Национальный Банк Казахстана

Регулирование краткосрочной ликвидности на денежном рынке производилось Национальным Банком путем эмиссии краткосрочных  нот и привлечения от банков депозитов. Несмотря на снижение процентных ставок до минимального уровня, спрос на данные инструменты со стороны банков оставался  высоким в течение всего года.

За январь-декабрь 2012 года по сравнению с соответствующим  периодом 2011 года объем выпущенных краткосрочных нот увеличился в 2,3 раза и составил 3,3 трлн. тенге. Это составило 94,7% от общего спроса участников рынка на данные виды государственных ценных бумаг. Объем нот в обращении б декабре 2012 года по сравнению с декабрем 2011 года вырос почти в 2 раза до 899,5 млрд. тенге⁴.

В 2012 году от банков второго уровня было привлечено депозитов на сумму 17,1 трлн. тенге, что на 5.0% больше, чем в 2011 году. По сравнению с декабрем 2011 года остатки по депозитам банков в Национальном Банке снизились на 12,2% и составили 429,1 млрд. тенге по состоянию на конец декабря 2012 года.

Итогом  операций Национального Банка на внутреннем рынке с банками второго  уровня стало предоставление ликвидности  на 377,1 млрд. тенге за 2012 год

В 2012 году коридор процентных ставок Национального Банка оставался  неизменным. В течение всего года официальная ставка рефинансирования, являющаяся верхней границей данного коридора, сохранялась на уровне 7,0%. Ставка по привлекаемым от банкоЕ депозитам, выступающая в качестве нижней границы коридора краткосрочных ставок на денежном рынке, составляла 0,5% по 7-дневным депозитам и 1,0% - по 1-месячным депозитам.

Механизм  минимальных резервных требований, а также их нормативы в 2012 году не менялись. Нормативы минимальных  резервных требований к банкам составляли 1,5% по внутренним обязательствам и 2.5% по иным обязательствам, для банков, находящихся в процессе реструктуризации долга, - 0% по всем обязательствам данных банков.

Денежные  агрегаты. Динамика показателей денежного предложения в 2012 году демонстрировала показатели роста: наличные деньга в обращении увеличились на 25,7%, денежная масса выросла на 14,1%, расширение денежной базы составило 5.0%.

За 2012 год  чистые международные резервы Национального  Банка выросли на 23,0% до 27,7 млрд. долл. США.

В их структуре, несмотря на операции по обслуживанию внешнего долга Правительства и  снижение остатков на корреспондентских  счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке, чистые валютные запасы увеличились на 23,2% в результате покупки Еалюты на внутреннем валютном рынке и поступления валюты на счета Правительства в Национальном Банке. Активы в золоте выросли на 22,1%⁵.

За 2012 год международные резервы  страны в целом, включая активы Национального  фонда в иностранной валюте (31,0 млрд. долл. США), выросли на 24,8%, составив 59,3 млрд. долл. США.

В 2012 году денежная база расширилась на 5,0% до 2572,9 млрд. тенге (в 2011 году -расширение на 60,7%). Осноеной причиной расширения денежной базы стал рост чистых внешних активов Национального Банка.

Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета  срочных депозитов банков в Национальном Банке, расширилась на 9,3% до 2143,7 млрд. тенге.

За 2012 год  чистые внутренние активы Национального  Банка сократились, главным образом, за счет значительного увеличения обязательств Национального Банка перед банками  по краткосрочным нотам.

В 2012 году наибольшее сжатие денежной базы (на 13,5%) наблюдалось в ноябре, максимальнее расширение денежной базы произошло  в июне (на 8,7%).

За 2012 год  денежная масса выросла на 14,1% и  составила 8546,4 тенге, основной причиной роста денежной массы послужил рост чистых внешних активов банковской системы.

В структуре  чистых внешних активов банковской системы за 2012 год выросли чистые внешние активы как Национального  Банка, так и банков. Рост чистых внешних активов банков был обусловлен, главным образом, снижением обязательств банков перед нерезидентами.

Уровень монетизации экономики снизился с 44,0% на конец 2011 года до 39,7% по итогам 2012 года вследствие опережающего роста  номиначьного ВВП (на 26,5%) по сравнению  с темпами роста денежной массы (на 14,1%).

Денежный  мультипликатор вырос с 3,06 в декабре 2011 года до 3,32 в декабре 2012 года в  результате опережающих темпов роста  денежной массы по сравнению с  темпами расширения денежной базы. Этому также способствовали снижение коэффициента резервирования и увеличение коэффициента предпочтения наличности ввиду более высоких темпов роста наличных денег в обращении по сравнению с ростом депозитов.

