Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения на примере ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

Из данных таблицы 2.1 видна динамика изменения различных показателей за 2001-2005гг.

Оценка имущественного положения

Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия в 2001г. увеличивалась, в 2002,2003гг. она снижается, а с 2004г снова увеличивается , это говорит о том, что  с 2002г началось снижение имущественного потенциала, но к 2005г предприятие старается восстановить свое имущественное положение.

Основные средства с 2002г уменьшаются, также как их доля в общей сумме активов, процесс их обновления с 2004г также находится на низком уровне. Это может привести к ухудшению качества выпускаемой продукции, снижению ее конкурентоспособности, и как следствие, сокращение объемов реализации.

Коэффициент износа основных средств в течение 2001-2005гг. превышает 60%. Обновление происходило только в 2001г., а с2002 износ продолжает увеличиваться и к 2005г составляет 68,6%. Основные средства очень сильно изношены и требуют обновления. Если эта тенденция сохраниться то производство может попасть в кризисную ситуацию, поэтому необходима закупка нового оборудования или модернизация старого.

Оценка финансового положения

Величина собственных  средств увеличивается незначительно до 2003г., но с 2004г величина основных средств снижается также как их доля в общей сумме источников, в 2005г она составляет 63,5%. Сточки зрения долгосрочной перспективы, такая тенденция может привести к  недоверию среди инвесторов и кредиторов.

Собственные оборотные средства, которые используются для покрытия материально производственных запасов, с 2003г снижаются и их доля в общей их сумме снижается на 21,1% и к 2005г составляет 25,8%. Общий коэффициент покрытия снижается к 2005г, но незначительно, в 2005г составляет 1,3. Вместе с тем коэффициент покрытия запасов также снижается с 2003г.

В 2003г. появились долгосрочные заемные средства для покрытия внеоборотных средств (недвижимого имущества), и их доля в общей сумме источников продолжает увеличиваться.

Оценка прибыльности

Анализ прибыли показал, что, несмотря на рост выручки от реализации, на предприятии с 2003г появился балансовый убыток. Полученной предприятием прибыли от реализации оказалось недостаточно, чтобы покрыть внереализационные расходы, рентабельность продукции и рентабельность основной деятельности 2004г отрицательная,  потому что прибыль с 2003г отрицательная. Также рентабельность авансированного и собственного капитала только в 2001г увеличивается, а с 2002г года она снижается и к концу 2004г равняется нулю, так как на данном этапе ОАО «Саранский завод Резинотехника» прибыли не получает.

Оценка динамичности

От состояния оборотных активов во многом зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Показатели оборачиваемости активов позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие взаимодействует с окружающей средой. Они имеют большое значение для оценки резервов улучшения финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Отношение выручки от реализации ко всему итогу средств характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования , то есть показывает, сколько раз совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Динамику изменения оборачиваемости активов ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 2001-2005гг. видно на рисунке 2.1

 

Рисунок 2.1 – Оборачиваемость активов

ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 2001-2005гг

 

Показатели, характеризующие основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности предприятия.

– продолжительность операционного цикла

– продолжительность финансового цикла.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение денежные средства отвлечены из оборота, т. е.  финансовый цикл меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов динамике рассматривается как положительная тенденция.

Динамику изменения операционного и финансового циклов ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 2001-2005гг. видно на рисунке 2.2.

 

 

Рисунок 2.2 – Динамика изменения операционного и финансового циклов ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 2001-2005гг.

 

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод, что с 2003г положение ухудшилось, но к 2005г по некоторым показателям видны небольшие  улучшения, поэтому для того чтобы сделать окончательное заключение о финансовом положении ОАО «Саранский завод «Резинотехника» необходимо провести  детальный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.

 

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности 

 

Одним из показателей, характеризующим финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности  и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения платежеспособности используются традиционные показатели. Рассчитаем показатели, характеризующие платежеспособность на основе бухгалтерской отчетности ОАО «Саранский завод «Резинотехника».

