Управление финансами и бюджетирование

     Относительно  показателей эффективности использования  основных фондов, можно сделать вывод  о том, что исследуемое предприятие либо не эффективно использует свои основные средства, либо насыщенность предприятия техническими средствами низкая, так как для осуществления одного рубля товарооборота используется, в среднем за анализируемый период, 4600 рублей. 
 

     2.3. Анализ финансового состояния  НУЗ «Отделенческая больница на ст. Кемерово ОАО РЖД ». 

     Анализ  финансового анализа проводился на основании показателей, приведенных  в таблице 2.6. 

        Таблица 2.6. Показатели, характеризующие  финансовое состояние НУЗ «Отделенческая  больница на ст. Кемерово ОАО  РЖД ». 

Показатель	годы
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Денежные  средства	617	1044	489
Краткосрочная дебиторская задолженность	14825	2560	4153
Прочие  оборотные активы	627	7056	11629
Внеоборотные  активы	298102	233513	243643
Краткосрочная кредиторская задолженность	24903	29443	46430
Прочие  краткосрочные обязательства	237	8187	-
Капитал и резервы	315774	218971	229177

 

      

        Анализ платежеспособности  и ликвидности  предприятия.

       Задача анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью  давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

   Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

   В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в деньги, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

   А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства (ф. №1 стр. 260) и краткосрочные  финансовые вложения (стр. 250);

   А2 – быстро реализуемые активы (краткосрочная  дебиторская задолженность (стр. 240);

   А3 – медленно реализуемые активы (запасы (стр. 210), долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230), НДС (стр. 220) и прочие оборотные активы (стр.270);

   А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

   Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

   П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность (стр. 620);

   П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные  заемные средства (стр. 610), задолженность  участникам по выплате доходов (стр. 630), прочие краткосрочные обязательства (стр. 660);

   П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства (IV раздел), доходы будущих периодов (стр. 640), резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 650);

   П4 – постоянные пассивы ( III раздел баланса «Капитал и резервы»).

   Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

   Проведем  анализ ликвидности баланса НУЗ  «Отделенческая больница на ст. Кемерово ОАО РЖД ». 
 

   Таблица 2.6. Анализ ликвидности активов баланса. 

Актив	2005 год	2006 год	2007 год
А1	617	1044	489
А2	14825	2560	4153
А3	27369	19484	27322
А4	298102	233513	243643

 
 

     Таблица 2.7. Анализ ликвидности пассивов баланса. 

Пассив	2005 год	2006 год	2007 год
П1	24903	29443	46430
П2	237	10915	0
П3	0	0	0
П4	315774	218971	229177

 
 

Схема ликвидности баланса:

          1 год                2 год                      3 год              

     А1 < П1              А1 < П1              А1 < П1          

     А2  > П2              А2 < П2              А2 > П2          

     А3 > П3              А3 > П3              А3   >  П3          

     А4 < П4              А4 > П4              А4   >  П4 

     Баланс  считается ликвидным, если имеют  место соотношения:

     А1  > = П1             А3  >=  П3

     А2  >=  П2             А4  >=  П4

     В нашем случае баланс не ликвиден, другими  словами, в настоящее время предприятие неплатежеспособно. Но сравнение третьей группы активов позволяет сделать вывод о том, что в перспективе исследуемое предприятие платежеспособно.

   Таким образом, за анализируемый  период у предприятия недостаточно  наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, причем их недостаток из года в год нарастает.

     Для более глубокого анализа ликвидности  вычислим коэффициенты абсолютной и  критической ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он определяется как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

  Ка.л. = А1 / П1+ П2, нормативное значение 0,2  

     В нашем случае значение коэффициента абсолютной ликвидности следующее:

     2005 год: Кал = 0,02.

     2006 год: Кал = 0,16

     2007 год: Кал = 0,01

     Как видно из полученных значений коэффициента абсолютной ликвидности, на дату составления  баланса, предприятие способно погасить лишь самую малую часть кредиторской задолженности в ближайшее время. Имеет место неплатежеспособность предприятия.

            И в 2005г., и в 2006г., и в 2007г.  коэффициент абсолютной ликвидности  намного ниже нормативного значения, т. е. предприятие, сможет погасить 0,02 часть кредиторской задолженности в 2005г., в 2006г., 0,16 части кредиторской задолженности, в 2007г. – 0,01 части кредиторской задолженности на дату составления баланса, т. е. за счет денежных средств. Значение коэффициентов абсолютной ликвидности говорит о снижении платежеспособности. Причиной достаточно низкого значения коэффициента абсолютной ликвидности является низкий уровень наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения по сравнению с уровнем кредиторской задолженности и краткосрочных пассивов.

     Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

     К п.п. = А1 +А2 / П1 + П2, нормативное значение 0,7-0,8

     Кп.п.₂₀₀₅  = 0,61

     Кп.п.₂₀₀₆ =  0,08

     Кп.п.₂₀₀₇ = 0,10

       

       В анализируемом периоде этот  коэффициент ниже нормативного  значения и показывает, что предприятие  в 2005г. может немедленно погасить 0,61 части краткосрочных обязательств, в 2006г.- 0,08, в 2007 г.- 0,10 части краткосрочных обязательств, за счет денежных средств,  а также поступлений по расчетам. Значение коэффициента промежуточного покрытия ниже нормы указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обратить задолженность в денежные средства. Это вызвано тем, что на предприятие кредиторская задолженность и краткосрочные пассивы выше, чем денежные средства и дебиторская задолженность.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.        

        Кт.л .= А1 + А2 + АЗ / П1 + П2, нормативное значение 1,5 -2.

          Кт.л .₂₀₀₅ = 1,7

         Кт.л.₂₀₀₆ =  0,6

         Кт.л .₂₀₀₇ =  0,7

     Коэффициент показывает достаточность оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

     В 2005г. предприятие может реально  погасить все свои текущие обязательства по кредитам и займам, мобилизовав все оборотные средства.

         Анализ доходности предприятия.

        Об интенсивности использования  ресурсов предприятия, способности  получать доходы и прибыль  судят по показателям рентабельности.

     Рассчитаем  показатели рентабельности на исследуемом предприятии -

     НУЗ «Отделенческая больница на ст. Кемерово ОАО РЖД » и сведем полученные показатели в следующую таблицу.

    

  Таблица 2.8. Показатели рентабельности НУЗ «Отделенческая больница на ст. Кемерово ОАО РЖД ». 

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год
рентабельность  активов	-0,007	0	0
рентабельность  собственного капитала	-0,007	0	0
рентабельность  реализации	-0,05	0	0
рентабельность  текущих затрат	-0,1	0	0

 

     Исходя  из полученных показателей рентабельности активов, можно сделать вывод о том, что предприятие не получает прибыли с средств, вложенных в активы. Все рассчитанные показатели рентабельности имеют отрицательный характер, это говорит о неэффективности деятельности предприятия. Рентабельность собственного капитала ( наличие прибыли на вложенный капитал), рентабельность реализации ( прибыль с каждого рубля реализованной продукции) – все эти показатели имеют отрицательное значение в 2005 так как годовым итогом деятельности предприятия был убыток, в 2006 и 2007 гг рентабельность равна нулю, в этом году предприятие отработало без прибыли, но и без убытка.