Анализ финансового состояния организации, направления его совершенствования (на материалах Лоевского райпо)

Примечание: ф.1 – форма №1 «Бухгалтерский баланс»; ф.2 – форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

 

Таблица 1.4

Финансовые коэффициенты и порядок их расчета

Коэффициент	Формула расчета
Текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Обеспеченности собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства / Оборотные активы
Маневренности собственных оборотных средств	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Собственные оборотные средства
Ликвидности при мобилизации средств	Запасы и затраты / Краткосрочные обязательства
Просроченной дебиторской задолженности	Просроченная дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность
Просроченной кредиторской задолженности	Просроченная кредиторская задолженность / Кредиторская задолженность
Соотношения краткосрочных обязательств и дебиторской задолженности	Краткосрочные обязательства / Дебиторская задолженность
Оборачиваемости	Выручка от реализации / Средний остаток по соответствующей статье активов или пассивов (в зависимости от анализируемого показателя)
Рентабельности реализаций: по прибыли от реализации	Прибыль от реализации / Выручка от реализации
по чистой прибыли	Чистая прибыль / Выручка от реализации

 

Таблица 1.5

Нормативный ранг коэффициентов

Показатель	Ранг
Чистая прибыль	1,5
Прибыль от реализации продукции	1,5
Выручка от реализации продукции	3,0
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	4,0
Собственные оборотные средства	5,0
Оборотные активы	6,5
Запасы и затраты (включая НДС, без товаров отгруженных)	6,5
Кредиторская задолженность	8,0
Краткосрочные обязательства	9,0
Краткосрочные кредиты	10,5
Дебиторская задолженность	10,5
Просроченная дебиторская задолженность	12,5
Вся просроченная задолженность кредиторам	12,5

В данном упорядочении содержатся 4 группы неразличимых рангов по 2 показателя в каждом [4, с. 366].

Анализ оборотных средств предполагает понимание их экономической сущности. Капитал предприятия – это сумма его финансовых обязательств перед собственниками и кредиторами. Объектом анализа является оборотный капитал (working capital) предприятия, который представляет собой конкретную форму использования части капитала предприятия в виде имущества, авансированного на создание и использование материальных и нематериальных благ функционирующих только в одном операционном цикле и полностью переносящих свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

СПРАВКА. Операционный цикл – промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции или товаров и услуг. Оборотный капитал можно подразделить на постоянный и временный. Постоянный оборотный капитал (permanent working capital) — это выраженная в рублях часть оборотного капитала, которая не реагирует на сезонные и циклические колебания продаж. Временный оборотный капитал (temporary working capital) состоит из дополнительных средств, создаваемых сезонными или циклическими колебаниями продаж.

Оборотный капитал в стоимостной (денежной) форме представляет собой оборотные средства предприятия, это средства, которые инвестируются предприятием в текущие операции во время каждого операционного цикла.

Оборотные средства состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения, совокупность которых обеспечивает потребности предприятия связанные с процессом воспроизводства в течение одного операционного цикла. Выделение оборотных производственных фондов и фондов обращения связано с тем, что в своем обороте оборотные средства последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму.

Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда.

Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Следует подчеркнуть, что оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. В своей денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают последовательно форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. При анализе эту особенность оборотных средств необходимо учитывать, так как в отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

СПРАВКА. Стадии кругооборота оборотных средств. Первая стадия кругооборота оборотных средств начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. На второй стадии кругооборота, в процессе производства приобретенное сырье, материалы, топливо и другие средств производства подвергаются производительному потреблению рабочей силой, создается новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Временным критерием для оценки использования авансированных оборотных средств является не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий. Поэтому анализ использования оборотных средств необходимо проводить на всех стадиях кругооборота.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют: предметы труда и некоторые орудия труда – производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

В состав фондов обращения включают: готовую продукцию на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторскую задолженность; средства в прочих расчетах.

Оборотные средства, производственные оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия.

Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях кругооборота, в то время как производственные оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие.

Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, их стоимость переносится на готовый продукт. Оборотные средства используются для приобретения партии предметов труда для одного операционного цикла и после его завершения вновь направляются для приобретения партии предметов труда следующего цикла. Поэтому сумма оборотных фондов за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств.

Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции, работ, услуг (т.е. отток и связывание в запасах оборотных средств капитала предприятия) и полученных от реализации произведенной продукции, работ, услуг (т.е. высвобождение капитала) составляет денежные накопления предприятия (приток капитала). Величина этих накоплений зависит от эффективности использования оборотных средств (обоснованности величины запасов, скорости оборота, длительности одного цикла). Поэтому при анализе использования оборотных средств важен анализ организации и поиск резервов снижения связанного в запасах оборотных средств капитала.

При отклонении фактических величин нормативов от плановых анализируются факторы, повлиявшие на их изменение, т.е. выявляется отклонение фактического от планового времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей: коэффициентом обеспеченности; длительности одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции (коэффициент загрузки). Совокупность взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости, коэффициента загрузки характеризуют скорость оборачиваемости оборотных средств, отражающую интенсивность их использования. Анализ эффективности использования оборотных средств производится сопоставлением фактических показателей оборачиваемости оборотных средств с плановыми или показателями предшествующего периода, что позволяет выявить их ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности предприятия оборотными средствами ( ) определяется по формуле (1.39):

,                                      (1.39)

где – фактическая обеспеченность предприятия оборотными средствами;

 – плановая обеспеченность предприятия оборотными средствами.

Длительность одного оборота в днях (О) определяется по формуле (1.40):

,                                (1.40)

или

где О – длительность одного оборота;

С – остатки оборотные средства на определенную дату, руб.;

Т – объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.;

Д – число дней в анализируемом периоде.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств ( ), исчисляется по формуле (1.41):

,                                   (1.41)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки  оборотных средств (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле (1.42):

,                                     (1.42)

Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует величину оборотных средств, приходящуюся на единицу (1 руб., 1000 руб., 1000000 руб.) реализованной продукции.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств (Кп), который определяется по формуле (1.43):

,                                                (1.43)

где П – прибыль от реализации продукции, руб.

Анализ показателя Кп в динамике позволяет выявить его изменения за несколько операционных циклов, и если он снизился, т.е. снизилась отдача оборотных средств, то следует, используя прием цепных подстановок, выявить, как изменение остатков оборотных средств повлияло на изменение прибыли. Одним из общих критериев эффективности использования оборотных средств является следующий: величина оборотных средств должна быть минимальной, но достаточной для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Рассмотренные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости выделяются показатели частной оборачиваемость оборотных средств. Частная оборачиваемость оборотных средств отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота.

 Для расчета  используется величина оборотных  средств в незавершенном производстве по группам или видам изделий для каждого подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то величина оборотных средств в незавершенном производстве исчисляется по основной продукции составляющей 70— 80% ее общей массы.