Операції з банківськими металами та проблеми їх розвитку в Україні

 

Проведемо аналіз ефективності здійснення операцій з банківськими металами за попередній 2009 рік:

Таблиця 3.2 Ефективність здійснення операцій банку «Хрещатик» з банківськими металами за 2009 рік

Банківські метали	Доходи	Витрати	Обсяг прибутку від проведення операцій
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Золото	1968	60,4	982	69,5	986	53,4
Срібло	754	23,2	349	24,7	405	21,9
Платина	370	11,4	51	3,6	319	17,3
Паладій	165	5,0	30	2,2	135	7,4
Усього	3257	100	1412	100	1845	100

 

Отже, аналіз ефективності здійснення операцій з банківськими металами протягом 2009 та 2010 років свідчить, що найбільшу ефективність мають операції з золотом, що характеризуються найбільшими обсягами отриманих доходів. Спостерігається зростання частки прибутку від операцій з золотом та паладієм протягом звітного року на 4,7% та 1,1% відповідно. Проте частка прибутку від операцій зі сріблом та платиною мають тенденцію до зниження, яка пов'язана зі зростанням витрат на ці операції. Тобто за звітний 2010 рік банк збільшив частку операцій з продажу банківських металів, а саме з продажу золота та паладію, а операції зі сріблом та платиною характеризуються збільшенням купівлі їх банком у населення. Тому можна зробити висновок, що операції з банківськими металами є ефективними для банку і приносять прибуток, що має тенденцію до зростання.

Факторний аналіз операцій з банківськими металами

Банківські метали, на відміну від ювелірних виробів, не містять іншої вартості, крім ціни металу і незначних витрат на виробництво й оплату банківських послуг. Золото й інші банківські метали не залежать від економічної і політичної ситуації і не є зобов'язанням держави, тому найбільш ефективно захищають вкладені кошти від знецінювання. Банківські злитки компактні, займають мало місця і зручні для транспортування. Усі ці чинники приваблюють як приватних осіб, так і підприємства.

Прибуток від операцій з банківськими металами залежить від доходів та від витрат за цими операціями. На доходи від операцій з банківськими металами впливають такі фактори, як:

- обсяг операцій з  банківськими металами;

- структура операцій  з банківськими металами;

- тарифи на операції  з банківськими металами.

На витрати за операціями з банківськими металами впливають процентні витрати, а саме відсоток за зобов'язаннями, обсяг та структура операцій, термін зобов'язань за банківськими металами, а також ситуація на ринку банківських металів.

Загальний стан ринку банківських металів

На світовому ринку дорогоцінних металів у 1990 - 2010 роках після зниження цін у 1995 -2010 роках з рівня 390 дол./унцію до 260 дол./унцію, з 2004 року розпочалось зростання ціни на золото. Вже на середину 2006 року відновився рівень цін середини 1990 року, а з другої половини 2008 року знов запанував ажіотажний попит на золото (рис.2.2).

Рис.2.2 Ціна попиту на золото на світовому ринку у 1990 - 2010 роках (ціна в доларах за 1 трійську унцію)

В результаті, згідно даним міжнародної системи "Tenfore", оптова ціна на цей метал відновила рекордне значення, встановлене в грудні 1987 р.(рис.2.3). В перших числах квітня 2009 року вартість золота на ринку досягла рівня в 590,0 - 594,0 дол. за тройську унцію.

Рис.2.3 Ажіотажний попит на золото на світовому ринку з кінця 2009 року (ціна в доларах за 1 трійську унцію)

Темп росту світових біржових цін на дорогоцінні метали різко зростає. Так, якщо у 2009 році (14.12.2009) ціна складала:

520 - 540 доларів за 1 унцію золота;

8,7 - 8,9 доларів за 1 унцію  срібла;

995 - 1030 доларів за 1 унцію  платини;

270 -300 доларів за 1 унцію  паладію;

То у перших числах квітня 2010 року ціна складає

585 - 588 доларів за 1 унцію золота;

11,74 - 11,75 доларів за 1 унцію  срібла;

1075 - 1076 доларів за 1 унцію  платини;

335 -336 доларів за 1 унцію  паладію;

 

Офіційний курс котирування облікової вартості дорогоцінних металів Національним банком України на "металевих рахунках" комерційних банків встановлюється згідно світовому середньому рівню продажу на біржах (рис.2.8) та станом на 14.12.2009 року становив (курс долара 8,05 грн./долар США):

Національний банк України 30.12.2009 встановлює офіційні (облікові) курси банківських металів

959	XAU	10	Золото	26108.50
961	XAG	10	Срiбло	449.70
962	XPT	10	Платина	48884.00
964	XPD	10	Паладiй	13130.00

 

