Мониторинг финансового состояния предприятия

Рассчитаем показатели, характеризующие  соотношение собственных и заемных  средств.

1. Коэффициент автономии  (финансовой независимости, концентрации  собственного капитала)

 К_авт^н.г = 10522/20846=0,5

 К_авт^к.г = 11560/27466=0,42

2. Коэффициент концентрации  заемного капитала

 К_кзк^н.г = (0+10324)/20846 =0,5

К_кзк^к.г = (0+15906)/27466 =0,58

3. Коэффициент финансовой  зависимости

К_фз^н.г = 20846/10522=1,98

К_фз^к.г = 27466/11560=2,38

4. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений

К_сдв^н.г = 0/2988=0

К_сдв^к.г = 0/2868=0

5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств

К_кдпзс^н.г = 0/10522=0

К_кдпзс^к.г = 0/11560=0

6. Коэффициент структуры  заемного капитала

К_сзк^н.г = 0/10324=0

К_сзк^к.г = 0/15906=0

7. Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала

К_з/с^н.г = 10522/10324=1,02

К_з/с^к.г = 11560/15906=0,73

Таблица 10

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Комфорт»

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,42	0,35	- 0,07
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	1,01	0,46	- 0,55
Маневренность собственного капитала	0,72	0,75	0,03
Коэффициент автономии	0,5	0,42	- 0,08
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,5	0,58	0,08
Коэффициент финансовой зависимости	1,98	2,38	0,4
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	0
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0	0	0
Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	0
Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала	1,02	0,73	- 0,29

 

По показателям, определяющим состояние оборотных средств, можно  сделать следующие выводы.

Уменьшение коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,07 за отчетный период говорит о  тенденции к некоторому снижению возможности самостоятельного финансирования оборотных активов. Значение К_осс на конец периода равно 0,35 (норматив 0,1), это означает, что организация финансирует собственными средствами не менее 35% оборотных активов.

Уменьшение коэффициента обеспечения материальных запасов  собственными оборотными средствами на 0,55 до 0,46 свидетельствует о снижении возможности покрытия материальных затрат за счет собственных средств  организации. Значение коэффициента на конец года не превышает его нормативного значения (0,6 – 0,8), поэтому можно  сделать вывод, что материальные запасы не полностью покрыты собственными средствами и нуждаются в заемных.

Можно отметить незначительное увеличение коэффициента маневренности  собственного капитала на 0,03. Коэффициент  маневренности, равный 0,75 (норматив 0,5) на конец периода, показывает, что  большая часть собственного капитала (75%) используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена  в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

По показателям, характеризующим  соотношение собственных  и заемных  средств, можно сделать следующие  выводы.

Незначительное уменьшение коэффициента автономии на 0,08 говорит  о том, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость, нестабильно, зависимо от внешних кредиторов. Значение показателя, равное на конец периода 0,42 (норматив 0,5), свидетельствует о  том, что только 42% обязательств организации  могут быть покрыты собственными средствами.

Увеличение коэффициента концентрации заемного капитала  на 0,08 до 0,58 свидетельствует о росте  доли привлеченных средств в общей  доле средств.

Рост коэффициента финансовой зависимости на 0,4 до 2,38 означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации примерно на 40 копеек на каждый рубль, вложенный в активы.

Значения коэффициента структуры  долгосрочных вложений,  коэффициента долгосрочного привлечения заемных  средств и коэффициента структуры  заемного капитала в течение отчетного  периода не изменились и составили  на конец года 0, что говорит об отсутствии долгосрочных заемных средств  у ОАО «Комфорт».

Уменьшение значения коэффициента соотношения собственного и заемного капитала на 0,29 до 0,73 показывает, что  за отчетный период количество привлекаемых заемных средств на 1 рубль собственных  средств снизилось примерно на 30 копеек. Коэффициент соответствует  норме (норматив £ 1), это говорит о том, что за исследуемый период предприятие привлекло очень мало заемных средств, а собственных средств во владении предприятия достаточно.

 

           3.4 Анализ рентабельности ОАО «Комфорт»

 

Таблица 11

Система показателей рентабельности организации

№ п/п	Показатель	Код строки	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	Выручка от реализации	010	85372	59775	-25597
2	Прибыль (убыток) от продаж	050	9592	7708	-1884
3	Чистая прибыль	190	5522	3502	-2020
4	Рентабельность собственного капитала, %		52,48	30,29	-22,19
5	Рентабельность перманентного  капитала, %		52,48	30,29	-22,19
6	Рентабельность авансированного  капитала, %		26,49	12,75	-13,74
7	Рентабельность продаж, %		11,24	12,19	1,66
8	Рентабельность основной деятельности, %		12,66	14,8	6,14
9	Рентабельность внеоборотных активов, %		321,02	268,76	-52,26

 

Рассчитаем основные показатели рентабельности ОАО «Комфорт».

1. Рентабельность собственного  капитала:

R^н.г_с.к= 5522/10522*100%=52,48%

R^к.г_с.к = 3502/11560*100%=30,29%

Значение показателя снизилось  к концу года на 22,19% и составило 30,29%. Соответствующая динамика рентабельности собственного капитала позволяет сделать  вывод: в отчетном периоде на каждый рубль собственных средств предприятие приносило в среднем 30 копеек прибыли, в то время как в предыдущем периоде - 50 копеек прибыли. Данная тенденция является весьма тревожным симптомом деятельности предприятия.

