Финансовые ресурсы

     

           Из таблицы 3  видно, что в  2009 г. по сравнению с 2008 г.  выручка от реализации строительных услуг возросла на 3 %, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 34,7 % (это связано с  увеличение  спроса  на продукцию),  при этом себестоимость в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на  14,2  %, а в 2008 г. по сравнению с  2007 г. увеличилась на19,1%.  В 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшение  прибыли от продаж составило на 37,8% ( из-за подорожания сырья и транспортных услуг). Уменьшение чистой прибыли в 2009 г. по сравнению с 2008 г. связано с увеличением себестоимости строительных работ и управленческих расходов. Среднемесячная заработная плата в 2009 г.  по сравнению с 2008 г. увеличилась на  16,7, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г.  на 15,4 %.

    Таким образом, хозяйственная  деятельность  предприятия осуществляется в определенной окружающей среде, которая создается под влиянием экономических, технологических, законодательных, социально-демофафических  факторов, международного и культурного окружения. Особенностью окружающей среды  предприятия является взаимодействие с конечными потребителями товаров и проводя соответствующую финансовую политику  в отношении производства  и продаж с  учетом запросов покупателей

 

 

 

2.2 Сущность, особенности  формирования финансовых ресурсов

 

        Источниками формирования финансовых ресурсов в ЗАО «Сеспель» является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).

Управление собственным капиталом в ЗАО «Сеспель» включает в себя, прежде всего, формирование уставного капитала и распределение его между акционерами (пайщиками). Распределение уставного капитала между акционерами влияет на получение доли дивидендов, как правило, пропорционально доле уставного капитала по обыкновенным и привилегированным акциям, а также дает право на участие в управлении предприятием и доступ к реальным финансовым потокам.

Целью анализа формирования собственных финансовых ресурсов ЗАО «Сеспель» является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

На первом этапе анализа изучаются общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпам прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

На втором этапе анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель «коэффициент самофинансирования развития предприятия». Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.

Собственные средства включают:

- уставный капитал,

- добавочный капитал,

- нераспределенную прибыль.

Развитие предприятия требует, прежде всего, мобилизации и повышения эффективности использования собственного капитала, так как это обеспечивает рост его финансовой устойчивости и уровня платежеспособности. Поэтому первоочередное внимание должно быть уделено оценке стоимости собственного капитала в разрезе отдельных его элементов и в целом.

Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних (собственных) источников финансирования.

        Рассмотрим состав, структуру и динамику собственного  капитала ЗАО «Сеспель» за 2007-2009 гг. по табл.   4.

 

 

 

 

 

                                                                                                  Таблица 4

Оценка состава, структуры   и   динамики   собственных   источников формирования  имущества ЗАО «Сеспель» за 2007-2009 гг.

 тыс.руб.

Показатели	Годы				Темп изменения , %
	2007	2008		2009	2008 г. к. 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
А	1	1	3		4	7
Собственный капитал-всего	40172	112013	155727		В 2,7 раза	139,0
в т.ч.: 1.Уставный фонд (капитал)	18	18	18		-	-
2.Резервный фонд	5	5	5		-	-
3.Добавочный капитал	7975	7975	7975
4.Нераспред. прибыль убытки прошлых  лет	-	-	-		-	-
5.Нераспред.  прибыль (убытки) отчетного  года	32172	104015	147729		в 3,2 раза	142,1

      Из табл. 4  видно, что  собственный капитал в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличился на 39,0 раз, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. в 2,7 раза. Уставной капитал в 2009 г не увеличился и составил также сумму 18 тыс. руб., нераспределенная прибыль отчетного  2009 г. составила 147729 тыс.руб.  На основании решения  годового общего собрания акционеров  часть нераспределенной прибыли 2009 г. в сумме 34431920 тыс.руб. направлена на следующие цели:

- на выплату дивидендов  – 2031920 руб.

- на благотворительность -500000 тыс.руб.

- на фонд потребления - 650000 руб.

- на прочие расходы - 250000 руб.

Данное распределение прибыли отражено в отчетности за  2009 г. Добавочный капитал в 2008 г. по сравнению с 2007 г. не изменился. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. сумма нераспределенной прибыли увеличилась в 3,2 раза, нераспределенная прибыль   в 2009 г. по сравнению с 2008 г. к увеличилась  на 42,1 %.

  Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала.

         Рассмотрим динамику и структуру заемного капитала ЗАО «Сеспель» за 2007-2009 гг. по табл. 5.

                                                                                                  Таблица 5

Оценка динамики, состава  и структуры заемного капитала

ЗАО «Сеспель» за 2007  - 2009 гг.

тыс.руб.

Показатели	Годы			Темп изменения, %
	2007	2008	2009	2008 г. к 2007г.	2009 г.к 2008 г
А	1	2	3	4	5
Долгосрочные обязательства : Отложенные налоговые обязательства	1976	1049	1258	53,1	в 1,2 р.
Прочие долгосрочные обязательства	393183	229031	481914	58,3	в 2,1 р.
Итого по разделу	395159	230080	483172	58,3	в 2,1 р.
Краткосрочные обязательства : Займы и кредиты	-	31517	20000		63,5
Кредиторская задолженность	27235	27821	94423	102,2	в 3,3 р.
в том числе: поставщики и подрядчики	7274	13462	60144	185,1	в 4,4 раза
задолженность перед персоналом организации	3494	3570	4097	102,2	114,8
Задолженность перед государственными   вне- бюджетными фондами	1391	958	1227	0,68	128,1
Задолженность по налогам и сборам	9552	4512	11831	47,3	В 2,6 раза
Авансы полученные
Прочие кредиторы	5524	5319	17124
Задолженность перед участниками по  выплате доходов	69	157	1623	В 2,2 р.	В 103,3
Резервы предстоящих расходов	593	356	-	60,1	-
Прочие краткосрочные обязательства	91	59	-	64,9	-
Итого по разделу	27987	59910	116046	В 2,1 раза	193,7
Всего	463318	402003	754945	86,8	187,8

 

Из таблицы  5 видно, что  за отчетный 2009  г. по сравнению с 2008г. сумма заемных средств увеличилась на  87,8  %, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уменьшилась  на 13,2 %. Увеличение  заемных средств  в 2009 г. по сравнению с 2008 г.  наблюдается за счет увеличения долгосрочных средств в 2,1  раза и за счет суммы краткосрочных обязательств  на  93,7 %. Долгосрочных заемных обязательств Общество не имеет. В 2009 году Общество заключило кредитный договор со Сбербанком на пополнение оборотных средств сроком на один год. Сумма договора - 20 000 тыс. руб. Срок погашения по данному кредитному договору - август 2011 г. По ранее заключенным кредитным договорам обязательства погашены.

Затраты Общества, связанные с получением и использованием кредита, отнесены на прочие расходы. Сумма отложенных налоговых обязательств на конец отчетного года увеличилась на 209 тыс. руб. и составила 1 258 тыс. руб. Следовательно, на эту сумму нужно будет увеличить налог на прибыль в следующих отчетных периодах.

В 2009 г.  по сравнению с 2008 г. задолженность перед участниками по выплате доходов увеличилась на 103,3 раза. Задолженность по налогам и сборам увеличилась   в 2,6 раза. С начала года кредиторская задолженность увеличилась на сумму 66 602 тыс. руб. и на 31.12.2009 составляет 94 423 тыс. руб. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (строка баланса 621) с начала года увеличилась на 46 682 тыс. руб. и на 31.12.2009 составила 60 144 тыс. руб. Задолженность перед персоналом организации (строка 622 баланса) с начала года увеличилась на 527 тыс. руб. и на 31.12.2009 составляет 4 097 тыс. руб. и является текущей задолженностью по заработной плате. В течение отчетного года выплата заработной платы осуществлялась в соответствии с установленными сроками. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (строка 623 баланса) на 31.12.2009 составляет 1 227 тыс. руб. и увеличилась с начала года на 269 тыс. руб. Выплаты из Фонда социального страхования составили 1 324 тыс. руб.

В  2008 г. по сравнению с 2007 г. наблюдается  уменьшение краткосрочных  обязательств в 2,1 р., преимущественно за счет задолженности перед участниками по  выплате доходов  в 2,2 раза и поставщикам и подрядчикам  на 85,1 %. 

         Рассмотрим оценку   финансовых результатов в ЗАО «Сеспель» за 2007-2009 гг.  по табл. 6.

Таблица 6

          Оценка финансовых результатов ЗАО «Сеспель»

за 2007 – 2009 гг.

