Национальный Банк Казахстана

Постановлением  Правительства от 3 сентября 2007 года №762 было создано АО «Национальный  аналитический центр при Правительстве  и Национальном Банке Республики Казахстан» с уставным капиталом  в размере 2,0 млрд. тенге. Акционерами  организации являются Национальный Банк и Правительство с равной долей участия – по 50%.

Национальный  Банк подотчетен Президенту Республики Казахстан, но в пределах предоставленных  ему законодательством полномочий независим в своей деятельности.

Национальный  Банк координирует свою деятельность с Правительством Республики Казахстан, учитывает в своей деятельности экономическую политику Правительства  и содействует ее реализации, если это не противоречит выполнению его  основных функций и осуществлению  денежно-кредитной политики. [7, стр. 19]

Одной из особенностей функционирования Национального банка РК в роли центрального банка государства  является то, что при выполнении своих задач он не должен руководствоваться  целью получения прибыли.

Уставный капитал Национального  банка Казахстана принадлежит государству  и формируется в размере 20 миллиардов казахстанских тенге путем передачи в распоряжение Национального банка  Казахстана основных фондов и отчислений от полученного им чистого дохода, а также средств, выделяемых из республиканского бюджета. Уставный капитал служит обеспечением обязательств Национального Банка  РК.

Резервный капитал Национального  банка Казахстана образуется в размере  уставного капитала, пополняется  за счет чистого дохода и предназначается  исключительно для компенсации  потерь и возмещения убытков по проводимым операциям согласно положению, утверждаемому  Правлением Национального банка  Казахстана.

Основной  целью Национального Банка Республики Казахстан является обеспечение  стабильности цен в Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный Банк возлагаются следующие задачи:

• разработка и проведение денежно-кредитной политики государства;
• обеспечение функционирования платежных систем;
• осуществление валютного регулирования и валютного контроля;
• содействие обеспечению стабильности финансовой системы.

Основной задачей Национального  банка Казахстана является обеспечение  внутренней и внешней устойчивости национальной валюты Республики Казахстан.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ  ПОЛИТИКА, УПРАВЛЕНИЕ ЗОЛОТОВАЛЮТНЫМИ АКТИВАМИ И ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ.

 

2.1 Денежно-кредитная  политика Национально Банка Республики Казахстан

 

Денежно-кредитная политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Национальный Банк Республики Казахстан.

Совокупность  мероприятий денежной политики (регулирует изменение денежной массы) и кредитной  политики (нацелена на регулирование  объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных  капиталов) получила название денежно-кредитной  политики государства.

Цели  кредитно–денежной политики:

1)      устойчивые темпы роста национального  производства;

2)      стабильные цены;

3)      высокий уровень занятости населения;

4)      равновесие платежного баланса.

Хотя  денежно-кредитная политика определяется правительством страны, ее проводником  является Национальный банк. Он располагает набором средств, которые называются инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом в виде банковских депозитов, либо на процентные ставки.

На первом этапе Национальный банк банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.

Инструменты денежно-кредитной политики не обязательно  используются по отдельности, а наоборот, обычно используется сразу два инструмента  и более, чтобы их эффекты взаимно  усиливали друг друга. Мероприятия  подобного рода называются комплексной  политикой.

Меры  денежно-кредитной политики при  реализации базового сценария:

Национальный  Банк Республики Казахстан будет  проводить умеренно жесткую денежно-кредитную  политику. Это будет подразумевать, с одной стороны, принятие мер  по поддержанию ставок по операциям  Национального Банка Республики Казахстан на уровне, адекватном складывающейся ситуации, а с другой стороны, проведение операций по обеспечению банков краткосрочной  ликвидностью.

Основными операциями регулирования Национальным Банком Республики Казахстан ставок вознаграждения на финансовом рынке, а  также регулирования ликвидности  банков останутся выпуск краткосрочных  нот, привлечение депозитов банков второго уровня, предоставление займов рефинансирования.

При необходимости  и в случае возникновения спроса Национальный Банк Республики Казахстан  рассмотрит вопрос возобновления выпуска  краткосрочных нот сроком обращения  до 1 года для формирования краткосрочной  кривой доходности. Национальный Банк Республики Казахстан будет осуществлять мониторинг краткосрочной кривой доходности и принимать соответствующие  решения в зависимости от ситуации на финансовом рынке.

Национальный  Банк Республики Казахстан в условиях давления на обменный курс тенге в  сторону его ослабления не будет  допускать резких краткосрочных  колебаний обменного курса тенге, при этом ориентиры или коридоры колебания курса тенге устанавливаться  не будут.

Относительное снижение внутреннего инвестиционного  и потребительского спроса обеспечит  корректировку ситуации в платежном  балансе за счет сокращения, прежде всего, расходов на импорт. В то же время, учитывая временной лаг с которым  это может произойти, в целях  устранения дисбаланса спроса и предложения  на внутреннем валютном рынке в краткосрочном  периоде Национальным Банком Республики Казахстан могут быть предприняты  меры по ограничению спроса на иностранную  валюту, в том числе путем изменения  порядка покупки и продажи  валюты на внутреннем валютном рынке.

Меры  денежно-кредитной политики при  реализации пессимистичного сценария Национальный Банк Республики Казахстан  будет проводить поддерживающую денежно-кредитную политику.

Это подразумевает  возможность значительного снижения существующих нормативов минимальных  резервных требований.

