Управление денежными потоками

курсовая  Управление денежными  потоками.

 

Оглавление

 

Введение

 

1. Теоретические  аспекты управления денежными  потоками

 

1.1 Экономическая  сущность денежных потоков предприятия

 

1.2 Принципы  и методы управления денежными  потоками на предприятии

 

1.3 Сущность  анализа денежных потоков

 

2. Анализ  финансового состояния и денежных  потоков предприятия ЗАО «Увельский агропромснаб»

 

2.1 Экономическая  и технико-организационная характеристика  предприятия

 

2.2 Анализ  финансового состояния предприятия

 

2.3 Анализ  денежных потоков на предприятии  ЗАО «Увельский агропромснаб»

 

3. Совершенствование  управления денежными потоками  на предприятии ЗАО «Увельский  агропромснаб»

 

3.1 Система  управления денежными потоками

 

3.2 Прогнозирование  денежного потока

 

3.3 Управление  дебиторской задолженностью ЗАО  «Увельский агропромснаб» как  один из методов управления  денежными потоками

 

3.3.1 Минимизация  упущенной выгоды при управлении  денежными средствами

 

Заключение

 

Библиографический список

 

 Введение

 

Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

 

В современных  условиях хозяйствования многие предприятия  поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.

 

Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования. Всё это значительно  увеличивает роль анализа их финансового  состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении предприятия.

 

В условиях конкуренции и нестабильной внешней  среды необходимо оперативно реагировать  на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными  потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь  желаемого результата деятельности предприятия - получения прибыли. Этими  обстоятельствами обусловлен выбор  темы исследования.

 

Одной из главных проблем российских предприятий  является дефицит денежных средств  для осуществления ими своей  деятельности. Одной из причин данного  дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и  использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Все вышеизложенное обусловило актуальность выбранной темы.

 

Объектом  исследования - Закрытое Акционерное  Общество «Увельский агропромснаб» (ЗАО «УАПС»).

 

Предметом исследования - система управления денежными потоками на предприятии.

 

Цель  исследования - анализ производственно-хозяйственной  деятельности исследуемого предприятия разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

 

Для достижения поставленной цели необходимо реализовать  ряд задач:

 

1. Рассмотреть  экономическую сущность денежных  потоков.

 

2. Описать  принципы и методы управления  денежными потоками.

 

3. Изучить  сущность анализа денежных потоков.

 

4. Дать  организационно-управленческую характеристику  ЗАО «УАПС».

 

5. Провести  анализ финансового состояния  предприятия

 

6. Проанализировать  денежные потоки на предприятии.

 

7. Разработать  рекомендации по улучшению денежных  потоков предприятия и оценить  их эффективность.

 

8. Выполнить  экономические обоснования предложенных  мероприятий.

 

Практическая  значимость дипломного исследования заключается  в выявлении путей оптимизации денежных потоков на предприятии, а также, в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

 

В дипломной  работе использованы отечественные  и зарубежные разработки и методики в области управления денежными средствами, законы и нормативные акты, справочно-статистические материалы, учебники, сборники брошюры, статьи из периодической печати, иностранная литература, а так же отчетность исследуемого предприятия.

 

При написании  дипломной работы использовались следующие  методы исследования: методы экономического и статистического анализа, наблюдения, сравнения.

 

Работа  выполнена на 105 стр. основного текста, содержит 28 таблиц, 9 рисунка, 36 формул, список библиографических источников из 37 наименований. Дипломная работа состоит из введения; основной части, которая подразделяется на три основных главы; заключения; списка используемой литературы и приложений.

 

В первой главе рассматриваются теоретические  вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков предприятия, роль и значение денежных средств в  деятельности предприятия в целом  и как наиболее ликвидной части  оборотных средств. На основе изученных  работ ведущих ученых излагается социально-экономическая сущность исследуемой проблемы, рассматриваются  методы оптимизации денежных потоков предприятия, дается их оценка.

 

Во второй главе рассматривается структура  и динамика денежных потоков, основные методы управления денежными потоками, методы оценки оборачиваемости денежных средств, анализа движения потоков денежных средств, методы расчета основных показателей движения денежных средств.

 

В третьей, практической части, на примере исследуемого предприятия проводится оценка состояния  и движения денежных потоков на предприятии, разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками и улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

 

В заключении изложены основные результаты дипломного исследования, обоснованы мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками.

 

1. Теоретические  аспекты управления денежными  потоками предприятия

 

1.1 Экономическая  сущность денежных потоков предприятия

 

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных  операций организации сопровождается движением денежных средств - их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

 

Денежный  поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его  хозяйственной деятельностью.

 

Денежные  потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии организации и формировании конечных результатов ее финансовой деятельности.

 

Денежные  потоки, обеспечивающие нормальную хозяйственную  деятельность организации практически во всех сферах, можно представить как систему «финансового кровообращения» (рис.1). Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим симптомом «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности хозяйствующего субъекта, способствуют повышению ритмичности хозяйственной и инвестиционной деятельности.

 

Эффективное управление денежными потоками:

 

- обеспечивает  финансовое равновесие предприятия  в процессе его развития. Темпы  этого развития, финансовая устойчивость  предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия;

 

Размещено на http://www.allbest.ru

 

Размещено на http://www.allbest.ru

 

Рис. 1 Структура  денежных потоков внутри фирмы

 

- позволяет  сократить потребность предприятия  в заемном капитале.

 

Активно управляя денежными потоками, можно  обеспечить более рациональное и  экономное использование собственных  финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость  темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов;

 

- обеспечивает  снижение риска неплатежеспособности  предприятия. 

 

Даже  у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

 

Активные  формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций [3, С.505].

 

Высокий уровень синхронизации поступлений  и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать  реальную потребность предприятия  в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.

 

Таким образом, эффективное управление денежными  потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

 

Понятие "денежный поток предприятия" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

 

1. По  масштабам обслуживания хозяйственного  процесса выделяются следующие  виды денежных потоков: 

 

- денежный  поток по предприятию в целом.  Это наиболее агрегированный  вид денежного потока, который  аккумулирует все виды денежных  потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

 

- денежный  поток по отдельным структурным  подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

 

- денежный  поток по отдельным хозяйственным  операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления. [3, С. 506].

 

2. По  видам хозяйственной деятельности  в соответствии с международными  стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

 

- денежный  поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

 

- денежный  поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и  поступления денежных средств,  связанные с осуществлением реального  и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

 

- денежный  поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления  и выплаты денежных средств,  связанные с привлечением дополнительного  акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.