Анализ финансового состояния на примере ОАО»ЦентрТелеком»”

 

Таблица 14- Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком»

 за  2011 – 2013 годы (тыс. р.)

Показатель денежных потоков		годы			Абсолютные  изменения (+, -)	Темп роста %  2013/2011	Структура %
		2011	2012	2013			2011	2012	2013	Изменения 2013/2011 (+, -)
Положительный - всего		2202837	2790538	2729232	526395	123,9	100	100	100	-
Отрицательный – всего		2200036	2790538	2736496	536460	124,4	100	100	100	-
Чистый - всего		2801	4957	-7265	-4463	0,03	-	-	-	-
в т.ч. по видам деятельности		1470867	1725057	1804241	333374	122,6	66,8	62,8	66,1	-0,7
1. текущей	Положительный
	Отрицательный	662877	830345	753232	686355	113.6	30,1	29,8	27,5	-2,6
	Чистый	807990	894712	1051009	243019	130,0	-	-	-	-
2. инвести-ционной	Положительный	-	5431	27338	27338	100,0	-	0,2	0,3	0,3
	Отрицательный	66113	231413	150869	84756	в 2,2 р	3,0	8,3	5,5	2,5
	Чистый	- 66113	-225932	-123531	-57418	-189,6	-	-	-	-
3. финансовой	Положительный	6	9	-	-	-	-	-	-	-
	Отрицательный	7476	788	1124	-6352	15,0	0,3	0,02	0,0	-0,3
	Чистый	-7470	-779	-1124	-8594	-15,0	-	-	-	-
4. внутри-хозяйственные расчёты	Положительный	731964	1059991	897653	165689	122,6	33,2	38,0	33,6	0,4
	Отрицательный	1463570	1723035	1831271	367701	125,1	66,5	61,9	67,0	0,5
	Чистый	- 731606	- 663044	-933618	- 1665224	-	-	-	-	-

 

В части оттока денежных средств происходит также увеличение, что является отрицательным моментом, т.к. масштабы производства и  реализации услуг телефонной связи необходимо увеличивать. Отрицательный момент – превышение оттока денежных средств над их притоком в 2013 году. Которое обеспечило достижение отрицательного значения чистого денежного потока в размере  -4463 тыс. р.

Такая динамика чистого денежного потока в целом по организации обусловлена тем, что сумма его притока в 2013 году увеличилась по сравнению с 2011 годом на 526395 тыс. р., темп прироста составил 23,9%.

Значение же отрицательного денежного потока возросло на 536460 тыс. р., а темп роста составил 24,4%.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности следует отметить, что наибольший объём денежной массы обеспечивает оборот по основной текущей деятельности – в 2011 году он составил 2202837 тыс. р., в 2013 году - 2729232 тыс. р., что на 526395 тыс. р. больше. Удельный вес данного показателя в общем объёме всех денежных поступлений составил в 2010 году 99,8%, в 2012 году – 98,5%, что на 1,4% ниже. Это объясняется активизацией деятельности компании в инвестиционной области. Так рост удельного веса оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2013 году составила по сравнению с 2011 годом 7,7%. Абсолютная величина этого показателя выросла на 84768 тыс.р., или более чем в 2,2 раза. Данное обстоятельство свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного капитального характера и связано с реализацией стратегических планов компании, т.е. ОАО «ЦентрТелеком» имея значительное высвобождение денежных средств от текущей деятельности, активно формировало  в 2013 году свою материально-техническую базу и осуществляла иные вложения долгосрочного характера, рассчитывая на получение отдачи по этим вложениям средств в относительно отдалённой перспективе, что вполне может соответствовать производственно-комерческим целям финансовой деятельности компании.

Проанализируем структуру поступления денежных средств компании.

 

Таблица 15- Состав и структура притока финансовых ресурсов Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком» за 2011 – 2013 годы (тыс. р.)

Показатель	годы			Отклонения 2013/2011
	2011	2012	2013	(+-)	%
Средства полученные: - от покупателей	1179720	1445045	1553619	373899	131,7
- в качестве агента	280313	270715	241258	-39055	86,1
- от реализации объектов основных  средств	-	3610	27248	27248	100,0
Займы и кредиты	6	9	-	-6	-
Прочие доходы	11168	11168	9455	-1713	84,7
По внутрихозяйственным расчётам	731964	1059991	897653	1656989	122,6
Всего поступления денежных средств (положительный поток)	2202837	2790538	2729232	526395	123,9%

 

Анализ притока денежных средств предприятия показал, что наибольший приток денежных средств в 2013 – 2012 годах был обеспечен за счёт средств полученных от покупателей. Абсолютная величина этого показателя в 2013 году по сравнению с 2011 годом выросла на 373899 тыс. р., а темп роста составил 131,7%. Увеличились показатели по реализации объектов основных средств на 27248 тыс. р., что является положительным моментов в деятельности предприятия. В 2013 году наблюдается снижение денежных поступлений от прочих видов деятельности, их сумма уменьшилась на 1713 тыс. р., удельный вес таких поступлений также снизился и составил 84,7%.

Проанализируем состав и структуру отрицательных денежных потоков, которые были объединены исходя из экономического содержания и сущности хозяйственных операций связанных с оттоком денежных средств.

 

Таблица 16- Состав и структура оттока финансовых ресурсов Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком» за 2011 – 2013 годы (тыс. р.)

