Проект управленческих решений по повышению качества продукции и работ

Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Методика включает следующие блоки анализа:

- анализ  финансового состояния;

- анализ  финансовой устойчивости;

- анализ  финансовых коэффициентов;

- анализ  ликвидности баланса;

- анализ  финансовых результатов, коэффициентов  рентабельности и деловой активности.

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если [30, с. 338]:

А1>П1;

А2>П2;

АЗ>ПЗ;

А4<П4.                                                                                                         (1)                

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Анализ ликвидности баланса за 2010 гг. представлен в таблице 2.

Таблица   2 – Анализ ликвидности баланса за 2010 г.

Актив	На начало периода, тыс. р.	На конец периода, тыс. р.	Пассив	На начало периода, тыс. р.	На конец периода, тыс. р.	Платежный излишек (недостаток), тыс. р.
						На начало периода	На конец периода
А1	155	6893	П1	63849	67049	-63694	-60156
А2	7329	40505	П2	0	29000	+7329	+11505
А3	23752	21867	П3	0	0	+23752	+21867
А4	50656	50518	П4	18043	23734	+32613	+26784
Баланс	81892	119783	Баланс	81892	119783	х	х

 

Сравнительный анализ структуры активов и пассивов предприятия выглядит следующим образом:

 

А1< П1;

А2>П2;

А3>П3;

A4>П4.                                                                                                         (2)

 Таким образом, за весь анализируемый период с 2008 г. по 2010 г. баланс нельзя признать ликвидным, так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности.

В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных требований.

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1) коэффициент  абсолютной ликвидности;

2) коэффициент  срочной ликвидности;

3) коэффициент  текущей ликвидности.

Расчет и оценка динамики показателей ликвидности МУП «Специализированное дорожное предприятие» за 2008-2010 гг. (таблица 3).

Таблица 3 - Анализ ликвидности предприятия МУП «Специализированное

                     дорожное предприятие»

Показатели	Норма	Годы			Изменение (+,-)
		2008	2009	2010	к 2009 г.	к 2010 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,02	0,002	0,07	-0,021	+0,069
2. Коэффициент быстрой ликвидности	≥ 1,0	0,12	0,12	0,49	-	+0,38
3. Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2,0	0,44	0,49	0,72	+0,05	+0,23
4. Общий коэффициент платежеспособности	≥ 2,0	0,17	0,17	0,41	+0,00	+0,24

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия в  2008 г. составил 0,02, что на много ниже нормируемого значения, в 2009 г. снизился до  0,002, а в 2010 г. повысился и  составил  0,07. Это говорит о том, что предприятие в 2008-2010 гг.  не имело достаточного количество средств (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для удовлетворения своих потребностей, в т.ч. для погашения части кредиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности МУП «Специализированное дорожное предприятие» за 2008-2010 гг. ниже нормы, т. е. не соответствует требуемому значению. Это свидетельствует  о неспособности предприятия погасить свои долговые обязательства, не прибегая к ликвидации запасов, тем более что предприятие в этот период испытывает недостаток средств в части формирования запасов.

Оценивая коэффициент текущей ликвидности, можно сказать, что предприятие не имело платежные возможности для погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов на период 2008-2010 гг., в 2010 г. значение коэффициента увеличилось до 0,72. Это означает, что у предприятия не в полной мере  достаточно средств для покрытия своих обязательств.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью набора финансовых коэффициентов: коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств;  коэффициент маневренности; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования [33, с. 11].

Таблица 4 - Результаты финансовой устойчивости в динамике

Показатель	Норма	Годы			Изменение (+,-)
		2008	2009	2010	к 2009 г.	к 2010 г.
1. Коэффициент автономии источников формирования запасов	> 0,5	-0,53	0,25	0,22	+0,77	-0,03
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 1,0	-2,90	3,06	3,53	+5,97	+0,47
3. Коэффициент маневренности	> 0,5	-1,29	1,63	2,67	+2,92	+1,04
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	> 0,3	1,00	1,00	1,00	-	-

 

Таким образом, в  2008 г. коэффициент автономии ниже рекомендуемого значения и его величина отрицательна: (- 0,53). Это говорит об увеличении финансовой зависимости предприятия и снижения его деловой активности. В 2009 г. произошло значительное увеличение значения данного показателя (0,25).  Значение коэффициента автономии в 2010 г. произошло снижение  показателя до 0,22, что отражает преимущество доли заемного капитала в сумме источников финансирования и финансовой зависимости предприятия от его инвесторов.