2. Рентабельность перманентного  капитала (рентабельность инвестиций):

R^н.г_п.к  = 5522/(10522+0)*100%=52,48%

R^к.г_п.к = 3502/(11560+0)*100%=30,29%

Уменьшение коэффициента на 22,19% до 30,29%  свидетельствует о  снижении эффективности использования  капитала, вложенного в организацию.

3. Рентабельность авансированного  капитала (рентабельность активов,  экономическая рентабельность):

R^н.г_а.к = 5522/20846*100%=26,49%

R^к.г_а.к = 3502/27466*100%=12,75%

Показатель снизился на 13,74% до 12,75%, это свидетельствует о  том, что на 1 рубль авансированного  капитала приходится 12,75% чистой прибыли, что в 2 раза меньше, чем на начало года.

4. Рентабельность продаж:

R^н.г_пр. = 9592/85372*100%=11,24%

R^к.г_пр. = 7708/59775*100%=12,9%

Показатель увеличился на 1,66% до 12,9%, это означает, что увеличилась  доля прибыли от реализации 1 единицы  продукции.

5. Рентабельность основной  деятельности:

R^н.г_о.д = 9592/(75355+425)*100%=12,66%

R^к.г_о.д = 7708/(51751+316)*100%=14,8%

Значение коэффициента увеличилось  на 6,14% и составило на конец отчетного  периода  14,8% . Это говорит об увеличении доли прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рост данного показателя свидетельствует о снижении себестоимости продукции.

6. Рентабельность внеоборотных  активов:

R^н.г_вн.акт. = 9592/2988*100%=321,02%

R^к.г_вн.акт = 7708/2868*100%=268,76%

Значение показателя снизилось  на 52,26% до 268,76%, что является негативным моментом для предприятия. Это означает, что на единицу внеоборотных активов  приходится приблизительно 2,69 рубля  чистой прибыли на конец отчетного  года, тогда как на начало года эта  величина была равна 3,21 рубля.

В заключение, проанализировав  тенденцию изменения показателей  рентабельности, можно отметить ухудшение  результатов деятельности ОАО «Комфорт», снижение эффективности использования  вложенных активов и соответственно уменьшение прибыли.

 

5. Анализ деловой активности ОАО «Комфорт»

 

Оценивая динамику основных показателей активности хозяйственной  деятельности, необходимо сопоставить темпы их изменения. Проанализируем выполнение «золотого правила экономики», рассчитав для этого темп роста прибыли чистой, темп роста выручки от реализации, темп роста активов.

Т^р_Пр= 3502/5522*100%=63,42%;

Т^р_Вр = 59775/85372*100%=70,02%;

Т^р_А = 27466/20846*100%=131,76%.

Таким образом, получаем, что  темп роста чистой прибыли (63,42%) меньше темпа роста выручки от реализации (70,02%), который в свою очередь меньше темпа роста активов (131,76%), который  больше 100%.     Отсюда можно  сделать вывод, что «золотое правило  экономики» не выполняется. Это признак  снижения эффективности использования  ресурсов.

Рассчитаем показатели эффективности  использования ресурсов организации:

1. Ресурсоотдача

К_р.о.^н.г= 85372/20846=4,1

К_р.о.^к.г =59775/27466=2,18

D = 2,18 – 4,1 = -1,92

Ресурсоотдача показывает, что на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия, в конце периода приходится 4,1 рубля выручки. Уменьшение этого показателя на 1,92 рубля по сравнению с величиной на начало периода свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов организации, т.е. ее экономического потенциала.

2. Фондоотдача

Ф_о^н.г= 85372/2939=29,05

Ф_о^к.г = 59775/2856=20,93

D = 20,93 – 29,05 = -8,12

В отчетном периоде фондоотдача  сократилась на 8,12 и составила  на конец периода 20,93. Это говорит  о снижении эффективности использования  основных средств.

Среднесписочная численность  работающих на начало периода равна 119 человек, а на конец периода  она составила 117 человек.

3. Производительность труда

ПТ^н.г = 85372/119=717,41

ПТ^к.г = 59775/117=510,9

D = 510,9 – 717,41 = -206,51

Резкое снижение показателя на 206,51 до 510,9 говорит о том, что  на предприятии произошло снижение среднегодовой выработки продукции  и уменьшении эффективности использования  рабочей силы.

Рассчитаем темп роста  производительности труда:

Т^Р_Пт=510,9/717,41*100%=72,21%

4. Фондовооруженность

Ф_в.^н.г= 2939/119=24,7

Ф_в.^к.г = 2856/117=24,41

D = 24,41 – 24,7 = -0,29

Уменьшение за отчетный период показателя фондовооруженности на 0,29 до 24,41 говорит о снижении оснащенности работников ОАО «Комфорт» основными  производственными фондами.

Рассчитаем темп роста  фондовооруженности:

Т^Р_Фвр=24,41/24,7*100%=98,83%

Стоимость активной части  ОПФ на начало периода равна 1616 тыс. руб., а на конец периода – 1571 тыс. руб.

5. Техническая вооруженность