Національний банк України 01.12.2009 встановлює офіційні (облікові) курси банківських металів

959	XAU	10	Золото	24936.90
961	XAG	10	Срiбло	414.61
962	XPT	10	Платина	49490.00
964	XPD	10	Паладiй	13029.00

 

2640,14 грн. за 1 унцію золота (522,8 доларів за унцію);

5029,81 грн. за 1 унцію платини(996,0 доларів за унцію);

44,14 грн. за 1 унцію срібла(8,74 доларів за унцію);

1408,95 грн. за 1 унцію паладію(279,0 доларів за унцію);

Станом на 05.04.2010 року офіційні облікові курси котирування банківських металів Національним банком України становлять(курс долара 5,05 грн./долар США):

Національний банк України 05.04.2010 встановлює офіційні (облікові) курси банківських металів

959	XAU	10	Золото	29542.50
961	XAG	10	Срiбло	593.12
962	XPT	10	Платина	54287.50
964	XPD	10	Паладiй	16917.50

 

2954,25 грн. за 1 унцію золота (585,0 доларів за унцію);

5428,75 грн. за 1 унцію платини(1075,0 доларів за унцію);

59,31 грн. за 1 унцію срібла(11,744 доларів за унцію);

1691,75 грн. за 1 унцію паладію(335,0 доларів за унцію);

Національний банк України активно купує золото для своїх резервів. Це означає, що світова економіка все більше входить у фінансову спіраль, яка призведе до різкого знецінення, у першу чергу, квазівалюти -- долара, у другу -- псевдовалюти, такої як євро, і в третю -- сурогатних валют, зокрема гривні.

За 2009 рік ціна за 1 грам золота зросла з 74 грн./грамм до 84 грн./грам (тобто на +13,5%), тоді як офіційний обмінний курс гривня-долар знизився з рівня і 5,29 грн. долар до 5,05 грн. долар (тобто на - 4,5%). За 1 квартал 2010 року ціна за 1 грам золота зросла з 84 грн. грамм до 95 грн./грам (тобто ще на +13,1%, що в 4 рази вище темпу росту цін на золото у 2009 році), тоді як офіційний обмінний курс гривня-долар залишається на рівні 8,05 грн./долар . Як видно, утримання в золотовалютному запасі доларів США замість золота у 2009 - 2010 роках становиться все більш збитковим.

При цьому при продажу золотих зливків в комерційних банках (табл.2.2 -2.4) при оптовій ціні продажу 97,0 грн./грам, тобто на 2 грн./грам вище облікового курсу НБУ на 05.04.2010, фактична ціна для тезавраторів - фізичних осіб становить:

для 1 г.зливків від 130,03(Аваль) до 136,0(Правекс-Банк) грн./грам;

для 2 г.зливків від 111,6(Аваль) до 115,0(Правекс-Банк) грн./грам;

для 5 г.зливків від 104,3(Аваль) до 110,0(Правекс-Банк) грн./грам;

для 10 г.зливків від 101,67(Аваль) до 105,0(Правекс-Банк) грн./грам;

для 250 -1000 г.зливків від 97,7(Аваль) до 95,0(Правекс-Банк) грн. грам;

Таким чином, прибутковість банків при продажу найменших 1 грамових зливків золота відносно облікового курсу досягає 36,9 - 43,1%.

Рис.2.4 Офіційні курси обліку дорогоцінних металів Національного банку України у 2009 році

Рис.2.5 Середні біржові курси торгів золотом на УМВБ та офіційні облікові курси НБУ в грн../1 унцію за 2009 рік

РОЗДІЛ 3.ПРОБЛЕМИ І ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ ОПЕРАЦІЙ З БАНКІВСЬКИМИ МЕТАЛАМИ В УКРАЇНІ

3.1 Досвід країн Центральної та Східної Європи щодо здійснення операцій з банківськими металами

У період нестабільності фінансової та економічної ситуації дуже важко сказати на скільки ефективно і прибутково банкам проводити операції з банківськими металами. На це впливають різноманітні фактори, які мають як позитивні, так і негативні тенденції. Щоб зрозуміти це, треба охарактеризувати ситуацію на ринці банківських металів.

Золото знаходиться на піку ціни і підтверджує свій статус головного засобу заощаджень в смутні часи.

Навесні 2004 року із стін задньої кімнати непримітної офісної будівлі в Лондоні, що належить компанії Rothschild & Sons, просочилася незвичайна новина. Керівництво однойменної фінансової групи, заснованої більше 200 років тому сім'єю мільйонерів Ротшильдів, оголосило про свій відхід з ринку золота. Того дня вартість жовтого металу складала $397,75 за трійську унцію, а прибутки від операцій ставали все більш незначними і за п'ять останніх років знизилися з 8 до 2,2% в сукупних доходах групи. Головний маркетмейкер вийшов і зі складу п'яти компаній, які двічі в день в ручному режимі встановлювали ціну на золото.

