Особенности маркетинга в предпринимательской деятельности

 

Таблица 4.

Капитал и резервы ОсОО «Наталья» за 2010-2011 гг. (тыс. сом)

Наименование показателей	2010	2011	2011 в % к  2010
Уставной капитал	511749	511749	100
Добавочный капитал	72039	72039	100
Фонды накопления	1205283	795017	66%
Итого:	1789071	1378805	77

Таблица 5.

Краткосрочные пассивы  ОсОО «Наталья» за 2010-2011 гг. (тыс. сом)

 

№ п/п	Наименование показателей	2010	2011	2011 в % к 2010
1.	Заемные средства Кредиты банков		393410 393410
	Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики авансы полученные расчеты с бюджетом расчеты по оплате труда	2580951 14779982 48877 13173	1802179 21074 1188996 10959	69,8 14,9 243,4 83,1
	Итого:	4127503	2552888	61,8

 

Широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Все финансовые коэффициенты можно сгруппировать следующим образом:

1. показатели ликвидности;
2. показатели деловой активности;
3. показатели рентабельности;
4. показатели платежеспособности;
5. и структуры капитала;
6. показатели рыночной активности.

Показатели ликвидности позволяет определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Наиболее важными из них являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент чистых оборотных средств и другие оборотные средства.

Коэффициент текущей                оборотные средства                    5246269     

ликвидности                           краткосрочные обязательства         3309194

Коэффициент текущей ликвидности ОсОО «Наталья» отражает, достаточно ли у предприятия средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства в течении предстоящего года. Согласно общепринятым стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2 (иногда 3). Коэффициент текущей ликвидности ОсОО «Наталья» равен 1,58 в 2011 г. и 1,39 - в 2010 году. Оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе общество окажется перед угрозой банкротства.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. При анализе коэффициенте особое внимание обращается на его динамику.

Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности, раскрывающей отношение наиболее

ликвидности части оборотных средств (т. е. без чета материально производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинаково, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

 

                                              денежные средства + легко реализуемые  бумаги +

Коэффициент срочной                      чистая дебиторская задолженность

ликвидности                                       краткосрочные обязательства

 

    466606 + 370099          0,20(в 2010 году)

        4127503

                                                        

    466606 + 370099         0,25(в 2011 году)

      3309194                                     

Большое значение в ходе анализа ликвидности предприятия имеет изучение чистых оборотных средств.

Чистые оборотные                   

средства

 

= 5750865 - 4127503 = 1623362

 

Коэффициент деловой активности позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положение компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращение их денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно - технического потенциала фирмы.

Первая группа показателей — это так называемые коэффициенты обшей оборачиваемости капитала, дающей наиболее обобщенное представление о хозяйственное активности предприятия.

Отношение суммы продаж по всему итогу средств характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящей соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица актива.

Оборачиваемость активов рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость                              объем реализации

                                           активов среднегодовая стоимость  активов 

При составлении данного показателя для разных или одной компании за разные годы необходимо проверить, обеспечено ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов.

Оборачиваемость дебиторской                 объем реализации в кредит

задолженности                                       среднегодовая стоимость чистой

      дебиторской задолженности 

 

Для более конкретных выводов об оборачиваемости компании необходимо  рассмотрение частных показателей оборачиваемости.

Оборачиваемость материально       себестоимость реализованной продукции

производственных запасов              среднегодовая стоимость материально

         производственных  запасов

 

Оборачиваемость себестоимость          себестоимость реализованной продукции

счетов к оплате                                          среднегодовая ст-ть счетов к оплате

 

Оборачиваемость собственного                       объем реализации

капитала                                                среднегодовая ст-ть собственного капитала

 

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности отражает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращались в денежные средства в течение года. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сопоставить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности отражает, сколько требуется оборотов для компании для оплаты выставленных ей счетов и векселей.

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно рассчитать также в днях.

Важным показателем является также показатель оборачиваемости материально - производственных запасов, который отражает скорость реализации этих запасов.

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидации структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение компании. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой степени задолженности у компании.

Показатель оборачиваемости запасов также может быть выражен в днях: в этом случае он показывает, сколько дней требуется для продажи материально— производственных запасов.

Показатель оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как частное отделения объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения отражает либо излишки продаж, либо их недостатки; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда больше участвует в деле кредиторы, чем собственники компании. В этом случае увеличивается отношение обязательств к собственному капиталу, а также риск кредиторов и компания может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен.

Низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник доходов.

Важным индикатором качества финансовой деятельности является коэффициент рентабельности; рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала.

Они отражают, насколько прибыльна деятельность компании. Наиболее часто используемыми показателями является показатель рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Рентабельность всех активов предприятия рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия.

Этот коэффициент отражает, сколько денег потребуется фирме для получения сома прибыли независимо от источника привлечения этих средств.

Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Рентабельность реализации рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различают два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации и из расчета по чистой прибыли. Первый показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно- хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т. д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-хозяйственных запасов.

Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение чистой прибыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. Этот коэффициент отражает: сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала большое значение имеет отношение чистой прибыли после уплаты налогов к среднегодовой сумме собственных средств. В показателе чистой прибыли находят отражение действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании; в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, а в период снижения деловой активности - уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Этот показатель отражает, сколько рублей чистой прибыли заработал каждый рубль, вложенный собственниками компании.