По коэффициенту соотношения заемных и собственных средств судят, насколько фирма независима от заемного капитала в средствах, инвестированных в предприятие. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с трудностями.

В 2008 г. величина данного показателя отрицательная и составляет (-2,90). Это свидетельствует о зависимости от внешних инвесторов и кредиторов в течение года. В 2009г. имела место тенденция увеличения этого коэффициента (3,06),значение показателя в 2010 г. составило 3,53, что свидетельствует о независимости предприятия в период 2009-2010 гг. от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент маневренности в 2008 г. оставлял отрицательную величину (-1,29). Такой низкий коэффициент увеличивает опасность отрицательного влияния на  основной капитал. В 2009-2010 гг. этот показатель значительно выше нормируемого значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отражает степень обеспеченности оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами. За период 2008-2010 гг. динамика этого коэффициента оставалась на одном уровне, равным 1,0. 

Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристика оборота во многом определяют уровень доходности предприятия.

Показатели деловой активности характеризуют скорость оборота активов, запасов, основных средств, дебиторской задолженности и др. Коэффициенты оборачиваемости могут измеряться в количестве оборотов за отчетный период и в днях. Увеличение скорости оборота способствует увеличению выручки, прибыли и положительно влияет на платежеспособность предприятия [33, с. 15].

Положительное влияние на финансовое состояние оказывает увеличение количества оборотов и сокращение длительности одного оборота. Более быстрая оборачиваемость средств, вложенных в активы, уменьшает потребность предприятия в дополнительном финансировании, способствует улучшению текущей платежеспособности.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки. Снижение коэффициента - это одна из основных задач предприятия.

Рассчитаем показатели деловой активности за три года (таблица 5).

Таблица 5– Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Усл. обозн.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение, (+,-)
					к 2009 г.	к 2010 г.
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	ВП	197269	226286	267345	29017	41059
2. Число дней в отчетном году	Т	365	365	365	х	х
3. Однодневный оборот по продажам, тыс.р.	Впсут.	540,46	619,96	732,45	79,50	112,49
4. Средняя стоимость  активов, тыс.р.		52584	68638,5	103962,5	16054,5	35324
5. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.р., в том числе:		35583	34810	53375,5	-773	18565,5
5.1. Запасы		26098	26325,5	25934,5	227,5	-391
5.2. Дебиторская задолженность		7043	7185	23913	142	16728
5.3. Кредиторская задолженность, тыс.р.		80227	72038	79949	-8189	7911
6. Коэффициенты оборачиваемости	n
6.1. Активов	nA	3,75	3,30	2,57	-0,45	-0,73
6.2. Оборотных средств (активов)	nоб А	5,54	6,50	5,01	0,96	-1,49
6.3. Запасов	nз	7,56	8,60	10,31	1,04	1,71
6.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	nДЗ	28,01	31,49	11,18	3,48	-20,31

 

Продолжение таблицы 5

6.5. Кредиторской задолженности	nКЗ	2,46	3,14	3,34	0,68	0,20
7. Продолжительность оборота,  дн.	t
7.1. Активов	tA	97,29	110,71	141,94	13,42	31,22
7.2. Оборотных средств (активов)	tоб А	65,84	56,15	72,87	-9,69	16,72
7.3. Запасов	tЗ	48,29	42,46	35,41	-5,83	-7,06
7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	tдз	13,03	11,59	32,65	-1,44	21,06
7.5. Кредиторской задолженности	tкз	148,44	116,20	109,15	-32,24	-7,04
8. Продолжительность операционного цикла	tоп. ц.	61,32	54,05	68,06	-7,27	14,00
9. Продолжительность  финансового цикла	t ф.ц.	-87,12	-62,14	-41,10	24,98	21,05

 

За 2008-2009 гг. наблюдалась снижение коэффициентов оборачиваемости активов. Данный факт в целом отрицательно влияет на деятельность предприятия, поскольку в 2009 г. продолжительность оборота данных видов активов увеличилась по сравнению с 2008 г. Это объяснялось более медленным ростом величины выручки над стоимостью активов предприятия.  Большая продолжительность оборота говорит о том, что деньги, вложенные в активы, преобразовались в денежную наличность в результате реализации продукции за более длительный срок, чем в 2008 г.  Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов, запасов, кредиторской и дебиторской задолженности увеличились по сравнению с 2008 г., и, как следствие, снизилась продолжительность оборачиваемости данных показателей. Это положительный факт.