Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения на примере ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

 

Приведенные в таблице 2.3 данные свидетельствуют о серьезном ухудшении ситуации в отношении ликвидности предприятия: снизились значения всех показателей ликвидности. Это особенно касается коэффициента абсолютной ликвидности. С 2001-2005 гг. его значение было очень низким по сравнению с нормативным и лишь в 2005 г значение этого показателя увеличивается.

Наибольшей информативностью, по мнению М.Н. Крейниной является показатель текущей ликвидности, так как «принятые в настоящее время в практике финансового анализа деятельности предприятий коэффициенты платежеспособности излишне многочисленны и зачастую противоречивы».

Официально установленные в настоящее время критерии платежеспособности базируются на двух показателях: коэффициенте текущей ликвидности и коэффициенте обеспеченности собственными средствами. Однако «при детальном рассмотрении оказывается, что эти коэффициенты находятся в функциональной зависимости друг от друга, поэтому если предприятие имеет типичную для современных условий структуру баланса, оценка платежеспособности может быть произведена с помощью одного показателя – коэффициента текущей ликвидности». Как мы видим из таблицы, в течение с 2001 по 2003 год он увеличился на 0,636, а с 2003 по 2005 года снизился на 0,945, что явилось следствием снижения объема наиболее ликвидной части текущих активов и роста запасов готовой продукции.

Таким образом, можно сделать вывод, что платежеспособность ОАО «Саранский завод «Резинотехника» в настоящее время является неудовлетворительной, имеет тенденцию к снижению и если не предпринять усилий в области производства и финансов, то в недалеком будущем ОАО «Саранский завод «Резинотехника может оказаться в положении банкрота.

Снижение платежеспособности завода произошло, в основном, из-за значительного снижения объема денежных средств находящихся в распоряжении предприятия, роста запасов и роста краткосрочных пассивов.

В целом же, на основе анализа платежеспособности ОАО «Саранский завод «Резинотехника» можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка, о чем свидетельствуют значения коэффициентов, размеры которых не соответствуют нормальному уровню.

Для изменения такого финансового состояния предприятию необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Добиться этого можно увеличением объемов производства, снижением уровня затрат на 1 руб. товарной продукции, снижением уровня запасов, сокращением дебиторской задолженности, увеличением источников собственных средств, увеличением доли денежной составляющей при ведении денежных расчетов с потребителями.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с оценкой платежеспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В случае убыточной работы, низкого уровня платежеспособности, ликвидности и достижение кризисного финансового состояния предприятие исследуется на возможность банкротства, но в дальнейшем возможно восстановление платежеспособности с помощью подобранной группы специалистов, которая выработает ряд мер по улучшению финансового состояния предприятия (организации).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Классификация активов баланса по степени их ликвидности ОАО «Саранский завод «Резинотехника приведена в таблице 2.4.

Статьи пассива баланса сгруппируются по степени срочности оплаты обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3,

А4 < П4. Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство и соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их уменьшением по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса нагляднее представить в табличной форме().

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстро реализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия. Сравнение же медленно реализуемых активов (A3) с долгосрочными и среднесрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность(Таблица 2.6).

 

Таблица 2.4 – Классификация активов баланса ОАО «Саранский завод

«Резинотехника»

Показатели	Код строки	2001г	2002г	2003г	2004г	2005г
А1-наиболее ликвидные активы
Краткосрочные финансовые вложения	250	2488	200	1133	1624	18923
Денежные средства	260	6004	6754	729	365	10077
А2-быстро реализуемые активы
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты)	240	97339	79201	61456	69064	80299
A3-медленно реализуемые активы
Запасы (за исключением «Расходов будущих периодов»)	210-216	178205	162676	195119	213077	195228
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	8728	10362	18376	28080	29101
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются через 12 мес. После отчетной даты)	230	-	-	-	-	-
Прочие оборотные активы	270	1810	21589	4967	10568	11283
Долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложений в уставный фонд других организаций)	140-143	90	95	59	55	57
А4-труднореализуемые активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	217
Основные средства	120	374059	356839	351387	353531	361845
Незавершенное строительство	130	25913	36139	32918	47991	38156
Инвестиции в другие организации	143	7478	7523	10245	11377	11377
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-

 

Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия. Они являются одним из источников информации для составления финансового плана.

 

Таблица 2.5 – Классификация пассивов баланса ОАО «Саранский завод

«Резинотехника»

Показатели	Код строки	2001г	2002г	2003г	2004г	2005г
П1-наиболее срочные обязательства
Кредиторская задолженность	620	170308	139274	107997	171124	186527
Ссуды и займы, непогашенные в срок	110-140	-	-	-	-	-
П2 - краткосрочные пассивы
Краткосрочные заемные средства	610	1900	11208	16210	38139	60205
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-	1	3
П3 - долгосрочные пассивы
Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства)	510	-	-	-	-	-
Расчеты по дивидендам	630	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	2507	2512	75	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-3607	-	-	650	11579
П4 - постоянные пассивы
Капитал и резервы	490	524552	532948	543414	514267	487849

 

Таблица 2.6 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Саранский завод

«Резинотехника»

А	2001	2002	2003	2004	2005	П	2001	2002	2003	2004	2005
А1	8492	6954	1862	1989	29000	П1	170308	139274	107997	171124	186527
А2	97339	79201	61456	69064	80299	П2	1900	11208	16210	38140	60208
А3	188833	194722	218521	251780	235669	П3	6114	2512	75	650	11579
А4	407450	400501	394550	412899	411595	П4	524552	532948	543414	514267	487849

 

При сопоставлении итогов групп актива и пассива баланса, то первое неравенство не выполняется, поэтому ликвидность баланса далека от абсолютной. Это связано с тем, что при наступлении определенного срока платежа по обязательствам предприятие ОАО «Саранский завод «Резинотехника» не сможет обеспечить полную оплату наиболее ликвидными активами.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности путем сравнения будущего притока денежных средств и платежей (оттока). Однако этот прогноз является не совсем точным, так как в соответствующих группах актива и пассива представлены поступления и платежи далеко не полностью. Следует привлекать дополнительную информацию, кроме содержащейся в балансе и финансовой отчетности, а также применять иные показатели и методы анализа.

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости 

 

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия -  стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с  общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Оно является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельно предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того насколько оптимально соотношение собственного и  заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Рассчитаем показатели, характеризующие финансовую устойчивость, на основе бухгалтерской отчетности для ОАО «Саранский завод «Резинотехника».

Таблица 2.7 – Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

Показатели	2001г	2002г	2003г	2004г.	2005г
1. Всего хозяйственных средств (нетто)	702874	685942	682316	743792	768331
2. Капитал и резервы, тыс. руб.	524552	532948	543414	514267	487849
3. Заемные средства, тыс. руб.	1900	11208	16210	38139	60205
4. Оборотные активы, тыс. руб.	295334	285346	284806	325902	348027
5. Внеоборотные активы, тыс. руб.	407540	400596	397510	417890	420304
6. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	117012	132352	160524	115988	89713
7. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	-	-	14620	19611	22168
8. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, %	0,004	0,021	0,029	0,074	0,123
9. Коэффициент маневренности собственных средств, %	0,223	0,248	0,295	0,225	0,183
10. Коэффициент финансовой зависимости, %	0,27	1,63	2,37	5,13	7,83
11. Коэффициент концентрации собственного капитала, %	74,6	77,7	79,6	69,1	63,5