Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Министерство образования  и науки Российской Федерации

 

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ «НИНХ»

 

 

Институт   Экономики

Кафедра    Банковского  дела

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине Банковское дело

 

Операции коммерческих банков с ценными бумагами

 

 

Наименование направления 

(специальности, профиля  подготовки): Финансы и кредит

Ф.И.О студента: Анищенко Сергей Вадимович

Номер группы: 0043

Номер зачетной книжки: 101258

Дата регистрации курсовой работы кафедрой ____________

 

Проверила: Газизулина Ирина  Александровна

 

 

 

 

Оценочное заключение:

 

 

 

 

 

Новосибирск 2013

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1 Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг..........................................................................................................4

1.1 Понятия и виды ценных бумаг.....................................................................4

1.2 Задачи, структура и классификация рынка ценных бумаг............. ..............9

1.3     Роль банков  на рынке ценных бумаг...........................................................

2 Анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере Сбербанка России....................................... ............................................................12

2.1 Основные показатели развития операций с ценными бумагами в банковской системе России.................................................................................12

2.2 Анализ эффективности использования ресурсов коммерческих

 банков за 2011-2012 гг.                    19

3 Проблемы и совершенствование системы формирования и

использования ресурсов коммерческого  банка                 28

Заключение 34

Список использованных источников  36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Особое место на рынке  ценных бумаг занимают коммерческие банки, что связано с сочетанием эмиссионной, инвестиционной и посреднической деятельности на рынке, а также широким  видовым перечнем ценных бумаг, с  которыми осуществляются операции.  
Рынок ценных бумаг позволит правительству и предприятиям расширить круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы в свою очередь получают возможности для выбора.  
Наиболее крупными и активными игроками на рынке ценных бумаг являются коммерческие банки.  
Вместе с развитием отечественного рынка ценных бумаг происходило развитие и самих коммерческих банков, их операции. Будущее рынка ценных бумаг неотделимо от перспектив развития коммерческих банков, т.к. они непосредственным образом заинтересованы в качественном развитие рынка ценных бумаг, появлении новых финансовых инструментов, развитии новых сегментов.  
Актуальность темы заключается в том, что по всем перечисленным выше причинам банки стали направлять значительную часть своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги. Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций.

Цель работы – комплексное исследование организации операций коммерческих банков с ценными бумагами.  
Задачи: определить понятие рынка ценных бумаг, понятие ценных бумаг и их виды, рассмотреть участников рынка ценных бумаг, определить роль коммерческого банка на рынке ценных бумаг, изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками, рассмотреть инвестиционную и профессиональную деятельность банков.

1.   Теоретические  аспекты деятельности коммерческих  банков на рынке ценных бумаг

1.1  Понятия  и виды ценных бумаг

            Ценные бумаги являются объектами гражданских прав, относятся к вещам, будучи их особой разновидностью. Гражданский кодеке определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Таким образом, ценную бумагу можно определить, во-первых, как документ, удостоверяющий определенное имущественное право (право участия в управлении предприятием, право на получение дивиденда, требования уплаты определенной денежной суммы и т.д.). В нем содержится информация о субъекте этого права и об обязанном лице. Во-вторых, речь идет именно о документе, т. е. официальной записи, выполненной на бумажном носителе и имеющей строго определенную форму и обязательные реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из реквизитов или нарушение указанной формы влечет ничтожность бумаги. В-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем имущественным правом, ибо реализовать это право или передавать его другому лицу можно только путем соответствующего использования самого этого документа. Иначе говоря, использование такого документа либо его передача равносильны использованию или передаче выраженного им права.

Ценная бумага обладает публичной  достоверностью: вне зависимости  от основания, по которому была выдана ценная бумага, обязанное лицо должно произвести исполнение по ней. Обязанное  лицо должно лишь удостовериться в  наличии в ценной бумаге необходимых  реквизитов. К примеру, вексель, обладающий свойством публичной достоверности, необходимо оплатить без учета оснований, по которым он был выдан.

ГК прямо определяет, что  виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты, требования к форме ценной бумаги определяются законом или в установленном  им порядке. Таким образом, ценными  бумагами удостоверяются или облекаются в их форму не любые виды гражданских  прав. Для того чтобы воплотить  в ценной бумаге какое-либо право, необходимо указание закона, а не воля сторон.

Лишь в отдельных случаях, прямо предусмотренных законом  для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств из закрепления  в специальном реестре, а не предъявления и использования самой ценной бумаги. Речь идет при этом главным  образом об именных акциях акционерных  обществ (которые зачастую в этих случаях и не выпускались в  обычной бумажной форме). Здесь акционеру  для доказательства своих прав или  их передачи достаточно предъявить и  использовать выписку из реестра  акционерного общества, который хотя и ведется в строго установленном  порядке, но не представляет собой ценную бумагу (как, впрочем, и выписка из него).

