Анализ денежных потоков организации, направления его совершенствования

Примечание. Источник: собственная разработка. Таблица составлена на основании приложений Д, Е.

Проанализируем структуру денежных расходов Ельского райпо за 2011-2012 гг. (рисунок 2.3, рисунок 2.4).

Данные рисунков 2.3 и 2.4 свидетельствуют о том, что в структуре денежных затрат Ельского райпо в 2012 году наибольший удельный вес занимают расходы на оплату приобретаемых ценностей (товаров, работ, услуг) – 80,05%. Причем доля расходов по этой статье возросла на 17,22% по сравнению с 2011 годом. Расходы на расчеты с персоналом по оплате труда занимают 8,37% в общей сумме затрат. Доля их несколько возросла – на 0,92% по сравнению с 2011 годом. Удельный вес расходов по статье «Расчеты по налогам и сборам» составил в 2012 году – 4,10%, что на 11,80% меньше, чем в 2011 году. Доля расходов по статье «Прочие выплаты» незначительна и в 2012 году составила 0,03%, что на 0,97% меньше, чем в 2011 году.

Рисунок 2.3 – Структура денежных средств по направлениям использования

по Ельскому райпо за 2011 год

Примечание. Источник: собственная разработка. Рисунок составлен на основании данных таблицы 2.4.

Рисунок 2.4 – Структура денежных средств по направлениям использования

по Ельскому райпо за 2012 год

Примечание. Источник: собственная разработка. Рисунок составлен на основании данных таблицы 2.4.

Подводя итог, отметим, что на протяжении 2011-2012 гг. в Ельском райпо наблюдается увеличение притока денежных средств, оттока денежных средств и чистого денежного потока.

 

 

2.2 Анализ  сбалансированности денежных                                                     потоков организации

 

 

Далее перейдем к анализу сбалансированности денежного потока при помощи специальных показателей, представленных в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Показатели сбалансированности денежных потоков в Ельском райпо в 2011-2012 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	Отклонение(+,-)	Темп изменения, %
1. Остаток денежных средств на  начало года, млн р.	246	438	192	178,05
2. Поступило денежных средств, млн р.	64905	107663	42758	165,88
3. Использовано денежных средств, млн р.	64713	107009	42296	165,36
4. Остаток денежных средств на  конец года, млн р.	438	1092	654	в 2,5 раза
5. Чистый денежный поток, млн р.	192	654	462	в 3,4 раза
6. Краткосрочные обязательства  на конец года, млн р.	8274	11896	3622	143,78
7. Коэффициент прилива денежного потока (п.5:п.1)	0,789	1,493	0,704	х
8. Коэффициент оседания денежного  потока (п.5:п.2)	0,0030	0,0061	0,0031	х
9. Коэффициент достаточности денежных средств (п.2:п.3)	1,003	1,006	0,003	100,30
10. Коэффициент покрытия оттока денежных средств (п.1+п.2:п.3)	1,007	1,010	0,003	100,30
11. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.4:п.6)	0,053	0,092	0,039	173,58

Примечание. Источник: собственная разработка. Таблица составлена на основании данных приложения Д, Е.

По данным таблицы 2.5 видно, что, в Ельском райпо все коэффициенты сбалансированности увеличились в 2012 году по сравнению с 2011 годом.

Так, коэффициент оседания денежного потока в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,0031. Рост этого коэффициента показывает рост чистого денежного потока в поступлении денежных средств. В 2012 году этот коэффициент подрос до 0,0061, что объясняется ростом чистого денежного потока в 2012 году к 2011 году в 3,4 раза, в то время как прирост денежных поступлений составил 65,88%. Остальные показатели также выросли. Так, коэффициент покрытия оттока денежных средств и коэффициент достаточности  денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,003. Следовательно, можно говорить, что эти показатели практически не изменились.

Коэффициент достаточности денежных средств показывает соотношение между поступлением денежных средств и их расходованием. То, что его значение выше 1 означает, что приток средств выше, чем отток, а это является хорошим показателем. Коэффициент покрытия оттока денежных средств идентичен предыдущему, однако учитывается и остаток денежных средств на начало. Значение этого коэффициента также практически не изменилась и составила 1,007 в 2011 году и 1,010 в 2012 году.

Несмотря на положительную тенденцию увеличения ликвидности денежного потока, его значение как на начало 2012 года, так и на конец 2012 года меньше 1. В 2011 году коэффициент ликвидности денежного потока составил 0,053, в 2012 году – 0,092. Таким образом, значение данного показателя не способствует росту остатков денежных активов на конец периода.

Изучим влияние факторов на коэффициент достаточности денежных средств. Результаты оформим в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Расчет влияния факторов на изменение достаточности денежных средств Ельского райпо за 2011-2012 гг.

Показатели	2011 год	Условный показатель	2012 год	Отклонение, (+/-)
				общее	в т.ч. за счет изменения
					поступления денежных средств	расходования денежных средств
1. Поступило денежных средств, млн р.	64905	107663	107663	42758	-	-
2. Расходование денежных средств, млн р	64713	64713	107009	42296	-	-
3. Коэффициент достаточности денежных средств	1,003	1,664	1,006	0,003	1,664 - 1,003 = 0,661	1,006 - 1,664       = -0,658

Примечание. Источник: собственная разработка. Таблица составлена на основании приложений Д, Е.

