Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Тюменьэнерго"

 

Таблица 5

Анализ  изменения показателей финансового  положения ОАО «Тюменьэнерго» за 2010 – 2011 годы

Показатели	2010	2011	Отклонение
			абс. показ.	%
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	6,95	4,68	-2,27	-32,66
Текущей ликвидности	1,15	1,00	-0,15	-13,04
Срочной ликвидности	1,01	0,82	-0,19	-18,81
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,19	0,22	0,03	15,79
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,84	0,82	-0,02	-2,38
Дебиторская задолженность на конец  периода, тыс. руб.	4354237	6085085	1730848	39,75
Кредиторская задолженность на конец  периода, тыс. руб.	7399885	8173285	773400	10,45

 

На основе полученных данных можно сделать  следующие выводы о финансовом состоянии  ОАО «Тюменьэнерго».

За анализируемый  период выручка предприятия выросла  на 1 302 605 тыс. руб. и в 2011 году составила 47 449 294 тыс. руб.

В свою очередь  сумма валовой прибыли снизилась  в 2011 году на 391 187 тыс. руб. до значения равного 8 287 749 тыс. руб. Сумма прибыли от продаж в 2011 году равна суме валовой прибыли, их снижение также оказалось равным. Данное снижение является негативной тенденцией, которая связана с непропорциональным изменением величины выручки и себестоимости.

Темп  прироста прибыли выручки в 2011 году по сравнению с 2010 годом составил 2,82%, в то время как темп прироста себестоимости равен 4,52%. Опережающий  рост себестоимости является показателем  снижения эффективности деятельности предприятия и негативной тенденцией его развития.

Снижение  показателя чистой прибыли в анализируемом  периоде составило 1 216 077 тыс. руб. Данный показатель составил 4 177 919 тыс. руб.

За счет возросшего на 54 469 195 тыс. руб. результата от переоценки внеоборотных активов, не включаемого в величину чистой прибыли, составившего 11 978 951 тыс. руб., общий совокупный финансовый результат анализируемого периода деятельности предприятия составил 16 978 951 тыс. руб., что превышает значение данного показателя за 2010 год (10 687 675 тыс. руб.). Увеличение суммы совокупного финансового результата за счет результата от переоценки внеоборотных активов, не включаемых в чистую прибыль периода, является отрицательным показателем. Результаты переоценки показатель не стабильный и не гарантирует устойчивый рост совокупных финансовых результатов деятельности в будущих периодах. Наглядно соотношение показателей отчета о прибылях и убытках отражено на Диаграмме 1.

Диаграмма 1

Соотношение показателей отчета о  прибылях и убытках ОАО «Тюменьэнерго» за 2010-2011 годы

 

Заметно снизились показатели, оценивающие финансовое положение  предприятия. Рентабельность собственного капитала снизилась на 2,27% и составила 4,68%, это говорит о том, что предприятие может в перспективе оказаться не способным  выплатить проценты по кредитам и объявленные дивиденды, а также нет достаточных средств, чтобы реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Компания своевременно исполняет  свои обязательства, что подтверждается достигнутыми значениями показателей  ликвидности. Текущая ликвидность  в 2011 году оказалась равной 1, в 2010 году данный показатель был равен 1,15 (-13,04%).

Темп  снижения срочной ликвидности составил 18,81%, сам показатель в 2011 году составил 0,82.

Вместе  с ростом заемных средств, выросло  значение коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  до уровня 0,22, в пределах рекомендуемого значения < 0,7.

Коэффициент финансовой независимости соответственно снизился на 0,02% до показателя 0,82 однако также выше рекомендуемых 0,5-0,6.

Финансовое  положение ОАО «Тюменьэнерго» оценивается  как удовлетворительное: за анализируемый  период совокупный финансовый результат  положительный, компания своевременно исполняет свои обязательства, однако общая тенденция изменения статей баланса, отчета о прибылях и убытках, показателей финансового положения  свидетельствует о негативных перспективах развития предприятия. Заемные средства растут, кредиторская задолженность превышает дебиторскую, темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки. На данный момент предприятие способно покрыть свои долги, но перспективы развития неоднозначны, а при бездействии отрицательны.

 

 

 

 

2. Оценка имущественного положения и структуры капитала ОАО «Тюменьэнерго»

 

Имущественное положение – это сумма всех средств предприятия и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

Анализируя имущественное положение  предприятия на основе данных бухгалтерской  отчетности, определяются показатели, характеризующие его изменение  во времени. Данными показателями являются: 

1. Величина капитала компании (К) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Она равна итогу бухгалтерского баланса. 
 2. Собственный капитал (СК) – собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела №3 баланса.

