Финансовые ресурсы

       Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

      - бухгалтерская отчетность;

     -  сообщения  финансовых органов;

      - информация  учреждений банковской системы;

      - информация  товарных, фондовых, валютных бирж;

      - прочая  информация.

       Функционирование  любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Таким образом, именно в коммерческой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества. От того, в каком состояние находятся финансы предприятий различных форм собственности, зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами.

 

 

1.3 Система показателей  состояния и эффективность использования  финансовых ресурсов

 

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

- платежи   органам   финансово-банковской   системы,   обусловленные  выполнением финансовых  обязательств. Сюда  относятся;  налоговые  платежи  в бюджет, уплата процентов банкам за пользование  кредитами,  погашение  ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

- инвестирование   собственных   средств   в   капитальные    затраты (реинвестирование), связанное  с расширением производства и  техническим  его обновлением, переходом  на  новые  прогрессивные  технологии,  использование “ноу-хау” и т. д.;

- инвестирование финансовых  ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке: акции и облигации  других фирм, обычно тесно связанных  кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;

- направление  финансовых  ресурсов  на  образование  денежных  фондов поощрительного и социального  характера;

- использование  финансовых  ресурсов   на   благотворительные   цели,

-  спонсорство и т. п.

       Эффективность  использования финансовых ресурсов  характеризуется оборачиваемостью  активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность использования  можно повышать, уменьшая срок  оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

    Ускорение оборачиваемости  оборотных средств не требует  капитальных затрат и ведет  к росту объемов производства  и реализации продукции. Однако  инфляция достаточно быстро обесценивает  оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота. В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

Эффективное использование оборотных средств характеризуют три показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости в днях и коэффициент загрузки. Коэффициент оборачиваемости вычисляется как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:

                                                                                                   (1)                             

          где, Vpn — объем реализованной продукции; ОС — среднегодовой остаток оборотных средств.

Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловую активность. От того насколько  быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к «омертвлению» ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

   Коэффициент оборачиваемости  показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение количества оборотов (К об) при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т. е. высвобождает денежные средства предприятия.

    Коэффициент  оборачиваемости в днях определяется как отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:

                                                                                          (2)                              

      где, Т- календарный  период (год, квартал).

       Коэффициент  загрузки оборотных средств определяется  как отношение среднегодового  остатка оборотных средств к  объему реализованной продукции:

                                                                                              (3)                              

     Коэффициент  загрузки оборотных средств является  обратным показателем коэффициента  оборачиваемости и показывает  сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

     Коэффициент  маневренности  собственных оборотных средств  рассчитывается:

 

                     К м =  

7=                                   (4)

 

    Еще одним  важным инструментом повышения  эффективности использования финансовых  ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

Все показатели использования основных фондов могут быть объединены в три группы:

1. показатели экстенсивного использования основных фондов, отражающие уровень использования их по времени, рассчитываются по формуле:

                                      

, где                                           (5)

Тф – фактическое время работы оборудования и машин;

Фреж – режимный фонд времени работы оборудования и машин.

2. показатели интенсивного использования основных фондов, отражающие уровень их использования по мощности (производительности), определяются с использованием следующей формулы:

                                       

, где                                (6)

Пф – фактическая производительность машин и оборудования;

Пв – возможная производительность машин и оборудования.

3. показатели интегрального использования, учитывающие совокупное влияние всех факторов, как экстенсивных, так и интенсивных:

                                               

                                         (7)

К числу показателей экстенсивного использования основных фондов на предприятии относят следующие коэффициенты.

    Коэффициент  рентабельности всех активов  предприятия рассчитывается делением  чистой прибыли на среднегодовую  стоимость активов предприятия. Он показывает, сколько денежных  единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.      

        Коэффициент  текущей ликвидности – отношение  разности итога второго раздела  активов  и долгосрочной дебиторской  задолженности на краткосрочные обязательства.

       К т.л =  оборотные активы   =   _____с.290___________

                   Текущие обязательства(с.610+с.620+с.630+с.660)ф.№1            (8)

 

       Коэффициент  абсолютной ликвидности – отношение  суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства. Коэффициент показывает,  какая часть  краткосрочных обязательств  может быть погашена за счет  имеющейся денежной  наличности.

  К аб.л = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения  =

                             текущие обязательства      

    ___с.250+с.260_

           (с.610+с.620+с.630+с.660)ф.№1                                                           (9) 

  Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия, необходимых для оценки его платежеспособности и принятия обоснованных управленческих решений.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала равен отношению  выручки к  среднегодовой стоимости активов.

Согласно ст. 259 НК РФ п. 1. налогоплательщики вправе выбрать один из следующих методов начисления амортизации с учетом особенностей, предусмотренных настоящей главой: линейный метод и нелинейный метод.

Федеральным законом от 22.07.08 г. N 158-ФЗ "О внесении изменений в главы 21, 23, 24, 25 и 26 части второй Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах" в главу 25 НК РФ внесены изменения, которые, кроме всего прочего, определяют новые подходы к начислению амортизации в целях налогообложения прибыли. Изменения коснулись ст. 256-259, 322-323 НК РФ. В редакции Закона N 158-ФЗ наряду со ст. 259 НК РФ появились новые ст. 259.1, 259.2, 259.3.

Метод начисления амортизации устанавливается налого-плательщиком самостоятельно и отражается в учетной политике для целей налогообложения. Сумма амортизации для целей налогообложения определяется налогоплательщиками ежемесячно в порядке, установленном главой 25 НК РФ. Начисление амортизации по объектам амортизируемого имущества начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором этот объект был введен в эксплуатацию.

При применении нелинейного метода начисления амортизации амортизационная подгруппа формируется в составе амортизационной группы (в случае применения к нормам амортизации повышающих (понижающих) коэффициентов). Объекты амортизируемого имущества, к которым применяются указанные коэффициенты, формируют амортизационную подгруппу в составе амортизационной группы и учет таких амортизационных групп и подгрупп ведется отдельно. При этом амортизационные подгруппы по объектам амортизируемого имущества, к нормам амортизации которых применяются повышающие (понижающие) коэффициенты, формируются в составе амортизационной группы исходя из определенного классификацией основных средств. Суммарный баланс определяется на 1-е число налогового периода, с начала которого установлено применение нелинейного метода начисления амортизации.

Заботясь о финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, организация распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов в современной рыночной экономике приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Так же следует отметить, что эффективность управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Считается, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22. Управление формирования и  использования финансовых ресурсов

ЗАО «Сеспель»

2.1 Экономическая характеристика  ЗАО «Сеспель»

 

ЗАО «Чебоксарское предприятие «Сеспель» специализируется на выпуске полуприцепов-цистерн для перевозки сыпучих грузов типа мука, зерно, комбикорм, цемент, известь и т.д.

Основные номенклатурные группы, выпускаемые заводом:

-    муковозы грузоподъемностью от 8,7 до 32 тонн и объемами цистерн от 13,6 м3 до 55,8 м3;

-    цементовозы грузоподъемностью от 15 до 35 тонн и объемами цистерн от 13,6 м3 до 33,5 м3;