Анализ денежных потоков организации, направления его совершенствования

Примечание. Источник: собственная разработка. Таблица составлена на основании данных таблицы 2.8.

Данные таблицы 2.9 свидетельствуют о том, что в результате увеличения оборота использованных денежных средств в Ельском райпо в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 42296 млн р. произошло ускорение оборачиваемости денежных средств на 55,3 оборотов. Увеличение средних остатков денежных средств на 423 млн р. привело к замедлению оборачиваемости на 104,6 оборота. В целом по Ельскому райпо оборачиваемость денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом ускорилась на 49,3 оборота.

Ускорение или замедление времени обращения денежных средств связано с воздействием на него двух основных факторов: однодневного оборота по использованию денежных средств и средних остатков денежных средств. Результаты факторного анализа оформим в таблице 2.10.

Данные таблицы 2.10 свидетельствуют о том, что увеличение средних остатков денежных средств на 423 млн р. оказало отрицательное воздействие на время обращения денежных средств. Под воздействием этого фактора оно увеличилось в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 1,4 дня. Увеличение однодневного оборота по использованию денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 117,49 млн р. привело к уменьшению времени обращения денежных средств на 0,7 дня. В целом по Ельскому райпо время обращения денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилось на 0,7 дня.

Таблица 2.10 – Влияние факторов на время обращения денежных средств по Ельскому райпо за 2011-2012 гг.

 

Показатели	Год		Скорректированный	Расчет влияния факторов
	2011	2012
1. Средние остатки денежных средств, млн р.	342	765	Время обращения денежных средств скорректированное = (342: 297,25) = 1,2	2,6 – 1,2 = +1,4
2. Время обращения денежных средств, дни	1,9	2,6		(-0,7) + 1,4 = +0,7
3. Однодневный оборот по использованию денежных средств, млн р.	179,76	297,25		1,2 – 1,9 = -0,7
4. Использовано денежных средств, млн р.	64713	107009

Примечание. Источник: собственная разработка. Таблица составлена на основании данных таблицы 2.8.

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации в райпо с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности организации, что приводит к росту просроченной задолженности организации по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат (рисунок 2.5).

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде (рисунок 2.6).

 

 

Рисунок 2.5 – Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности           дефицитного денежного потока

Примечание. Источник: [17, с. 526]

 

Рисунок 2.6 – Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности                     дефицитного денежного потока

Примечание. Источник: [17, с. 527].

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности организации, направленной:

• на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка;
• увеличение объема реальных инвестиций;
• увеличение объема финансовых инвестиций.

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока организации, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования организации, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек организации;
• снижения уровня переменных издержек;
• проведения эффективной налоговой политики;
• использования метода ускорения амортизации;
• продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана организации на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В заключение курсовой работы следует отметить, что денежные поступления и расходы субъектов хозяйствования являются неотъемлемым звеном для достижения основных целей деятельности – формирования финансовых результатов (прибыли), а нормальное состояние расчетов способствует укреплению платежеспособности организации. Являясь мощным средством стимулирования развития организации, денежные средства и средства в расчетах должны постоянно контролироваться со стороны управления.

Финансовые службы в организации должны заниматься разработкой балансов денежных потоков для достижения сбалансированности между денежными поступлениями и их оттоком, вести платежный календарь, своевременно отслеживать возникновение просроченной задолженности, устанавливать причины ее образования.

Достижение роста денежных поступлений, сокращение необоснованных денежных расходов по основным направлениям, нормализация расчетов может осуществляться только при их прогнозировании. Важно разрабатывать графики прогнозы не только по дебиторской задолженности. Также целесообразно проводить прогнозирование и кредиторской задолженности, т.к. наибольший отток денежных средств обусловлен оплатой счетов поставщиков.

На основании проведенного анализа денежных расходов в Ельском райпо можно судить об их целевом использовании. Необходимо разработать резервы оптимизации денежных расходов. Например, вполне реальным видится снижение расходов по статье «Расходы на расчеты с персоналом» за счет сокращения численности работников, внедрения механизации оборудования, автоматизации учетного процесса и анализа. Кроме того, необходимо контролировать и своевременно погашать задолженность перед бюджетом и финансовыми органами.

