Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Тюменьэнерго"

 

Диаграмма 2

Структура капитала ОАО «Тюменьэнерго» в 2010 году

 

Диаграмма 3

Структура капитала ОАО «Тюменьэнерго» в 2011 году

В анализируемом  периоде увеличение собственного капитала ОАО «Тюменьэнерго» составило 15 715 040 тыс. руб., в свою очередь величина заемного капитала также возросла на 6 187 942 тыс. руб., что в совокупности привело к увеличению капитала предприятия на 21 902 982 тыс. руб.

Следует отметить, что собственный капитал  в общей величине капитала предприятия  в 2010 составлял 83,96 %, в то время как  в 2011 году данный показатель снизился на 2,10 %-х пункта и составил 81,86 %.  Доля же заемных средств выросла  с  16,04% (2010год) до 18,14% (2011год). Полученные результаты свидетельствуют о повышении  степени зависимости ОАО «Тюменьэнерго» от кредиторов и внешних инвесторов, что является неблагоприятной тенденцией.

Для более  детального изучения капитала предприятия  проведем анализ структуры и динамики собственного капитала предприятия, доминирующего  над заемным капиталом, анализ приведен в Таблице 8.

Таблица 8

Анализ структуры и  динамики собственного капитала ОАО  «Тюменьэнерго» за период 2010-2011 годы

Источники капитала	Сумма, тыс. руб.		Отклонение		Структура капитала, %
	2010	2011	тыс. руб.	%	2010	2011	Изменение
Уставный капитал	2737389	27373895	24636506	900,00	3,09	26,25	23,16
Переоценка внеоборотных активов	73686306	61000018	-12686288	-17,22	83,18	58,49	-24,69
Резервный капитал	400375	400375	0	0,00	0,45	0,38	-0,07
Нераспределенная прибыль	11757595	15522417	3764822	32,02	13,27	14,88	1,61
ИТОГО	88581665	104296705	15715040	17,74	83,96	81,86	-2,10

 

Сумма собственного капитала ОАО «Тюменьэнерго» в 2011 году выросла по сравнению с 2010 годом на 15 715 040 тыс. руб. (17,74%). Данный рост объясняется увеличением суммы уставного капитала на 24 636 506 тыс. руб. (900%) до значения в 27 373 895. Произошло резкое увеличение доли данного показателя в структуре собственного капитала до 26,25%, что на 23,16%-х пункта выше значения показателя предшествующего периода. Нераспределенная прибыль предприятия выросла на 3 764 822 тыс. руб., рост её доли в структуре собственного капитала составил 1,61%-х пункта. Данный рост является положительной тенденцией, так как позволяет осуществлять поддержание положительной величины чистых активов, необходимое для получения прибыли от основной деятельности.

Изменений величины резервного капитала не произошло, он остался на уровне значения 400 375 тыс. руб. Несмотря на это изменение остальных показателей, снизило долю резервного капитала в общей сумме собственного капитала на 0,07%-х пункта.

Снижение результатов переоценки внеоборотных активов составило 12 686 288 тыс. руб. (17,22%). Произошел спад доли данного показателя в общей сумме собственного капитала на 24,69%-х пункта до уровня 58,49%.

Анализ структуры и динамики заемного капитала ОАО «Тюменьэнерго» представим в Таблице 9.

Таблица 9

Анализ структуры и  динамики заемного капитала ОАО «Тюменьэнерго» за  2010-2011 годы

Источники капитала	Сумма (тыс.руб)		Изменение		Структура капитала
	2010	2011	Тыс. руб.	%	2010	2011	Изменение
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	5522416	7807344	2284928	41,38	32,64	33,79	1,15
Отложенные налоговые обязательства	2068516	2242921	174405	8,43	12,23	9,71	-2,52
Прочие обязательства	918110	208431	-709679	-77,30	5,43	0,90	-4,53
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	0	2700000	2700000	-	0,00	11,69	11,69
Кредиторская задолженность	7399885	8173285	773400	10,45	43,74	35,37	-8,37
Доходы будущих периодов	7	0	-7	-100,00	0,00	0,00	0,00
Оценочные обязательства	748234	1691429	943195	126,06	4,42	7,32	2,9
Прочие обязательства	259920	281620	21700	8,35	1,54	1,22	-0,32
ИТОГО	16917088	23105030	6187942	36,59	100,00	100,00	0,00

По результатам анализа заемного капитала ОАО «Тюменьэнерго» можно  сделать следующие выводы: заемный  капитал за 2010-2011 годы увеличился на 6 187 942 тыс. руб. (36,59%). Значительно выросли заемные средства краткосрочные и долгосрочные, на  2 700 000 тыс. руб. и на 7 807 344 тыс. руб. (41,4%) соответственно. Их доля в сумме заемного капитала также выросла на 11,69 %-х пункта – краткосрочные заемные средства и на 1,15%-х пункта – долгосрочные заемные средства.

Увеличилась сумма оценочных обязательств на 943 195 тыс. руб., их доля выросла на 2,90 %-х пункта. Кредиторская задолженность предприятия увеличилась на  773 400 тыс. руб., однако ее доля в структуре заемного капитала снизилась на 8,37%-х пункта. Увеличение отложенных налоговых обязательств составило 174 405 тыс. руб., их доля также как и у кредиторской задолженности снизилась на 2,52 %-х пункта, несмотря на рост самого показателя. Прочие краткосрочные обязательства выросли на 21 700 тыс. руб., их доля снизилась на 0,32%-х пункта, в то время как прочие долгосрочные  обязательства снизились на 709 679 тыс. руб., а их доля на 4,53%-х пункта. Незначительное влияние оказало изменение доходов будущих периодов, которое составило 7 тыс. руб.