В структуре денежной массы наличные деньги в обращении (МО) за 2012 год  выросли на 25,7% до 1148,5 млрд. тенге, депозиты резидентов - на 12,5% до 7397,9 млрд. тенге. Таким образом, в структуре основных составляющих денежной массы были зафиксированы опережающие темпы роста наличных денег в обращении по сравнению с темпами роста депозитов резидентов в банковской системе. В результате, доля депозитов резидентов в структуре денежной массы снизилась с 87,8% в декабре 2011 года до 86.6% по итогам декабря 2012 года.

Увеличение  в 2012 году темпов роста наличных денег  в обращении (МО) с 6,5% в 2011 году до 25,7% свидетельствует о том, что действие факторов, обеспечивающих рост наличных денег (повышение заработной платы, пенсий и пособий), преобладало над  действием факторов, которые способствовачи их уменьшению (увеличение объемов  продаж обменными пунктами наличной иностранной валюты, рост остатков на депозитах, поступления от реализации товаров, работ и услуг и др.).

Общий объем  валовых золотовалютных активов  Национального Банка на конец 2012 года составил 28 290,8 млн. долл. США, что  на 5 199,4 млн. долл. США больше по сравнению  с аналогичным показателем на конец 2011 года. На изменение объема валовых золотовалютных активов  повлияло увеличение активоЕ в свободно-конвертируемой валюте на 4 647,81 млн. доля. США, активы в  драгоценных металлах увеличились  на 551,58 млн. долл. США.

Изменение валютной части активов в 2012 году было обусловлено поступлением иностранной  валюты в пользу Министерства финансов в сумме 9 826.97 млн. долл. США от компаний нефтегазового сектора в виде оплаты налогов. При этом часть поступлении  в размере 7 106,5 млн. долл. США были конвертированы в стабилизационный портфель Национального фонда.

В рамках реконвертации части валютных активов  Национального фонда. Национальный Банк в целом произвел покупку  активов в иностранной валюте на сумму порядка 1 350,7 млн. долл. США⁶.

Национальный  Банк в 2012 году осуществил платежи Министерства финансов по внешнему долгу на общую  сумму 134,6 млн. долл. США.

В 2012 году валютный рынок Казахстана находился  под влиянием превышения предложения  на свободно-конвертируемую валюту над  ее спросом. Объем нетто-покупки  Национального Банка на Казахстанской  фондовой бирже (KA.SE) а внебиржевом рынке составил 2 715,7 млн. долл. США.

Таким образом, по итогам проведенных Национальным Банком операций чистые золотовалютные активы увеличились по сравнению  с 2011 годом на 5 191,3 млн. долл. США и  составили 27 722,6 млн. долл. США.

Ежедневно осуществлялся контроль соблюдения требований, установленных в Инвестиционной стратепш по управлению золотовалютными  активами, утвержденной постановлением Правления Национального Банка  от 27 октября 2006 года №105.

Ежедневно осуществлялся расчет доходности золотовалютных активов Национального Банка.

В 2012 году были произведены 2 перевода активов  из портфеля ликвидности золотовалютных активов в инвестиционный портфель золотовалютных активов на суммы  эквивалентные порядка 5 млрд. долл. США каждый.

Также в  отчетном nqwofle было принято Постановление Правления Национального Банка №44 от 21 мая 2010 года «О внесении изменений и дополнений в постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 27 октября 2006 года №105 «Об утверждении Инвестиционной стратегии по управлению золотовалютными активами Национального Банка Республики Казахстан», согласно которому был изменен эталонный портфель для портфеля в евро инвестиционного портфеля золотовалютных активов, а также приняты другие изменения в Инвестиционную стратегию по управлению золотовалютными активами Национального Банка, ужесточающие требования по кредитному качеству ценных бумаг, входящих в состав портфелей золотовалютных активов и их эмитентов. Кроме того, согласно данному Постановлению, исключены из списка разрешенных для инвестирования такие инструменты как ABS, MBS, кредитно-дефолтные своп контракты на банки Республики Казахстан, операции репо и обратного репо под залог негосударственных ценных бумаг. Конкретно определены: область инвестирования, требования по дюрацин и по отклонениям по классам инструментов для портфеля ликвидности золотовалютных активов. Портфели золотовалютных активов приведены в соответствие с новой Инвестиционной стратегией.

Результаты  управления золотовалютными активами Национального Банка. Инвестиционный портфель золотовалютных активов. Рыночная стоимость инвестиционного портфеля золотовалютных активов на начало 2012 года составляла 9 329,1 млн. долл. США, а на конец 2012 года рыночная стоимость инвестиционного портфеля составила 19 733,6 млн. долл. США. За 2012 год в инвестиционном портфеле золотовалютных активов образовался инвестиционный доход (реализованный и нереализованный), рассчитанный в долларах США, который составил 426,9 млн. долл. США⁷.

