Оценка финансово-экономического состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению (на примере ООО «БИНГ», г. Челябинск)

 

Продолжение таблицы 1.6

Статьи баланса	Код пок-ля	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
затраты в незавершенном производстве	213	205,00	100,00	253,00	123,41
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	7156,00	100,00	6406,00	89,52
расходы будущих периодов	216	5,00	100,00	4,00	80,00
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	22,00	100,00	32,00	145,46
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	3494,00	100,00	2700,00	77,28
в том числе покупатели и заказчики	241	1475,00	100,00	1317,00	89,29
Денежные средства	260	1955,00	100,00	14,00	0,72
Итого по разделу II	290	12868,00	100,00	10715,00	83,27
БАЛАНС	300	13081,00	100,00	12136,00	92,78
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	8,00	100,00	8,00	100,00
Добавочный капитал	420	76,00	100,00	76,00	100,00
Нераспределенная прибыль	470	8605,00	100,00	9019,00	104,81
Итого по разделу III	490	8689,00	100,00	9103,00	104,77
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Итого по разделу IV	590	0,00	0,00	0,00	0,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1500,00	100,00	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	620	2892,00	100,00	3033,00	104,88
в том числе: поставщики и подрядчики	621	2641,00	100,00	2703,00	102,35
задолженность перед персоналом организации	622	10,00	100,00	14,00	140,00

 

Продолжение таблицы 1.6

 

Статьи баланса	Код пок-ля	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	5,00	100,00	4,00	80,00
задолженность по налогам и сборам	624	2,00	100,00	6,00	300,00
прочие кредиторы	625	234,00	100,00	306,00	130,77
Итого по разделу V	690	4392,00	100,00	3033,00	69,06
БАЛАНС	700	13081,00	100,00	12136,00	92,78

 

Из таблицы видно, что валюта баланса снизилась на конец отчетного периода на 7,22 %.

Величина внеоборотных активов увеличилась на 557,14%, это произошло из-за значительного увеличения основных средств на 1170,87% -  приобретение нового оборудования.

Оборотные активы компании сократились  на 16,73%. Материально-производственные запасы увеличились на 7,73%, в том числе сырье и материалы увеличились на 4112,90% - это объясняется тем, что компания приобрела сырье для увеличения масштабов производства; готовая продукция снизилась на 10,48% - как уже говорилось, у компании проблемы со сбытом; затраты в незавершенном производстве увеличились на 23,41%.

Дебиторская задолженность понизилась на  22,72%, в том числе задолженность покупателей и заказчиков сократилась на 10,71%.

Денежные средства предприятия снизились на 99,28%.

Капитал и резервы увеличились на 4,76% за счет нераспределенной прибыли.

Долгосрочные обязательства  у предприятия отсутствуют.

Краткосрочные обязательства компании снизились на 30,94%.  Займы и кредиты на конец периода отсутствуют.  Кредиторская задолженность увеличилась на 4,88%, в том числе задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 2,35%; задолженность перед персоналом увеличилась на 40%; задолженность перед государственными внебюджетными фондами снизилась на 20%; увеличилась задолженность по налогам и сборам на 200%, задолженность перед прочими кредиторами увеличилась на 30,77% .

 

1.4.3 Анализ финансовых коэффициентов

 

Является ведущим элементом  анализа финансового состояния. Финансовые показатели позволяют сделать заключение о степени «финансового здоровья организации». Показатели, наиболее часто применяемые в финансовом анализе можно разделить на четыре группы, каждая из которых отражает определенную сторону финансового состояния организации, это: коэффициенты ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности [19].

 

1.4.3.1 Коэффициенты ликвидности

 

Ликвидность – это способность  предприятия выполнять свои краткосрочные  долговые обязательства. Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

В основу алгоритма расчета  этих показателей заложена идея сопоставления  текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени предприятие обеспечено оборотными средствами, необходимых для расчета с кредиторами по текущим операциям.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства  предприятия, но и для внешних  субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов [11].

а) Коэффициент текущей ликвидности

Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Показывает способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитывается по формуле (1.1).

