Финансовое планирование на предприятии

При этом следует  отметить, что если в 2008-2009 г.г. сумма заемных средства варьировалась в пределах 277 000 тысяч рублей, то в 2010 г. сумма заемных средств увеличилась и составила 410 383 тысячи рублей.

Кроме того, привлечение  финансовых средств кредитных организаций обусловлено необходимостью проведения сертификации служб обеспечения полетов, осуществляемых в целях достижения окупаемости аэродромных видов деятельности,  возможности содержать и развивать аэродромно-технический комплекс за счет дополнительных источников финансирования. Общая сумма привлеченных средств, направленных на осуществление работ по сертификации составляет около 40 млн. рублей.

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме активов.

Коэффициент автономии составил: за 2008 г. – 0,12; за 2009 г. – 0,36; за 2010 г. – 0,26; тогда как  его нормативное значение составляет 0,5 и более.

Значение коэффициента ниже норматива. Это свидетельствует о том, что  Предприятие финансово неустойчиво  и зависит от внешних кредиторов.

Расчет коэффициентов приведен в приложение 6.

Сумма задолженности  по полученным кредитам (заемные средства) по состоянию на 30.06.2011 года составила 445 102 тысячи рублей или 19 %  суммы краткосрочных обязательств Предприятия, из них: задолженность по кредиту Сбербанка России  в размере 150 000 тысяч рублей на сумму займа и 84 тысячи рублей на сумму процентов по займу; задолженность по кредиту, предоставленному ОАО «ОАК» (в размере 292 006 тысяч рублей на сумму займа и 3 012 тысяч рублей на сумму процентов по займу.

Наличие в  составе краткосрочных обязательств существенной суммы задолженности  по кредитам и займам, свидетельствует  о значительных затратах Предприятия  на их содержание, что, соответственно, ведет к увеличению текущих расходов, снижению прибыльности деятельности и  платежеспособности  ФГУП « Полет».

Привлечение новых заемных средств, увеличение обязательств Предприятия свидетельствует о недостаточности собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Кроме того, привлечение  кредитов коммерческих банков является дорогостоящим ресурсом и влечет за собой, как показывают результаты деятельности, увеличение сумм полученного  убытка. 

Погашение сумм кредиторской задолженности по полученным кредитам и займам, способствовало бы снижению затрат по уплате процентов, а, следовательно, восстановлению платежеспособности и прибыльности всей деятельности предприятия.

Таким образом, анализ пассивов показал, что, несмотря на некоторое улучшение в структуре  пассивов, произошедшее в 2009 году, Предприятие  остается зависимым от внешних источников финансирования и не в состоянии  в настоящее время осуществлять свою деятельность за счет собственных  средств. Наблюдается стабильное уменьшение кредиторской задолженности в отчетном периоде.

Кредиторская задолженность ФГУП « Полет» составила: на 31.12.2008 г. – 822 297 тысяч рублей или 41 % совокупных пассивов баланса; на 31.12.2009 г. – 293 234 тысяч рублей или 12 % совокупных пассивов баланса; на 31.12.2010 г. – 388 533 тысяч рублей или 13 % совокупных пассивов баланса. В 2009 году сумма задолженности по налогам и сборам уменьшилась на 261 900 тысяч рублей или на 14 % в общей доле пассивов Предприятия.

Снижение  доли кредиторской задолженности с 41% в 2008 г. до 12-13% в 2009-2010 г.г. в общей стоимости пассивов свидетельствует о повышении платежеспособности Предприятия в эти периоды.

Согласно  данным Пояснительной записки за 2009 год Предприятие в этот период получило денежные средства (субсидию) на реализацию мероприятий по предупреждению банкротства в сумме 600 040 тысяч рублей. Субсидия из средств Федерального бюджета была направлена на погашение задолженности по заработной плате, оплату налогов, сборов, денежных обязательств, подтвержденных вступившими в законную силу судебными актами.    Состав и структура кредиторской задолженности приведена в Приложении 8                    

Наибольшую  долю в составе кредиторской задолженности  составляют следующие виды обязательств: задолженность перед поставщиками и подрядчиками (20-40%); задолженность по налогам и сборам (18-43%); задолженность перед прочими кредиторами (14-33%).