                                             (сумма – тыс. руб., уровень – в % к выручке)

Показатели	Годы			Темп роста, %
	2007	2008	2009	2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
1	2	3	4	5	6
Выручка реализации услуг	278094	374495	375467	134,7	100,3
Себестоимость проданных товаров,  работ	230182	241683	260649	105,0	107,9
Валовая прибыль	47912	132812	114818	в 2,7 р.	86,5
Коммерческие расходы	2924	4333	8529	148,2	в 1,9 р
Управленческие расходы	23393	27939	43715	119,5	62,3
Прибыль (убыток) от продажи	21595	100540	62574	в 4,6 р.	62,3
Проценты к получению	46	912	613	в 19,8	67,3
Проценты к уплате	10	2802	1804	в 280,2 р.	64,6
Доходы от участия в других  организациях	-	-	-
Прочие доходы	1996	15680	5677	в 7,8 р.	в 2,7 р. меньше
Прочие расходы	2099	17089	6574	в 8,1 р.	в 2,6 р. меньше
Прибыль до налогообложения	21528	97241	60486	в 4,5 р.	62,2
Отложенные налоговые обязательства	616	928	210	в 1,5 р.	в 4,4 р.
Текущий налог на прибыль	4614	24454	13574	в 5,3 р.	в 1,8 р. меньше
ЕНВД и др.платежи	7	127	101	в 18,1 р.	79,6
Чистая прибыль (убыток)	16291	73588	46601	в 4,5 р.	63,4

 

Из таблицы 6  видно, что в  2009 г. по сравнению с 2008 г.  выручка от реализации продукции возросла на 3 %, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 34,7 % (это связано с увеличение  спроса  на прицепы),  при этом себестоимость в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на  14,2  %, а в 2008 г. по сравнению с  2007 г. увеличилась на19,1%.  В 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшение  прибыли от продаж составило на 37,8% ( из-за подорожания сырья и транспортных услуг). 

  Сумма отложенного налогового обязательства - это произведение ставки налога на налогооблагаемую временную разницу. Временные разницы возникли из-за несоответствия сумм оценки остатков незавершенного производства и готовой продукции по данным бухгалтерского и налогового учета. Расчеты с инвесторами по долевому финансированию объектов строительства, где ОАО выступает Заказчиком, возросли на 246 551 тыс. руб. и составили на 31.12.2008 г. 475 582 тыс. руб.

Основной задачей ЗАО «Сеспель» в 2009 году было своевременное и полное погашение всех текущих налоговых обязательств в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. В 2009 году было начислено к уплате налогов во все уровни бюджетов и внебюджетные фонды в сумме 59 193 тыс. руб., оплачено - 45 454 тыс. руб. В 2009 году ЗАО «Сеспель» полностью выполнило обязательство по уплате налоговых платежей в бюджеты всех уровней. По строке «Прочие кредиторы» (строка 625) задолженность составляет 17 124 тыс. руб. и с начала года увеличилась на 11 805 тыс. руб. 98,5 % «прочих кредиторов» состоит из «авансов поученных». Увеличение кредиторской задолженности «по авансам полученным» произошло за счет поступившей предоплаты по договорам купли-продажи недвижимости, право собственности, по которой не перешло покупателю.

Текущий расход по налогу на прибыль в 2009 году составил 13 577 тыс. руб. Постоянные разницы, повлекшие корректировку условного налога на прибыль - 547 тыс. руб. При этом постоянные вычитаемые разницы в сумме 3 834 тыс. руб., из них наиболее существенные:

- расходы на приобретение права на земельные участки - 1 822 тыс. руб. Данные расходы признаются для целей налогообложения прибыли, но не являются объектом амортизации при формировании расходов для целей бухгалтерского учета.

- платежи по оборудованию, полученному в лизинг, находящемуся на балансе лизингополучателя.

В Отчете о прибылях и убытках за 2009 год показатель «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» рассчитан исходя из того, что расход по налогу на прибыль, подлежащий вычитанию из суммы прибыли до налогообложения, сформирован как совокупность сумм, отраженных по статьям «Отложенные налоговые активы», «Отложенные налоговые обязательства», «Текущий налог на прибыль» и «ЕНВД». Чистая прибыль составила 46 601 тыс. руб.