Финансовая устойчивость в страховой компании "Согласие"

- до полной  оплаты всего уставного капитала  общества; либо

- если  на момент их приобретения  общество отвечает признакам  несостоятельности (банкротства)  в соответствии с правовыми  актами Российской Федерации  или если признаки банкротства  появятся в результате приобретения  этих акций; либо

- если  на момент их приобретения  стоимость чистых активов общества  окажется меньше его уставного  капитала, резервного фонда и  превышения над номинальной стоимостью  определенной уставом ликвидационной  стоимости размещенных привилегированных  акций либо станет меньше их  размера в результате приобретения  акций.

Кроме того, решение о снижении уставного  капитала путем уменьшения номинала акций или их общего количества принимается  общим собранием акционеров, которое  может не дать на это согласие. Как  правило, попав в ситуацию, когда  чистые активы становятся меньше уставного  капитала, общество вынуждено будет  осознать неизбежность грозящей ему  ликвидации.

Наряду  с представленными выше абсолютными  показателями, оценка которых возможна без использования специальных  методов экономического анализа, необходим глубокий и всесторонний анализ целого комплекса качественных индикаторов финансовой и рыночной устойчивости, деловой активности и рентабельности с привлечением данных не только бухгалтерского баланса, но и отчета о прибылях и убытках, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, приложений к бухгалтерской отчетности страховой организации.

Развернутая оценка деятельности страховой организации  с использованием совокупности показателей  финансовой отчетности даст возможность  заинтересованным пользователям принимать  обоснованные управленческие решения  на внешнем уровне контроля со стороны  надзирающих органов, а также  на внутреннем уровне управления с  целью повышения качества менеджмента.

1.2.Система показателей  оценки финансовой устойчивости

 

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование  или превышение доходов над расходами  страховщика в целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат прежде всего  оптимальные размеры страховых  ставок, а также достаточная концентрация средств страхового фонда, при которой  становится возможной территориальная  и временная раскладка ущерба.

Проблема  укрепления финансовой устойчивости страховых  операций тесно связана с выравниванием  размеров страховых сумм, на которые  застрахованы различные объекты. Стремление страховщиков к выравниванию страховых  сумм породило потребность в перестраховании, то есть передаче другому страховщику  отдельных объектов или части  их стоимости. Перестрахование позволяет  создать страховой портфель страховщика, состоящий из однородных по стоимости  рисков, и тем самым обеспечить необходимую финансовую устойчивость страховых операций и компании в  целом.

Рис. 2. Классификация  показателей финансового состояния  страховщика

 

Для оценки финансовой устойчивости страховой  компании в упрощенном виде можно  использовать формулу, выражающую отношение  доходов к расходам за тарифный период:

,                                                          (1)

 

где    Кфу – коэффициент финансовой устойчивости;

         Д – сумма доходов страховщика  за тарифный период;

         Р – сумма расходов за тот  же период;

         3 – сумма средств в запасных  фондах.

Нормальным  следует считать значение Кфу, когда  оно превышает единицу, то есть, когда  сумма доходов за тарифный период с учетом остатка средств в  запасных фондах превышает все расходы  страховщика за этот же период.

Приведенная формула показывает, что для превышения доходов над расходами за тарифный период на основе оптимальных тарифов необходима достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных фондов, которая позволяет в неблагоприятные периоды возмещать чрезвычайный ущерб и тем самым обеспечивать раскладку ущерба во времени.

Для определения  степени вероятности дефицитности средств в обозримом будущем  применяется коэффициент вариации (Коньшина)

,                                                      (2)

 где   g – средняя страховая ставка  по всему страховому портфелю;

         П – число застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем меньше степень  вариации объема совокупного страхового фонда, тем выше его финансовая устойчивость, то есть чем больше застрахованных объектов и выше размер страхового тарифа, тем меньше будет К, то есть степень вариации, и соответственно тем выше финансовая устойчивость страховых  операций.

Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости (независимости от заемных источников финансирования) является коэффициент автономии (К_а). Чем выше доля собственных средств, тем больше коэффициент автономии, тем выше финансовая устойчивость. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска возникновения финансовых затруднений в будущих временных периодах.

Ка = Иисточники собственных средств / Валюта баланса          (3)

Коэффициент автономии дополняет коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (К₃/_с). При определении доли заемного капитала в источниках средств и влияния этой доли на платежеспособность необходимо исключить все страховые резервы:

К₃/_с = Величина обязательств /  Величина собственных средств        (4)

Коэффициент убыточности целесообразно использовать для анализа страховой деятельности. Данный показатель можно анализировать как по совокупности видов страхования, так и по каждому виду.

К_у = Страховые выплаты / Полученные страховые выплаты             (5)

Комбинированный коэффициент представляет собой  комбинацию, обобщение двух характеристик деятельности страховых организаций: убыточности и расходов за отчетный временной период. Показатель отражает долю расходов на ведение дел, связанных со страхованием, в полученных страховых премиях и является одним из показателей результата страховой деятельности.

К_к = (Страховые выплаты + Расходы на ведение дел)/

Полученные  страховые премии                                    (6)

 

Коэффициент надежности (К_н) определяется как отношение собственных средств к сумме страховых резервов. В состав собственных средств включаются:, уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль. Страховые резервы — денежные средства для обеспечения обязательств по договорам страхования, сострахования и перестрахования. Величина страховых резервов зависит от объема собранных страховых премий, сроков действия договоров, количества й размера страховых выплат и т.д.

