Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения на примере ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

Кроме того, в балансе имеются статьи, носящие, по сути, характер регулятивов, завышающие валюту баланса. Это относится, в частности, к следующим статьям: «Прочие дебиторы», «Резервы предстоящих платежей», «Расчеты по вкладам в уставной капитал», «Собственные акции, выкупленные у акционеров» и т. п.

Третий – основной этап: экономическое чтение и анализ отчетности. Его цель – обобщенная оценка хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в таблицах. Большинство из приведенных в таблицах показателей, также как и тенденции, их изменения, имеют достаточно очевидную экономическую интерпретацию, поэтому ограничимся лишь некоторыми комментариями:

– Коэффициент износа, превышающий 50%, остается нежелательным.

– Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, то есть способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам. Условное нормативное значение коэффициента текущей ликвидности составляет от 1,5 до 2,0, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Основными признаками платежеспособности являются:

– наличие на расчетном счете средств в объеме, достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения;

– отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

– Финансовое состояние с позиции долгосрочной перспективы характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственного капитала должна быть не меньше 60% (по другим данным ≥ 50 %).

Проведем экспресс-анализ финансовой отчетности ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 2001-2005гг.

Данные приложения А показывают, что в 2001 году произошло увеличение общей суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на 83355 тыс. руб., а также величины основных средств – на 68681 тыс. руб., из этого следует, что происходило наращение имущественного потенциала. Вместе с тем их доля в активах увеличивается к концу года на  7,9% и составляет 53,2%. Коэффициент износа основных средств на конец года составил 60,9%, он уменьшается в сравнении с началом – на 6,3%.

Величина собственных средств за 2001 год увеличилась на 85637 тыс. руб. или на 19,5%, и их доля в общей сумме увеличилась на 5,4% (на конец года – 74,6). Доля собственных оборотных средств увеличивается с 29,8% (на начало года) до 39,6% (на конец года).

Общий коэффициент покрытия увеличивается незначительно – на 0,3 руб., к концу года составил 1,7 руб. Вместе с тем коэффициент покрытия запасов на конец года составил 120,1 руб., по сравнению с началом увеличился на 20,7 руб. или на 20,8%.

Величина прибыли в 2001 году по сравнению с прошлым увеличилась на 26478 тыс. руб. Увеличение рентабельности продукции – на 215,62% (на конец года – 8,08%) происходит в основном за счет увеличения прибыли от продаж.

Оборачиваемость активов ОАО «Саранский завод «Резинотехника» увеличилась за 2001г. на 22,22%.

Показатели, характеризующие основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности предприятия: продолжительность операционного и финансового циклов.

Результаты расчетов приведенные в таблице позволяют судить о том, что на анализируемом предприятии произошло существенное увеличение полного производственного цикла и обращения в целом. Продолжительность операционного увеличилась на 23,12%, а продолжительность финансового цикла на 22,28%.

Оценка эффективности использования экономического потенциала показывает увеличение рентабельности авансированного капитала – на 90,9% (в отчетном году – 8,4%), увеличение рентабельности  собственного капитала – на 91,7% (в отчетном году – 11,5%).

Таким образом, за 2001 г.: наблюдается рост основных статей баланса, износ основных средств превышает 60%, предприятие не имеет «больных» статей в отчетности, прибыль в отчетном году увеличивается, также как показатели рентабельности авансированного и собственного капитала.

Данные приложения Б показывают, что в 2002 году произошло снижение общей суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на 16932 тыс. руб., а также снижение величины основных средств – на 17220 тыс. руб.  Их доля в активах к концу года снижается на  2,3%,  и составляет 52,0%. Коэффициент износа основных средств на конец года составил 63,2%, он увеличивается в сравнении с началом – на 3,8%. Это говорит о том, что примерно 63%  величины основных средств составляет амортизация.

Величина собственных средств за 2002год увеличилась на 8396 тыс. руб. или на 1,6%, и их доля в общей сумме увеличилась на 4,2% (на конец года – 77,7). Доля собственных оборотных средств увеличивается с 39,6% (на начало года) до 46,4% (на конец года).

Общий коэффициент покрытия увеличивается незначительно – на 0,2 руб., к концу года составил 1,9 руб. Вместе с тем коэффициент покрытия запасов на конец года составил 129,3 руб., по сравнению с началом увеличился на 9,2 руб. или на 7,7%.

Величина прибыли в 2001 году по сравнению с прошлым уменьшилась на 12660 тыс. руб. Снижение рентабельности продукции – на 26,11% (на конец года – 5,97%) происходит в основном за счет снижения прибыли от продаж.

Продолжительность операционного увеличилась на 4,6%, а продолжительность финансового цикла на 5,0%.

Произошло снижение рентабельности авансированного капитала – на 20,5% (в отчетном году – 6,2%), снижение рентабельности  собственного капитала – на 22,8% (в отчетном году – 8,1%).

