Операции банков на рынке ценных бумаг

 

 

 

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО

 «ФИНАНСОВАЯ  АКАДЕМИЯ»

 

 

 

 

 

 

 

 

Р Е Ф Е  Р А Т

 

 

на тему: «ОПЕРАЦИИ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила  студентка Марченко Е.В.

Группа   ФВЗ-12

Специальность  5В050900 - Финансы

Форма обучения заочное, бакалавриат

Курс    1  

Дисциплина   «Деньги, кредит, банки»

Преподаватель  к.э.н. Жанабаева З. К.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Астана 2013

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

Введение……………………………………………………………………....…3

 

1. История рынка ценных бумаг …………………………………………..3-5
2. Способы классификации рынков ценных бумаг ……………………...5-6
3. Банки на рынке ценных бумаг…………………………………………6-10
4. Операции банков на рынке ценных бумаг………………………………10

4.1. Операции банков с ценными бумагами собственной эмиссии…...10-12

4.2. Инвестиционная деятельность банков……………………………...12-15

4.3. Профессиональная деятельность банков…………………………...15-17

4.4. Новые виды услуг банков……………………………………….…..17-18

 

Заключение….……………………………………………………….……….18-19

 

Список используемой литературы ...…………….. …………………………....19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных сегментов финансового рынка и является, по сути, связующим звеном рынка капиталов и денежного рынка. Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты для формирования собственной ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколиквидные и доходные ценные бумаги. Потребность в знаниях в области ценных бумаг сегодня сформировалась не только у профессиональных участников финансового рынка, но и тех, кто проявляет к нему интерес в качестве потенциального инвестора или эмитента. Особую значимость изучение рынка ценных бумаг имеет для будущих специалистов в области экономики и финансов.

Юридическое определение  ценной бумаги дано в ст.129 ГК РК – совокупность определенных записей и других обозначений, удостоверяющих имущественные права. ( ст. 129 ГК РК )

Рынок ценных бумаг, фондовый рынок (англ. stock market, англ. equity market) — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги. ( Википедия )

Банк – профессиональный участник рынка ценных бумаг – банк, осуществляющий законодательно определенные профессиональные виды деятельности на основании соответствующих лицензий.

Банк – непрофессиональный участник рынка ценных бумаг – банк, осуществляющий эмиссионную, инвестиционную и другие виды деятельности на основании общебанковской лицензии.

Банковские  ценные бумаги – ценные бумаги, эмитируемые самими банками, а также ценные бумаги других эмитентов, на которые у банков возникают имущественные права и которые являются инструментами проводимых банками операций.

Банк-инвестор – банк, приобретающий ценные бумаги на праве собственности или ином вещном праве от своего имени и за свой счет.

Банк –  эмитент – банк, выпускающий собственные ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.

1. История рынка ценных бумаг

История рынка ценных бумаг насчитывает несколько  веков. Его возникновение часто  увязывают с созданием в XV—XVI веках рынка государственных ценных бумаг. В этот период государства для привлечения дополнительных денежных средств, необходимых для покрытия дефицита денежных средств на государственные нужды, стали выпускать и размещать ценные бумаги как внутри страны, так и за рубежом. Например, в 1556 году возникла биржа в Антверпене, на которой осуществлялись операции по размещению государственных ценных бумаг. В начале XVI в. эволюция торговых операций привела к возникновению фондовых бирж^[1].

В 1531 году итальянские купцы создали подобие биржи в Брюгге, игравшем значительную роль в международной торговле. Биржа в Брюгге являлась международной, на ней уделялось большое внимание обслуживанию иностранных торговцев. Совершенствование техники биржевых операций привело к появлению таких понятий, как биржевой бюллетень, официальные биржевые курсы. В 1592 году на этой бирже впервые был обнародован список стоимости ценных бумаг, продававшихся на данной бирже. Этот год считается годом зарождения фондовых бирж как специальных организаций, занимающихся куплей-продажей ценных бумаг^[1].

В XVII в. центр биржевой торговли переместился в Нидерланды, где на товарной бирже, возникшей в 1611 году, велась торговля ценными бумагами. В первый биржевой бюллетень этой биржи вошли 25 нидерландских займов и четыре вида английских государственных облигаций.

Первые негосударственные ценные бумаги в виде акций появились в XVII веке на Амстердамской бирже. Начало торговле акциями на бирже положила Ост-Индская торговая компания, которая объявила о подписке на участие в прибылях компании. Ост-Индской компании было передано право торговли в Индии, а также все права, которыми обладала в Индии Нидерландская республика. Это вызвало всеобщий интерес к бумагам компании, и Амстердамская биржа стала центральным рынком акций Ост-Индской компании. На бирже в Амстердаме практиковались сделки с ценными бумагами не только за наличный расчёт, но и срочные сделки, что послужило формированию спекулятивного биржевого рынка^[1].

Одновременно с биржами в  Бельгии и Нидерландах возникает  рынок ценных бумаг в других европейских  государствах. В конце XVII — начале XVIII в. в Англии начинают появляться всевозможные акционерные предприятия и акции этих компаний выходят на биржу. В это же время возникает и внебиржевой рынок (так называемый уличный рынок), сделки на котором лондонские брокеры заключали в кофейнях или прямо на улице. Широко распространившаяся торговля акциями привела к созданию и расцвету Лондонской биржи. В 1773 году лондонские брокеры арендовали часть Королевской биржи, организовав там Лондонскую фондовую биржу^[1].