По данным таблицы 2.6 видно, что в Ельском райпо на коэффициент достаточности денежных средств положительно повлиял прирост денежных средств на 42758 млн р., в результате чего коэффициент достаточности денежных средств увеличился на 0,661. Рост расходования денежных средств отрицательно повлиял на размер достаточности денежных средств, снизив его на 0,658. Совокупное влияние факторов повысило этот коэффициент на 0,003.

Изучим влияние факторов на коэффициент покрытия оттока денежных средств. Результаты оформим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Расчет влияния факторов на изменение покрытия оттока денежных средств Ельского райпо за 2011-2012 гг.

Показатели	2011 год	Условный показатель1	Условный показатель2	2012 год	Отклонение, (+/-)
					общее	в т.ч. за счет изменения:
						остатка денежных средств	поступления денежных средств	расходования денежных средств
1. Остаток денежных  средств на начало, млн р.	246	438	438	438	192	-	-	-
2. Поступило денежных средств, млн р.	64905	64905	107663	107663	42758	-	-	-
3. Расходование денежных средств, млн р	64713	64713	64713	107009	42296	-	-	-
4. Коэффициент покрытия оттока денежных средств	1,007	1,010	1,670	1,010	0,003	1,010- 1,007 = 0,003	1,670-   1,010 =  0,660	1,010 – 1,670=  -0,660

Примечание. Источник: собственная разработка. Таблица составлена на основании приложений Д, Е.

По данным таблицы 2.7 видно, что в Ельском райпо в исследуемом периоде коэффициент покрытия оттока денежных средств вырос на 0,003, в том числе за счет:

• роста остатка денежных средств на 192 млн р. коэффициент увеличился на 0,003;
• роста поступлений денежных средств на 42758 млн р. коэффициент покрытия оттока денежных средств увеличился на 0,660;
• рост расходования денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 42296 млн р. снизило исследуемый коэффициент на 0,660.

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что Ельское райпо стабильно увеличивает сумму поступлений денежных средств, причем практически одинаковыми темпами их расходует.

 

 

2.3 Анализ  эффективности использования                                                денежных средств организации

 

 

Для оценки эффективности использования денежных средств в Ельском райпо составим таблицу 2.8

Таблица 2.8 – Показатели эффективности использования денежных средств по               Ельскому  райпо за 2011-2012 гг.

млн р.

Показатели	Годы		Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
	2011	2012
1. Остаток денежных средств на  начало года	246	438	192	178,05
2. Поступило денежных средств	64905	107663	42758	165,88
3. Использовано денежных средств	64713	107009	42296	165,36
4. Остаток денежных средств на  конец года	438	1092	654	в 2,5 раза
5. Чистый денежный поток	192	654	462	в 3,4 раза
6. Средние остатки денежных средств	342	765	423	в 2,2 раза
7. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств (п.3:п.6)	189,2	139,9	-49,3	73,94
8. Оборачиваемость денежных средств в днях (п.6×360):п.3	1,9	2,6	0,7	136,84
9. Рентабельность остатка денежных средств (п.5:п.6)	0,5614	0,8549	0,2935	х
10. Рентабельность притока денежных средств (п.5:п.2)	0,0030	0,0061	0,0031	х
11. Рентабельность оттока денежных средств (п.5:п.3)	0,0030	0,0061	0,0031	х

Примечание. Источник: собственная разработка. Таблица составлена на основании приложений Д, Е.

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что в Ельском райпо в 2012 году по сравнению с 2011 годом оборачиваемость денежных средств замедлилась на 49,3 оборотов. Так, если в 2011 году денежные средства выполняли 189,2 оборота, то уже в 2012 году они выполняли только 139,9 оборота в год. Все это говорит о том, что денежные средства райпо используются недостаточно эффективно.

Оборачиваемость в днях денежных средств характеризует период, в течение которого они находятся на счетах Ельского райпо без движения. Замедление оборачиваемости денежных средств отрицательно сказывается на темпах их поступления. Таким образом, оборачиваемость денежных средств в Ельском райпо в 2012 году по сравнению с 2011 годом замедлилась на 0,7 дня.

Рентабельность остатка денежных средств по Ельскому райпо в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 0,2935 млн р. Это говорит о том, что на один рубль используемых денежных средств приходится на 0,2935 млн р. чистого денежного потока больше. Рентабельность притока денежных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 0,0031 млн р. Это говорит о том, что на один рубль поступивших денежных средств приходится на 0,0031 млн р. чистого денежного потока больше. Рентабельность оттока денежных средств также в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 0,0031 млн р. Это говорит о том, что на один рубль израсходованных денежных средств приходится на 0,0031 млн р. чистого денежного потока больше.

С помощью факторного анализа определяется, какое влияние окажут на скорость обращения денежных средств средние остатки денежных средств и оборот денежных средств. Результаты анализа оформим в таблице 2.9.

Таблица 2.9 – Влияние факторов на скорость обращения денежных средств по Ельскому райпо за 2011-2012 гг.

Показатели	Год		Скорректированный	Расчет влияния факторов
	2011	2012
1. Средние остатки денежных средств, млн р.	342	765	Скорость обращения денежных средств скорректированная = (64713: 765) = 84,6	84,6-189,2 = -104,6
2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	189,2	139,9		(-104,6)+55,3 = +49,3
3. Использовано денежных средств	64713	107009		139,9-84,6 = +55,3