Финансовый менеджмент и анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая ситуация на предприятии мы оценим с помощью типов финансовой устойчивости. На нашем предприятии она выглядит следующем образом ΔСОС<0, ΔСД<0, ΔОИ>0. Исходя их этого, можно сказать, что у нашего предприятия неустойчивое финансовое положение. То есть, нарушение платежеспособности предприятия,  и равновесие возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Наше предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющимися «нормальными».

Такое положение предприятия связано с тем, что оно находится на стадии освоения новых методов и технологий на административном уровне, инженерно-технологическом, так и на производственном.

Одним из ключевых показателей экономической устойчивости предприятия является рентабельность.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1.Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности  управления);

2.Рентабельность производственных  фондов;

3.Рентабельность вложений в  предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности). [29]

Рентабельность продукции - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность всей реализованной  продукции, представляющую собой  отношение прибыли от реализации  продукции на выручку от ее  реализации (без НДС)

2006 год=-49290/1596189=-0,03*100%=-3%

2007 год=150182/1874192=0,08*100%=8%

2008 год=149571/1895801=0,076*100%=7,6

2. Общая рентабельность, равная  отношению балансовой прибыли  к выручке от реализации продукции (без НДС)

2006 год=-158959/1596189=-0,09*100%=-9%

2007 год=66803/1874192=0,036*100%=3,6%

2008 год=85654/1895801=0,045*100%=4,5%

3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли, определяется как отношение  чистой прибыли к выручке от  реализации (без НДС)

2006 год=-158959/1596189=-0,09*100%=-9%

2007 год=58767/1874192=0,031*100%=3,1%

2008 год=76651/1895801=0,04*100%=4%

4. Рентабельность отдельных видов  продукции. Отношение прибыли от  реализации данного вида продукта  к его продажной цене.

Данные показателей представлены в таблице 9.

 

 

 

Таблица 9 Показатели рентабельности продукции (тысяч тенге)

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонение
				2006-2007	2007-2008
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (без НДС)	1596189	1874192	1895801	278003	21609
2. Прибыль от реализации	-49290	150182	149571	199472	-611
3. Балансовая прибыль	-158959	66803	85654	225762	18851
4. Чистая прибыль	-158959	58767	76651	217726	17884
Расчетные показатели %
1.Рентабельность всей реализованной  продукции (2/1)	-3	8	7,6	11	-0,1
2.Общая рентабельность (3\1)	-9	3,6	4,5	12,6	0,9
3.Рентабельность продаж по чистой  прибыли (4/1)	-9	3,1	4	12,1	0,9

 

Показатель общей рентабельности в период с 2006 года по 2007 год возрос до 11, или в 1,3 раза, а с 2007 года по 2008 год снизился до 0,1, то есть в 0,9 раза. В показатели рентабельности продаж по чистой прибыли мы с 2006 года по 2008 года наблюдаем повышение. Это говорит о том, что спрос на продукцию возрос.

Рентабельность всей реализованной продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 11 %, а в 2008 году опять снизилась на 0,1%. Это говорит о том, что прибыли от реализации стало меньше. Показатели рентабельности продукции представлены на рисунке 12 в виде гистограммы.

Рисунок 12 Гистограмма динамика рентабельности продукции

 

Рентабельность вложений предприятия – это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Среди показателей рентабельности предприятия выделяют пять основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть общей  балансовой прибыли приходится  на имущество предприятия, то  есть насколько эффективно оно  используется;

2. Рентабельность вложений по  чистой прибыли;

3. Рентабельность собственных средств, позволяющих установить зависимость  между величенной инвестируемых  собственных ресурсов и размером  прибыли, полученной от их использования;

4. Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений, показывающая  эффективность вложений предприятия  в деятельность других организаций;

5. Рентабельность перманентного  капитала. Показывает эффективность  использования капитала, вложенного  в деятельность данного предприятия  на длительный срок.

