Мониторинг финансового состояния предприятия

2.Коэффициент концентрации  заемного капитала = Заемный капитал/валюта  баланса

К_кзк = (стр. 590 ф. № 1 + стр. 690 ф. № 1)/стр. 300 ф. № 1                            

Он показывает, какова доля привлеченных средств в общей  сумме

средств.

Сумма коэффициентов автономии  и концентрации заемного капитала равна 1.

3.Коэффициент финансовой  зависимости = Валюта баланса/собственный  капитал 

К_фз= стр. 300 ф. № 1/стр. 490 ф. № 1                                                              

Свидетельствует об увеличении или уменьшении финансовой зависимости  и риска финансовых затруднений. Он характеризует сколько хозяйственных средств приходится на 1 рубль собственных средств. Рост данного показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации. Если его значение снижается до 1 (100%), то это означает, что владельцы полностью финансируют свою коммерческую организацию. Значение коэффициента, равное 1,2 свидетельствует о том, что в каждом рубле, вложенном в активы, 20 копеек заемные.

4.Коэффициент структуры  долгосрочных вложений = Долгосрочные  обязательства/внеоборотные активы

К_сдв= стр. 590 ф. № 1/(стр. 190 + стр. 230 ф. № 1)                                        

Данный показатель характеризует, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом неявно предполагается,    что    долгосрочные    пассивы    как    источник    средств используются в полном объеме для финансирования работ по расширению материально - технической базы организации.

5.Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  = Долгосрочные пассивы/(собственный  капитал + долгосрочные пассивы) 

К_дпзс= стр. 590 ф. № 1/(стр. 490 + стр. 590 ф. № 1)                                        

Данный коэффициент позволяет  оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений. Рост данного показателя в динамике является негативной тенденцией, т.к. это означает, что организация все сильнее зависит от внешних кредиторов и инвесторов.                         

6.Коэффициент структуры  заемного капитала = Долгосрочные  обязательства/заемный капитал 

К_сзк= стр. 590 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)                                         

Данный коэффициент позволяет  определить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств. Данный показатель может значительно  колебаться в зависимости от состояния  кредиторской задолженности, порядка  кредитования производственной деятельности и т.д.

7.Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала = Собственный капитал/заемный капитал 

К_с/з= стр. 490 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)                                        

Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств организация  привлекла на 1 рубль вложенных  в активы собственных средств. Этот коэффициент является наиболее нестабильным из всех показателей финансовой устойчивости. Нормативным считается значение данного показателя £ 1.

 

2.4 Анализ рентабельности  коммерческой организации

 

Существенное влияние  на анализ финансово-экономического состояния  организации и формулирование выводов  по данному блоку анализа оказывает  оценка и влияние результатов  анализа показателей рентабельности.

         Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

          К основным показателям рентабельности  относятся:

1.Рентабельность собственного  капитала = Чистая прибыль/собственный  капитал*100%

R_ск= стр. 190 ф. № 2/стр. 490 ф. № 1*100%  

Рентабельность собственного капитала - это доля чистой прибыли, приходящаяся на 1 рубль собственного капитала. Она отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственнику организации. Данный показатель является основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже.

Разница между показателями рентабельности всех активов и рентабельностью  собственного капитала обусловлена  привлечением собственных средств. Если данное средство приносит больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница  может быть использована для повышения  отдачи уже собственного капитала.

2. Рентабельность перманентного  капитала (рентабельность инвестиций) = Чистая прибыль/(собственный + долгосрочный  заемный капиталы)*100%

R_и = стр. 190 ф. № 2/(стр. 490 ф. № 1 + стр. 590 ф. № 1)*100%                  

Рентабельность инвестиций показывает эффективность использования  капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

3.Рентабельность авансированного  капитала (рентабельность активов,  экономическая рентабельность)  = Чистая прибыль/авансированный  капитал*100%

R_ак= стр. 190 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1*100%                                                  

Рентабельность авансированного  капитала - это доля чистой прибыли, приходящаяся на 1 рубль вложенных  хозяйственных средств, т.е. основного  капитала.   