Проанализируем размещение капитала ОАО «Тюменьэнерго».

В активе баланса содержатся сведения о размещении капитала, находящегося в распоряжении у предприятия. Недвижимость предприятия (его внеоборотные активы) отражена в I разделе, а оборотный капитал во II разделе. Проанализируем структуру активов предприятия в Таблице 10 и отразим их структуру на Диаграмме 4 и Диаграмме 5.

          

 

Таблица 10

Структура активов ОАО  «Тюменьэнерго» за 2010-2011 годы

Средства предприятия	2010		2011		Изменение
	тыс. руб.	Доля, %	тыс.  руб.	Доля, %	тыс. руб.	%
Долгосрочные активы	95765533	90,77	114239791	89,67	18474258	19,29
Текущие активы	9733220	9,23	13161944	10,33	3428724	35,23
Итого	105498753		127401735		21902982	20,76

 

Диаграмма 4

Структура активов ОАО «Тюменьэнерго» за 2010 год

Диаграмма 5

Структура активов ОАО «Тюменьэнерго» за 2011 год

На основе полученных в ходе анализа данных сделаем следующие выводы: активы за анализируемый период увеличились  на 21 902 982 тыс. руб.(20,76%). При этом в структуре активов доминируют долгосрочные активы, в 2010 году их доля составляет 90,77%, а в 2011 году – 89,67%. Прирост долгосрочных активов составил 18 474 258 тыс. руб. (19,29%).

Текущие активы ОАО «Тюменьэнерго» занимают меньшую долю активов, в 2010 году их доля составила 9,23%, а в 2011 году выросла  до 10,33%. Прирост текущих активов  составил 3 428 724 тыс. руб. (35,23%).

Проанализируем  темпы, с которыми возрастают текущие  и долгосрочные активы.

Тр _{тек а}  > Тр _{дол а}

135,23 > 119,29

Опережение  темпов роста текущих активов  над темпами роста долгосрочных активов является позитивной тенденцией к ускорению оборачиваемости  оборотных активов, которая, в свою очередь, ведет к высвобождению  средств, их мобильности. Подробная  оценка изменений внеоборотных и  оборотных активов баланса предприятия  была представлена в Таблице 2 «Анализ  изменения актива бухгалтерского баланса  ОАО «Тюменьэнерго» за 2010-2011 годы».

Анализируя  активы предприятия, следует обратить внимание на величину отложенных налоговых  активов и темп её роста. Данный вид  показателей представляет собой  специфический вид долгосрочной дебиторской задолженности, характеризующийся нулевой доходностью и поэтому являющийся чистой иммобилизацией средств коммерческой организации с позиции бухгалтерского учета. Целесообразно, что бы темп роста всех необоротных активов опережал или был равен темпу роста отложенных налоговых активов. Отложенные налоговые активы за анализируемый период выросли на 7 152 тыс. руб. (5,3%). Сравним темпы роста:

Тр _{необ а} ≥ Тр _{отл нал а}

135,23 > 105,3

В анализируемом  периоде данное неравенство верно  и активное снижение отложенных налоговых  активов ОАО «Тюменьэнерго» не требуется.

Подводя итог, на основе выполненных аналитических  работ можно заключить, что за 2010-2011 годы наметились следующие положительные  тенденции:

1. расширение хозяйственной деятельности предприятия, за счет увеличения объема имущества предприятия на 20,76%.
2. повышение мобильности имущества за счет снижения доли внеоборотных активов в структуре баланса на 1,10%-х пункта.
3. расширение деятельности, за счет создания материальных условий путем наращивания основных средств и их  доминирования в структуре активов предприятия

Однако  существуют и отрицательные результаты деятельности по размещению капитала:

1. «затоваривание» на складе предприятия, из-за значительного прироста запасов;
2. отвлечение средств из оборота, рискованное кредитование потребителей, из-за значительного роста дебиторской задолженности;
3. снижение эффективности размещения средств, в виде наращивание отложенных активов с нулевой доходностью.

Пассив  баланса, его структура и динамика были проанализированы ранее в разделе 1.1 «Общая характеристика ОАО «Тюменьэнерго» со всеми соответствующими выводами.

 

 

1.3 Оценка эффективности и интенсивности  использования капитала  
ОАО «Тюменьэнерго»

1.3.1 Анализ  рентабельности ОАО «Тюменьэнерго»

Рентабельность  – это показатель эффективности  деятельности предприятия, характеризующий  уровень отдачи от затрат и степень  использования средств. Для оценки результатов деятельности ОАО «Тюменьэнерго» проведем анализ показателей рентабельности предприятия и их изменений и  отразим данные в Таблице 11.

Таблица 11

Анализ показателей рентабельности деятельности ОАО «Тюменьэнерго» и  их изменения за 2010-2011 годы

Показатель рентабельности	2010 год	2011 год	Изменение
			абсолютное	%
Общая рентабельность	16,78	12,74	-4,04	-24,08
Рентабельность продаж	18,81	17,47	-1,34	-7,12
Рентабельность собственного капитала	6,09	4,01	-2,08	-34,15
Рентабельность оборотных средств	55,42	31,74	-23,68	-42,73
Рентабельность всех активов	0,05	0,03	-0,02	-40
Рентабельность основной деятельности	16,78	12,74	-4,04	-24,08
Рентабельность производства	23,16	21,16	-2,00	-8,64
Рентабельность акционерного капитала	197,05	15,26	-181,79	-92,26
Рентабельность финансовых вложений	54,57	24,95	-29,62	-54,28