Совершенствование ценообразования на предприятии на примере ОАО АПЗ «Ротор»

 

2.3 Анализ финансового состояния

 

Наиболее важными финансовыми показателями деятельности предприятия являются выручка от реализации, прибыль и денежные средства на расчетном счёте и в кассе (таблица 23).

 

Таблица – 23 Финансовые показатели деятельности ОАО АПЗ «РОТОР» за 3 года

 

Отчётный год	Выручка, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.	Денежные средства, тыс. туб.
2008	728 222	4 212	2 415
2009	927 785	61 078	7 662
2010	1 110 336	137 657	7 005

 

Финансовые показатели деятельности ОАО АПЗ «РОТОР» представлены на рисунке 4.

 

 

Рисунок 4 – Динамика основных финансовых показателей деятельности предприятия

 

По результатам финансово-хозяйственной деятельности ОАО АПЗ «РОТОР» относится к III группе промышленных предприятий Алтайского края: неустойчивое финансовое и рыночное состояние с положительной динамикой основных показателей. Наблюдается явно видимая тенденция увеличения выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и в 2010 году составила 1 110 336 тыс. руб. Но размер прибыли и денежных средств всё ещё находится на очень низком уровне в масштабах предприятия. Данное предприятие в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам, но полученной предприятием прибыли недостаточно для удовлетворения его текущей потребности в деньгах. Это связано со следующими внутренними и внешними причинами:

а) низкая конкурентоспособность;

б) высокая доля импорта на рынке;

в) несбалансированное увеличение оттока денег;

г) отсутствие налогового планирования;

д) высокая стоимость заёмного капитала.

Финансовое состояние предприятия – это характеристика источников, направлений размещения и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Для оценки финансового состояния предприятия использовались баланс ОАО АПЗ «РОТОР» за 2008-2010 г.г., отчёт о прибылях и убытках за 2008-2010 г.г. (Приложение В, Приложение Г, Приложение Д).

Общая стоимость имущества предприятия равна итогу баланса. Чтобы проанализировать имущественное состояние предприятия, необходимо рассмотреть каждый раздел актива баланса более подробно.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики. На основе аналитического баланса должны быть рассчитаны важнейшие показатели финансового состояния предприятия. Для этого в число статей аналитического баланса  должны быть включены следующие:

• Общая стоимость активов организации ( А = стр. 190 + стр. 290);
• Стоимость внеоборотных активов ( А1= стр. 190);
• Стоимость основных средств ( А11= стр. 120);
• Стоимость оборотных активов ( А2= стр.290);
• Стоимость материальных оборотных средств ( А 21 = стр. 210 + стр. 220);
• Стоимость краткосрочной дебиторской задолженности ( А22 = стр. 240);
• Стоимость краткосрочных финансовых вложений ( А 23 = стр. 250);
• Стоимость денежных средств ( А 24 = стр. 260);
• Общая стоимость пассивов   организации ( П = стр. 490 + стр. 590 + стр. 690)
• Стоимость собственного капитала  ( П1 = стр. 490);
• Стоимость заемного капитала  ( П2 = Стр. 590 + стр. 690);
• Стоимость краткосрочных обязательств  ( П21= стр.610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 660);
• Стоимость чистых активов ( П3 = стр. 190 + стр. 290 - стр. 590 - стр. 610 - стр. 620 - стр. 630 - стр. 650 - стр. 660);
• Стоимость собственного оборотного капитала ( П4= стр. 490 - стр. 190);
• Стоимость рабочего капитала ( П5 = стр. 290 - стр. 690).

 

Таблица 24 –Аналитический баланс за 2008, 2009, 2010 годы

 

