Анализ финансового состояния на примере ОАО»ЦентрТелеком»”

Так как на общую рентабельность оказывают влияние рентабельность продаж и оборачиваемость активов, то можно сделать вывод, что при нулевой рентабельности всего капитала было вызвано снижением периода оборачиваемости активов. Завершая анализ рентабельности, можно сказать, что отдача вложенных средств предприятия с одного рубля товарной продукции снижается.

 

2.3 Анализ  финансовых ресурсов предприятия

 

Тат, как Брянский филиал ОАО «ЦентрТелеком» осуществляет функции Общества в пределах компетенции на территории Брянской области, и полученная Обществом прибыль отправляется головной организации, то основным финансовым ресурсом являются денежные потоки которые предприятие получает от текущей, инвестиционной и  финансовой деятельностями.

Движение денежных средств, организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный поток — это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности ОАО «ЦентрТелеком». Поступление (приток) денежных средств ОАО «ЦентрТелеком» - положительный денежный потоком, выбытие (отток) денежных средств — отрицательный денежный поток. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности ОАО «ЦентрТелеком» в целом являются чистым денежным потоком.

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

Для оценки структуры имущества предприятия и источников его формирования составили табл. 11.

Динамику изменения по статьям имущества, капиталов и обязательств последним путем «чтения» баланса по вертикали. Для этого подсчитывали удельный вес (в процентном выражении) соответствующих статей в итоговых показателях.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. В процессе анализа следует в первую очередь, изучить изменения в составе и структуре актива предприятия и дать им оценку.

 

Так в составе имущество предприятия на2012года внеоборотные активы увеличились незначительно по сравнению с 2011 годом (на 11,2%), а на 2013 они увеличились на 19%.

Однако их удельный вес в общей сумме активов сохранилось на 2% в 2012 году и 0.4% за 2013 год.

 

 

Таблица 10- Анализ состава, структуры и динамики имущества в Брянском филиале ОАО «ЦентрТелеком» за  2011-2013гг

Показатели актива баланса	2011г.		2012 г.		2013 г.		Отклонение 2012 г от 2011 г		Отклонение 2013 г от  2012 г
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	В структуре	тыс. руб.	В структуре
1. Внеоборотные активы	1024999	89,8/100	1139948	91,8/100	1229073	90,2/100	114949	111,2	88935	107,8
1.2. Основные средства	1020817	99,6	1132136	99,4	1190308	99,0	111319	110,9	58172	105,14
1.3. Капитальные вложения	1881	0,2	3794	0,3	10075	0,8	1916	В2р	6281	В2,6р
1.4.Прочие внеоборотные активы	2301	0,2	4019	0,3	28690	0,2	1718	174,7	24671	В7,1р
2. Оборотные активы	115807	10,2/100	102500	8,2/100	133658	9,8/100	-13307	8,85	31349	130,5
2.1 Запасы	19709	17,0	25175	24.6	28423	21,3	5466	127,7	3248	112,9
2.2 НДС	1015	0,9	800	0,8	1621	1,2	-215	7,8	821	В2р
2..3 Дебиторская задолженность  (до 12мес.)	344	0,3	0	0	0	0	-344	-	-	-
2.4 Дебиторская задолженность (более 12мес.)	85526	73,8	62338	60.7	96636	72,3	-23188	72,8	34488	155,3
2.5 Денежные средства	9178	7,9	14134	123,8	6869	5,1	4956	153,9	-7265	48,5
2.3. Прочие оборотные активы	36	0,1	52	0,1	109	0,1	16	144,4	57	В2р
Баланс	1140806	100	1242448	100	1362731	100	101642	108,9	1200283	109,6

 

 

Основную долю в иммобилизованных средствах составляют основные средства. Они увеличились в течение всего анализируемого периода и составили на 1.01.2011 года 1190308 тыс. рублей (99,2%).

Мобильные (оборотные) средства предприятия на 1.01.2011 года составили 133849 тыс. рублей или 9,8% всех активов предприятия (см.табл. 15).