Согласно  приведенным данным, доля задолженности  по налогам и сборам значительно  снижалась. Так, с 355 517 тысяч рублей в 2008 году она снизилась до 68 737 тысяч в 2010 году. Также снизилась и ее доля в общей сумме кредиторской задолженности: с 43 % до 32 % в 2009 году и до 18 % в 2010 году.

Однако, с каждым годом увеличивалась доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками: с 20 % до 31 % в 2009 году и до 40 % в 2010 году.

Рисунок 5

Структура кредиторской задолженности 

 

В ходе проведения анализа кредиторской задолженности  из суммы краткосрочных обязательств были выделены обязательства, срок погашения  которых составляет более 12 месяцев. В результате этого сумма таких обязательств составила: на 31.12.2008 г. – 31 985 107 рублей; на 31.12.2009 г. – 42 276 410 рублей; на 31.12.2010 г. – 25 338 780 рублей.

По состоянию  на 31.12.2010 года сумма задолженности, со сроком возникновения более года, значительно снизилась: с 42 276 410 рублей до 25 338 780 рублей, что положительно сказалось на структуре баланса Предприятия.

Однако, сумма  задолженности на 31.12.2010 г. остается высокой. Таким образом, сумма задолженности со сроком погашения более года остается достаточно высокой.

По предоставленным  данным, сумма просроченной кредиторской задолженности по итогам отчетных периодов составила: 2008 год – 1 443 538 рублей, 2009 год – 10 692 303 рубля, 2010 год – 4 897 961 рубль.

При этом сумма  просроченной кредиторской задолженности  в общей сумме кредиторской задолженности  составила: за 2008 год – 0,18%, за 2009 год – 3,64 %, за 2010 год - 1,26 % .

Наименьшая  доля просроченной кредиторской задолженности  отражена по состоянию на 31.12.2008 года. Наиболее высокий рост просроченной задолженности произошел в 2009 году. Сумма просроченной кредиторской задолженности  в 2010 году уменьшилась по сравнению  с 2009 годом на 5 794 тысячи рублей, однако общая сумма задолженности остается существенной, что свидетельствует о несвоевременном погашении обязательств перед поставщиками.

Сумма кредиторской задолженности Предприятия по состоянию  на 30.06.2011 года составляет 501 126 тысяч рублей (в том числе авансы полученные - 163 317 тысяч рублей)

Основную  часть задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками (36%), задолженность  по налогами и сборам (16%).

Доля просроченной задолженности составляет 4 488 тысяч рублей или 1 % от всей суммы кредиторской задолженности.

Наличие кредиторской задолженности с нарушенным сроком платежа ведет к рискам начисления штрафов и пеней за неисполнение условий договоров, вовлечению Предприятия  в судебные тяжбы, связанные с  несвоевременностью расчетов с кредиторами, а также сказывается на деловой  репутации  ФГУП « Полет» .

Своевременность расчетов с бюджетом была обеспечена Предприятием за счет средств, полученных в качестве кредита от Сбербанка  РФ. Предотвращение расходов в виде налоговых санкций и сохранение деловой репутации обходятся  Предприятию значительными суммами  затрат в виде расходов по уплате процентов  за предоставленные денежные средства.

 Отсутствие  поступлений денежных средств,  связанных, в том числе, и  с неплатежеспособностью многих  заказчиков, наличием дебиторской  задолженности, не реальной для взыскания (которая составляет 27 % всей дебиторской задолженности Предприятия), приводит как невозможности погашения обязательств, так и к недостаточности денежных средств для поддержания текущей деятельности  ФГУП « Полет» .

Сопоставление сумм кредиторской и дебиторской  задолженностей свидетельствует о  необеспеченности обязательств источниками  финансирования, что подтверждается расчетами коэффициентов ликвидности (п.п. 3.1.1.4. «Дебиторская задолженность Предприятия» данного раздела).

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях составила: в 2008 г. – 310 дней; в 2009 г. – 183дня; в 2010 г. – 121 день.

