой, по которой он определяется продан первому векселедержателю. По беспроцентному векселю векселедержатель получает номинальную сумму векселя, по которой он был продан.

В соответствии с законодательством, банки могут выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, векселя), осуществлять иные операции с ними как в рублях, так и в иностранной валюте. Валютный вексель является платежным документом в иностранной валюте, относится к валютным ценностям, а операции с валютными векселями рассматриваются в качестве валютных операций.

К очевидным достоинствам валютного  векселя, как инструмента привлечения  валютных средств, относится возможность  варьирования срока платежа и  выбор способа платежа. Если вексель  выписан на определенную сумму в иностранной валюте, например в долларах США, то платеж по нему возможен как в долларах, так и в российских рублях. Для закрепления способа платежа непосредственно в валюте векселя в его тексте должна присутствовать фраза типа «векселедатель обязуется уплатить п долларов США». В ином случае векселедатель имеет право совершить оплату в местной валюте по официальному курсу доллара США на день платежа.

Помимо преимуществ, предоставляемых  эмитентам и держателям векселей самой формой векселя, есть еще одно – расширение возможности применения валютного векселя путем увеличения его ликвидности, которая обеспечивается по крайней мере двумя способами:

  1. путем досрочного погашения векселя в банке-эмитенте;
  2. посредством учета векселя в одном из коммерческих 
    банков.

 

2.1.4. Выпуск векселей коммерческими банками, на примере ОАО Акционерный коммерческий банк  «Северо-восточный Альянс»

Российские коммерческие банки, активно  осваивают выпуск собственных векселей, как краткосрочных долговых обязательств. Впервые банковские векселя появились в августе 1992 г. Более широкое распространение, они получили с начала 1993 г.

Действующее российское вексельное законодательство, не предусматривает для случаев  выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений. Законодательство по ценным бумагам этого вопроса, также не затрагивает. Поэтому, правовой режим выпуска и обращения банковских векселей, аналогичен режиму всех векселей, и устанавливается Положением о переводном и простом векселе (1937 г.)

Банковский вексель, имеет в своей основе депозитную природу, в отличии от кредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель – содействие реализации товаров, с отсрочкой платежа. Банковский же вексель, выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя векселя – возможностью размещения временно свободных денежных средств, с целью получения дохода9.

По экономической природе банковские векселя близки к депозитным сертификатам, но правовой режим совпадает с  общим режимом всех иных эмитентов  векселей.

Эмиссия векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка, ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и  санкций. Собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, они включаются в расчет собственных резервов.

Существуют некоторые ограничения, относительно порядка размещения, и обращения банковских векселей (запрещается продажа последних физическим лицам; запрещается реклама банковских векселей, поскольку это есть форма долгового обязательства).

В настоящее время, от коммерческих банков не требуется регистрации выпуска векселей или утверждения условий их выпуска. Действующие правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске банком векселей. В то же время, действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и обращения своих векселей, не противоречащие этому законодательству, что делает векселя наиболее привлекательными для банков.

Банки могут выпускать свои векселя, как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения, можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов.

Банковский вексель – ордерная ценная бумага, и большинство банков сохраняют такую его сущность. Однако в ряде случаев, при наличие  определенных оговорок, допустим выпуск как именных векселей (путем внесения в них слов «не приказу»), так и векселей на предъявителя (путем предъявления банковского или предъявительского индоссамента).

На примере рассмотрим вексельную программу ОАО Акционерный коммерческий банк «Северо-восточный Альянс» (далее ОАО АКБ «СВА»).

Вексельная программа ОАО АКБ «СВА» является частью реализуемой Банком программы внешнего финансирования. Целью реализации вексельной программы является диверсификация ресурсной базы путем более широкого использования инструментов денежного рынка и создания публичной кредитной истории Банка.

Условия выпуска и выкупа векселей в рамках программы определяются текущими интересами управления ликвидности  Банка и интересами партнеров  Банка на вторичном рынке векселей. Выпуск векселей в рамках вексельной программы осуществляется строго в пределах ограничений, регулируемых Центральным Банком России.

Информация о работе Операции банков с ценными бумагами