Финансовое планирование на предприятии

Рассмотрим  показатели эффективности:

Рентабельность продаж характеризует эффективность

производственной  и коммерческой деятельности и показывает, сколько организация имеет чистой прибыли с рубля продаж.

РенПрод = ЧистПр/ Оборот

Рентабельности активов позволяет определить эффективность использования активов организации. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов.

Коэффициент рентабельности активов (R- A) рассчитывается по формуле:

R- A = Inc- me / Assets

ГдеInc- me –чистаяприбыль;

Assets – средняя за год величина всех активов организации.

Рентабельность чистых активов  по чистой прибыли, является одним из основных показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия.

Показатели  свидетельствуют о том, что средства собственника не приносят экономической  выгоды, а наоборот, происходит потеря вложенных средств. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров

Рентабельность  чистых активов по чистой прибыли  определяется как отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов

Рентабельность чистых активов характеризует результат оперативной деятельности предприятия. Она показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в деятельности организации.

Формула для  расчета показателя:

Р ч. а = Оперативная прибыль/ чистые активы

2.3 Методика расчета показателей финансового плана

 

Рассмотрим  методику составления финансового плана хозяйственного субъекта.

Баланс доходов и расходов организации представляет собой определенную систему, позволяющую в рамках каждого периода планирования определить источники доходов, их соотношения, степень и направления использования, распределение источников и сбалансированность их с расходами.

Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли  обращается на нужды организации, включая  создание финансового резерва, финансирование капитальных вложений и прироста оборотных активов, выплаты дивидендов владельцам ценных бумаг, эмитированных  и реализованных организацией; расходы  на хозяйственное содержание социально-культурных и социально-бытовых объектов и  на другие цели.

Состав показателей  планового баланса доходов и  расходов определяется источниками  поступлений средств, а так же расходами, проводимыми в ходе финансово-хозяйственной  деятельности организации.  Наряду с этим, в плановом балансе доходов  и расходов находят отражение  финансовые отношения организации  с государственным бюджетом, банковской и страховой системой, по операциям  приобретения и выпуска ценных бумаг.

Баланс означает полное равенство доходов и расходов. Баланс доходов и расходов достигается  привлечением заемных и других источников финансирования при недостаточности  собственных финансовых ресурсов. В  текущем финансовом плане (балансе)  детализируются доходные и расходные  статьи, применяются более точные по сравнению с перспективным  планом методы расчетов²¹.

Далее рассмотрим особенности планирования движения денежных средств.

План движения денежных средств (ДДС) или прогноз  поступлений (денежных притоков) и платежей (денежных оттоков) предназначен для  расчета поступлений, платежей и  остатков денежных средств. Он показывает свободный поток денежных средств  – дефицит / профицит (недостаток / излишек) денежных средств, сколько в распоряжении организации имеется денежных средств и какова потребность в них.

План движения денежных средств предназначен для оценки использования организацией денежных средств и определения их источников. В дополнение к изучению отчетной информации плановые данные позволяют оценить будущие потоки, а, следовательно, перспективы роста организации и ее будущие финансовые потребности.

С помощью  плана движения денежных средств  можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в  хозяйственную деятельность организации, синхронность поступления и расходования средств, а значит – проверить  будущую ликвидность организации.

План движения денежных средств оформляется в  виде баланса, форма № 4 «Отчет о  движении денежных средств», которая  представлена в Приложение 4. Благодаря  такому построению плана движения денежных средств планирование охватывает весь оборот денежных средств организации. Это дает возможность организации проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать решения о возможных способах финансирования при возникновении дефицита средств. План считается окончательно составленным, если в нем все расходы обеспечены финансовыми ресурсами.

Далее рассмотрим алгоритм расчета прогнозного баланса.

Последним шагом  в процессе подготовки общего плана  предприятия является разработка прогноза финансового положения или проектного бухгалтерского баланса для предприятия  в целом.

