Лекции по "Финансам"

     Оборотные фонды включают оборотные производственные фонды и фонды обращения, отличающиеся принадлежностью к разным сферам – производству и обращению.

     Оборотные производственные фонды включают: 1)производственные запасы – стоимость как предметов труда (сырья, покупных полуфабрикатов, основных и вспомогательных материалов, топлива, тары, запасных частей), так и часть средств труда в пределах установленных минимальных или предельных величин (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы – МБП); 2) незавершенное производство – стоимость тех же предметов, вовлечённых в процесс переработки, изготовления продукции; 3) расходы будущих периодов – затраты, производимые в текущем периоде, но погашаемые за счёт себестоимости продукции в последующие периоды.

     Фонды обращения связаны со сферой обращения; к ним относятся готовая продукция на складах и отгруженная потребителям, денежные средства в кассе и в банках на счётах, средства в расчётах, дебиторская задолженность.

     Оба элемента –  оборотные производственные фонды  и фонды обращения обеспечивают  постоянный, бесперебойный кругооборот  средств путем последовательной смены форм стоимости: денежной, товарной, производственной, приращенной товарной, приращенной денежной форм.

     Денежные средства, авансированные  в оборотные производственные  фонды и фонды обращения, выступают  как оборотные средства. Состав, структура оборотных средств существенно различаются при разных типах и видах производства.

     Возмещение авансированных  денежных затрат в оборотные  средства осуществляется после  реализации продукции, товаров  и услуг и поступления выручки  на счета хозяйствующих субъектов.

     На действующих хозяйствующих  субъектах основные и оборотные  фонды восполняются после реализации  продукции (услуг) и поступления  дохода, из которого в форме  амортизационных отчислений формируются  средства для возмещения изнашивающихся  основных фондов, а другая часть дохода от реализации продукции направляется на приобретение товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных фондов. При образовании новых хозяйствующих субъектов или расширении действующих значительная часть средств формируется за счёт взносов учредителей, привлечённых финансовых средств от продажи акций; для государственных предприятий – это средства бюджета и государственных внебюджетных фондов. Часть средств может быть авансирована за счёт централизованных финансовых ресурсов вышестоящего звена управления – корпорации, ассоциации, министерства, ведомства; средства иностранных инвесторов.

     На действующих хозяйствующих  субъектах важным источником  финансирования прироста производственных  фондов является чистый доход (прибыль), оставляемый в их распоряжении. На эти цели также используются банковские кредиты: для финансирования основных фондов – долгосрочные, для оборотных – краткосрочные.

     Источниками увеличения  производственных фондов (капитала) является, кроме того, реинвестируемая часть внеоборотных активов (основного капитала), иммобилизуемая часть оборотных активов, кредиторская задолженность, эмиссия долговых ценных бумаг (облигаций), лизинг.

     Таким образом, источником финансирования создания и прироста производственных фондов можно сгруппировать на следующие: собственные, привлеченные и заёмные. Важнейшей составляющей оборотных средств являются собственные оборотные средства, поскольку их наличие, сохранность, соотношение с другими средствами определяют степень финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов на конкретном рынке.

 

8.4. Финансовые результаты  деятельности хозяйствующих субъектов

 

     Результативность использования производственных фондов  определяется в величинах дохода (выручки) от реализации продукции, работ или услуг, издержках предприятия, прибыли или чистого дохода.

     «Доход от реализации продукции (работ, услуг)» отражает доход от основной деятельности, включающий, кроме дохода от реализации товарно-материальных запасов, выполненных работ, оказанных услуг, также доход, полученный в виде вознаграждений (интереса), то есть процентов, дивидендов, гонорара и ренты за минусом НДС, акцизов, других косвенных налогов и обязательств, стоимости возвращенных товаров и скидок с продаж и цены.

     Разность между доходом от реализации продукции и её себестоимостью образует валовой доход.

