Мониторинг финансового состояния предприятия

Краткосрочные обязательства  организации за отчетный период увеличиваются. Заемные средства отсутствуют на начало периода, но на конец отчетного  периода они составили 2500 тыс. руб., кредиторская задолженность увеличилась на 3082 тыс. руб. (30%). Однако доля кредиторской задолженности незначительно снизилась на 0,66%, составив на конец отчетного периода 48,63%. Удельный вес заемных средств увеличился на 9,1%. Данные изменения свидетельствуют о росте зависимости организации от внешних кредиторов и инвесторов.

 

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности  ОАО «Комфорт»

 

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке  возрастания. Сгруппированные таким  образом показатели актива и пассива  бухгалтерского баланса ОАО «Комфорт» сводятся в таблице 7.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса  ОАО «Комфорт»

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек/недостаток
						На начало периода	На конец периода
А 1	4901	19	П 1	10324	13406	-5423	-13387
А 2	3588	4103	П 2	0	2500	3588	1603
А 3	9369	20476	П 3	0	0	9369	20476
А 4	2988	2868	П 4	10522	11560	7534	8692
БАЛАНС	20846	27466	БАЛАНС	20846	27466

 

       Расчеты  выглядят следующим образом.

        В  зависимости от степени ликвидности  все активы делятся на следующие  группы:

А1 (н.п.)= 4901+0=4901                       А1 (к.п.)=19+0=19

А2 (н.п.)=3588                                      А2 (к.п.)=4103

А3 (н.п.)=7438+213+1718=9369         А3 (к.п.)=18795+ 146+1535=20476

А4 (н.п.)=2988                                      А4 (к.п.)=2868

А1(н.п.)+А2(н.п.)+А3(н.п.)+А4(н.п.)=4901+3588+9369+2988=20846

А1(к.п.)+А2(к.п.)+А3(к.п.)+А4(к.п.)=19+4103+20476+2868=27466

       Пассивы  группируются по степени срочности  их оплаты:

П1 (н.п.)=10274+50=10324                  П1 (к.п.)=13356+50=13406

П2 (н.п.)=0                                            П2 (к.п.)=2500

П3 (н.п.)=0                                            П3 (к.п.)=0

П4 (н.п.)=10522                                    П4 (к.п.)=11560

П1(н.п.)+П2(н.п.)+П3(н.п.)+П4(н.п.)=10324+0+0+10522=20846

П1(к.п.)+П2(к.п.)+П3(к.п.)+П4(к.п.)=13406+2500+0+11560=27466

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4. Невыполнение первого неравенства (А1 П1) свидетельствует о том, что баланс организации считается не абсолютно ликвидным. Отсюда следует, что наблюдается платежный недостаток по наиболее ликвидным активам в размере 5423 тыс. руб. на начало периода и в размере 13387 тыс. руб. на конец периода.

Для более глубокого изучения ликвидности и платежеспособности рассчитаем следующие показатели:

1. Функционирующий капитал  (Собственные оборотные средства)

ФК (н.п.)=4901+3588+9369-10324=7526 тыс. руб.

ФК (к.п.)=19+4103+20476-13406=11192 тыс. руб.

Величина функционирующего капитала увеличилась на 3666 тыс. руб. до 11192 тыс. руб., следовательно, за отчетный период увеличились оборотные средства, с которыми можно работать.

2. Маневренность функционирующего  капитала

МФК (н.п.)=4901/7526=0,65

МФК (к.п.)=19/11192=0,002

В то же время маневренность уменьшилась, по сравнению с началом анализируемого периода, на 0,648 до 0,002. Можно сделать вывод, что, резко сократилась та часть функционирующего капитала, которая представляет собой абсолютно ликвидные активы.

Рассчитаем 3 относительных показателя ликвидности:

1) Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент  покрытия):

К_тл^н.г = 17858/10324=1,73

К_тл^к.г = 24598/15906=1,55

D = 1,55 – 1,73 = - 0,18

Показатель ниже нормы, как  на начало, так и на конец периода (норматив ³2). Кроме того, наблюдается снижение на 0,18 до 1,55, это свидетельствует о том, что текущие кредиторские обязательства не в полной мере обеспечиваются текущими активами, что является негативной тенденцией в развитии предприятия.

2) Коэффициент быстрой  ликвидности (критической ликвидности,  промежуточного покрытия):

К_бл^н.г = (17858-7438-213)/10324 =0,99

К_бл^к.г = (24598 – 18795 – 146)/15906=0,36

D = 0,36 – 0,99 = - 0,63

Уменьшение показателя на 0,63 до 0,36 также свидетельствует о  негативной тенденции в развитии предприятия.

3) Коэффициент абсолютной  ликвидности:

К_ал^н.г =4901/10324=0,47

К_ал^к.г =19/15906=0,001

D = 0,001 - 0,47= - 0,47

Показатель снизился на 0,47 до 0,001, что свидетельствует об уменьшении части краткосрочных заемных  средств, которая может быть погашена немедленно.

