Анализ финансового состояния на примере ОАО»ЦентрТелеком»”

Таким образом, можно сделать вывод, что платежеспособность и ликвидность за весь анализируемый период ниже нормы. Лишь коэффициент быстрой ликвидности за 2011 год соответствует рекомендуемым значениям.

Оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (33).

Рассчитанные показатели приведены в табл. 6.

 

Таблица 6 - Определение типа финансового состояния Брянского филиала

                     ОАО «ЦентрТелеком» за 2011-2013 г.г. (тыс. руб.)

 

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год
1 .Общая величина запасов и  затрат (33)	20724	25975	30044
2.Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	-1140806	-12424428	-1362731
3.Функционирующий капитал (КФ)	-1024999	-1139948	-1222883
4.Общая величина источников (ВИ)	-1024992	-1139941	-1222883
5.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-33)	-1161530	-12450403	-1392775
6.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-1045723	-1165923	-1252927
7.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-33)	-1045716	-1165916	-1252927

 

То есть одного из вышеперечисленных источников не хватало ни па начало, ни на конец исследуемого периода (выявился недостаток собственных оборотных средств).

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ОАО «ЦентрТелеком»относительные показатели за 2011-2013 г.г. представленные в табл. 7.

Таблица 7 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком» за 2011-2013 г.г.

Показатели	2011 г	2012 г	2013г год	Изменения (+/-)		Изменения(%)
				2013 к 2011 г.	2013 к 2012 г.	2013 к 2011 г.	2013 к 2012 г.
Коэффициент общей степени платежеспособности	0,07	0,08	0,11	0,04	0,03	157,2	138,4
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам	0,07	0,08	0,11	0,04	0,03	157,2	138,4
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,07	0,09	0,12	0,05	0,03	171,4	133
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	0,000 01	0,000 01	0	-0,00001	-0,00001	-	-

 

Анализируя данные табл. 8 можно сделать следующие выводы:

1. коэффициент маневренности собственного капитала имеет нулевоезначение, т.к. собственного капитала у предприятия нет.
2. Коэффициент общей степени  платежеспособности  характеризует ситуацию с платежеспособностью ОАО «ЦентрТелеком», объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности перед его кредиторами. Значение коэффициента общей степени платежеспособности за 2011-2013 года находится на уровне (0,07 - 0,11).

3) Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам

характеризует текущую платежеспособность организации. Объемы ее краткосрочных заемных средств и сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами. Темпы роста краткосрочных обязательств организации ОАО «ЦентрТелеком» опережают темпы роста выручки от продаж за 2011-2013 года, что говорит о наличии проблем с платежеспособностью организации по покрытию текущих (краткосрочных) обязательств.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует величину заемных средств, приходящую на каждый рубль собственных средств. В ОАО «ЦентрТелеком» данный коэффициент имеет нулевое значение. Это говорит о тенденции снижения финансовой устойчивости.
5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.  В  ОАО «ЦентрТелеком» данный  коэффициент имеет нулевое значение, т.к. собственный капитал отсутствует.
6. Рост коэффициента концентрации привлеченного капитала (с 0,07 до 0,12 в 2011 году) означает увеличение доли заемных средств в финансировании   организации, снижение финансовой устойчивости и увеличение зависимости от внешних кредиторов.

Данные табл. 7 и 8 показывают, что у В ОАО «ЦентрТелеком» в анализируемом периоде возникли определенные проблемы с финансовой устойчивостью.

Оценка деловой активности предприятия.

Таблица 8-  Показатели деловой активности Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком»  за 2011 - 2013 г.г.

 

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 г. от 2011 г.
Выручка, тыс. р.	1215491	1421121	1487387	271896
Общая оборачиваемость капитала	1,665	1,143	1,091	0,026
Средний срок оборота капитала, дней	342,72	319.33	334,56	-8,16
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	10,49	13,86	11,11	0,62
Средний срок оборота оборотного капитала, дней	34,79	26,33	32,85	-1,94
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	61,67	56,45	52,33	-9,34
Средний срок оборота оборачиваемости материальных оборотных средств, дней	5,91	6,46	6,97	1,06
Коэффициент оборота дебиторской задолженности	14,15	22,79	15,36	1,21
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	25,79	16,01	23,76	-2,03
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	15,63	17,53	10,55	-5,08
Средний срок оборота кредиторской  задолженности, дней	23,35	20,82	34,59	11,24
Продолжительность операционного цикла, дней	31,7	22,47	30,73	-0,97
Продолжительность финансового цикла, дней	8,35	1,65	-3,86	4,49

 

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции за определенный период времени.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижение им поставленной цели, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

 Они  очень важны для организации. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Темп роста кредиторской задолженности в 2013 году составила 166%, когда темп роста дебиторской задолженности равнялась 150%. Оборачиваемость кредиторской задолженности выше, чем дебиторской.

Принимая управленческие решения на предприятии, необходимо стремиться не только к ускорению оборачиваемости капитала, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль возложенного капитала.

Поэтому особое значение при анализе финансового состояния предприятия имеют показатели рентабельности, предназначенные для более полной и объективной оценки результатов производной деятельности. Они характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия.

 Показатели рентабельности характеризуют доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами экономического процесса, рыночного обмена.

Коэффициенты рентабельности являются важнейшими характеристиками формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при оценке финансового положения предприятия.

По данным форм бухгалтерской отчетности №1 и №2 ОАО «ЦентрТелеком»за 2011-2013г.г. проанализируем динамику показателей, характеризующих его рентабельность.

 С  этой целью составим табл. 10.

Как видно из табл.10 за отчетный 20013 год произошло снижение всех показателей рентабельности.

Рентабельность продаж отражает прибыль предприятия, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции.

Таблица 9 - Показатели, характеризующие рентабельность Брянского филиала ОАО «ЦентрТелеком» за 2011-2013 г.г., (%)

 

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение, (+/-)
				2012 / 2011	2013/ 2012
Рентабельность продаж	36,0	35.5	29,9	-0.5	-5,6
Рентабельность основной деятельности	36,1	35,4	29,9	-0,7	-5,5
Рентабельность по прибыли до налогообложения	31,8	33,6	30,1	1,8	-3,5
Рентабельность продукции по прибыли до налогообложения	49,8	52,1	42,9	2,3	-9,2
Рентабельность внеоборотных активов	29,8	41,9	36,4	12,1	-5,5
Общая рентабельность (активов)	33,9	38,5	32,9	4,6	-5,6

 

Изменение этого показателя является следствием изменения цены на реализованную продукцию, работ и услуг или изменение затрат на производство при постоянных ценах. Снижение рентабельности продаж ОАО «ЦентрТелеком» на 5,6 пункта, скорее всего, явилось следствием увеличения себестоимости проданных товаров и услуг. Темп роста себестоимости был выше, чем темп роста от реализации. Причем нужно отметить, что за 2012 год рентабельность продаж с предыдущим годом уменьшилась незначительно: с 36,0% до 35,5%.

Показатель рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Использование внеоборотных средств ОАО «ЦентрТелеком» имеет нестабильное состояние, т.е. то увеличивается, то уменьшается. Так, на 2013 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось 36,4 копеек, когда на 2011 год и на 2012 год приходилось 29,8 и 41,9 копеек соответственно. Показатель рентабельности внеоборотных активов связан с показателями общей рентабельность или рентабельности активов. Изменение одного показателя влечет за собой изменение другого показателя, что наглядно просматривается в табл. 10.