     Себестоимость реализованной продукции (работ и услуг) включает фактические затраты, непосредственно связанные с производством продукции (работ, услуг), которые группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на страхование, износ основных фондов, прочие затраты. Однако по этой схеме себестоимость не отражает всех затрат; часть из них образует «расходы периода», а именно:

     общие и административные  расходы;

     расходы  по реализации (продаже товарно-материальных  запасов);

     расходы  по процентам (за полученные  кредиты, аренду имущества и  прочие расходы по процентам).

     Разность  между валовым доходом и расходами  периода отражает сальдированный  финансовый результат по основной  деятельности и называется «доход (или убыток) от основной деятельности».

     Доход (или убыток) от неосновной  деятельности – финансовый результат, полученный от передачи в пользование активов, от переоценки ценных бумаг и т.п.

     Сумма дохода (убытка) от основной деятельности  и дохода (убытка) от неосновной деятельности представляет доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения. После вычета из него подоходного (корпоративного) налога получается доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения. Скорректированный на убыток от чрезвычайных ситуаций он представляет чистый доход (убыток) хозяйствующих субъектов.

     Результаты  финансово-хозяйственной деятельности  хозяйствующих субъектов отражаются  в соответствующем отчёте –  о прибылях и убытках – в  разрезе отдельных показателей. Кроме того, составляется отчёт о движении денег, в котором показывается это движение по трём направлениям:

     от операционной  деятельности (характеризующей основную  деятельность хозяйствующего субъекта);

     от инвестиционной  деятельности (вызывающей изменения в составе и размере долгосрочных активов);

     от финансовой  деятельности (вызывающей изменения  в составе и размере собственного  капитала).

     Финансовая  отчётность хозяйствующих субъектов  включает также бухгалтерский  баланс, отчёт об изменениях в собственном капитале, информацию об учётной политике и пояснительную записку.

 

8.5. Финансовый  менеджмент компаний, фирм

 

     Финансовый менеджмент – система управления механизмом движения денежных потоков хозяйствующего субъекта с целью эффективного использования всех средств предприятия. Он включает соответствующие элементы управления: информацию, планирование (прогнозирование), организацию, регулирование, контроль. Условием осуществления финансового менеджмента является наличие рыночной среды, которая позволяет вести предпринимательскую деятельность на началах коммерческого расчёта при свободной системе цен, функционировании наряду с рынком товаров и услуг, рынков труда, капиталов в денежной и вещественной формах, законодательной регламентации государственного регулирования деятельности хозяйствующих субъектов. Таким образом, рамки финансового менеджмента определяются  рыночными факторами, что отличает его от общих условий управления финансами, а в отдельных звеньях которых могут преобладать административные элементы воздействия управляющих субъектов на управляемые объекты. Система финансового менеджмента более подвижна, так как арсенал форм, методов в этом звене более разнообразен, чем в общегосударственных финансах. Например, финансовый менеджмент хозяйствующих субъектов включает, помимо распространенных операций по расчётам в разных формах, кредитование во всех формах, операции с ценными бумагами и валютой, такие формы и методы, как хеджирование, залогово-ипотечные и трастовые операции, финансовый и операционный лизинг, франчайзинг, трансферты по ценным бумагам; существенно расширяется набор финансовых инструментов по операциям с валютой, ценными бумагами, страхованию всех видов рисков.

     Важным  аспектом финансового менеджмента  является проведение анализа финансового состояния предприятия. Это необходимо для характеристики финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, его положения на рынке. Информация содержится в бухгалтерском балансе, отчёте о прибылях и убытках, отчёте о движении денежных средств; применяется также более подробная оперативная информация.

      Отслеживание  финансовых показателей, коэффициентов,  норм позволяет оперативно управлять  и контролировать работу хозяйствующих  субъектов , своевременно корректировать  финансово-хозяйственные процессы, направления заданным бизнес-планом или проектом развития. Одновременно эти показатели являются «визитной карточкой» хозяйствующих субъектов, позволяют инвесторам, партнерам и кредиторам судить о его жизнеспособности, финансовой устойчивости.