Национальный  Банк Республики Казахстан будет  воздерживаться от предоставления банкам прямой долговременной помощи в значительным объемах. Тем не менее, Национальный Банк Республики Казахстан совместно  с Агентством Республики Казахстан  по регулированию и надзору финансового  рынка и финансовых организаций  и Правительством Республики Казахстан  планирует выработать и активно  использовать механизмы поддержания  банковского сектора с использованием различных косвенных инструментов (секьюритизация активов, операции с  облигациями и акциями банков, предоставление ликвидности через  институты развития и др.).

Национальный  Банк Республики Казахстан в условиях более высокого давления обменного  курса тенге допустит более значительное его ослабление по сравнению с  базовым сценарием в целях  поддержания золотовалютных резервов на уровне, необходимом для выполнения страной своих международных  обязательств.

Сжатие  внутреннего инвестиционного и  потребительского спроса обеспечит  корректировку ситуации в платежном  балансе за счет сокращения не только расходов на импорт, но и сокращения выплат в обслуживание внешнего долга. В то же время, учитывая существенный дефицит ликвидности в иностранной валюте и угрозу внезапного оттока капитала из страны, при необходимости будут приняты жесткие меры по стабилизации ситуации на внутреннем валютном рынке. В этих целях Национальным Банком Республики Казахстан могут быть предприняты меры по ограничению оттока капитала и повышению объемов предложения иностранной валюты, в том числе посредством временного введения валютных ограничений (режим специального разрешения).

В 2012 году отмечалось сохранение инфпяционного  фона в экономике. Причиной неснижения инфляционного фона в экономике  в 2012 году етапо проявление внешних  факторов. Повышение мировых цен  на товарных рынках, включая цены на нефть, металлы, способствовало росту  цен казахстанских предприятий-производителей промышленной продукции. Кроме того, неблагоприятные погодные условия (засуха, пожары) в некоторых странах  привели к сокращению производства отдельных видов продовольствия, в том числе зерновых культур. Данная ситуация способствовагга нарастанию инфляционных ожидании внутри Казахстана.

Факторы роста инфляции в 2012 году были также  связаны с несбалансированностью  спроса и предложения в экономике. При этом одной из главных причин расширения совокупного спроса в  экономике стал рост денежных доходов  населения, что в 2012 году было подкреплено  не только оживлением деловой активности, но также повышением заработных нпат, социальных пособий и пенсий из государственного бюджета на 25% в апреле 2012 года.

При этом формирование инфляционных процессов  в Казахстане в 2012 году происходило на фоне минимального влияния со стороны монетарных факторов. Так, рост денежной массы в 2012 году составил 14,1%. денежная база расширилась всего на 5,0%.

Между тем, по итогам 2012 года инфляция сложилась  в пределах целевого коридора Национального  Банка в 6-8% (рисунок 1)¹.

 

 

Рисунок 1. Уровень годовой инфляции

 

По итогам 2012 года годовая инфляция сложилась на уровне 7,8% (рисунок 2)², что на 1,6 п.п. выше по сравнению с инфляцией 2011 года (декабрь 2011 года к декабрю 2008 года - 6,2%). Среднегодовая инфляция составила 7,1%, против 7,3% в 2011 году.

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Уровень среднегодовой инфляции с 2008-2012 гг.

 

В 2012 году ускорение годовой инфляции произошло  на фоне увеличения темпов роста цен  на продовольственные товары, тогда  как темпы роста цен на непродовольственные  товары и платные услуги замедлились. Продовольственные товары стали  дороже на 10,1% (в 2011 году - на 3,0%), непродовольственные  товары - на 5,5% (на 8,6%), ататные услуги населению - на 6,8% (на 8,4%).

Наибольший  рост продемонстрировали цены на фрукты и овощи - на 19,1%, на масла и жиры - на 18,8%, на сахар - на 12,3%, на мясопродукты - на 12,1%, на медицинские услуги - на 9,8%, на жилищно-коммунальные услуга - на 7,0%.

Постепенный рост мировых цен сказался на удорожании промышленной продукции казахстанских  производителей в 2012 году. Промышленная продукция в цепом за 2012 год  стала дороже на 12,9% (в 2011 году-рост на 31,0%).³

При этом произведенная продукция стала  дороже на 13,494, в том числе продукшгя  промежуточного потребления - на 13,8%, потребительские  товары - на 9,7%. а средства производства - на 0,6%. Услуги производственного характера  стали дороже на 5,1%.

В 2012 году основной целью Национального Банка было обеспечение стабильности цен в стране и удержание годовой инфляции в пределах 6-8%.

Меры  Национального Банка, а также  благоприятная неновая конъюнктура  на основные позиции казахстанского экспорта способствовали сохранению стабильной сшуащш на внутреннем валютном рынке. В этих условиях с 5 февраля 2012 года Национальный Банк расширил коридор  колебаний курса тенге: 150 тенге/доллар (+)10% или 15 тенге. (-)15% или 22,5 тенге. Данный коридор был установлен до 20 марта 2011 года.

В течение 2012 года обменный курс тенге по отношению  к доллару США оставался в  заданном коридоре при минимальном  участии Национального Банка  на внутреннем валютном рынке. При этом отмечалась тенденция укрепления национальной валюты.

На внутреннем валютном рынке в 2012 году Национальный Банк выступал преимущественно в  качестве покупателя иностранной валюты. За 2012 год нетто-покупка Национального  Банка на внутреннем валютном рынке  составила 2,7 млрд. долл. США.

В 2012 году Национальный Банк предоставлял займы  рефинансирования банкам посредством операций обратного РЕПО. Общий объем займов рефинансирования за 2012 год составил 5,7 трлн. тенге. Сроки данных операций не превышали 1 месяц.

По состоянию на конец 2012 года объем  непогашенной банками задолженности  перед Национальным Банком по операциям обратного РЕПО составлял 464.9 млрд. тенге.