Известно, что существует юридическая и экономическая классификация ценных бумаг. Гражданский кодекс РФ не дает экономической классификации и останавливается лишь на правовой классификации, проводимой по такому основанию, как оборотоспособность ценной бумаги. Закон предлагает следующие категории ценных бумаг: предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги. Не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных ценных бумаг, поскольку закон может ограничить такую возможность.

Под предъявительской ценной бумагой понимается бумага, с обладанием которой неразрывно связано осуществление  выраженного в ней права. Кто  обладает бумагой, тот и осуществляет право. Предъявительская ценная бумага абсолютно оборотоспособна — для передачи любому лицу прав, воплощенных в такой бумаге, требуется лишь передать саму бумагу без соблюдения формальностей.

Если право, воплощенное  на бумаге, может быть осуществлено только определенным лицом, обозначенным в ней, то это будет именная  бумага. Именные ценные бумаги обладают осложненной оборотоспособностью. Владелец бумаги может передавать права, удостоверенные ею, только в порядке  цессии (двустороннего договора). При  этом владелец должен соблюсти требования к форме такой уступки, уведомить  должника. Следует сказать и то, что прежний владелец именной  ценной бумаги отвечает перед новым  владельцем только за действительность требований, удостоверенных ценной бумагой.

В ордерной ценной бумаге назван субъект удостоверенного ею права, что сближает ее с именной бумагой. Однако это лицо не только само вправе осуществлять право, но и назначить  своим распоряжением или приказом ("ордером") другое управомоченное лицо. Такая ценная бумага заранее  рассчитана на возможность ее передачи (отчуждения) иному владельцу, то есть на необходимую оборотоспособность. Новый владелец также может передавать такую бумагу другому приобретателю. Лицо, передающее такую бумагу с  помощью необходимой для этого  передаточной надписи, становится ответственным  перед управомоченным по бумаге лицом  не только за существование (действительность) права, но и за его осуществление. Возможность к любому из таких  лиц, управомоченных по ценной бумаге предъявить свои требования, повышает его уверенность в реальном исполнении прав, выраженных бумагой, так как  фактически он получает в лице прежних  владельцев бумаги дополнительных новых  должников.

Что же касается экономической  классификации, то следует отметить существование различных способов подразделения ценных бумаг. Например, возможно деление ценных бумаг на две большие группы: денежные и капитальные (фондовые) ценные бумаги, т. е. те, которые обращаются на фондовом рынке.

К ценным бумагам денежного  рынка относятся коммерческие и  финансовые векселя сроком до 1 года, депозитные сертификаты, эмитируемые банком казначейские векселя, эмитируемые от имени правительства на срок до 1 года и т.п. Общей чертой всех этих юридических документов является их назначение оформлять необеспеченное заимствование денег на сравнительно короткие сроки, в связи с чем их называют долговыми ценными бумагами. Денежными эти ценные бумаги называют потому, что они широко используются в рамках кредитно-банковской сферы. Средства, полученные от эмиссии этих ценных бумаг, в дальнейшем используются как традиционные деньги для производства текущих платежей или погашения долгов. Некоторые из этих ценных бумаг используются в качестве заменителей наличных денег как средство платежа. Например, коммерческие векселя используют для оплаты товара, а правительственными казначейскими векселями можно заплатить федеральные налоги (в РФ пока эти бумаги не эмитируются).

Среди капитальных ценных бумаг различают: долевые бумаги или фонды и долговые бумаги или  долги.

Основной вид долевых  бумаг — акции. Назначение рынка акций состоит в том, чтобы собрать воедино сбережения и относительно мелкие капиталы для формирования крупного денежного капитала и финансирования производства, приносящего прибыль. Акция выражает отношение собственности, совладения предприятием, находящимся в акционерной форме.

Владельцы акций имеют, как  правило, право участвовать в  управлении предприятием, получать часть  его прибыли (в виде дивиденда), а  также часть имущества предприятия в случае его ликвидации. В то же время акционеры имеют ограниченную ответственность в случае банкротства предприятия, отвечая лишь той частью своего капитала, которая вложена ими в данное предприятие, а не всем своим имуществом. Акционеры полностью разделяют все риски предприятия. Они не могут получить вложенные деньги работающего предприятия. Возврат вложенных средств возможен только путем продажи акций на рынке, где курс акций может как повышаться, так и снижаться. Возможна и полная утрата вложенных средств в случае финансового провала предприятия.

