Анализ финансового состояния организации, направления его совершенствования (на материалах Лоевского райпо)

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, необходимое для превращения актива в деньги, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Анализ платежеспособности (ликвидности) проводится по данным 2-го раздела актива баланса, в котором отражаются те оборотные активы, которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и выступать в качестве источника погашения краткосрочных долговых обязательств. Краткосрочные долговые обязательства отражаются в 5-м разделе пассива баланса.

Платежеспособность определяет возможность организации своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов, числящихся на балансе организации. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т.е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается образованием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Следовательно, оценка платежеспособности на определенную дату – это сопоставление стоимости оборотных активов и краткосрочной задолженности. Одним из условий, позволяющих считать организацию платежеспособной, является превышение стоимости оборотных активов над суммой краткосрочной задолженности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы организации делятся на четыре группы, пассивы группируются по степени срочности их оплаты.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации можно разделить на следующие группы [19, с. 34]:

А-1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств организации и финансовые вложения;

А-2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные, выполненные этапы по незавершенным работам;

А-3. Медленно реализуемые активы - запасы и затраты, налоги по приобретенным активам, прочие оборотные активы, готовая продукция;

А-4. Труднореализуемые активы (статьи раздела I актива баланса) - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность;

П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы;

П-3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;

П-4. Постоянные пассивы - раздел III «Капитал и резервы», и стр. 640 «Резервы предстоящих расходов»

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А-1  ≥ П-1, (1.1)

 

А-2 ≥ П-2, (1.2)

 

А-3 ≥ П-3, (1.3)

 

А-4 ≤ П-4. (1.4)

 

Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств,

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А-1 и П-1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А-2 и П-2, отражает тенденцию к увеличению или уменьшению текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в более отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно характеризует финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Финансовая устойчивость субъектов хозяйствования во многом зависит от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), структуры активов организации и в первую очередь соотношения основного и оборотного капитала.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов организации, а также обеспеченность их соответствующими источниками покрытия. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Одним из направлений результативности деятельности организации является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости, причем:

- от скорости  оборота средств зависит размер  годового оборота;

- с размерами  оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина  условно-постоянных расходов: чем  быстрее оборот, тем меньше на  один оборот приходится этих расходов;

- ускорение оборота  на той или иной стадии кругооборота  средств зависит от того, как  быстро совершается оборот на  других стадиях.

 

1.2 Задачи, информационное обеспечение и методика

анализа финансового состояния организации

 

В настоящее время в Республике Беларусь основным нормативно-правовым актом, в соответствии с которым проводится анализ финансового состояния организации является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г, № 81 /128/65 (в редакции постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и статистики и анализа Республики Беларусь от 08.05.2008 № 79/99/50) [12].

Финансовый анализ можно разделить на внешний и внутренний.

Внутренний анализ осуществляется в организации, т.е. ее службами, и его результаты используются для прогнозирования, планирования финансового состояния организации и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств оптимальным способом, чтобы создать условия для нормального функционирования организации и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности организации осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимальную прибыль и исключить или минимизировать риск потерь.

Задачи анализа финансового состояния организации: выявить, изучить и мобилизовать резервы роста доходов и прибыли, повышение рентабельности при улучшении качества обслуживания покупателей. В процессе анализа проверяют степень выполнения планов по доходам, прибыли, рентабельности, изучают их динамику, определяют и измеряют влияние факторов на финансовые результаты от текущей (основной) и другой деятельности предприятий, выявляют и мобилизовывают резервы их роста, особенно прогнозные. Одной из основных задач анализа является также изучение экономической целесообразности и эффективности распределения и использования прибыли.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит форма 1 бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс». Ее значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса [18, с. 67].

Источником данных для анализа финансовых результатов является форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» [Приложение А, Приложение Ж].

Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служат форма 3 «Отчет об изменении капитала» [Приложение В, Приложение И ], форма 4 «Отчет о движении денежных средств» [Приложение Г, Приложение К], форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» [Приложение Д, Приложение Л].

В некоторых случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

В условиях формирования и развития рыночных отношений эффективность функционирования субъектов предпринимательской деятельности во многом зависит от прибыльности их работы, возможности накапливать финансовые ресурсы, обеспечивать интересы инвесторов, конкурировать с другими предприятиями и хозяйственными организациями. В связи с этим значительно возрастает значимость исследования прибыльности (рентабельности) субъе6ктов хозяйствования. Комплексный анализ показателей рентабельности позволяет изучать и оценивать эффективность деятельности предприятий и использования вложенного в них капитала, определять финансовую устойчивость, разрабатывать оптимальные стратегические и тактические управленческие решения.

Одно и то же значение прибыли в зависимости от используемых в производстве средств (капитала) может быть оценено по-разному. Для акционерного общества и, в первую очередь, для инвесторов значение будет иметь степень возрастания или доходность собственного и всего капитала. Поэтому только соотношение прибыли к применяемому капиталу показывает, насколько успешно был использован в производстве полученный предприятием капитал, т.е., какое количество прибыли было получено на единицу капитала. Рентабельность — это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования капитала, ресурсов, являющийся мерой доходности предприятия в долгосрочном периоде. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаше всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к другим активам предприятия. Показатели рентабельности могут быть рассчитаны как коэффициенты и тогда представлены в виде десятичной дроби или в виде показателей рентабельности и тогда представлены в виде процентов.

Показатели рентабельности рассчитываются на основании Баланса ф.1 и Отчета о финансовых результатах предприятия ф.2. В основу расчета показателей рентабельности могут быть положены различные величины прибыли предприятия: маржинальная прибыль, операционная прибыль, прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль (EBIT), прибыль до выплаты налога на прибыль (EBT), чистая прибыль. Чаще всего для расчета коэффициентов рентабельности используется чистая прибыль или прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль.

Факторами, влияющими на рентабельность, являются, с одной стороны, используемый капитал, обеспечивающий возможность производительной деятельности и получение прибыли, с другой — выручка от реализации произведенной продукции, имущества и т. п. (оборот), как источник поступления средств на предприятие и формирования прибыли. Исходя из целей анализа, используют различные сочетания прибыли по отношению к показателям, для которых исследуется их отдача (эффективность использования), что позволяет сконструировать множество различных показателей (табл. 1.1): 1) рентабельность экономическая (активов), рентабельность собственного капитала, рентабельность применяемого в производстве капитала, рентабельность оборотных активов, рентабельность чистых активов и т.п. (ресурсный подход); 2) рентабельность оборота (продаж); 3) рентабельность реализованной продукции, рентабельность отдельных видов или групп продукции, рентабельность инвестиций и т.д. (затратный подход).