По сравнению с данными на 1.01.2013 года и 1.01.2012 года они увеличились. Их удельный вес за анализируемый период также увеличился, что свидетельствовало об увеличении мобильности средств предприятия по сравнению с 2011 годом. При этом возросли запасы предприятия, включая НДС: в 2013 году - на 9320 тыс. рублей (темп роста 44,9%) по сравнению с 2011 годом. Из табл.11 видно, что темп роста запасов в 2013 году по сравнению с 2011 годом составил 144,2%.Основным элементом этой статьи является сырье, материалы и другие аналогичные ценности.

 Они  возросли, составив в 2013 году 27506 тыс. рублей и их удельный вес в общей сумме запасов увеличился с 2011 на 2013 год на 6,3 пункта и составил 96,8%. Такое изменение явилось следствием уменьшения расходов будущих периодов, причем за 2011 год наблюдался их спад до 0,6%.

Затраты на запасы готовой продукции на 1.01.2011 год увеличились и составили 748 тыс. руб.

Наиболее ликвидной частью оборотного капитала являются денежные средства, которые по данным баланса отсутствуют у анализируемого предприятия.

Проанализируем состав и структуру источников финансирования оборотных средств ОАО «ЦентрТелеком» в 2011-2013гг. (табл. 11).

Проанализировав данные таблицы 12, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в  структуре  пассива баланса занимали  в 2011-2013 г г. краткосрочные обязательства. Изменение стоимости источников собственных средств наблюдалось за счет изменения краткосрочных обязательств.

 

 

 

Таблица 11- Анализ состава и структуры источников имущества Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком» за  2011-2013гг

Показатели пассива баланса	2011г.		2012 г.		2013 г.		Отклонение 2012 г от 2011 г		Отклонение  2013 г от  2012 г
	тыс. руб.	%	тыс.  руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	В струк- туре	тыс. руб.	В струк— туре
Расчеты по внутрихозяйственным операциям	1057469	92,7	1128670	90,8	1195269	87,7	71201	106,7	66599	105,9
4. Краткосрочные обязательства	83337	7,3/100	113778	9,2/100	167462	12,3/100	30441	136,5	53684	147,1
4.1 Кредиты и займы	7	0,1	7	0,1	-	-	-	-	-7	-
4.2 Кредиторская задолженность	77773	93,2	81085	71,3	141040	84,2	3312	104,2	59963	173,9
4.3 Задолженность по выплате доходов	112	0,2	164	0,2	461	0,3	52	146,4	297	В2,8р
4.4 Доходы будущих периодов	4618	5,5	4256	3,7	4105	2,4	-362	92,1	-151	96,4
4.5 Резервы предстоящих расходов	0	0	20300	17,8	12862	7,7	20300	100,0	-7438	63,3
4.6 Прочие краткосрочные обязательства	828	1,0	7967	7,0	8987	5,4	7139	В9,6р	1020	112,8
Баланс	1140806	100	1242448	100	1362731	100	101642	108,9	120283	109,6

 

 

 

Наибольшую долю в краткосрочных обязательствах составляет кредиторская задолженность: 2011 год - 93,2%, 2012 год - 71,3% и 2013 год - 84,2%.

Кредиторская задолженность за 2013 год выросла на 81.4 пункта по отношению к 2011 году и на 74,0% - к 2012 году, причем за 2013 год рост кредиторской задолженности составил 59963 тыс. руб.

Основная задолженность составляет перед поставщиками и подрядчиками (за 2013 год она резко увеличилась с 48111 тыс. руб. в начале года до 109410 тыс. руб. в конце, т.е. более чем в два раза).

 Так же снизилась задолженность по налогам и сборам, но увеличилась по сравнению с 2011 годом задолженность перед персоналом организации до 198 тыс. руб. и появилась задолженность перед внебюджетными фондами в размере 2 тыс. руб.

