Основные направления повышения эффективности депозитной политики

3 Основные направления  повышения эффективности 

депозитной политики

3.1 Функционирование систем гарантирования вкладов физических лиц

Все большая интеграция национальных экономик в мировую финансовую среду усиливает взаимное влияние национальных и международных финансовых рынков, а значит, резкое изменение экономической ситуации в одной стране может стать серьезным внешним шоком для целого ряда других стран. Особенностью же любого шока является его импульсное воздействие на национальную экономику, и в первую очередь на финансовую сферу, поскольку реальный сектор более инерционен. При этом большинство рисков приходится на банковскую систему страны, для которой неумелое противодействие внешнему шоку может обернуться серьезным банковским кризисом, являющимся достаточно опасной формой проявления глобальной нестабильности.

Одним из наиболее опасных явлений в банковском деле является паника, получившая в литературе название «паника вкладчиков», которая может произойти даже в случае наличия сбалансированного платежного баланса и достаточного уровня ликвидности национальных кредитных учреждений. Источником этого явления практически всегда выступает асимметрия информации. В периоды финансовой неопределенности многие вкладчики, опасаясь за надежность своих депозитов, изымают их, вызывая тем самым нарушение в балансах кредитных институтов, сокращение объема их ресурсной базы, что повышает вероятность банкротства. Ситуация усугубляется тем, что такие вкладчики уже не различают платежеспособных и неплатежеспособных заемщиков, что может привести к кризису всей кредитной системы. Ухудшение состояния балансов вынуждает кредитные учреждения на ответные меры: или сократить выдачу займов, или привлечь новый капитал. Последнее не всегда удается сделать по разумной цене, особенно в период нестабильности, поэтому банкам приходится сокращать объемы кредитования, что отрицательно сказывается на экономической активности государства. Более того, стараясь защитить себя от потенциального оттока депозитов, кредитные учреждения увеличивают объем своих резервов относительно депозитов, что приводит к еще большему сокращению кредитования. [25, c.57]

Одной из действенных мер по предотвращению «паники вкладчиков» является система гарантирования вкладов физических лиц, в том или ином виде действующая практически во всех странах мира. Интересен тот факт, что создание федеральной системы страхования депозитов в США в начале 30-х гг. ХХ в. имело целью не столько защиту вкладчиков, сколько поддержку малых, высокорисковых банков. Гарантия сохранения вкладов со стороны государства была призвана уменьшить масштабы оттока средств вкладчиков из банковской системы в периоды депрессии и спада и тем самым сохранить на адекватном уровне банковское кредитование и банковские кредитные портфели. Однако у системы страхования вкладов обнаружились и слабые стороны. Основной проблемой, связанной с нарушением механизма страхования, стало нарушение рыночных принципов регулирования банковского бизнеса и складывающаяся в результате наличия гарантий со стороны государства неадекватная оценка риска как самими коммерческими банками, так и их клиентами. Для коммерческого банка кредит доверия, обеспечиваемый государственной гарантией, дает возможность работать с более низким уровнем ликвидности  и вместе с тем увеличивать рисковую составляющую своих операций. В англоязычной литературе такое поведение банкиров получило название moral hazard, что можно перевести как "психология недобросовестности" или "психология авантюрного риска". [25, c. 59]

Опасность этого явления заключается в том, что при распространении такого поведения под угрозой оказывается устойчивость всей банковской системы. При этом большинство клиентов, полагаясь на гарантию сохранности своих сбережений со стороны системы страхования, пренебрегают необходимостью тщательного анализа финансового состояния банков и отдают предпочтение менее надежным банкам, предлагающим более высокий процент.

Для решения проблемы возникновения неадекватных стимулов к увеличению риска обычно параллельно с введением системы гарантирования вкладов проводится политика ужесточения требований к банкам в отношении структуры их активов, показателей ликвидности, размера собственного капитала и т. п. Требование соблюдения стандартов банковской деятельности способствует снижению доли вложений, которым свойственен высокий риск при низкой ликвидности, а повышение требований к минимальному размеру собственного капитала банков, привлекающих средства населения, способствует повышению уровня надежности всей банковской системы.

Для того чтобы система страхования (гарантирования) вкладов работала эффективно, требуется, чтобы адекватная оценка рисков проводилась всеми участниками рынка, в том числе и вкладчиками. Роль стимулов, подталкивающих вкладчиков к самостоятельной оценке степени риска, играют различные ограничения, присутствующие практически во всех системах гарантирования вкладов. В каждой отдельно взятой системе может быть одно либо несколько таких ограничений в зависимости от того, какой процент риска берет на себя государство. К таким ограничениям относятся:

1. предельная сумма подлежащего страхованию вклада в одном банке (лимит ответственности), четко прописанная в учредительных документах гарантийного фонда.

Если вклад больше этой суммы, то страхуется только она. При этом гарантированная сумма определяется в расчете на вкладчика, а не на вклад. В случае существования данного ограничения рациональные вкладчики обычно дробят свои сбережения на несколько частей и размещают их в различных банках, минимизируя таким образом свой риск. Результатом такого поведения является более равномерное распределение средств населения по всей банковской системе, что положительным образом сказывается на ее устойчивости;

2. процентная доля покрытия вклада страхованием (как правило, 75-95% от суммы средств, находящихся на счетах банка на момент банкротства). При этом в некоторых странах используется двух- или многоступенчатая шкала страхования, когда часть вклада до определенной суммы гарантируется полностью, а часть вклада сверх этой суммы гарантируется лишь частично (но тоже до определенного предела) и, наконец, остаток вклада сверх данного предела не гарантируется вообще. Эта мера, с одной стороны, стимулирует вкладчиков отдавать предпочтение более надежным банкам либо размещать свои сбережения в нескольких банках, а с другой стороны, обеспечивает социальную защищенность населения с низкими и средними доходами, доверившего свои сбережения национальной банковской системе;

3. гарантирование только суммы самого вклада, без учета начисленных процентов (применяется в большинстве стран мира). Данная мера обеспечивает наиболее высокую степень защиты интересов физических лиц, но в то же время, как и в предыдущем случае, заставляет вкладчиков взвешенно подходить к выбору банка. Наличие такого ограничения особенно актуально в том случае, если государство гарантирует возврат вкладов в полном объеме, без ограничения по сумме и виду валюты;

4. выплата возмещения по вкладам в иностранной валюте в национальной валюте страны по курсу центрального банка. Такое ограничение обычно используют страны со слабыми финансовыми системами, аккумулировавшими большое количество средств в иностранной валюте. Наличие такого условия также предостерегает вкладчиков от размещения всех средств в ненадежных банках, причем сразу по нескольким позициям. [56, c. 69]

Во-первых, официальный курс центрального банка практически всегда ниже, чем курс продажи валюты в обменных пунктах. Во-вторых, зачастую покупка большого количества иностранной валюты сопряжена со значительными временными затратами. В-третьих, во времена финансовой нестабильности национальная валюта склонна к девальвации. А с учетом того, что сумма компенсационных выплат обычно рассчитывается на момент объявления о несостоятельности банка, но выплачивается лишь по истечении одного—трех месяцев, проигрыш на разнице курсов может составить довольно существенную сумму. В результате, как и в предыдущих трех случаях, стремясь повысить защищенность своих сбережений, вкладчики будут диверсифицировать свои вложения, одновременно отдавая преимущество более надежным, с их точки зрения, банкам;

5. потеря процентного дохода за период со дня объявления банкротства банка до дня выплаты пострадавшим вкладчикам средств за счет системы гарантирования вкладов. Так как с момента объявления банкротства банка прекращается начисление всех процентов по вкладам, а выплата средств пострадавшим вкладчикам посредством гарантийного фонда осуществляется лишь спустя лишь некоторое время, это неминуемо приводит к определенным финансовым потерям за тот период, в течение которого деньги уже не приносят дохода, но ими еще нельзя воспользоваться. Эти потери тем значительнее, чем дольше период, в течение которого должна быть выплачена компенсация.

Как можно увидеть, ограничительные меры могут быть совершенно разные, но все они преследуют общие цели, главная из которых — побудить вкладчиков взвешенно подходить к выбору банка, сопоставляя ожидаемую доходность со степенью риска. Мировой опыт показывает, что введение подобных ограничений действительно заставляет вкладчиков с осторожностью подходить к выбору банка, что в итоге повышает стабильность банковской системы в целом.

Важным вопросом работы всех без исключения систем гарантирования вкладов является способ их финансового обеспечения. Это связано с тем, что, во-первых, сама организация дела связана с расходами, а во-вторых, даже в самых благоприятных, бескризисных условиях работы всегда существует риск банкротства отдельных финансовых учреждений, что требует от гарантийного фонда постоянного поддержания определенного объема ресурсов, достаточного для выполнения своих обязательств. В условиях же кризиса затраты по предотвращению банкротства и поддержанию платежеспособности, а также на выплату возмещений могут достигать больших размеров. Например, в США с 1980 г. до начала 90-х гг. затраты на поддержание кредитной системы составили примерно 3% годового ВНП. При этом подавляющая часть этих затрат была произведена государством при довольно сомнительной перспективе возврата. [66, с. 61]

В большинстве стран первичными источниками наполнения гарантийного фонда служат вступительные и ежемесячные взносы банков-участников, а государственные средства чаще всего выступают как резерв. Однако опыт США и ряда других стран показывает, что в кризисной ситуации государство практически всегда выступает как гарант последней инстанции, даже если эта функция и не предусмотрена формальными актами.

Аккумуляция средств банков для финансирования систем гарантирования обычно производится двумя главными способами: либо путем образования страхового фонда, либо наличием у банков обязанности перечислять гарантийному фонду требуемый объем средств в случае необходимости. Первый способ применяется в США, России, Украине, Армении и во многих других странах, второй — немногими странами Западной Европы (Франция, Нидерланды, Австрия). В Германии используется смешанная система с небольшими страховыми взносами и с обязательством банков предоставлять дополнительные средства в случае необходимости.

Вступительные и календарные взносы обычно достаточно умеренны и не представляют слишком обременительной нагрузки для банков. При этом во многих странах предусмотрено поэтапное снижение величины календарных взносов в случае, если средства фонда достигнут определенного уровня (в Беларуси это 5% от суммы накопленных в банковской системе депозитов). Одним из проблемных вопросов зачастую является ставка отчислений. С одной стороны, если эта ставка едина для всех банков, создается ситуация, когда слабые и высокорисковые банки будут иметь своеобразное конкурентное преимущество за счет финансово-стабильных и надежных. С другой стороны, установление повышенной ставки для одного или нескольких банков является четким сигналом неблагополучия и может усилить отток депозитов, обострив тем самым проблемы банка и всей кредитной системы. Поэтому решение данной проблемы обычно лежит в области установления четких и прозрачных правил расчета ставки отчислений в зависимости от заранее определенных показателей.

Дифференцированные ставки зачастую применяются и в случае наличия одного или нескольких системообразующих банков, принадлежащих, как правило, государству (как, например, Сбербанк России или ОАО «АСБ Беларусбанк» в Республике Беларусь). В отношении таких банков, банкротство которых практически неминуемо ведет к кризису всей банковской системы, обычно работает принцип, подразумевающий  гарантии со стороны государства.

Республика Беларусь прошла достаточно долгий путь становления ныне действующей системы гарантирования вкладов. Начало было положено Декретом Президента Республики Беларусь от 20 апреля 1998г. №4 «О гарантиях сохранности средств физических лиц в иностранной валюте, находящихся на счетах и во вкладах (депозитах) в банках Республики Беларусь»  с последующими изменениями и дополнениями.

До 31 декабря 2008 г. в Республике Беларусь государство гарантировало полную сохранность сбережений граждан в национальной и иностранной валютах только в ОАО «АСБ Беларусбанк» и ОАО «Белагропромбанк». Еще в четырех банках — ОАО «БПС-Банк», ОАО «Белвнешэкономбанк», ОАО «Приорбанк» и ОАО «Белинвестбанк» — полностью гарантировалась сохранность вкладов в иностранной валюте. В остальных банках сбережения населения страховались через созданный в Национальном банке гарантийный фонд защиты вкладов и депозитов физических лиц, который в случае банкротства или принудительной ликвидации банка гарантировал возврат средств вкладчиков, но лишь в размере, не превышающем одну тысячу долларов США в эквиваленте.

Следующим этапом развития системы гарантирования вкладов стало принятие 8 июля 2008 года Закона Республики Беларусь «О гарантированном возмещении банковских вкладов (депозитов) физических лиц», который вступил в силу с 1 января 2009 г. В этом Законе указывается, что сумма 100%-го возмещения банковских вкладов в случае банкротства того или иного банка увеличена с 1000 долл. США в эквиваленте до 5000 евро в эквиваленте. Причем возмещению подлежат как вновь привлеченные денежные средства, так и депозиты, размещенные в банках страны до вступления в силу данного Закона.

Принятие этого Закона приблизило белорусскую банковскую систему к международным стандартам, а также поспособствовала росту доверия к ней.

По различным оценкам, страховой лимит в 5000 евро позволяет гарантировать около 90% всех вкладов, размещенных в белорусских банках.

4 ноября 2008 г. был подписан, а 27 ноября 2008 г. одобрен Палатой  представителей Национального собрания Республики Беларусь Декрет Президента Республики Беларусь № 22 «О гарантиях сохранности денежных средств физических лиц, размещенных на счетах и (или) в банковские вклады (депозиты)», согласно которому «государство гарантирует полную сохранность денежных средств физических лиц в белорусских рублях и иностранной валюте, размещенных на счетах и (или) во вклады (депозиты) в банках Республики Беларусь, и возмещение 100 % суммы этих средств в валюте счета либо вклада (депозита) в случае принятия Национальным банком решения об отзыве у банка специального разрешения (лицензии) на осуществление банковской деятельности, предоставляющего право на осуществление банковской операции по привлечению денежных средств физических лиц в банковские вклады (депозиты), в целом либо в части осуществления такой банковской операции».