Таким образом, за 2002 г.: наблюдается снижение основных статей баланса, изношенность основных средств увеличивается примерно до 63%, правда предприятие не имеет «больных» статей в отчетности, но прибыль в отчетном году снижается, также как и показатели рентабельности авансированного и собственного капитала.

Данные приложения В показывают, что в 2003 году произошло снижение общей суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на 3626 тыс. руб., а также снижение величины основных средств – на 5452 тыс. руб.  Их доля в активах к концу года снижается на  1,6%,  и составляет 51,5%. Коэффициент износа основных средств на конец года составил 64,8%, он увеличивается в сравнении с началом – на 2,5%. Это говорит о том, что примерно 65% величины основных средств составляет амортизация.

Величина собственных средств за 2003год увеличилась на 39700 тыс. руб. или на 7,9%, и их доля в общей сумме увеличилась на 8,4% (на конец года – 79,6). Доля собственных оборотных средств увеличивается с 78,6% (на начало года) до 81,1% (на конец года).

Общий коэффициент покрытия увеличивается незначительно – на 0,4 руб., к концу года составил 2,3 руб. Вместе с тем коэффициент покрытия запасов на конец года составил 118,8 руб., по сравнению с началом снизился на 10 руб. или на 7,8%.

В 2003 году присутствуют долгосрочные заемные средства в общей сумме источников. И предприятие сработало с убытками.

Величина прибыли в 2003 году по сравнению с прошлым уменьшилась на 27417 тыс. руб. Снижение рентабельности продукции – на 15.41% (на конец года – 5,05%) происходит в основном за счет снижения прибыли от продаж.

Расчеты приведенные в таблице показывают, что на анализируемом ОАО «Саранский завод «Резинотехника» продолжительность операционного увеличилась на 12,63%, а продолжительность финансового цикла на 11,93%.

Оценка эффективности использования экономического потенциала показывает снижение рентабельности авансированного капитала – на 71,4% (в отчетном году – 1,6%), снижение рентабельности  собственного капитала – на 71,2% (в отчетном году – 2,1%).

Таким образом, за 2003 г.: наблюдается снижение основных статей баланса, увеличивается изношенность основных средств, появились долгосрочные заемные средства. В 2003г. предприятие сработало с убытками, и прибыль в отчетном году снижается, также как и показатели рентабельности авансированного и собственного капитала.

Данные приложения Г показывают, что в 2004 году произошло увеличение общей суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на 61476 тыс. руб., а также увеличение величины основных средств – на 2144 тыс. руб.  Их доля в активах к концу года снижается на  7,7%,  и составляет 47,5%. Коэффициент износа основных средств на конец года составил 65,2%, он увеличивается в сравнении с началом – на 0,4%.

Величина собственных средств за 2004год снизилась на 29147 тыс. руб. или на 5,4%, и их доля в общей сумме источников снизилась на 13,2% (на конец года – 69,1). Доля собственных оборотных средств снизилась с 56,4% (на начало года) до 35,6% (на конец года).

Общий коэффициент покрытия снижается незначительно – на 0,8 руб., к концу года составил 1,5  руб. Вместе с тем коэффициент покрытия запасов на конец года составил 109,8 руб., по сравнению с началом снизился на 9 руб. или на 7,5%.

В 2004 году увеличились долгосрочные заемные средства и их доля в общей сумме источников на 23,8% . И предприятие снова сработало с убытками.

Величина прибыли в 2004 году по сравнению с прошлым годом отрицательная. Снижение рентабельности продукции – на 101,6% (на конец года – 0,08%) происходит в основном за счет снижения прибыли от продаж.

От состояния оборотных активов во многом зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Оборачиваемость активов ОАО «Саранский завод «Резинотехника» увеличилась за 2004г. на 5,3%.

Расчеты приведенные в таблице показывают, что на анализируемом ОАО «Саранский завод «Резинотехника» продолжительность операционного увеличилась, но не на много по сравнению с прошлым годом на 4,01%, а продолжительность финансового цикла на 2,52%.

Таким образом, за 2004г.: наблюдается увеличение основных статей баланса, увеличивается изношенность основных средств и составляет 68%, увеличились долгосрочные заемные средства. В 2004г. предприятие сработало с убытками, и прибыль в отчетном году отрицательная.

Данные приложения Д показывают, что в 2005 году произошло увеличение общей суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на 38569 тыс. руб., а также величины основных средств – на 8314 тыс. руб., из этого следует, что происходило наращение имущественного потенциала. Вместе с тем их доля в активах уменьшается к концу года на  2,7% и составляет 47,1%. Коэффициент износа основных средств на конец года составил 68,6%, он увеличивается в сравнении с началом – на 3,4%. Это говорит о том, что около 70% величины основных средств составляет амортизация.