Доходность  инвестиционного портфеля золотовалютных активов за 2012 год, выраженная в корзине  валют, составила 1,39%. При доходности эталонного портфеля 1,85% сверхдоходность  составила (-)45 базовых пунктов.

Доходность  инвестиционного портфеля золотовалютных активов за 2012 год. выраженная в долларах США, составила 1,10%. При доходности эталонного портфеля 1,55% сверхдоходность составила (-)45 базовых пунктов.

На конец 2012 года инструментальное распределение  активов инвестиционного портфеля имело следующую структуру: деньги и их эквиваленты - 2,62%, государственные  ценные бумаги - 94,44%, агентские ценные бумаги - 2,94%, ЦБ МФО - 0,00%, корпоративные  ценные бумаги - 0,00%. Распределение активов  инвестиционного портфеля на кривой доходности имело следующую структуру: меньше 1 года — 17,02%, 1-2 года — 47,46%, 2-3 года - 27,06%, 3-4 года - 0,00%, 4-5 лет - 0,40%, больше 5 лет - 8,06%.

Рыночная  стоимость портфеля абсолютной доходности золотовалютных активов на начало года составляла 390,8 млн. долл. США, а на конец 2012 года - 393,3 млн. долл. США.

Доходность  портфеля абсолютной доходности золотовалютных активов за 2012 год составила 0,64%. При эталонной доходности 0,35% сверхдоходность  составила 29 базисных пункта. Инвестиционный доход (реализованный и нереализованный) составил 2 510,3 тыс. долл. США.

Рыночная  стоимость портфеля ликвидности  золотовалютных активов на начало 2012 года составила 9 772.1 млн. долл. США. на конец 2012 года - 4 535,5 млн. долл. США.

Портфель  ликвидности золотовалютных активов  предназначен для проведения денежно-кредитной  политики, и все потоки и различные  платежи также осуществляются через  него. Данный портфель не включается в  оценку доходности портфелей золотовалютных активов и не имеет эталонного портфеля.

Портфель  золота. Рыночная стоимость портфеля золота золотовалютных активов на начало 2012 года составила 2 500,7 млн. долл. США, а на конец 2012 года 3 052,2 млн. долл. США.. На изменение объема портфеля в основном повлиял рост цены на золото за год с уровня 1 104,00 долл. США до уровня 1 410,25 долл. США за тройскую унцию.

Приоритетной  задачей валютного регулирования  продолжает оставаться создание достоверной  информационной базы по валютным операциям  и потокам капитала и ведение  на основе этой базы аналитического мониторинга  за валютными операциями. Существующие режимы валютного регулирования (регистрация  и уведомление) не ограничивают проведение валютных операций и имеют своей целью статистический мониторинг за операциями движения капитала.

В рамках регистрации валютных операций территориальными филиалами Национального Банка  выдано 1446 регистрационных свидетельств, в том числе по операциям:

кредитование  резидентами нерезидентов - 307;

кредитование  нерезидентами резидентов - 854;

прямые  инвестиции нерезидентов в Казахстан - 204;

прямые  инвестиции резидентов за границ)' - 67;

другие  операции движения капитала - 14.

В рамках уведомления о валютных операциях  территориальными филиалами и центральным  аппаратом Национального Банка  выдано 469 свидетельств об уведомлении, б том числе:

кредитование HqieanfleHTaMii банков- 126;

прямые  и портфельные инвестиции нерезидентов в Казахстан- 58;

прямые  и портфельные инвестиции резидентов за границу -20;

операции  с производными финансовыми инструментами - 8;

другие  операции движения капитала - 13;

открытие  резидентами счетов за границей - 244.

Регулирование деятельности обменных пунктов. В рамках лицензирования деятельности, связанной с использованием валютных ценностей, за 2012 год было выдано 25 лицензии на организацию обменных операций с иностранной валютой.

На постоянной основе проводится анализ деятельности обменных пунктов, работа по нарушениям порядка проведения обменных onqjamift, мониторинг курсов валют в обменных пунктах.

По состоянию  на 1 января 2011 года на территории Республики Казахстан действуют 2995 обменных пунктов, в том числе 1978 банковских обменных пунктов, 978 обменных пунктов уполномоченных организаций (небанковских юридических  лиц) и 39 обменных пунктов АО «Казпочта». По цзавнению с началом 2012 года, количество обменных пунктов в Республике Казахстан  сократилось на 66, в том числе  на 12 обменных пунктов банков, 55 обменных пунктов уполномоченных организаций, при этом на 1 единицу увеличилось  количество обменных пунктов АО «Казпочта».

3a 2012 год всего было открыто 300 обменных пунктов, в том числе банковских - 166, небанковских - 133, 1 - АО «Казпочта», тогда как добровольно возвращено 366 регистрационных свидетельств обменных пунктов, в том числе банковских - 178, небанковских - 188.