К_н = Собственные средства / Страховые резервы               (7)

 

Коэффициент финансового потенциала (Кф_П) — отношение суммы страховых резервов и собственных средств к нетто-премии. Нетто-премия определяется как разность брутто-премии и нагрузки в структуре тарифной ставки.

Кф_П = (Собственные средства + Страховые резервы)/ нетто-премия      (8)

 

Для оценки финансовой устойчивости используется коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда (Ксф). Финансовая устойчивость страховых операций тем выше, чем больше коэффициент устойчивости страхового фонда.

Ксф = (Сумма  доходов за тариф. период + сумма  средств запасных фондов) / Сумма  расходов за тариф. период                                  (9)

 

Финансовая  устойчивость какого-либо вида страхования  зависит прежде всего от числа  договоров и тарифной ставки. Чем  больше договоров страхования, тем  выше финансовая устойчивость, но чем  выше тарифная ставка, тем эта устойчивость ниже (а не выше, как это может  показаться). Однако от величины тарифной ставки (нетто) зависит страховой  резерв, то есть чем выше ставка, тем  выше резерв.

Страховые компании заинтересованы в увеличении страхового резерва, чтобы повысить устойчивость страхования, но достичь  этого можно, увеличивая либо число  договоров, либо долю резерва в нетто-ставке. Таким образом, резерв взносов –  не абсолютное значение финансовой устойчивости, а относительное, "внутреннее" ее значение.

Поэтому при определении фактического размера  свободных активов необходимо исчислять  несвязанные страховые резервы, которые отражаются на увеличении таких  активов. При этом при определении  платежеспособности соответствующие  статьи актива и пассива баланса  можно пересчитать по коэффициентам  риска.

Особое  внимание следует уделить искажениям отдельных статей актива и пассива  баланса вследствие инфляции. Эти  статьи непременно должны быть переоценены.

Поскольку в балансе учтены разные по своему составу активы и пассивы, то они  по-разному реагируют на инфляционные изменения.

Однако  выход из этого положения может  быть найден, если учесть, что имущество  страховых организаций, их активы и  пассивы довольно однородны. Поскольку основной трудностью учета при инфляции является определение индекса цен, оценку можно производить по изменению обменного курса национальной валюты.

Обобщенное  представление о финансовой устойчивости страховой компании можно составить  на основе исследования баланса путем  сопоставления соответствующих  статей его актива и пассива.

Смысл такого сопоставления сводится к тому, чтобы  определить достаточность средств  страховой компании для погашения  ее обязательств.

Платежеспособность - способность страховщика своевременно и в полном объеме выполнять принятые на себя денежные обязательства. В соответствии со ст. 25 Закона РФ от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации"¹ для обеспечения платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативное соотношение между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Департаментом страхового надзора Минфина разработана методика расчета этих соотношений.

Обязательным  условием обеспечения платежеспособности страховых организаций в соответствии с Положением о порядке расчета  страховщиками нормативного соотношения  активов и принятых ими страховых  обязательств, утвержденным Приказом Минфина РФ от 02.11.2001 N 90н² (далее - Положение N 90н), является соблюдение определенного соотношения активов и обязательств - нормативного размера маржи платежеспособности). Под ним понимается величина, в пределах которой страховщик должен обладать собственным капиталом, свободным от будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (фактический размер маржи платежеспособности).

Методика  оценки платежеспособности страховой  организации состоит в сравнении  объема принятых страховых обязательств в нормативном размере с собственным  капиталом страховщика, свободным  от любых будущих обязательств, который  может быть использован на покрытие этих страховых обязательств. Такой  подход принят в финансовом контроллинге и аудите при различных вариантах  определения показателей платежеспособности, применяемых для оценки финансового  состояния коммерческой организации, поскольку все эти показатели в том или ином аспекте отражают долю собственного капитала в общих  обязательствах.

Расчет  маржи платежеспособности производится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности страховщика.

Фактический размер маржи платежеспособности (Мф) равен:

Мф = УК + ДК + РК + НП - НУ - ЗА - СА - НМА - ДЗ,        (10)

где УК –  сумма уставного (складочного) капитала страховой организации на отчетную дату;

ДК –  сумма добавочного капитала;

РК –  сумма резервного капитала;

НП –  сумма нераспределенной прибыли  отчетного года и прошлых лет;

НУ –  сумма непокрытых убытков отчетного  года и прошлых лет;

ЗА –  сумма задолженности акционеров по взносам в уставный (складочный) капитал;

СА –  стоимость собственных акций, выкупленных  у акционеров;

НМА –  стоимость нематериальных активов;

ДЗ –  сумма дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативный размер маржи платежеспособности (Мн) равен:

Мн = (Мнж + Мнин),                                  (11)

где Мнж - нормативный размер платежеспособности по страхованию жизни;

Мнин - нормативный  размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование  жизни (в том числе по обязательным видам страхования).

Если  рассчитанная величина нормативного размера  маржи платежеспособности окажется меньше минимального размера уставного  капитала (Мн " УКмин), то она принимается  равной минимальному размеру уставного  капитала (Мн = УКмин).

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни (Мнж) определяется следующим образом:

Мнж = 0,05 х  Рж х Кпж,                               (12)

где Рж - резерв по страхованию жизни;

Кпж - поправочный  коэффициент по страхованию жизни.

Кпж = (Рж - Дпер ж) / Рж,