3. Собственные оборотные средства (СОС) – величина собственных средств, которые находятся в обороте. Они определяются путем прибавления к собственному капиталу (СК) долгосрочных обязательств (ДО) и вычитания суммы внеоборотных активов (ВА):

СОС= СК + ДО – ВА

 
Этот же показатель можно рассчитать как разность между оборотными активами (ОА) и краткосрочными обязательствами (КО):

СОС = ОА –  КО

 
 4. Привлеченный капитал (ПК) – это сумма долгосрочных (ДО) и краткосрочных обязательств (КО). Он характеризует размер задолженности предприятия на отчетную дату:

 
ПК = ДО + КО

 
 5. Оборотные активы (ОА) или мобильные активы – характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела II бухгалтерского баланса. 
 Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками. 
 6. Краткосрочные обязательства (КО) или текущие обязательства, – это задолженность, которую следует погасить в течение года.

7. Внеоборотные активы (ВА), их приятно называть «иммобилизованные активы» – это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса.

8. Долгосрочные обязательства (ДО) – это кредиты и займы, полученные на длительный период – более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разделе IV.

Анализ динамики и структуры (в общей сумме величины капитала) вышеперечисленных показателей представлен в Таблице 6.

Таблица 6

Анализ динамики и структуры показателей, характеризующих имущественное положение ОАО «Тюменьэнерго» за 2010-2011 годы.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Отклонение		Структура, %		Изменение, %
	2010	2011	тыс. руб.	%	2010	2011
Величина капитала	105498753	127401735	21 902 982	20,76	100	100	0,00
Внеоборотные активы	95765533	114239791	18 474 258	19,29	90,77	89,67	-1,10
Оборотные активы	9733220	13161944	3 428 724	35,23	9,23	10,33	1,10
Собственный капитал	88581665	104296705	15 715 040	17,74	83,96	81,86	-2,10
Долгосрочные обязательства	8509042	10258696	1 749 654	20,56	8,07	8,05	-0,02
Краткосрочные обязательства	8408046	12846334	4 438 288	52,79	7,97	10,08	2,11
Собственные оборотные средства	1325174	315610	-1 009 564	-76,18	1,26	0,25	-1,01
Привлеченный капитал	16917088	23105030	6 187 942	36,59	16,04	18,14	2,10

 

На основе данных анализа можно  сделать следующие выводы: за анализируемый  период 2010-2011 гг. величина капитала ОАО  «Тюменьэнерго» выросла на 21 902 982 тыс. руб. (на 20,76%). Изменение это обусловлено увеличением величины внеоборотных активов на 18 474 258 тыс. руб. (на 19,29%) и ростом показателя «Собственный капитал» в анализируемом периоде на 15 715 040 тыс. руб. (17,74%).  При этом доля внеоборотных активов снизилась на 1,10 %-х пункта до значения 89,67%, а доля собственного капитала составила 81,86%, также с тенденцией к снижению, в анализируемом периоде, снижение доли собственного капитала в общей величине капитала составило 2,10%-х пункта.

Увеличилась величина привлеченного капитала на 6 187 942 тыс. руб. (36,59%), за счет прироста краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия на 4 438 288 тыс. руб. (52,79%) и  1 749 654 тыс. руб. (20,56%) соответственно. Доля привлеченного капитала в 2011 году составила 18,14%, что на 2,10%-х пункта больше уровня предшествующего периода. Однако данный рост негативно влияет на перспективы развития предприятия, увеличивая риск банкротства.

Величина оборотных активов в изучаемом периоде выросла на 3 428 724 тыс. руб. (35,23%), и на 1,10%-х пункта в структуре общей величины капитала ОАО «Тюменьэнерго».

Снижение величины собственного оборотного капитала на 1 009 564 тыс. руб. (76,18%)  является негативным результатом деятельности анализируемого периода. Доля данного показателя в структуре капитала предприятия 0,25%, что на 1,01%-х пункта меньше чем в предшествующем периоде.

Капитал предприятия формируется за счет собственных и заемных средств. Проведем анализ источников капитала ОАО «Тюменьэнерго» и представим его в таблице 7. Для наглядного отображения составим диаграммы соотношения долей собственных и заемных средств предприятия в 2010 года (Диаграмма 2) и в 2011 году (Диаграмма 3).

Таблица 7

Анализ структуры капитала ОАО «Тюменьэнерго» за 2010-2011 годы

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.			Структура, %
	2010	2011	Изменение, тыс. руб.	2010	2011	Изменение
Собственный капитал	88581665	104296705	15715040	83,96	81,86	-2,10
Заемный капитал	16917088	23105030	6187942	16,04	18,14	2,10
ИТОГО	105498753	127401735	21902982	100	100	0,00