Статья	Значение показателя, тыс.руб.			Темп роста в 2009, %	Темп роста в 2010, %
	2008 год	2009 год	2010 год
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
Общая стоимость активов организации	402064	585443	602662	45,61	2,94
Стоимость внеоборотных активов	134275	152386	176258	13,49	15,67
Стоимость основных средств	133910	150368	169303	12,29	12,59
Стоимость оборотных средств	267789	433057	461413	61,72	6,55
Стоимость материальных оборотных средств	202992	272164	288587	34,08	6,03
Стоимость краткосрочной дебиторской	62382	128228	102808	105,55	-19,82
Продолжение таблицы 24
1	2	3	4	5	6
задолженности
Стоимость денежных средств	2415	7662	7005	217,27	-8,57
БАЛАНС	402064	585443	602662	45,61	2,94
ПАССИВ
Общая стоимость пассивов организации	402064	585443	602662	45,61	2,94
Стоимость собственного капитала	115371	172165	291900	49,23	69,55
Стоимость заемного капитала	286693	413278	310762	44,15	-24,81
Стоимость краткосрочных обязательств	259202	362076	239046	39,69	-33,98
Стоимость чистых активов	115371	172165	291900	49,23	69,55
Стоимость собственного оборотного капитала	-18904	19779	115642	-204,63	484,67
Стоимость рабочего капитала	-15310	23170	115642	-251,34	399,10
БАЛАНС	402064	585443	602662	45,61	2,94

 

При анализе структуры баланса наблюдаются следующие тенденции:

• Темп прироста оборотных активов ((461413-267789)/ 461413)*100%= 41,96% ниже, чем темп прироста внеоборотных  активов ((176258-134275)/ 176258)*100%= 23,82% – это положительная тенденция, которая свидетельствует о увеличении деловой активности ОАО АПЗ «Ротор».
• Собственный капитал в 2008 году составил 115 371тыс. руб., а в 2010 – 291 900 тыс. руб., а заемный в 2008 составил – 286 693 тыс. руб., и в 2010 -  310 762.

Рассмотрим изменение валюты баланса ОАО АПЗ «Ротор» в динамике за 2008-2010гг. на рисунке 5

 

Рисунок 5 – Динамика валюты баланса ОАО АПЗ «Ротор», в млн.руб.

 

Из данного рисунка видно, что наблюдается положительная тенденция валюты баланса. В 2010 году валюта баланса увеличилась, по сравнению с 2008 годом, на 48,55%.

Далее проанализируем ликвидность и платежеспособность предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Сгруппируем активы предприятия следующим образом:

1. Наиболее ликвидные активы - А1 = Денежные средства (стр.250);

б) Быстро реализуемые активы - А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240);

в) Медленно реализуемые активы - А3 = Запасы (стр.210) + НДС (стр. 220);

г) Трудно реализуемые активы - А4 = Внеоборотные активы (стр. 190).

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства - П1 = Кредиторская задолженность (стр. 620);

б) Краткосрочные пассивы - П2 = Краткосрочные заемные средства (стр. 610)  + Задолженность участникам по выплате доходов (стр. 630);

в) Долгосрочные пассивы - П3 = Долгосрочные обязательства (стр. 590);

г) Постоянные или устойчивые пассивы - П4 = Капитал и резервы (стр. 490).

Результаты группировки сведем в таблицу 25.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 25 –  Анализ ликвидности баланса ОАО АПЗ «Ротор»

 

Показатель		Формула	Значение показателей, тыс.руб.				Темп роста в 2009 г., в %	Темп роста в 2010 г., в %
			2008 год		2009 год	2010 год
Активы
Наиболее ликвидные активы	А1	250+260		2415	32665	35009	1252,59	7,176
Быстрореализуемые активы	А2	240		62382	128228	102808	105,55	-19,82
Медленно реализуемые активы	А3	210+220+230+270		202992	272164	288587	34,08	6,03
Трудно реализуемые активы	А4	190		134275	152386	176258	13,49	15,67
Баланс		-		402064	585443	602662	45,61	2,94
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	620		239906	344869	237318	43,75	-31,19
Краткосрочные пассивы	П2	610+630+660		19299	17207	1728	-10,84	-89,96
Долгосрочные пассивы	П3	590+640+650		27488	3391	0	-87,66	-100,00
Устойчивые пассивы	П4	490		115371	172165	291900	49,23	69,55
Баланс		-		402064	585443	602662	45,61	2,94

 

А1  ≥ П1 (А1 < П1) – сопоставление не выполняется;

А2  ≥ П2 (А2 > П2) – сопоставление выполняется;

А3  ≥ П3  (А3 > П3) – сопоставление выполняется;

А4  ≤ П4 (А4 > П4) – сопоставление выполняется;

Следует сделать вывод, что баланс является неликвидным.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели, представленные в таблице 26.

 

 

 

 

 

Таблица 26 – Ликвидность и платежеспособность ОАО АПЗ «Ротор»

 

Показатель		2008г	2009г		2010г		Вывод
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)		-194408	-201183		-101229		Отрицательное значение, говорит о неплатежеспособности предприятия.
ПЛ=А3-П3		175504	268773		288587
ПЛо= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)≥1		0,37	0,5		0,73		Показатель ниже нормативного значения, что говорит о неплатежеспособности. Но наблюдается положительная
							динамика изменения показателя.
Кал=(с.250+с.260)/(с.610+с.620+с.630+с.660)≥0,1		0,01	0,09		0,15		В соответствии с рассчитанными коэффициентами абсолютной ликвидности предприятие в течении 2010 года за счет денежных средств и преравненых к ним финансовых вложений может погасить текущую краткосрочную задолженность .
Кбл=(с.250+с.260+с.240)/(с.610+с.620+с.630+с.660)=0,7÷0,8		0,25	0,45		0,58		За счет денежный средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам организации как в начале года так и в конце не смогла погасить краткосрочных обязательств.
Ктл= с.290/(с.610+ с.620+с.630+с.660)=1,5 ,оптимальное 2÷3,5		1,04	1,2		1,79		Предприятие может погасить часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.
Км= (с.210+с.220+с.230)/(с.290-с.610- с.620-с.630-с.660)		23,65	3,84		1,54		На протяжении отчетного периода уменьшение обездвиженной части функционирующего капитала в производственных запасах и
Продолжение таблицы 26
Показатель	2008г.		2009г.	2010г			Вывод
							долгосрочной дебиторской задолженности для предприятия это носит положительный характер.
Доба=с.290/с.300≥0,5		0,67	0,74		0,71		Доля оборотных средств в активах превышает нормативное значение.
КОБ СС= (с.490-с.190)/с.290≥0,1		-0,07	0,05		0,28		В течении2008г,2009г года предприятие не обеспеченно собственными средствами, необходимыми для ее текущей деятельности. К концу 2010г. количество собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности достигло оптимального значения.

 

Исходя из таблицы, можно сделать вывод, что предприятие не обладает платежеспособностью и ликвидностью, но наблюдается положительная тенденция изменения показателей. Это можно проследить на рисунке 6.

 

 

Рисунок 6 – Динамика изменения текущей и перспективной ликвидности

 

 

Рисунок 7 – Динамика изменения показателя платежеспособности за 2008, 2009, 2010 годы

 

Проанализируем полученные показатели.

Общий показатель платежеспособности (ПЛо) по нормативам должен принимать значение  ³ 1.

Как видно из таблицы 26 и рисунка 7, общий показатель платежеспособности предприятия за три рассматриваемых года меньше единицы (0,37; 0,5; 0,73), это свидетельствует о недостаточной платежеспособности ОАО АПЗ «Ротор».

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия  показывает, что в 2010 году организация может погасить в ближайшее время 0,15 части текущей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности для рассматриваемой организации нормальный, т.к. по нормативам этот показатель должен принимать значение в пределах от 0,1 до 0,7.

Коэффициент быстрой ликвидности предприятия показывает, что в 2010 году 58% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных ЦБ и  поступлений по расчетам. Значение этого показателя по нормативам он должен принимать значение от 0,7 до 0,8, (в нашем случае 0,58). Таким образом, можно сделать вывод, что  ликвидность краткосрочных обязательств организации ниже нормы.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Оптимальное значение этого показателя: 1,5. Таким образом, можно сделать вывод, что  ликвидность текущих обязательств предприятия допустима. Коэффициент текущей ликвидности предприятия на 2010 год – 1,79.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть рабочего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В 2009 году данный показатель принимает значение – 3,84, а в 2010 – 1,54. Это отрицательная тенденция.

Доля оборотных средств в активах. Значение показателя зависит от отраслевой принадлежности предприятия и должно быть ³ 0,5. Доля оборотных средств в активах предприятия за рассматриваемый период превышает нормативное значение, и в динамике этот показатель имеет тенденцию снижения в 2010году. (2008 – 0,67; 2009 – 0,74; 2010 – 0,71).