Для определения структуры  баланса организации рассчитываем коэффициент обеспеченности собственными средствами (норматив – 0,1):

К (н.п.) = (10522 - 2988)/17858=0,42

К (к.п.) = (11560 – 2868)/24598=0,35

D = 0,35 – 0,42 = - 0,07

Уменьшение показателя на 0,07 до 0,35 свидетельствует о снижении доли собственных средств, за счет которых  могут быть покрыты собственные  расходы предприятия.

Так как структура баланса  является неудовлетворительной ( <2, >0,1), для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

=( 1,55+6/12* (1,55 – 1,73))/2=0,73

       Так  как  <1, можно сделать вывод, что в ближайшие 6 месяцев у ОАО «Комфорт» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Рассчитанные коэффициенты на начало и конец периода, представлены в таблице 8

Таблица 8

Показатель	Норматив	На начало периода	На конец периода
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	2	1,73	1,55
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	0,1	0,42	0,35
Коэффициент восстановления платежеспособности Кв	>1 (< 1)	0,73

 

 

3.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Комфорт»

 

Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей.

Для определения типа финансовой устойчивости ОАО «Комфорт» произведем следующие расчеты, которые представлены в таблице 9.

Таблица 9

Расчет типа финансовой устойчивости организации

№ п/п	Показатель	Обозначение	На начало периода	На конец  периода	Изменение
1	Собственные средства (стр. 490)	Ск	10522	11560	1038
2	Внеоборотные активы (стр. 190)	Ав	2988	2868	- 120
3	Собственные оборотные средства	Ес = Ск – Ав	7534	8692	1158
4	Долгосрочные обязательства (стр. 590)	Кт	-	-	-
5	Краткосрочные обязательства (стр. 610)	Кt	0	2500	2500
6	Собственные и долгосрочные заемные  средства	Ет = Ес + Кт	7534	8692	1158
7	Общая величина источников средств	Е = Ет + Кt	7534	11192	3658
8	Оборотные материальные активы (стр. 210)	Z	7438	18795	11357
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (с.3 – с.8)	∆Zc = Ес – Z	96	- 10103	- 10199
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств (с.6 – с.8)	∆Zт = Ет – Z	96	- 10103	- 10199
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины средств (с.7 – с.8)	∆Z = Е – Z	96	- 7603	- 7699
12	Тип финансовой устойчивости		(111)	(000)

 

При анализе финансовой устойчивости рассчитываются следующие абсолютные показатели:

1. Наличие собственных  оборотных средств:

Е_с (н.п.)=10522 - 2988=7534 тыс. руб.

Е_с (к.п.)=11560 - 2868= 8692 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств:

Е_т (н.п.)=7534+0=7534 тыс. руб.

Е_т (к.п.)=8692+0=8692 тыс. руб.

3. Общая величина источников средств:

Е (н.п.)=7534+0=7534 тыс. руб.

Е (к.п.)=8692+2500=11192 тыс. руб.

Этим трем показателям  наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности:

1. Излишек или недостаток собственных средств:

           DZ_с (н.п.) = 7534 – 7438=96 тыс. руб.

  DZ_с (к.п.) = 8692 – 18795= - 10103 тыс. руб.

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств:

   DZ_т (н.п.) =7534 – 7438=96 тыс. руб.

   DZ_т (к.п.) =8692 – 18795= - 10103 тыс. руб.

3. Излишек или недостаток общей величины средств:

   DZ (н.п.) = 7534 – 7438=96  тыс. руб.

   DZ (к.п.) =11192 – 18795= - 7603 тыс.руб.

На основе произведенных  расчетов, рассмотрев трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости организации  на начало и конец периода, можно  определить финансовую принадлежность ОАО «Комфорт» к определенному  типу финансовых ситуаций: DZ_с >0; DZ_т >0; DZ >0 (1,1,1) на начало периода; DZ_с<0; DZ_т<0; DZ<0 (0,0,0) на конец периода. Так как DZ_с, DZ_т, DZ имеют отрицательные значения на конец отчетного периода, то можно сделать вывод, что ОАО «Комфорт» является нефинансовоустойчивым предприятием. Это означает, что предприятие уже не может все запасы покрывать собственными оборотными средствами, т. е. увеличивается зависимость от внешних кредиторов.

Рассмотрим относительные  показатели финансовой устойчивости организации.

Рассчитаем показатели, определяющие состояние оборотных средств.

1. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами

 К_осс^н.г = (10522-2988)/17858=0,42

К_осс^к.г= (11560-2868)/24598=0,35

2. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  средствами

К_омз^н.г = (10522-2988)/7438=1,01

 К_омз^к.г = (11560-2868)/18795=0,46

3. Маневренность собственного  капитала

К_мск^н.г= (10522-2988)/10522=0,72

К_мск^к.г = (11560-2868)/11560=0,75