Финансовое состояние

Тбд = 2050/(6473,64/13125) =  4183,67 тыс. руб.

Зона безопасности составляет 13125 – 4183,67 = 8941,33

Теперь найдем критический объем реализации продукции по формуле:

Q = F(p-v), где  Q – точка безубыточности в натуральном выражении; F – совокупные постоянные затраты; p – цена единицы продукции; v – переменные затраты на единицу продукции.

Q = 2050000(140 – 70,9) = 29667 упаковок.

Зона безопасности составляет 55 – 29,7 = 25,3 тыс. штук.

Так как проект инновационный, необходимо также рассчитать показатели инновационной деятельности предприятия, которые будут достигаться с помощью внедрения нового инновационного продукта. Рассчитанные показатели можно увидеть в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Показатели инновационной деятельности предприятия.

Показатель	Значение
Число созданных трудовых производственных технологий, штук.	1
Доля инновационной продукции в общем объеме инновационной продукции, %	2,19
Доля затрат на инновационную продукцию, %	1,74
Удельный вес работников, занимающихся выпуском инновационной продукции, %	6,9
Удельный вес прибыли от инновационной деятельности в общем объеме прибыли, %	10,54

 

Рассчитаем эффективность данного проекта с помощью модели Альт-инвест. Основные показатели проекта представлены в таблицах 3.5 – 3.7, более подробные данные рассмотрены в приложении 6. Также в приложении 6 рассмотрена оценка эффективности проекта производства Спанбонда с наложением на текущую деятельность предприятия ООО «НПО Протэкт», также рассчитанная с помощью модели Альт-Инвест. При сравнении показателей текущей деятельности предприятия и показателей с наложением на нее проекта заметна положительная динамика, это означает, что проект производства Спанбонда благоприятно повлияет на состояние предприятия.

 

Таблица 3.5 – Показатели эффективности проекта производства Спанбонда.

Показатель	Значение
Простой срок окупаемости, лет	1,26
Чистая приведенная стоимость (NPV), тыс. руб.	2 912
Дисконтированный срок окупаемости (PBP), лет	1,65
Внутренняя норма рентабельности (IRR), %	72,
Норма доходности полных инвестиционных затрат, %	136,3
Модифицированная IRR (MIRR), %	41,8

 

 

 

Таблица 3.8 – Показатели финансовой состоятельности проекта производства Спанбонда.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Рентабельность активов	0,289	0,31	0,301	0,287	0,27
Рентабельность собственного капитала	1	0,74	0,486	0,37	0,3
Рентабельность постоянных активов	0,501	0,68	1,123	2,176	-
Текущие затраты к выручке от реализации	0,882	0,88	0,877	0,875	0,87
Прибыльность продаж	0,068	0,07	0,082	0,088	0,09
Рентабельность по балансовой прибыли	0,102	0,11	0,123	0,132	0,14
Рентабельность по чистой прибыли	0,077	0,08	0,093	0,1	0,11
Оборачиваемость активов	4,263	4,16	3,697	3,27	2,89
Оборачиваемость собственного капитала	14,73	9,99	5,956	4,217	3,26
Оборачиваемость постоянных активов	7,378	9,11	13,77	24,78	-
Период сбора дебиторской задолженности	-	-	-	-	-
Период сбора кредиторской задолженности	-	-	-	-	-
Коэффициент общей ликвидности	4,258	6,38	8,895	11,41	13,9
Коэффициент срочной ликвидности	4,258	6,38	8,895	11,41	13,9
Коэффициент абсолютной ликвидности	4,258	6,38	8,895	11,41	13,9
Чистый оборотный капитал	845,3	1720	2759	3971	5365
Коэффициент общей платежеспособности	0,289	0,52	0,703	0,835	0,93
Коэффициент автономии	0,407	1,09	2,362	5,052	12,9
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса	0,611	0,38	0,207	0,085	0
Общий коэффициент покрытия долга	2,612	2,44	2,812	3,355	4,06
Покрытие процентов по кредитам	4,336	5,93	8,77	14,54	32,1

 

Также с помощью модели Альт-Инвест необходимо проанализировать риски для данного инвестиционного проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Управление дебиторской задолженностью ООО «НПО Протэкт»

 