     Таким образом,  финансовый менеджмент как тактика  и стратегия финансового обеспечения  хозяйствующих субъектов позволяет  управлять финансовыми потоками  для целей их эффективного  функционирования. Стратегические  установки финансового менеджмента  по управлению совокупным денежным оборотом хозяйствующих субъектов направлены на обеспечение воспроизводственного процесса, формирование денежных средств в заданных параметрах, их использование по целевому назначению. Общецелевая установка финансового менеджмента – осуществление рациональной политики предприятия на основе учёта внутренних и внешних факторов экономического развития.

 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

 

     1. Какие  основные принципы организации  финансов коммерческих хозяйствующих  субъектов положены в основу  их деятельности и каково их содержание?

     2. В чём  заключается суть коммерческого  расчёта?

     3. Какие  финансовые фонды формируют хозяйствующие  субъекты?

     4. Что представляет  собой основные производственные  фонды (капитал) и как совершается  их кругооборот?

     5. Что такое  оборотные производственные фонды   и фонды обращения?

     6. Каковы  источники  формирования производственных  фондов  и их прироста?

     7. Какие  элементы  стоимости включает  доход (выручка) от реализации  продукции?

     8. Что представляет собой издержки хозяйствующих субъектов и как они классифицируются?

     9. Как формируются  доход хозяйствующих субъектов  и как он распределяется?

     10. Что такое  финансовый менеджмент компаний, фирм?

     11. Какие  методы и приёмы используются в финансовом менеджменте? 

    

            

 

Тема 9. ФИНАНСЫ  НЕКОММЕРЧЕСКИХ

ОРГАНИЗАЦИЙ И  УЧРЕЖДЕНИЙ

 

9.1. Содержание  и организация финансов некоммерческих

        организаций и учреждений

 

     Некоммерческая деятельность представлена разнообразными её видами, которые можно объединить по следующим направлениям:

1) государственное управление (государственные услуги общего  характера);

2) оборона;

3) охрана внутреннего  правопорядка и безопасности;

4) предупреждение и  ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций, связанных с неблагоприятными природными явлениями, катастрофами, авариями и другими бедствиями;

5) образование;

6) здравоохранение;

7) социальная защита  население;

8) фундаментальная наука;

9) общественно-бытовое  благоустройство городов и населенных пунктов (освещение, озеленение, дороги, мосты, тротуары и др.);

10) защита окружающей  среды;

11) культура и искусство;

12) общественные объединения  и организации;

13) благотворительные  и гуманитарные организации и  фонды.

Общей особенностью упомянутых направлений деятельности является то, что основным мотивом функционирования организаций и учреждений не является извлечение прибыли или доходов от результатов такой деятельности, а удовлетворение общественных потребностей, которых частный сектор не желает или не в состоянии обеспечить.

Материальной основой деятельности некоммерческих организаций и учреждений  являются  натуральные и денежные фонды. Фонды в натуральной форме приобретаются организациями и учреждениями как товары в порядке купли-продажи за определенную цену и в процессе потребления утрачивают свою стоимость. Созданные на этой основе блага и услуги имеют лишь потребительную стоимость, но стоимостью не обладают, она утрачивается при потреблении и тем самым завершается  использование части национального продукта, создаваемого некоммерческими организациями и учреждениями. В этом виде деятельности применяется главным образом умственный труд высокой квалификации, поэтому в затратах, как правило, главное место занимает оплата труда. Нематериальный продукт не подлежит накапливанию, его нельзя превратить в запас, но он имеет денежную оценку, равную сумме затрат учреждения.

Методами ведения хозяйственной деятельности некоммерческих организаций и учреждений является бюджетное финансирование – при безвозмездности оказываемых услуг и благ, а при платности – на началах хозяйственного расчета и самоокупаемости.