Нормальное  значение показателя для данной отрасли: 169 и менее дней, то есть в связи  с ускорением оборачиваемости дебиторской  задолженности показатель 2010 года соответствует  нормативу. Снижение количества дней оборачиваемости  кредиторской задолженности свидетельствует  о том, что Предприятие более  быстро рассчитывается со своими кредиторами.

Однако отрицательным  фактором является то, что скорость оборота кредиторской задолженности  выше, чем дебиторской, то есть Предприятие  быстрее рассчитывается со своими кредиторами, при этом не получая для этого  необходимые средства, что и объясняется  наличием значительных сумм заемных  средств.

Таким образом, структура пассивов Предприятия  свидетельствует о его финансовой неустойчивости и отсутствием гарантии погашения своих обязательств, поскольку  за счет собственных средств Предприятие не в состоянии покрыть сумму обязательств перед своими кредиторами. 

Для повышения  финансовой устойчивости в процессе финансового планирования предстоит  разработать соответствующие меры.

 

Анализ  финансовых результатов деятельности

В приложение 9 представлена структура доходов и расходов, а также финансовые результаты деятельности Предприятия за 2008-2010 г.г.

За последние  три года структура выручки Предприятия  не изменилась.

Отмечен рост выручки в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 36 %, однако в 2010 году произошло  падение выручки на 8%.

Скачок обоснован  тем, что выручка в 2009 году возросла за счет закрытия выполненных работ по контракту на создание летающей испытательной лаборатории и выполнение испытаний силовой установки (контракт 2004-2009 г.г.) для Франции.

 

 

 

 

 

Рисунок 5

 

 

 

 

Доходы Предприятия по направлениям деятельности

за 2008-2010 г.г.

 Таблица 3

 

Структура выручки от реализации продукции, работ и оказания услуг за 2010 год

 

№ п/п	Наименование	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
1	2	3	4
1	Выручка по работам научного характера	431 180	41,9
2	Выручка по работам научно-технического характера	516 413	50,2
3	Услуги по договорам комиссии	13 445	1,3
4	Выпуск готовой продукции	14 149	1,4
5	Реализация топлива	4 285	0,4
6	Выручка социальной сферы	48 227	4,7
7	Прочие доходы	201	0,1
	ИТОГО	1 027 900	100

 

Себестоимость за 2010 год составила 946 490 тысяч рублей.

С учетом коммерческих расходов, впервые выделенных на Предприятии  в отдельную строку отчетности в  сумме 13 445 тысяч рублей, данный показатель составит 959 935 тысяч рублей.

Оценка доходности Предприятия проводилась на основании  анализа структуры прибыли. На Предприятии  отмечена ежегодная прибыль от продаж, незначительно увеличившаяся в 2009 году. Операционная прибыль отмечена в 2008 и 2009 г.г., но в 2010 году Предприятие получило убыток в сумме 25 409 тысяч рублей. Чистая прибыль принимает отрицательные значения (убыток) в 2008 и 2010 г.г., но в 2009 году чистая прибыль составила 502 635 тысяч рублей.

Изменение данного  показателя в 2009 году произошло за счет отражения во внереализационных  доходах субсидии на реализацию мероприятий по предупреждению банкротства в сумме 600 040 тысяч рублей.

                                                                                                  Таблица 4

Прибыль по итогам 2008-2010 г.г.

Дата	Прибыль от продаж, тыс. руб.	Операционная прибыль, тыс. руб.	Чистая прибыль, тыс. руб.
1	2	3	4
31.12.2008	62 057,00	25 368,00	-16 570,00
31.12.2009	78 279,00	570 098,00	502 635,00
31.12.2010	67 965,00	-25 409,00	-96 911,00

 

                                                      Таблица 5

Структура прибыли за 2010 г.

 

Прибыль (убыток)	Сумма, тыс. руб.	% от итога
1	2	3
Прибыль по работам научного характера	27 607	40,62
Прибыль по работам научно-технического характера	35 356	52,02
Реализация топлива	120	0,18
Прибыль социальной сферы	4 897	7,21
Прочая прибыль	15	0,03
ИТОГО	67 965	100%