Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Тюменьэнерго"

Дебиторская задолженность по итогам 2011 года превышает кредиторскую задолженность, что означает нехватку средств для покрытия обязательств. Это  может  говорить   о   том,   что предприятие выбрало неправильную политику о предоставлении  потребительского кредита покупателям.      Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие на протяжении  анализируемого  периода  имела  пассивное  сальдо задолженности, т.е. кредиторская превышало дебиторскую на 2 088 200 тыс. руб. Таким  образом,  предприятие  финансировало  отсрочки  платежей  своих должников за счет  за счет неплатежей  кредиторам. Однако преобладающая доля этих обязательств объясняется фактической обязанностью предприятий энергетического комплекса привлекать заемные средства, согласно Федеральному закону от 23.11.2009 №261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Запасы за отчетный период достигли 2 143 682 тыс. руб., их рост, в сравнении с 2010 годом составил 103,29%, удельный вес их в общей сумме оборотных активов оказался равным 16,29%, что на 5,46%-х пункта выше, чем в 2010 году. Увеличение запасов сырья, материалов, с одной стороны, вызывает замедление оборачиваемости капитала, блокировку финансовых ресурсов. С другой стороны, недостаток запасов товарно-материальных ценностей может привести к снижению прибыли за счет роста цен за срочность поставок, невыполнение заказов в результате отсутствия материальных ресурсов.

Произошел также значительный рост денежных средств и денежных эквивалентов, которые в 2011 году достигли 6 085 085 тыс. руб. Увеличение доли запасов и дебиторской задолженности заметно снизили удельный вес данного показателя в общей сумме оборотных активов, а именно на 4,94-х пункта, с 34,48 % до 29,54 %. Тем не менее, удельный вес денежных средств и денежных эквивалентов остается доминирующим следом за удельным весом дебиторской задолженности.

Менее ощутимым оказался рост прочих оборотных активов, которые в  анализируемом периоде составили 962 197 тыс. руб., что на 80 063 тыс. руб. больше чем в 2010 году. В структуре оборотных активов их удельный вес снизился на 1,75 %-х пункта.

Снижение суммы НДС по приобретенным  ценностям составило3 220 тыс. руб. В структуре же оборотного актива, удельный вес данной статьи снизился на 0,26 %-х пункта.

Для комплексной оценки существующей ситуации анализ изменения актива баланса  следует проводить в совокупности с анализом изменения пассива  баланса, который приведен в Таблице 3.

Таблица 3

Анализ изменения пассива  бухгалтерского баланса ОАО «Тюменьэнерго» за 2010 – 2011 годы

По данным, полученным в ходе проведения анализа  пассива финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «Тюменьэнерго» можно  сделать следующие выводы.

В структуре пассива баланса  ОАО «Тюменьэнерго» в анализируемом 2011 году, как и в предшествующем 2010, доминирует удельный вес раздела «Капитал и резервы». Однако в анализируемом периоде удельный вес данного раздела снизился на 2,10%-х пункта, что является негативной тенденцией, так как происходит наращивание заемных средств. Несмотря на это доля собственных средств достаточно высока, чтобы утверждать о финансовой устойчивости предприятия на данный момент времени. В 2011 году сумма собственных средств достигла 104 296 705 тыс. руб., что на 15 715 040 тыс. руб. превышает уровень данного показателя в 2010 году.

В структуре капиталов и резервов произошло масштабное увеличение уставного  капитала, доля которого увеличилась  на 23,16%-х пункта, а сам показатель достиг значения 27 373 895 тыс. руб., что на 24 636 506 тыс. руб. превышает уровень предшествующего периода. 

На рост собственных средств  предприятия благоприятное влияние  оказало увеличение суммы нераспределенной прибыли, которое составило 3 764 822 тыс. руб., что позволило достичь по данному показателю в анализируемом периоде значения 15 522 417 тыс. руб. и увеличить его удельный вес в общей сумме капиталов и резервов предприятия на 1,61%-й пункт до уровня 14,88%. Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

В анализируемом периоде изменений в сумме резервного капитала не произошло, и он, по прежнему, составляет 400 375 тыс. руб. За счет изменения других показателей раздела «Капитал и резервы предприятия», удельный вес резервного капитала снизился на 0,07%-х пункта.

Значение показателя «Переоценка внеоборотных активов» в 2011 году снизилось на 12 686 288 тыс. руб., а его удельный вес составил 58,49% от общей суммы капиталов и резервов, что на 24,69%-х пункта меньше удельного веса этого показателя в 2010 году.

Сумма денежных средств по разделу «Краткосрочные обязательства» в анализируемом периоде оказалась равной 12 846 334 тыс. руб., что превышает уровень предшествующего периода на  4 438 288 тыс. руб. Увеличение удельного веса данного раздела в общей сумме пассива баланса составило 2,12%-х пункта, сам удельный вес составляет 10,09%.

Рост суммы краткосрочных обязательств, в большей мере, произошел из-за появления у предприятия в  анализируемом 2011 году заемных средств в размере 2 700 000 тыс. руб. Удельный вес данного показателя составляет 21,02%.

В анализируемом периоде произошел  рост оценочных обязательств ОАО  «Тюменьэнерго» на 943 195 тыс. руб. Удельный вес данного показателя в общей сумме краткосрочных обязательств составил 13,17%, что на 4,27%-х пункта превышает уровень предшествующего 2010 года.

Увеличение кредиторской задолженности  составило 773 400 тыс. руб., однако за счет увеличения долей других статей раздела, удельный вес показателя снизился на 24,39%-х пункта до уровня 63,62%.

Менее ощутимым оказалось изменение  суммы прочих обязательств, которое  составило 281 620 тыс. руб., удельный вес данного показателя в 2011 году составил 2,19%, что на 0,90%-х пункта меньше уровня предшествующего периода.

В анализируемом периоде доходы будущих периодов отсутствуют, однако в 2010 году их сумма составляла 7 тыс. руб., следовательно, их уменьшение и  составило 7 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства ОАО «Тюменьэнерго» в анализируемом 2011 году выросли на 1 749 654 тыс. руб. и достигли значения равного 10 258 696 тыс. руб. В общей сумме пассива баланса удельный вес долгосрочных обязательств в 2011 году составил 8,05%, что на 0,02%-х пункта меньше уровня предшествующего периода.

Существенное влияние на увеличение суммы долгосрочных обязательств оказал рост заемных средств, которые достигли в анализируемом периоде значения 7 807 344 тыс. руб. Удельный вес заемных средств в общей сумме раздела составил 76,10%, что на 11,20%-х пункта превышает уровень 2010 года.

Изменение отложенных налоговых обязательств составило 174 405 тыс. руб., однако удельный вес их снизился на 2,45%-х пункта до уровня 21,86%.

Значительно сократились прочие обязательства  предприятия достигнув уровня 208 431 тыс. руб., что меньше значения данного показателя в 2010 году на 709 679 тыс. руб. Снизился и их удельный вес на 8,76%-х пункта до значения равного 2,03%. 

В анализируемом периоде происходит наращивание заемных средств, несмотря на преобладающую долю и увеличение собственных средств, это негативная тенденция. Так как увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Анализ финансового состояния  предприятия подразумевает изучение изменений происходивших в отчете о прибылях и убытках, которые  отражены в Таблице 4, а также изменений  основных показателей финансового  положения ОАО «Тюменьэнерго», которые  представлены в Таблице 5.    

Таблица 4

Анализ изменения отчета о прибылях и убытках

ОАО «Тюменьэнерго» за 2010 – 2011 годы