Заключительным  документом финансового плана является составление прогнозного бухгалтерского баланса на конец планируемого года, который должен отразить  все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показать состояние имущества и финансов организации на конец планируемого периода.

В отличие  от планового баланса доходов  и расходов и плана движения денежных средств, которые являются документами, обязательными для исполнения, прогнозный бухгалтерский баланс предназначен для оценки эффективности принимаемых решений в процессе финансового планирования. На основе показателей бухгалтерского баланса проводится финансовый анализ деятельности организации.

В его задачи входит анализ прибыли, рентабельности, оценка финансового состояния организации  и  эффективности управления активами и источниками финансовых ресурсов. Эффективность использования активов  и источников выражается отношением величины прибыли к стоимости  исследуемого вида актива или ресурса.

Методы факторного анализа позволяют оценить влияние  каждого фактора на результаты деятельности организации. Деловая активность характеризуется  показателями оборачиваемости, что  позволяет оценить финансовые риски.

Прогнозный  бухгалтерский баланс составляется на основе данных последнего отчетного  бухгалтерского баланса и показателей  планового баланса доходов и  расходов и плана движения денежных средств.

Если при  составлении прогнозного бухгалтерского  баланса не обеспечено равенство  активов и пассивов, то вносятся изменения в статьи, которые рассчитываются расчетно-аналитическим методом.

К таким статьям  относятся кредиторская задолженность  поставщикам и подрядчикам, прочие кредиторы, дебиторская задолженность  поставщиков и подрядчиков.

Для обоснования  принятия решений проводится финансовый анализ данных предварительного прогнозного  бухгалтерского баланса, результаты которого сравниваются с нормативными значениями.

Достижение  равновесия активов и пассивов в  прогнозном балансе означает, что  планируемая величина стоимости  активов на конец планируемого периода  полностью обеспечена источниками  финансирования. Данные пассивов прогнозного  бухгалтерского  баланса определяют механизм формирования источников финансовых ресурсов организации в процессе финансового планирования.²²

По данным прогнозного бухгалтерского баланса  проводятся расчеты коэффициентов  платежеспособности и ликвидности.

 

 

Глава 3. Формирование финансового  плана в ФГУП "Полет"

3.1 Анализа финансовой  деятельности предприятия.

 

ФГУП « Полет» (название условное) - является одним из предприятий авиационной промышленности, занимающим ведущее место в процессе создания новых летательных аппаратов.

ФГУП « Полет» было основано в 1940 году в соответствии с постановлением Совнаркома СССР и ЦК ВКП(б).

По инициативе в 1947 году в ФГУП «  Полет» была создана школа лётчиков-испытателей.

С 2000 года предприятие зарегистрировано как Федеральное государственное  унитарное предприятие  ( ФГУП « Полет» ).

Горизонтальный и вертикальный анализ активов. как сделать переход?

Согласно методике разработки финансового  плана, изложенной во второй главе, на первом этапе процесса планирования необходимо провести анализ финансово-хозяйственной  деятельности (АФХД) с целью определения  первоочередных направлений расходов и их объемов. Первый блок  АФХД включает в себя анализ структуры активов  предприятия и эффективности  их использования. Структура внеоборотных и оборотных активов ФГУП " Полет"по итогам отчетных периодов 2008-2010 г.г. представлена в приложении 5.

Согласно  данным финансовой отчетности за 2008-2010 г.г., большую часть активов Предприятия (62-68%) составляют внеоборотные активы в виде объектов основных средств (36-44%) и незавершенного строительства (23-31%).

 

 

 

 

Рисунок 1

 

Структура активов Предприятия

Д ля оценки эффективности  использования основных средств  была исследована их загрузка. Динамика изменений количества совершаемых полетов в год за период с 1990 по 2010 г.г. представлена на следующей диаграмме:

Рисунок 2

Количество  полетов в 1995 году по сравнению с 1990 годом снизилось более чем  в 2 раза: с 10 000 до 4 630 полетов в год.