Выше мы определили несколько аспектов которые мешат предпрятию «иметь статус» абсолюбно устойчивого и финансового здороваого положения. Одной из причин этого стала дебиторская задолженность. В современных рыночных условиях правила диктуют покупатели и заказчики, которым выгодно сначала получить товар или принять работу, а только потом расплатиться. Для того чтобы удержать свои позиции на рынке, поставщики и подрядчики следуют желаниям клиентов и все чаще используют коммерческое кредитование, предоставляют отсрочки платежей и т. д. Если факт поставки товара (работ, услуг) не совпадает по времени с получением за них денежных средств, у поставщика (подрядчика) возникает дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность, с точки зрения гражданского права, является имущественным правом, т. е. правом на получение определенной денежной суммы (товара, услуги и т. п.) с должника. Данный вид задолженности отражается в бухгалтерской отчетности в составе активов организации. В настоящее время нередки случаи неисполнения должниками своих обязательств.

Для того чтобы непосредственно оценить характер и силу влияния дебиторской задолженности на финансовое состояние иследуемого предприятия, воспользуемся  факторной моделью, предложнной Мальцевой А.А. Наиболее неудовлетворительные резельтаты мы выявили по коэффициентам деловой кативности, проведя факторный анализ рассмрим насколько сильно вдияние в данном случае дебиторской задолженности.

В основе модуля «Деловая активность» лежит показатель оборачиваемости кредиторской задолженности, значение которого можно найти по формуле:

К обор кз = В/КЗ = В/ДЗ*ДЗ/ОА*ОА/КЗ = Кобор кз*УД дз*К оа/кз,

Где: В – выручка от реализации продукции; КЗ – кредиторская задолженность; ДЗ – дебиторская задолженность; ОА – оборотные активы; К обор кз – коэффициент оборачиваемости ; У д дз – удельный вес дебиторской задолженности в оборотных ативах; К оа/кз – коэффициент соотношения оборотных активов и кредиторской задолженности. Шрифт №12

Таким образом, скорость расчетов хозяйствующего субъекта с кредиторами будет зависеть от скорости расчетов дебиторов с данным предприятием, а также структуры имущества предприятия и его ликвидности. Исходные данные для данного анализа мы можем увидеть в таблице 3.13.

 

Таблица 3.13 – Показатели для факторного анализа коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения (+/-)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,32	5,19	2,51	2,35	3,21	-1,11
Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах	0,45	0,22	0,24	0,40	0,32	-0,12
Коэффициент соотношения оборотных активов и кредиторской задолженности	2,96	3,57	1,49	2,79	2,01	-0,95
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,73	4,06	0,89	2,60	2,09	-3,64

 

По данным факторного анализа можно сказать, что на снижение оборачиваемости кредиторской задолженности, такие факторы как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах оказали большое значение  (-1,47 и – 1,18 соответственно), при общем снижении коэффициента на 3,64.

Рассмотрим структуру и динамику дебиторской задолженности предприятия в таблице 3.14.

Как показывают данные таблицы, в абсолютном выражении сумма дебиторской задолженности увеличилась на 29170 тыс. руб, если рассматривать по структуре, то можно увидеть что наибольший вес имеет дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками. Расмотрим данные по дебиторской задолженности по основным контрагентам и срокам ее погашения в таблице 3.15.

Таблица 3.14 – Виды и динамика дебиторской задолженности предприятия ООО «НПО Протэкт»

Показатель / годы	2007	2008	2009	2010	2011	Изменения
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	75208	60660	109868	165855	186469	111261
в том  числе:
Расчеты с поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	6468	5581	9056	11562	35638	29170
Расчеты с покупателями и заказчиками, тыс. руб.	44373	31543	56166	116549	115900	71527
Расчеты по налогам и сборам, тыс. руб.	902	1274	2631	6602	2649	1747
Расчеты по социальному страхованию, тыс. руб.	19	24	38	344	189	170
Расчеты с подотчетными лицами, тыс. руб.	-	-	-	-	40	40
Расчеты с персоналом по прочим операциям, тыс. руб.	-	-	-	6	70	70
Расчеты по вкладам в уставный капитал, тыс. руб.	-	-	-	-	80	80
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами, тыс. руб.	23446	22238	41977	30792	31903	8457

 

Как мы видим из таблицы 3.15 наибольшую долю составляет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаються в течении 6 месяцев и в течении года.Также есть сумма  сумма  задолженности платежи по которой ожидаются свыше одного года.  Предприятию необходимо приложить усилия и проконтролировать прцесс взыскания данной задолженности, так как это может привести к ее списанию, что обучловит снижение доходов предприятия.

Таблица 3.15 – <span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char"