Все разнообразные виды облигаций  выражают отношения займа. Это долговые ценные бумаги. К ним относятся  долгосрочные долговые обязательства  центрального правительства, местных  органов власти, акционерных обществ. Доход по облигациям называют процентом, а сами облигации именуют процентными  или твердопроцентными бумагами. Регулярный доход держатель получает в течение всего обозначенного  на облигации срока, по истечении  которого эмитент гарантирует возврат  суммы займа.

С точки зрения риска вложений ценные бумаги делятся на 3 группы:

-   высокорисковые (бумаги, не котирующиеся на вторичном рынке, нереализуемые, а потому неликвидные. Под покупку таких бумаг Центральный Банк предписывает создавать резерв в размере 35% их покупной цены);

-   среднерисковые (ценные бумаги, имеющие рыночную котировку. По этим бумагам регулярно осуществляются сделки купли - продажи на фондовых биржах и в инвестиционных институтах);

-   надежные (бумаги, эмитируемые правительством).

 

 

 

 

 

 

1.2   Задачи, структура и классификация рынка ценных бумаг

 

           Цель функционирования рынка ценных бума - как и всех финансовых рынков - состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций (оформленных в виде тех или иных ценных бумаг) из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу. 
           Рынок ценных бумаг будет выполнять стоящие перед ним задачи постоянного поддержания экономического роста только в том случае, если существует полная свобода передвижения таких инвестиций.  
           Одна из основных ролей рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы обеспечивать точность, правильность и содержательность предоставляемой информации. В принципе все это нацелено на то, чтобы поддерживать уверенность и доверие между заемщиками, кредиторами, инвесторами и общественностью. 
           Последняя ключевая функция рынка ценных бумаг состоит в поставке 
ценных бумаг для обеспечения процесса продажи и оплаты и, конечно, гарантии юридической правильности операций. Хотя эта область является, вероятно, наименее привлекательной для участников рынка ценных бумаг, все-таки совершенно обоснованно она может считаться и одной из самых важных. И совершенно определенно, это та область, которой уделяется больше всего внимания со стороны регулирующих органов. Следовательно, рынку ценных бумаг требуются системы и процедуры, которые могли бы гарантировать надежность этой последней стадии.  
          Важнейшую роль в перемещении средств в рамках финансовой системы 
играют финансовые посредники (институты), которые на финансовом рынке взаимодействуют с хозяйственными субъектами, населением и между собой. По сути, их роль сводится к аккумулированию небольших, часто краткосрочных сбережений многих мелких владельцев (инвесторов) и последующему долгосрочному инвестированию аккумулированных средств. 
 
        Главные участники российского рынка ценных бумаг - государство, субъекты РФ, муниципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании. Эти участники имеют высокий имидж, а поэтому выпуск и реализация ими ценных бумаг обычно значительного труда не представляют: рынок всегда готов их принять в больших количества. Однако, благодаря высокой степени надежности, эти ценные бумаги не всегда обеспечивают высокие доходы. Тем не менее именно благодаря их надежности всегда есть слои населения (пенсионеры, одинокие люди, семьи, потерявшие кормильца и т.п.) , которые не желая рисковать, предпочитают вкладывать свои средства именно в такие бумаги. 
 
В число финансовых учреждений, вкладывающих средства в ценные бумаги входят: банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые фонды и т.п. Многие из институтов объединяют средства различных инвесторов (юридических и физических лиц) и ищут возможности их вложения в доходные ценные бумаги. Они стараются завладеть контрольными пакетами акций, либо, во избежании риска, разместить свои капиталы между различными отраслями хозяйства. Значительные средства населения, помещенные в коммерческих банках, сосредоточены в их траст-отделах, услугами которых пользуются миллионы людей. Чтобы обеспечить сохранность этих средств, не допустить банкротства, государство регулирует деятельность финансово-кредитных институтов на рынке ценных бумаг. 
 
Индивидуальные инвесторы - различные частные лица , в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса. Ценные бумаги малых предприятий всегда таят немалый риск: в Западной Европе, например, ежегодно около 3/4 общего числа этих предприятий терпят банкротство и исчезают. В то же время некоторые малые предприятия оказываются очень перспективными и доходными. Поэтому экономически активная часть населения, склонная к риску, приобретает акции этих предприятий в расчете на высокие дивиденды. 
          Основной задачей профессиональных участников рынка ценных бумаг является выполнение функций по сведению продавца и покупателя инвестиционных ресурсов и организация взаимодействия между ними. 
          Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 Закона о рынке ценных бумаг.  
          В указанной главе описаны следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: