Оценка финансово-экономического состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению (на примере ООО «БИНГ», г. Челябинск)

С помощью этих показателей финансовой устойчивости оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними.

а) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости)

Показывает удельный вес собственного капитала в валюте баланса. Показатель характеризует, какая часть активов предприятия сформированная за счет собственных источников средств [15]. Рассчитывается по формуле (1.5).

 

      (1.5)

 

где КСК – концентрация собственного капитала;

СК – собственный  капитал;

ВБ – валюта баланса.

Подставляя значения в формулу (1.5), получаем:

В ООО «Бинг» 75%  всех источников средств сформировано за счет собственного капитала.

б) Коэффициент концентрации заемного капитала

Показывает удельный вес заемных средств в валюте баланса. Характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств [15]. Рассчитывается по формуле (1.6).

 

      (1.6)  

где КЗК – концентрация заемного капитала;

ЗС – заемные средства;

ВБ – валюта баланса.

Подставляя значения в формулу (1.6), получаем:

В ООО «Бинг» 25 % всех источников средств сформировано за счет заемного капитала.

в) Коэффициент финансового риска (левериджа)

Показывает отношение  заемного капитала к собственному капиталу. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие[19]. Рассчитывается по формуле (1.7).

 

      (1.7)  

КФЛ – коэффициент финансового риска;

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный  капитал.

Подставляя значения в формулу (1.7) получаем:

Для объективной оценки показателей рассмотрим их динамику показателей финансовой устойчивости за три последних года. Динамика показателей финансовой устойчивости представлена   в   таблице 1.8. и на рисунке 1.3.

Таблица 1.8 – Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатель	Годы
	2002	2003	2004	2005
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,94	0,66	0,66	0,75
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,06	0,34	0,34	0,25
Коэффициент  финансового  риска	0,06	0,51	0,51	0,33

Рисунок 1.3 – Динамика показателей финансовой устойчивости

 

Из рисунка и таблицы видно, что при повышении уровня финансового риска доля заемного капитала  росла, а при снижении – увеличивалась доля собственного капитала.  С 2002 года по 2003 год уровень финансового риска существенно вырос, это означало, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников средств очень повысилась. С 2003 года по 2004 год уровень финансового риска практически не изменялся, но оставался достаточно высоким, что говорило о низкой финансовой устойчивости предприятия. С 2004 года по 2005 год уровень финансового левериджа существенно снижается, предприятие становится менее зависимым от внешних источников заимствования, концентрация собственного капитала растет и составляет большую часть активов предприятия.

 

1.4.3.3 Коэффициенты деловой активности

 

С позиции кругооборота средств текущая деятельность любого предприятия представляет собой  процесс непрерывной трансформации  одних видов оборотных активов  в другие. Эффективность текущей  деятельности может быть оценена  протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов [11].

Эта группа коэффициентов позволяет  проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со среднеотраслевыми, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли [11].

а) Коэффициент фондоотдачи

Коэффициент показывает, сколько рублей от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. Рассчитывается по формуле (1.8).

 

      (1.8)  

где КФ – коэффициент  фондоотдачи;

В – выручка от реализации;

СОС - среднегодовая стоимость основных средств.

Подставляя значения в формулу (1.8), получим:

б) Коэффициент  оборачиваемости активов (трансформации, ресурсоотдачи)

Является обобщающим показателем оценки эффективности  использования ресурсов предприятия. Характеризует эффективность использования  организацией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Рассчитывается по формуле (1.9).

      (1.9) 

где КТ – коэффициент  трансформации;

В – выручка от реализации;

СА – среднегодовая стоимость активов.

Подставляя значения в формулу (1.9), получаем:

Парной для этого коэффициента является оценка периода обращения  активов, показывающая за какой срок предприятие получает выручку равную активам предприятия [5]. Рассчитывается по формуле (1.10).

 

       (1.10)

 

где ПА – период обращения активов;

КТ – коэффициент  трансформации.

Подставляя значения в формулу (1.10), получаем:

Полученное значение означает, что за 365,62 дней предприятие  получает выручку равную его активам.

в) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает сколько  раз в год в среднем, дебиторская  задолженность превращалась в денежные средства за анализируемый период. Рассчитывается по формуле (1.11).

      (1.11)  

где КОД – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

В – выручка от реализации;

СДЗ – среднегодовая дебиторская задолженность.

Подставляя значения в формулу (1.11), получаем:

Парной для этого  коэффициента является оценка периода  обращения дебиторской задолженности [5]. Рассчитывается по формуле (1.12).

 

      (1.12)

 

где  ПД – период обращения  дебиторской задолженности;

КОД – коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности.

Подставляя значения в формулу (1.12), получаем:

Период обращения дебиторской задолженности составляет 89,81 дней.

г) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

 Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Низкое значение показателя может означать нехватку средств для расчета с поставщиками. Рассчитывается по формуле (1.13).

 

      (1.13) 

где КОК – коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности;

С – себестоимость  проданных товаров;

СКЗ – среднегодовая  кредиторская задолженность.

Подставляя значения в формулу (1.13), получаем:

Парной для этого  коэффициента является оценка периода  обращения кредиторской задолженности [5]. Рассчитывается по формуле (1.14).

     (1.14) 

где ПК – период обращения  кредиторской задолженности;

КОК – коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности.

Подставляя значения в формулу (1.14), получаем:

Период обращения кредиторской задолженности составляет 101, 45 дней.

д) Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

Отражает скорость прохождения оборотными средствами стадии материально-производственных запасов. Рассчитывается по формуле (1.15).

 

     (1.15)

 

где КОМПЗ – коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

С – себестоимость  реализованной продукции;

СМПЗ – среднегодовое  значение материально-производственных запасов.

Подставляя значения в формулу (1.15), получаем:

Парной для этого  коэффициента является оценка периода  обращения материально - производственных запасов [5] . Рассчитывается по формуле (1.16).

 

      (1.16) 

где ПМ – период обращения материально-производственных запасов;

КОМ – коэффициент  оборачиваемости материально-производственных запасов.

Подставляя значения в формулу (1.16), получаем:

Период обращения материально  – производственных запасов равен 263,14 дней.

е) Длительность операционного цикла

Время, за которое материально  – производственные запасы  превращаются в живые деньги, то есть это сумма  периодов прохождения оборотными средствами стадий материально-производственных запасов и дебиторской задолженности [5]. Рассчитывается по формуле (1.17).

 

     (1.17)

 

где ДОЦ – длительность операционного цикла;

ПД – период обращения  дебиторской задолженности;

ПМ – период обращения  материально-производственных запасов.

Подставляя значение в формулу (1.17), получаем:

Рассмотрим показатели деловой активности за три года, для того чтобы объективно оценить их изменения. Динамика показателей представлена в таблице 1.9.

Таблица 1.9 – Динамика показателей деловой активности 

 

Показатель	Годы
	2003	2004	2005
Фондоотдача	26,67	166,81	17,83
Ресурсоотдача	0,21	1,67	0,99
Оборачиваемость ДЗ	0,69	4,32	4,06
Оборачиваемость КЗ	2,89	6,53	3,59
Оборачиваемость МПЗ	0,35	1,67	1,39

 

Из таблицы видно, что  в период с 2003 года по 2004 год показатель фондоотдачи резко увеличился, для предприятия это  являлось благоприятной тенденцией, это связано с увеличением выручки от реализации.  С 2004 года по 2005 год показатель снизился, это произошло из-за значительного увеличения основных средств. Снизилась выручка от реализации,  что тоже стало причиной падения показателя – тенденция неблагоприятная.

Эффективность использования ресурсов предприятия (ресурсоотдача) с 2003 года по 2004 год увеличилась, что являлось благоприятной тенденцией. С 2004 года по 2005 год ресурсоотдача снижается, необходимо предпринять меры по ее увеличению.

Оборачиваемость дебиторской задолженности с 2003 года по 2004 год увеличилась, связано это с увеличением выручки от реализации, а не с выплатой долговых обязательств дебиторами.  В период с 2004 года по 2005 года оборачиваемость дебиторской задолженности практически не изменилась, что показывает отсутствие работы предприятие с дебиторами с 2004 года.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в период с 2003 года  по 2004 год  увеличилась, что являлось благоприятной тенденцией. С 2004 года  по 2005 год показатель немного снизился, что, возможно, говорит о нехватке  средств для расчета с поставщиками.

Оборачиваемость материально-производственных запасов в период с 2003  года по 2005 год увеличивается, что является благоприятной тенденцией, так как увеличивается скорость прохождения оборотными средствами стадии материально – производственных запасов.

 

1.4.3.4 Коэффициенты рентабельности

 

Рентабельность – это степень  доходности, выгодности, прибыльности бизнеса, характеризует эффективность  использования капитала.

Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие [15].

а) Коэффициент рентабельности активов (чистая рентабельность активов)

Характеризует эффективность  использования всех активов предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. Рассчитывается по формуле (1.18).

             (1.18)

 

где ЧРА – чистая рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль;

СА – среднегодовое  значение активов.

Подставляя значения в формулу (1.18), получаем:

б) Коэффициент рентабельности собственного капитала

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании [19]. Рассчитывается по формуле (1.19).

 

     (1.19)

 

где ЧРС – чистая рентабельность собственного капитала:

ЧП – чистая прибыль;

ССК – среднегодовое значение собственного капитала.

Подставляя значения в таблицу (1.19), получаем:

в) Коэффициент рентабельности реализации