Раптовість заяви спонукала експертів зробити найнесподіваніші висновки: мовляв, далекоглядні Ротшильди щось знають, ціна золота впаде, і тому творці «золотого» ринку вчасно з нього тікають. У офіційному релізі виправдання цьому вчинку було набагато простіше -- Девід Ротшильд абсолютно не приховував, що збирається сконцентрувати всі фінансові зусилля фамільної імперії в інвестиційному банкінгу, який у той час демонстрував надприбутки...

Навесні 2009 року ціна трійської унції перевищила психологічну відмітку в $1000. Це закріпив вечірній фіксинг п'ятниці 14 березня -- дня, коли перший з п'яти найбільших інвестиційних банків Bear Stearns повідомив, що потребує термінового фінансування. Ціна золота росла декілька днів, поки інвестбанк не прийняв пропозицію про покупку від J.P. Morgan Chase. Ринок тимчасово заспокоївся, але до кінця року ціни на дорогоцінні метали так і не повернулися на колишні позиції.

Минулий рік був найбільш неспокійним на фінансових ринках з часів Великої депресії. Саме тому дорогоцінні метали укріпили свої позиції «безпечної гавані» для збереження інвестицій. Більш того, серед 17 біржових товарів золото проявило найменшу волатильність і стало єдиним товаром, який в 2009 році додав у ціні. За підсумками вечірнього лондонського фіксингу 31 грудня 2007 року, золото зустріло новий рік на рівні $869,75 за трійську унцію, що на $36 більше ціни на кінець 2007 року. В цілому середньорічна вартість трійської унції металу збільшилася на $175 і склала $871,85. Зважаючи на посилення геополітичної нестабільності, у інвесторів підвищений попит на дорогоцінні метали. А у деяких країнах ажіотаж навіть привів до дефіциту дорогоцінних злитків у продажу. За три квартали минулого року в світі було продано 2583 тонн золота (включаючи злитки, монети, ювелірні вироби і «золоті» сертифікати) на загальну суму $75 млрд., що на третину більше, ніж за аналогічний період 2007 року. Експерти вважають, що дані про підсумкові результати 2009 року ще раз підтверджують, що в моменти фінансової кризи жовтий метал виявляється найнадійнішим інструментом вкладення. При цьому, як відзначають аналітики Merrill Lynch, зріс попит саме на фізичне золото, а не на похідні від нього. Інвестори більше не довіряють фондовим ринкам, віддаючи перевагу над ними натуральним золотим продуктам. Вони настільки стривожені, що бажають мати транспортабельні активи у своїх будинках. „Ніколи не думав, що клієнти звертатимуться до мене за ящиком крюгеррандів (південноафриканська золота монета)», -- говорить інвестиційний директор підрозділу Merrill Lynch по роботі зі спроможними клієнтами в Європі Гару Дуган. Метал дорожчає вже дев'ятий рік підряд, а з 2001 року його вартість по відношенню до долара потроїлася.

За даними на 06 жовтня 2010 року ціна золота з негайною поставкою досягла свого історичного максимуму, перевищивши $1042 за трійську унцію, а вже 07 жовтня 2010 року вона подолала відмітку в $1047 за трійську унцію. Попередній рекорд стрибка цін був зафіксований в березні 2009 р., коли ціна цього дорогоцінного металу досягла $1033.9 за трійську унцію. З початку року золото подорожчало на 19%. В цілому можна відзначити, що прорив історичного максимуму відкриває золоту шлях для подальшого зростання

Історично склалося так, що ринки золота і долара мають протилежні траєкторії зростання. Зниження американської валюти на світових ринках призвело до зміцнення «золотих» позицій. За останні дванадцять місяців інвестори пережили достатньо складні часи. Коли світові фондові ринки стрімко падали, змітаючи прибутки всіх останніх років, і лопалися великі банки зі світовими іменами, багато фондів традиційно шукали стабільність в цінних металах. Великий приплив капіталу штовхнув дорогоцінні метали вгору. Разом із тим ціни на банківські метали мають зворотну кореляцію до долару. А враховуючи девальвацію гривні по відношенню до долару, золото істотно збільшилося в ціні і в українській валюті. Якщо ще влітку стограмовий злиток можна було купити за 22--23 тис грн., то сьогодні він коштує вже 28--29 тис грн. При бажанні продати ці ж 100 грамів золота банку фінансова установа прийме його декілька дешевше. Сьогодні знайти фінансовий інструмент, який би практично подвоїв свою вартість за останнє півріччя, вельми непросто.