Данные о движении денежных средств предприятия отражаются в «Отчете о движении денежных средств» форма № 4.

Для проведения анализа движения денежных средств от текущей деятельности по данным этой формы составим таблицу 13..

По данным табл. 13, сумма поступивших денежных средств составила 1470867, 1725057, 1804241 тыс. рублей в 2011, 2012, 2013 годах соответственно. Все поступившие денежные средства направлены на текущую деятельность.

Наибольшие поступления в 2012 и 2013 годах приходились от покупателей и заказчиков (1445045 и 1553619 тыс. рублей) соответственно. Чистые денежные средства от текущей деятельности конец анализируемого периода увеличилась на 156297 тыс. рублей.

Денежных средств больше всего направлялось на оплату приобретенных товаров работ, услуг и на оплату труда, причем самое большое использование средств на оплату труда приходилось в 2012 год - 289786 тыс. рублей. Оно было больше по сравнению с 2011 и 2013 годами. Остальные денежные средства направлялись на расчеты по налогам и сборам, расчеты по агентским догов и прочие расходы.

Таблица 12- Движение финансовых ресурсов текущей деятельности

                     Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком» за 2011-2013 г.г.

 

Показатели	Годы			Изменения, (+/-)
	2011	2012	2013	2013/ 2011	2013/ 2012
1. Поступило денежных средств - всего в том числе: -   от покупателей  и заказчиков; средства полученные в качестве агента; -   прочие доходы.	1470867 1178384 280313   12170	1725057 1445045 270715   9297	1804241 1553619 241258   9365	333374 375235 -39055   -2805	79184 108574 -29457   68
2. Направлено денежных средств  всего в том числе: -   на оплату приобретенных товаров работ, услуг; -   на оплату труда; на расчеты по налогам и сборам; -   расчеты по агентским  догов.; -   прочие расходы.	662877 207057   263876 167865 336 23744	830345 342257   289786 176132 2084 20095	753232 361259   257230 109505 6377 18861	90355 154202   -6646 -58360 6041 -4883	-77113 19002   -32556 -66627 4293 -1224
3. Чистые денежные средства  от текущей деятельности конец отчетного периода	807990	894712	1051009	243019	156297

 

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

В этих целях может использоваться как прямой, так и косвенный метод. Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств (таблица 13).

Таблица 13-Движение финансовых ресурсов Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком» за 2011 – 2013 годы (тыс. р.)

 

Годы	Чистый денежный поток по видам деятельности
	текущая	инвестиционная	финансовая	внутрихозяйственные расчёты
2011	807990	- 66113	-7470	-731606
2012	894712	-225932	-779	-663044
2013	1051009	- 123531	-1124	-933618

 

Анализируя показатели чистых денежных потоков по видам деятельности ОАО «ЦентрТелеком» за 2010 – 2012 годы можно констатировать, что в текущей деятельности компании наблюдается положительная динамика т.к. остаток денежных средств в конце отчётного периода – 1051009 тыс. р.

Поступления денежных средств от текущей деятельности в основном были от покупателей и заказчиков пользующихся услугами телефонной связи компании. Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности осуществляется от сдачи в аренду имеющихся площадей предприятия, а расходование – путём вложения в необоротные активы.

Поэтому снижение ликвидности баланса в данном случае могут быть оправданы, если компания рассчитывает на окупаемость инвестиций позитивным прогнозом, что является генерированием денежной массы по текущей деятельности.

Финансовая деятельность показывает, что отказ от заёмных средств (о чём свидетельствует отрицательный результат) с одной стороны, повышает уровень ликвидности, а с другой стороны, свидетельствует об упущенных выгодах в условиях снижения эффекта финансового рычага.

В результате осуществления производственно коммерческой деятельности организации существенно увеличивается объём денежной массы в части поступления в 2011 г. -  2202837 тыс. р., в 2013 г. – 2729232 тыс. р., что на 526395 тыс. р. больше в абсолютном выражении.