4.Рентабельность продаж = Прибыль от реализации/выручка  от реализации*100%

R_п= стр.050 ф. № 2/стр. 010 ф. № 2*100%                                                     

Рентабельность продаж характеризует  долю прибыли от продаж на единицу  реализованной  продукции.  Она  является основным показателем на предприятиях, связанных с реализацией продукции (торговли, предприятий питания, заготовительной деятельности и др.). Данный показатель напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство. В зарубежной практике этот показатель называется «коммерческая маржа».

    Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы не достаточно надежны в современных условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, заключается в том, чтобы повысить производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем изучения рыночной конъюнктуры.

5.Рентабельность основной  деятельности = Прибыль от реализации  продукции/затраты на производство  и сбыт*100%

R_од = стр. 050 ф. № 2/(стр. 020 + стр. 030 + стр. 040)*100%                        

Рентабельность    основной   деятельности   характеризует   долю прибыли   от   основной   производственной   деятельности,   т.е.   продаж,   в расходах основной производственной деятельности, т.е. производственная себестоимость   реализованной   продукции   плюс   расходы   периода. Динамика данного показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.

6.Рентабельность внеоборотных  активов = Прибыль от реализации  продукции/стоимость внеоборотных  активов*100%

R_ва= стр. 050 ф. № 2/стр. 190 ф. № 1 *100%                                                                               

Рентабельность внеоборотных активов измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости  внеоборотных активов.

 

2.5 Оценка деловой активности  коммерческой организации

 

Стабильность финансового  положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью, которая проявляется в динамичном развитии организации, достижении поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективность использования экономического потенциала и расширение рынков сбыта продукции.

         Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

         Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются:

1) широта рынка сбыта;

2) наличие продукции, поставляемой на экспорт;

3) репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующимися услугами данной организации.

Количественная оценка и  анализ деловой активности могут быть проведены по двум направлениям:

1) степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

2) уровень эффективности использования ресурсов организации.

Активность хозяйственной  деятельности может быть охарактеризована

показателями:

1) объем реализации продукции, работ, услуг;

2) прибыль;

3) величина активов предприятия.

Оценивая динамику основных показателей необходимо сопоставить  темпы их изменения. Оптимальными являются следующие соотношения:

Т^пр_р>Т^вьр_р>Т^акт_р> 100%

Данное соотношение означает:

1) Т^пр_р>Т^вьр_р - прибыль увеличивается более быстрыми темпами, чем объем реализации, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

2) Т^вьр_р>Т^акт_р - объем реализации возрастает более высокими темпами, чем активы, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

3) Т^акт_р> 100% - экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим годом, т.е. масштабы деятельности организации увеличиваются.

        Данное соотношение получило название «золотое правило экономики».

Однако, если деятельность предприятия требует значительного вложения средств, которые могут окупиться и принести выгоду лишь в перспективе, вероятны отклонения от этого правила.

К причинам возникновения  таких отклонений можно отнести:

1) вложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, сферу переработки и хранения продукции;

2) модернизация и реконструкция действующих мощностей.

Одним из направлений анализа  деловой активности является анализ эффективности использования ресурсов организации. С помощью этих показателей  можно преодолеть пространственную несопоставимость различных организаций. Для оценки эффективности использования  ресурсов организации применяются  различные показатели, которые характеризуют  интенсивность использования всех ресурсов и отдельных их видов.

1. Ресурсоотдача = Выручка от реализации/величина всех ресурсов

РО = стр. 010 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1                                                               

Ресурсоотдача     показывает     объем     выручки     от     реализации, приходящийся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность организации. В мировой     практике     данный     показатель     называется     коэффициент оборачиваемости совокупного капитала или коэффициент оборачиваемости авансированного     капитала.     Тенденция в сторону роста данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.

2. Фондоотдача = Выручка от реализации/стоимость ОПФ

Ф_о = стр. 010 ф. № 2/стр. 120 ф. № 1                                                              

Фондоотдача характеризует  эффективность использования основных средств,   измеряемую   величиной   продаж,    приходящейся   на   единицу стоимости средств. Она тесно связана с показателями производительности и фондовооруженности.     

3. Производительность труда = Выручка от реализации/среднесписочная численность работающих 

            ПТ = стр. 010, ф. № 2/ССЧ,                                                                                                                                

где ПТ - производительность труда;

ССЧ - среднесписочная численность  работников.

Производительность труда  характеризует эффективность затрат труда. Рост показателя свидетельствует  об увеличении эффективности использования  трудовых ресурсов, и наоборот.