Во Франции формирование фондового  рынка началось также в XVIII веке. В 1724 году в Париже по инициативе правительства была организована вексельно-фондовая биржа. Сделки на этой бирже разрешалось проводить только официальным маклерам. Спецификой первой французской биржи было отсутствие механизма гласного объявления цен и процедуры биржевой торговли. Позднее в 1777 году на этой бирже была организована специальная площадка для торговли ценными бумагами и введено правило открытого объявления цены. Организация и деятельность Парижской биржи были подчинены надзору со стороны правительства, что предполагало контроль за фондовым рынком страны.

С развитием рынка ценных бумаг  в Германии, Австро-Венгрии, а также  в США стали возникать как  универсальные, товарно-фондовые, так  и специализированные фондовые биржи.

Первая американская фондовая биржа возникла в 1791 году в Филадельфии, а в 1792 году в результате соглашения, подписанного 24 нью-йоркскими брокерами, появилась Нью-Йоркская биржа.

Основными фондовыми рынками в  Европе в начале XIX века были Лондонская и Франкфуртская фондовые биржи. Последовавший далее период развития банковского сектора и строительства железных дорог привёл к дальнейшему развитию фондового рынка, где в качестве участников появились муниципальные образования.

В развитии биржевой торговли ценными  бумагами наблюдались одинаковые тенденции, характерные для большинства  развитых стран. Вначале на бирже торговали в основном облигациями, которые выпускались правительством, муниципалитетами, железнодорожными компаниями, а доля акций была небольшая. Однако в конце XIX века с развитием акционерной формы собственности акции стали преобладающим видом ценных бумаг на биржах. В XX веке фондовый рынок продолжал развиваться не только количественно, но и качественно, благодаря появлению новых технологий. Для второй половины XX века характерно появление организованного внебиржевого рынка, основанного на компьютерных технологиях^[1].

2. Способы классификации рынков ценных бумаг

Существует множество  способов классификации рынков ценных бумаг:

По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).

По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).

По форме организации (организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой).

По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).

По эмитентам (рынок ценных бумаг  предприятий, рынок государственных  ценных бумаг и т. п.).

По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).

По видам сделок (кассовый рынок  — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).

По отраслевому принципу.

По другим критериям.

По характеру движения ценных бумаг:

Первичный рынок (англ. primary market) — рынок, на котором происходит первичное размещение вновь выпущенных ценных бумаг. Это размещение может быть публичным (IPO) или закрытым, без широкого предложения неограниченному кругу лиц. Процедура первичного размещения может проходить через фондовую биржу или другим способом.

Вторичный рынок (англ. secondary market) — рынок, на котором производятся сделки с ранее выпущенными и прошедшими процедуру первичного размещения ценными бумагами. На вторичный рынок приходится основной оборот сделок с ценными бумагами. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку вторичный рынок представлен прежде всего биржей.

Третий рынок охватывает торговлю, как правило незарегистрированными на бирже, то есть не прошедшими процедуру листинга, ценными бумагами^[4]. Его также называют внебиржевым рынком или OTC (от англ. over the counter market)^[5]. Третий рынок традиционно использовался в качестве площадки крупными пакетами акций между институциональными инвесторами. С развитием интернета он стал доступен для частных инвесторов.

Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network^{[источник не указан 797 дней]}.

3. Банки на рынке ценных бумаг

 

В соответствии с государственной лицензией на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

В Республике Казахстан в рамках законодательной базы имеются следующие  нормативные документы (законы), кроме  закона о рынке ценных бумаг.

Указ, имеющий силу закона "О регистрации сделок с ценными бумагами в Республике Казахстан" (1997)

Настоящий Закон регулирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих регистрацию сделок с ценными бумагами в целях защиты имущественных прав и интересов собственников ценных бумаг. 
Регистрация сделок с ценными бумагами в конкретный момент времени осуществляется по месту их регистрации эмитентом, или одним из профессиональных участников ценных бумаг (дилер, брокер, регистратор, депозитарий, кастодиан).

Лицензирование.

Профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг осуществляют юридические и физические лица на основании лицензий, выдаваемых Национальной комиссией Республики Казахстан  по ценным бумагам. 
Действие лицензии устанавливается на срок не более 3-х лет. 
За выдачу лицензии взимается сбор, размер и порядок уплаты которого определяется законодательством Республики Казахстан.

Существуют и другие законодательные  акты, которыми регулируются Казахстанский  рынок ценных бумаг:

• Закон Республики Казахстан « Об инвестиционных фондах» (1997).
• Закон Республики Казахстан «О вексельном обращении» (1997).
• Гражданский кодекс Республики Казахстан.
• Указ Президента РК, имеющий силу Закона «О хозяйственных товариществах (1995) (с учетом изменений и дополнений).
• Указ Президента РК, имеющих силу Закона « О налогах и других обязательных платежах в бюджет» (с учетом изменений и дополнений).
• И другие. ( Нормативная база в РК )