Таблица 2.2 – Расчет показателей платежеспособности ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

Показатель	2001г	2002г	2003г	2004г	2005г
Текущие активы (ТА)	295334	285346	284806	325902	348027
Краткосрочные пассивы (КП)	178322	152994	124282	209914	258314
Денежные средства (ДС)	6004	6754	729	365	10077
Запасы (3)	178965	167240	198145	216201	198344
Величина собственных оборотных средств (СОС)	117012	132352	160524	115988	89713
НДС по приобретенным ценностям	8728	10362	18376	28080	29101
Дебиторская задолженность(ДЗ)	97339	79201	61456	69064	80299
Краткосрочные финансовые вложения(КВ)	2488	200	1133	1624	18923

 

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов приходится на один рубль текущих обязательств. Удовлетворительным считается значение коэффициента > 2, а разумный рост рассматривается как благоприятная тенденция.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности для ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 2001 – 2005 гг. Он определяется отношением всей суммы текущих активов (II раздел баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств(V раздел баланса):

 

                                              К т.л. = ТА * 1 / КП                                         (2.1)

                                                 К т.л. = ТА / КП                                            (2.2)

 

По результатам вычислений показанных в приложении Е видно, что величина показателя текущей ликвидности значительно меньше нормативной, кроме 2003, но в период с 2001 – 2003 гг. он имеет тенденцию к увеличению. В 2003 г его величина составила 2,292, эта величина наиболее близка к нормативному значению. Все это говорит о том, что у предприятия недостаточно текущих активов для покрытия текущих обязательств. То есть, если предприятие реализует свою продукцию, ТМЦ, то все равно не сможет расплатиться по долгам.

Следующие два коэффициента ликвидности носят вспомогательный характер и рассчитываются по более узкому кругу товарно-материальных ценностей.

При расчете коэффициента быстрой ликвидности (или промежуточного коэффициента покрытия) исключена наименее ликвидная часть текущих активов - товарные запасы и прочие затраты. Он определяется отношением суммы денежные средств (стр. 260) и дебиторской задолженности (стр. 240) к краткосрочным обязательствам (V раздел баланса). Условное нормативное значение его варьирует в пределах > 0,07 – 1. Если коэффициент быстрой ликвидности находится в этих пределах, то предприятие способно расплатиться со своими долгами в ближайшее время, своевременно погашая дебиторскую задолженность, при значении меньше 0,7 задолженность предприятия настолько велика, что даже в случае погашения дебиторской задолженности она не будет покрыта.

Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности для ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 2001 – 2005 гг.

 

                                                    К б. л. =(ДС + ДЗ)/ КП                                   (2.3)

 

По результатам вычислений (приложение Е) видно, что величина показателя быстрой ликвидности значительно меньше нормативной, на ОАО «Саранский завод «Резинотехника» большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать и поэтому коэффициент быстрой ликвидности меньше нормы. Это значит, что платежные возможности у ОАО «Саранский завод «Резинотехника» плохие из-за несвоевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Он определяется отношением суммы денежных средств (стр. 260) и краткосрочных финансовых вложений(стр.250) к краткосрочным обязательствам (V раздел баланса). Удовлетворительным считается значение в пределах 0,2 - 0,25. Если коэффициент абсолютной ликвидности находится в этих пределах, то предприятие способно погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время, а при <0,2 предприятие не может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества наиболее ликвидных средств.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности для ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 2001 – 2005 гг.

 

                                       К а .л. = (ДС+ КВ)/ КП                                   (2.4)

 

По результатам вычислений (приложение Е) видно, что величина показателя абсолютной ликвидности значительно меньше нормативной предприятие не может погасить всю свою краткосрочную кредиторскую задолженность в максимально короткие сроки. Денежные средства не скапливаются на расчетном счете ОАО «Саранский завод «Резинотехника», чем достигается их эффективное использование (консервация денежных средств, их скапливание на расчетном счете, снижает эффективность использования средств предприятия).

Сгруппируем полученные данные в таблице.

Таблица 2.3 – Анализ показателей ликвидности ОАО «Саранский завод

«Резинотехника»

Показатель	2001г	2002г	2003г	2004г	2005г	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	1,656	1,865	2,292	1,553	1,347	2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,579	0,561	0,500	0,330	0,350	0,7-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,047	0,045	0,015	0,009	0,112	0,2-0,25