Особое внимание необходимо уделить расширению закупки товарно-материальных ценностей на льготных условиях (например, оплату поставщикам за поступившие ценности производить после производства продукции, в порядке взаимозачета), увеличению доли кредиторской задолженности в формировании товарных запасов и других краткосрочных активов и сокращению доли денежных расходов по остальным статьям. Важно детально изучить причины возникновения задолженности поставщикам по неотфактурованным поставкам, так как несвоевременное представление поставщикам товарных и расчетно-платежных документов задерживает реализацию товаров и замедляет их оборачиваемость.

Анализ динамики поступления и расходования денежных средств позволил сделать следующие выводы: в Ельском райпо приток денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 65,88%. Увеличение денежных поступлений произошло по статьям «Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг» на 74,37%; «Суммы полученных кредитов» – на 5,36%; «Прочие поступления» – на 21 млн р.; «Полученные проценты от банка» – на 18 млн р. Отток денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 65,36%. Это произошло в результате увеличения использования денежных средств на оплату приобретаемых активов, работ, услуг в 2,1 раза; на погашение полученных кредитов и займов, процентов по ним – на 1,23%; на расходы по оплате труда – на 85,87%. По остальным статьям произошло снижение: на целевое финансирование – на 421 млн р.; по расчетам по налогам и с борам – на 57,33%; на прочие выплаты – на 625 млн р.

В Ельском райпо все коэффициенты сбалансированности увеличились в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Так, коэффициент оседания денежного потока в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,0031. Рост этого коэффициента показывает рост чистого денежного потока в поступлении денежных средств. В 2012 году этот коэффициент подрос до 0,0061, что объясняется ростом чистого денежного потока в 2012 году к 2011 году в 3,4 раза, в то время как прирост денежных поступлений составил 65,88%. Остальные показатели также выросли. Так, коэффициент покрытия оттока денежных средств и коэффициент достаточности  денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,003. Следовательно, можно говорить, что эти показатели практически не изменились. Коэффициент достаточности денежных средств показывает соотношение между поступлением денежных средств и их расходованием. То, что его значение выше 1 означает, что приток средств выше, чем отток, а это является хорошим показателем. Коэффициент покрытия оттока денежных средств идентичен предыдущему, однако учитывается и остаток денежных средств на начало. Значение этого коэффициента также практически не изменилась и составила 1,007 в 2011 году и 1,010 в 2012 году.

Анализ эффективности использования денежных средств в Ельском райпо свидетельствует о том, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом оборачиваемость денежных средств замедлилась на 49,3 оборотов. Все это говорит о том, что денежные средства райпо используются недостаточно эффективно. Оборачиваемость в днях денежных средств за исследуемый период замедлилась на 0,7 дня.

В результате увеличения оборота использованных денежных средств в Ельском райпо в 2012 году по сравнению с 2011 годом произошло ускорение оборачиваемости денежных средств на 55,3 оборотов. Увеличение средних остатков денежных средств привело к замедлению оборачиваемости на 104,6 оборота. В целом по Ельскому райпо оборачиваемость денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом ускорилась на 49,3 оборота. Отметим также, что увеличение средних остатков денежных средств оказало отрицательное воздействие на время обращения денежных средств. Под воздействием этого фактора оно увеличилось в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 1,4 дня. Увеличение однодневного оборота по использованию денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом привело к уменьшению времени обращения денежных средств на 0,7 дня. В целом по Ельскому райпо время обращения денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилось на 0,7 дня.

Анализ денежных средств Ельского райпо должен быть направлен на разработку мероприятий по ускорению оборачиваемости денежных потоков, выявление возможностей повышения эффективности работы организации за счет более рационального использования денежных ресурсов.

Что касается роли коммерческой службы в процессе оптимизации денежных расходов, то устанавливая хозяйственные связи с поставщиками и покупателями, они должны стремиться к снижению транспортных расходов, расходов по уплате штрафных санкций, по потерям в процессе доставки. Чтобы избежать расходов по поиску новых поставщиков и заключению договоров на новых и возможно более тяжелых условиях оплаты рекомендуется устанавливать с поставщиками хозяйственные связи и ответственно относиться к соблюдению договорной дисциплины. Особое внимание следует уделять оптимизации денежных расходов на счетах в банке. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам.

В целях совершенствования анализа денежных средств рекомендуется перейти к комплексной автоматизации аналитических процессов в райпо, привлекать к труду аналитика компетентных работников, наладить оперативный учет, т.к. он создает условия для полноценного анализа показателей.