В 2010 году проведено 2 725 полетов, что составляет 27 % от максимально возможной загрузки аэродрома. Снижение количества полетов в первую очередь связано с общей тенденцией снижения темпов развития авиационной промышленности на внутреннем рынке России. В этот период авиастроительные компании страны в основном осуществляли модернизацию уже освоенной авиационной техники. В целях повышения загрузки аэродромного комплекса, ФГУП « Полет» в 90-х годах начало развивать аэропортовую деятельность, что обеспечило в 2000 году свыше 6 600 полетов.

Однако несоответствие оснащения  аэродромного комплекса  нормами II категории ИКАО привело к запрету грузоперевозок государственной и гражданской авиации, снизив загрузку аэродрома и лишив Предприятие возможности повышения доходности деятельности за счет осуществления коммерческих рейсов с данного аэродрома. При этом темпы разработки, освоения и производства отечественной авиационной техники не обеспечивают достаточной загрузки аэродромных мощностей.

Не смотря на снижение загрузки всего  аэродромного комплекса, затраты на его содержание Предприятие несет  в полном объеме. В связи с этим, с позиции Налогового Кодекса РФ расходы, не связанные с доходами признаются необоснованными. Поскольку загрузка аэродрома обеспечена только на 27%, необоснованные расходы составляют 73% от всех расходов на содержание аэродромного комплекса.

Таблица 1 (тыс. руб.)

Расходы	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Расходы на содержание аэродрома	231 879,21	309 460,30	304 227,60
Необоснованные расходы	146 084	194 960	191 663

 

Всего за 2008-2010 г.г. сумма необоснованных расходов на содержание аэродрома составила 532 707 тысяч рублей.

Недозагрузка  оборудования ведет к финансовым потерям ФГУП « Полет» в размере  необоснованных затрат, в то время, как эти средства могли бы быть направлены на обеспечение стабильности Предприятия и его дальнейшего  развития: заработную плату (чтобы снизить  кадровое напряжение), на модернизацию (в целях поддержания бесперебойного функционирования деятельности) и прочие направления.

Перед финансовым менеджером встает задача по изысканию источников денежных средств на компенсацию необоснованных затрат на содержание аэродрома.

Согласно  данным формы 5 (Приложений к бухгалтерским  балансам) финансовой отчетности Предприятия  за 2008-2010 г.г. в течение анализируемых периодов первоначальная стоимость основных средств изменялась следующим образом:

 

Таблица 2

Движение  основных средств

 

№ п/п	Период	Основные средства (первоначальная стоимость), тыс. руб.				Темп прироста, % ((6)-(3)/(6)) *100
		Остаток на начало периода	Приобретение, создание активов	Списание, выбытие активов	Остаток на конец периода
1	2	3	4	5	6	7
1	2008 год	2 047 493	214 567	156 784	2 105 276	2,74
2	2009 год	2 105 276	209 715	59 032	2 255 959	6,68
3	2010 год	2 255 959	527 598	54 755	2 728 802	17,33

 

Анализ таблицы показывает что, в 2008 году сумма выбывших объектов основных средств значительно превышает аналогичные показатели за 2009-2010 г.г. Так, в 2008 году стоимость выбывших основных средств составила 156 784 тысячи рублей, а в 2009-2010 г.г. 59 032 тысячи рублей и 54 755 тысяч рублей соответственно. То есть стоимость выбывших в 2008 году основных средств почти в 3 раза превышает величину данных, приведенных за последующие периоды (156 784/59 032, 156 784/54 755).

Кроме того, в 2008 году отражено списание основных средств стоимостью 4 511 тысяч рублей в связи с недостачей и порчей материальных ценностей. Среди выявленных в ходе инвентаризации недостач отражены в основном основные средства, введенные в эксплуатацию несколько десятков лет назад (начиная с 1966 года). При этом к объектам с наиболее высокой остаточной стоимостью, списанных в счет недостач и порчи материальных ценностей, можно отнести следующее имущество: бетонная дорога, бетонная площадка, кабельные сети.