Таблица 10 Показатели для расчета рентабельности (тысяч тенге)

Показатель	2006 год	2007 год	2008 год
1. Балансовая прибыль	-158959	66803	85654
2. Чистая прибыль	-158959	58767	76651
3. Среднегодовая стоимость  имущества	512625	600900	635387
4. Собственные средства	226285	305039	309058
5. Доходы от участия  в других организациях
6. Долгосрочные финансовые  вложения
7. Долгосрочные заемные  средства	1786	1534	1645

 

На основании данных таблицы 10 можно сделать вывод о том, что все показатели рентабельности вложений увеличились. Уменьшение произошло только в 2007 году, в долгосрочных заемных средствах на 252 тысячи тенге.

На основании данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений:

- Общая рентабельность вложений

2006 год=-158959/512625=-0,31*100%=-31%

2007 год=66803/600900=0,11*100%=11,1%

2008 год=85654/635387=0,13*1005=13,5%

- Рентабельность вложений по  чистой прибыли 

2006 год=-158959/512625=-0,31*100%=-31%

2007 год=58767/600900=0,09*100%=9,8%

2008 год=76651/635387=0,12*100%=12,1%

- Рентабельность собственных средств

2006 год=-158959/226285=-0,70*100%=-70,2%

2007 год=58767/305039=0,19*100%=19,3%

2008 год=76651/309058=0,25*100%=24,8%

- Рентабельность перманентного1 капитала

2006 год=-158959/(226285+1786)=-158959/228071=-0,69*100%=-69,7

2007 год=58767/(305039+1534)=58767/306573=0,19*100%=19,2%

2008 год=76651/(309058+1645)=76651/310703=0,24*100%=24,7%

Таблица 11 показатели рентабельности вложений (%)

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
Общая рентабельность вложений	-31	11,1	13,5
Рентабельность вложений по чистой прибыли	-31	9,8	12,1
Рентабельность собственных средств	-70,2	19,3	24,8
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений
Рентабельность перманентного капитала	-69,7	19,2	24,7

 

Общая рентабельность вложений в 2007 году возросла до 11,1% по сравнению с 2006 году –30%. В 2008 году мы видим опять небольшое увеличение на 2,4%.Значение данного показателя растет, это говорит об использовании предприятием его активов. (Рисунок 13) Рентабельность собственных средств так же растет с 2006 года по 2007 год до 19,3%, в 2008 году до 24,8%. Динамика этого показателя позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали положительный результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заемных средств.

Рисунок 13 Гистограмма рентабельности вложений

Проанализировав финансовую устойчивость предприятия за 2006-2008 года, отметим, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

Проведенный анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что предприятие с каждым годом повышает свою надежность и качество стратегического планирования.

Рассмотрев рентабельность предприятия, мы можем сказать следующее, что рентабельность предприятия за рассматриваемый период растет, это говорит о том, что предприятие в трудный для себя период свежее имеет стабильную прибыль и укрепляет свое финансовое благополучие.

В целом можно сказать, что все показатели прибыли и рентабельности в анализируемых годах возросли, что положительно характеризует деятельность РМК.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления, по которым он анализируется.                       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМКНДАЦИЙ ПО  СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА И АНАЛИЗА УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ 

3.1 Мероприятия по укреплению  устойчивости и финансового менеджмента  предприятия

Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия и акционерного общества, ведущие производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной ситуации (малопредсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевания новых рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в основе возрастающей роли специфических финансовых вопросов управления (рисунок 14). [30]

Анализ состояния финансового менеджмента на АО «РМК-РМК»  указал на слабые и сильные моменты в деятельности организации. Как и любой процесс, финансовый менеджмент поддается оптимизации.

Для АО «РМК-РМК» имеет смысл осуществить инвестиции в обучение персонала финансового подразделения. 

Обученный персонал должен сам определить, какую методику выбрать для проведения оценки, какие для этого понадобятся ресурсы.

При рассмотрении вариантов привлечения заемных средств необходимо обратить внимание на инвестиционный рынок – нужны специалисты  по части финансовых инструментов. При расширении объемов продаж необходимо провести экономический анализ рынка.