Показатель	годы			Отклонения 2013/2011
	2011	2012	2013	(+-)	%
Оплата товаров, работ услуг	212524	342257	361013	148489	169,8
Оплата труда и начисления на неё	263876	289786	257230	- 6646	97,7
выплата процентов и дивидендов	356	779	1124	768	в 3,1 р
Расчёты по агентским договорам	336	2084	6377	6041	189,8
Погашение налоговых обязательств	167865	176132	109505	-58360	65,2
Приобретение основных средств	66113	231413	150869	84756	в 2,2 р
Погашение обязательств по финансовой аренде	7120	-	9	-7111	0, 12
Прочие расходы	25746	20864	20231	-5515	78,6
Направлено по внутрихозяйственным расчётам	1463570	1723935	1831271	167701	125,1
Итого израсходовано денежных средств	2200037	2785281	2736496	536460	124,4

 

По данным таблицы отток денежных средств за 2011 – 2013 годы в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ и услуг, т.е. осуществлением основной деятельности предприятия. Сумма денежных средств используемая на эти цели выросла за три года на 148489 тыс. р., удельный вес их увеличился до 169,8% общей суммы отрицательного денежного потока. Из этого следует вывод, что при общем росте масштабов обычной деятельности предприятия возрастает и сумма затрат, которая зависит от подорожания сырья и материалов, уровень которых на единицу продукции по данным отчётности ОАО «ЦентрТелеком» действительно повысился. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежного потока в целом можно сделать вывод, что общий рост оттока денежных средств – следствие роста объёмов производственно-хозяйственной деятельности предприятия, что несомненно можно оценить положительно.

В целом объёмы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствуют об эффективности управления денежными потоками ОАО «ЦентрТелеком».

На следующем этапе проведём косвенный метод анализа денежных потоков, который позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности предприятия на чистый денежный поток. Благодаря этому методу можно установить  какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены предприятие для компенсации денежной массы.

Составим таблицу корректировки чистой прибыли.

 

Таблица 17- Корректировка чистой прибыли Брянского филиала

               ОАО« ЦентрТелеком» за 2013 (косвенной метод).

 

Показатель	Сумма (+,-) т.руб.
Чистая прибыль	447861
Чистый денежный поток	-7265
Корректировка чистой прибыли в связи с изменением балансовых остатков:
-Основных средств	-58172
-Капитальных вложений	-6281
-Прочих вложений, активов	-24671
-Запасы	-3248
-НДС	-821
-Дебитор. Задолженность  (в течение 12 месяцев)	-34298
-Прочие обращения активов	-57
-Расчёты по внутрихозяйственным  операциям	-274503
-Кредиты	+7
-Кредиторская  задолженность	-59955
-Задолженность по выплате дивидендов	+304
-Доходы будущих периодов	+151
-Резервы предстоящих расходов	+7438
-Прочие краткосрочные обязательства	-1020
Итого ∑ корректировки чистой прибыли	-455126
Чистая прибыль с учётом корректировки	-7265

 

По данным табл. 17, ОАО «ЦентрТелеком» активно использовало денежные средства на финансирование внебюджетных активов. Наиболее значительная иммобилизация произошла в результате приобретения основных средств (-58172 тыс. руб.) и капитального строительства (-6281 тыс. руб.). Активизация производственной деятельности компании в 2013 г. Потребовала дополнительного отвлечения денежных средств в материально-производственные запасы (-3248 тыс. руб.) и дебиторскую задолженность (-34298 тыс. руб.).

Рассматривая влияние динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно заметить, что для наращивания вложения средств капитального характера компании не потребовались дополнительные заимствования.

Более того, ОАО «ЦентрТелеком» за 2013 г., умело управляя денежными потоками, сократило краткосрочные обязательства в части кредитных средств и кредиторской задолженности, что привело к укреплению финансовой независимости.

 Динамика  собственных источников средств, и в частности использование  чистой прибыли (-274503 тыс. руб.), свидетельствует  о том, что денежных средств  хватило и на выплату дивидендов.

Использование косвенного метода позволяет констатировать, что ОАО «ЦентрТелеком»  проводило в 2013 г. эффективную политику по формированию и использованию финансовых ресурсов предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ Брянского филиала ОАО «ЦЕНТРТЕЛЕКОМ»

 

3.1 Мероприятия, направляемые на оптимизацию  финансовых ресурсов 

              предприятия

 

 Одним  из основных путей  увеличения  управления капиталом и финансовой  устойчивости является верно  выбранные мероприятия, направляемые на оптимизацию финансовых ресурсов   предприятия.

С учетом рыночной экономики необходимо четко учитывать действия по обеспечению генеральных планов, снижение затратности механизма деятельности и увеличение инвестиционных   возможностей.

Для удержания рыночного лидерства, учитывая тенденции развития телекоммуникаций в ЦФО, основными приоритетными направлениями технического развития Общества в течение 2013 – 2016 годов будут :

- развитие  базовой технической телекоммуникационной  инфраструктуры с использованием  современных технологий, с учётом  их перспективности и маштабируемости;

- минимизация  строительства традиционных медных  распределительных сетей;

- окончание  строительства магистральных волоконно-оптических  линий связи и систем передачи  данных, что позволит увеличить  скорость передачи трафика на  межобластном уровне до 20 – 40 Гб/с  и довести коэффициент надёжности  до 0,9999;