Финансовое планирование на предприятии

2.2. Методы анализа финансовой деятельности организации

 

Важнейшим элементом  экономического потенциала любой организации  выступают основные средства. Анализ эффективности использования основных средств, проводится с целью определения  уровня экономического потенциала организации.

Экономический потенциал  организации - это совокупность ресурсов (трудовых, материальных, нематериальных, финансовых и др.), имеющихся в распоряжении предприятия, и способности его сотрудников и менеджеров к использованию ресурсов с целью создания товаров, услуг и получения максимального дохода. 

Для оценки экономического потенциала проводятся следующие процедуры:

• Анализ, структуры и движения основных средств в организации.
• Анализ основных показателей использования основных средств и

      факторов, влияющих  на эти показатели;

• Анализ обеспеченности организации основными средствами

Основной целью анализа эффективности  использования основных средств  является определение путей повышения  эффективности их использования.

Для оценки изменений (движения) основных средств используется показатель коэффициента прироста К_пр:

Кпр = Стоимость вводимых ОС - Стоимость выбывших ОС/ Стоимость ОС на конец периода

Фондоотдача - показатель эффективности использования основных средств, который, определяется как отношение реализованной продукции к среднегодовой стоимости основных фондов. 

Фондоотдача, = Реализованная Продукция / Среднегодовая стоимость Основных Фондов 

Износ основных средств — потеря потребительских свойств. 

Коэффициент износа основных средств - коэффициент равный отношению суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости основных средств. Коэффициент износа основных средств показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа.

Высокий коэффициент  износа основных средств, свидетельствует  об изношенности производственных фондов¹⁵.

Далее рассмотрим анализ финансового состояния организации.

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  организации своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии¹⁶.

Финансовое  положение организации, как правило, оценивается с точки зрения краткосрочной  перспективы. Критериями оценки финансового  положения выступают показатели ликвидности и платежеспособности организации, отражающие способность  своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что  ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность организации.

Платежеспособность  организации — очень важный показатель финансового положения организации. Платежеспособность показывает возможности организации за короткий срок погасить все свои текущие обязательства, то есть расплатиться по краткосрочным кредитам. Насколько быстро организация  может это сделать, зависит от количества свободных денег на расчетном счете фирмы и наличия у нее запасов, которые легко можно реализовать.

Коэффициент платежеспособности ("Пл") рассчитывается так:

 Пл=О/КрО,

 где "О"  — стоимость оборотных средств  фирмы, 

"КрО" — сумма краткосрочных обязательств фирмы.

Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности организации в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Коэффициент утраты платежеспособности =(К1ф+6/Т(К1ф-К1н))/К1норм,

Где, К1ф - фактическое  значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1); 

К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; 

К1норм - нормативное  значение коэффициента текущей ликвидности;

К1норм = 2; 

3 - период  утраты платежеспособности организации  в месяцах; 

Т - отчетный период в месяцах¹⁷.

Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

Коэффициент текущей ликвидности.

- Дает общую  оценку ликвидности активов, показывая,  сколько рублей текущих активов  организации приходится на один  рубль текущих обязательств.

Формула расчета  коэффициента текущей ликвидности  выглядит так:

Ктл =ОбА / КДО

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке   структуры баланса.

КДО - краткосрочные  долговые обязательства - это итог пятого раздела баланса за вычетом доходов  будущих периодов и оценочные  резервы.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Формула расчета  коэффициента быстрой ликвидности  выглядит так:

Кбл = ОА-З/ КП

где, ОА –  Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

Таким образом, формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность и денежных средств к итогу пятого раздела баланса за вычетом доходов будущих периодов и оценочных резервов¹⁸.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности организации и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе. Поскольку отраслевые нормативы этих коэффициентов не имеют статус официальных, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по организации, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Формула расчета  коэффициента абсолютной ликвидности  выглядит так:

Кал = ДС/КП

        где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

Формулу расчета  этого показателя можно представить  как отношение показателя денежных средств к итогу пятого раздела  баланса за вычетом доходов будущих  периодов и оценочных резервов.

Коэффициент финансирования - коэффициент равный отношению собственных источников к заемным средствам компании. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы организации сформированы за счет собственного капитала, и насколько организация независимо от внешних источников финансирования.

Общая формула расчета коэффициента:

К_ф=Собственный капитал/ Заемный капитал

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

В процессе анализа  финансово-хозяйственной деятельности нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности.

Дебиторская задолженность — это задолженность каких-либо организаций и лиц в пользу данного организации¹⁹.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами:

-видом продукции, за которую ведутся расчеты

-емкостью рынка

-степенью насыщенности рынка данным видом продукции

-применяемыми формами безналичных расчетов за эту продукцию

При анализе  следует установить динамику дебиторской задолженности, изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, какими конкретно организациями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки возникновения задолженности.

Особое внимание следует уделить просроченной дебиторской  задолженности.

Дебиторская задолженность, по которой истек  срок исковой давности, составляющий три года, списывается на финансовые результаты организации как убыток.

Существует  ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, характеризующих  дебиторскую задолженность.

Прежде всего, здесь используется абсолютный показатель просроченной дебиторской задолженности. Просроченной принято считать такую задолженность, по которой истек трехмесячный срок с момента наступления даты ее погашения.

Важным показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент) = Выручка / Средний остаток дебиторской  задолженности

Необходимо  принять во внимание, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Перейдем  к рассмотрению кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность — это задолженность данного организации другим организациям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим организациям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных)²⁰.

В составе  кредиторской задолженности составляют следующие виды обязательств:

• задолженность перед поставщиками и подрядчиками
• задолженность по налогам и сборам
• задолженность перед прочими кредиторами

Далее рассмотрим основы анализа финансовых результатов.

Определение экономического содержания финансового результата деятельности организации, изучение его видов, раскрытие  задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в финансовом анализе хозяйственной деятельности.

Понятия «финансовые результаты», «прибыль» используются в бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом  анализе хозяйственной деятельности, финансовом и инвестиционном анализе, финансовом менеджменте. Остановимся  на общих моментах и особенностях использования этих понятий. Прибыль отражает эффективность деятельности предприятия за отчетный период.

Понятие эффективности является едва ли не самым важным в экономической  теории и практике. Каждый предприниматель  крайне заинтересован в эффективном  ведении хозяйства. Поэтому чрезвычайно  важно понять суть этого явления. Это тем более важно, потому что  изучение использования любого ресурса  подразумевает рассмотрение показателей  эффективности их использования.

Эффективность — это соотношение между результатом и затратами или ресурсами, которые этот результат вызвали.

Прибыль отражает эффективность деятельности предприятия за отчетный период.