 

                                                     (1.1)

 

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

ОС – оборотные  средства;

КО – краткосрочные  обязательства

Подставляя значения в формулу (1.1), получаем:

К_{тл =} 10715/3033 = 3,53.

Коэффициент ликвидности  считается грубым показателем, поскольку  не учитывает ликвидности отдельных  компонентов оборотных средств  или краткосрочных обязательств. Считается, что для большинства  компании желателен коэффициент  текущей ликвидности около 2:1, для ООО «Бинг» этот показатель составляет 3,53, что больше рекомендуемого на 1,53, что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

б)  Коэффициент срочной ликвидности

Данный коэффициент  аналогичен предыдущему, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запас исключается специально, поскольку если фирма продает свои запас для того, чтобы выплатить долги, она будет не в состоянии продолжать свою деятельность без запаса для продажи [16]. Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле (1.2).

 

      (1.2)

 

где К_сл – коэффициент срочной ликвидности;

ОС – оборотные  средства;

З – запасы;

КО – краткосрочные  обязательства.

Подставляя значения в формулу (1.2), получаем:

В России, на текущий момент времени, рациональное значение показателя определяется как 0,7 – 0,8, это обусловлено нехваткой  оборотных активов и особенно их высоколиквидной части – денежных средств.  Для предприятия ООО «Бинг» значение показателя срочной ликвидности определено как 0,91. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

в) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является наиболее жестким  критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств [19]. Рассчитывается по формуле (1.3).

 

     (1.3) 

 

где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КО – краткосрочные  обязательства.

Подставляя значения в формулу (1.3), получаем:

Его рациональным уровнем  для нашей  экономики считается величина порядка от 0,05 до 0,1. Полученный коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие  в состоянии немедленно погасить за счет денежных средств только 0,005 часть краткосрочных заемных средств.

Важную роль в анализе  ликвидности предприятия имеет  оценка чистого оборотного капитала [5]. Рассчитывается по формуле (1.4).

,     (1.4)  

где ЧОК – чистый оборотный  капитал;

ОС – оборотные  средства;

КО – краткосрочные обязательства.

Подставляя значения в формулу (1.4), получаем:

ЧОК = 10715 – 3033 = 7628 рублей.

Показывает сколько  оборотного капитала останется у  предприятия, если необходимо будет  срочно погасить всю кредиторскую задолженность.

Для более объективной оценки ликвидности компании, рассмотрим  динамику показателей ликвидности за три предыдущих года, она представлена на рисунке 1.2 и в таблице 1.7.

Рисунок 1.2 – Динамика показателей ликвидности

Таблица 1.7 – Динамика показателей ликвидности

Показатель	Годы
	2002	2003	2004	2005
Коэффициент текущей  ликвидности	15,97	2,91	2,93	3,53
Коэффициент срочной  ликвидности	6,92	1,08	1,25	0,91
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,42	0,002	0,45	0,005

 

Из рисунка и таблицы видно, что показатель текущей ликвидности в 2002 году показатель ликвидности имел очень высокое значение, его необходимо было снижать, что и произошло. С 2003 года коэффициент повышается, что являлось благоприятной тенденцией для предприятия,  но слишком высокий показатель может говорить о нерациональной структуре капитала, как это было в 2002 году.

Показатель быстрой  ликвидности в период с 2002 года по 2003 год  резко снизился, с 2003 года по 2005 год его значение остается постоянным, но тенденция к понижению, все-таки присутствует, у предприятия существует угроза недостатка ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств.

Уровень коэффициента абсолютной ликвидности непостоянен, с 2002 года по 2003 год его значение снижается, возникает угроза нехватки денежных средств для погашения краткосрочных обязательств, а также с 2003 года по 2004 год его уровень повышается, и вновь в следующем периоде его значение значительно падает.

В целом предприятие  при необходимости сможет погасить все свои краткосрочные обязательства, а также продолжить свою деятельность.

 

1.4.3.2  Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска [15].

  Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия  является стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов [19].