Величина собственных средств за 2005 год снизилась на 12388 тыс. руб. или на 2,5%, и их доля в общей сумме снизилась на 7,3% (на конец года – 63,5). Доля собственных оборотных средств снизилась с 32,7% (на начало года) до 25,8% (на конец года).

Общий коэффициент покрытия уменьшился на 0,2 руб., к концу года составил 1,3 руб. Вместе с тем коэффициент покрытия запасов на конец года составил 68,6 руб., по сравнению с началом снизился на 3 руб. или на 4,2%.

Анализ прибыли показал, что, несмотря на рост выручки от реализации, на предприятии в отчетном году появился балансовый убыток. Полученной предприятием прибыли от реализации оказалось недостаточно, чтобы покрыть внереализационные расходы.

Оборачиваемость активов ОАО «Саранский завод «Резинотехника» увеличилась за 2005г. на 13,5%.

Продолжительность операционного увеличилась на 13,99%, а продолжительность финансового цикла на 13,21%.

Таким образом, за 2005 г. наблюдается увеличение основных статей баланса, увеличивается изношенность основных средств и составляет около 70%, увеличились долгосрочные заемные средства, на предприятии в отчетном году появился балансовый убыток, и прибыль отрицательная.

Для анализа изменений финансового состояния за 2001-2005гг. составим  общую таблицу:

 

Таблица 2.1 – Экспресс-анализ финансовой отчетности за 2001-2005гг.

Направление анализа	Показатель	Абсолютное отклонение, +,-								Относительное  отклонение, %
		2000-2001	2001-2002		2002-2003		2003-2004		2004-2005	2000-2001		2001-2002		2002-2003	2003-2004	2004-2005
1	2	3	4		5		6		7	8		9		10	11	12
Оценка имущественного потенциала субъекта
Оценка имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов	68681 3,9	-17220 -1,2		-5452 -0,6		2144 -4		8314 -1,3	22,5 7,9	-4,6 -2,3		-1,5 -1,6		0,6 -7,7	2,4 -2,7
	2. Коэффициент износа основных средств	-4,1	2,3		1,6		0,4		3,4	-6,3	3,8		2,5		0,6	5,2
	3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия	83355	-16932		-3626		61476		38569	13,5	-2,4		-0,5		9,0	5,3
Оценка финансового положения	1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников	85637 3,8	8396 3,1		39700 6,2		-29147 -10,5		-12388 -5,0	19,5 5,4	1,6 4,2		7,9 8,4		-5,4 -13,2	-2,5 -7,3
	2. Коэффициент покрытия (общий)	0,3	0,2		0,4		-0,8		-0,2	21,4	11,8		21,1		-34,7	-13,3
	3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	9,8	6,8		2,5		-20,8		-6,9	32,9	17,2		3,2		-36,8	-21,1
	4. Коэффициент покрытия запасов	20,7	9,2		-10		-9,0		-3,0	20,8	7,7		-7,8		-7,5	-4,2
	5. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников	-	-		-2,8		0,5		0,2	-	-		-57,1		23,8	7,4
Наличие «больных» статей в отчетности	1. Убытки	-	-		13511		14942		12388	-	-		-		-	-
	2. Ссуды и займы, не погашенные в срок	-	-		-		-		-	-	-		-		-	-
	3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность	-	-		-		-		-	-	-		-		-	-
	4. Векселя, выданные (полученные) просроченные	-	-		-		-		-	-	-		-		-	-
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
Оценка прибыльности	1. Прибыль	26478	-12660		-27417		-		-	91,5	-22,8		-71,6		-	-
	2. Рентабельность продукции	5,52	-2,11		-0,92		-5,13		-1,54	215,62	-26,11		-15,4		-101,6	-496,7
	3. Рентабельность основной деятельности	1,2	0,2		0,7		-4,4		-1,4	21,4	4,2		16,3		-102,3	-466,7
Оценка динамичности	1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли авансированного капитала	2001		2002				2003			2004				2005
		122,3 191,5 113,5		105 77,2 97,6				112,2 28,4 99,5			103,1 - 109,0				113,3 - 105,2
	2. Оборачиваемость активов	0,32	0,08	0,21		0,1		0,12		22,22	4,80		11,73		5,3	13,5
	3. Продолжительность операционного цикла	1231,97	316,34	1076,48		385,48		594,2		23,12	4,6		12,63		4,01	13,99
	4. Продолжительность финансового цикла	768,54	226,43	654,11		166,47		406,5		22,28	5,0		11,93		2,52	13,21
Оценка эффективности использования экономического потенциала	1. Рентабельность авансированного капитала	4	-1,6	-4		-1,5		-		90,9	-20,5		-71,4		-	-
	2. Рентабельность собственного капитала	5,5	-2,4	-5,2		-2,1		-		91,7	-22,8		-71,2		-	-