Финансовая стратегия компании

Длина электрифицированных железных дорог 43,3 тыс.км. По протяженности электрифицированных дорог сеть ОАО «РЖД» вторая в мире.

Численность работников ОАО «РЖД» 935,7 тыс. человек. Это один из крупнейших коммерческих работодателей в России.

Доля в совокупном пассажирообороте РФ 30,5%. ОАО «РЖД» один из мировых лидеров в сегменте пассажирских перевозок.

Доля железных дорог в грузообороте транспортной системы (без учета трубопроводного транспорта) 85,4%. ОАО «РЖД» один из мировых лидеров по размеру грузооборота (2 782,6 млрд ткм по инфраструктуре ОАО «РЖД»).

Виды деятельности ОАО «РЖД».

1. Предоставление инфраструктуры. РЖД является единственным владельцем железнодорожной инфраструктуры общего пользования.

2. Предоставление услуг локомотивной тяги. РЖД является монопольным поставщиком локомотивной тяги.

3. Грузовые перевозки. РЖД является общесетевым публичным перевозчиком грузов.

4. Пассажирские перевозки. РЖД предоставляет услугу перевозки пассажиров на дальних маршрутах (200 км +) и, через пригородные пассажирские компании, созданные совместно с регионами, услуги пригородных пассажирских перевозок железнодорожным транспортом.

5. Логистическая деятельность. Комбинация уникальных активов и уникальных технологий, позволяющих обеспечить полный цикл логистических услуг с помощью: Gefco, ТрансКонтейнер, РЖД Логистика, РейлТрансАвто.

6. Дополнительные услуги:

- ремонт и обслуживание подвижного состава,

- железнодорожное машиностроение,

- телекоммуникационные и ИТ-услуги,

- социальная сфера.

Организационная структура ОАО «РЖД» состоит из филиалов, выполняющих определенные виды деятельности.

Филиалы – железные дороги: Октябрьская, Калининградская, Московская, Горьковская, Северная, Северо-Кавказская, Юго-Восточная, Приволжская, Куйбышевская, Свердловская, Южно-Уральская, Западно-Сибирская, Красноярская, Восточно-Сибирская, Забайкальская, Дальневосточная.

Функциональные филиалы:

- филиалы – перевозочные компании (1),

- филиалы в области технико-экономического  и финансового обеспечения (7),

- филиалы в области капитального  строительства (2),

- филиалы в области ремонта  подвижного состава (6),

- филиалы в области путевого  хозяйства (4),

- филиалы в области информатизации и связи (3),

- филиалы в области социальной  сферы (1),

- филиалы – проектные бюро (11),

- иные филиалы (9).

Органами управления являются:

- Общее собрание акционеров,

- Совет директоров Общества,

- Президент Общества,

- Правление Общества.

В число приоритетных направлений международной деятельности ОАО «РЖД» входит решение важнейшей задачи по реализации транзитного потенциала России и интеграции национальной сети железных дорог в евроазиатскую транспортно-логистическую систему. В этой связи компания в течение 2013 года совместно с зарубежными партнерами и в рамках деятельности международных железнодорожных организаций прорабатывала комплекс проектов, направленных на увеличение объемов грузоперевозок и ускорение товародвижения между Европой, Россией, странами СНГ и Азиатско-Тихоокеанского региона. Сбалансированное расширение пропускных способностей инфраструктуры, развитие передовых логистических технологий и правовая гармонизация перевозочного процесса это часть направлений совместной работы.

ОАО «Российские железные дороги» обеспечило в 2013 году рост важнейших производственных показателей и выполнение всех инвестиционных программ при сохранении финансовой устойчивости.

Доходы ОАО «РЖД» от основной деятельности в 2012 году - 1366 млрд руб. Годовой прирост доходов от основной деятельности составил 77,7 млрд руб. (+6,0 % к прошлом году).

Прибыль до вычета расходов по уплате налогов, процентов и амортизации (EBITDA) – 272 млрд руб. В 2012 году этот показатель был ниже (271,4 млрд руб.). Однако чистая прибыль ОАО «РЖД» по итогам 2013 года понизилась на 2,7 млрд руб. к прошлому году, что в первую очередь связано с мерами по тарифному регулированию отрасли железнодорожного транспорта.

Стоимость чистых активов ОАО «РЖД» по состоянию на 31 декабря 2013 года составила 3488,9 млрд руб. Годовой прирост стоимости чистых активов - 121,3 млрд руб. (+3,5 %).

Совокупные чистые активы обществ, долями и акциями которых владеет Группа «РЖД», приближаются к 500 млрд руб.

Рассмотрим ключевые показатели деятельности ОАО «РЖД» за 2011 – 2013 гг.

От числа занятых в экономике работают в ОАО «РЖД» 1,3%.

Прирост производительности труда в 2013 году составил 4,5%.

Прирост реальной заработной платы работников составил 2,4%.

Фактический прирост среднемесячной заработной платы - 7,6% (до 36124 руб.).

В таблице 2 представлены показатели деятельности ОАО «РЖД» за 2011 – 2013 годы.

Таблица 2 – Показатели деятельности ОАО «РЖД» за 2011 – 2013 годы

Показатели	Единицы измерения	2010	2011	2012
ОБЪЕМНЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Погрузка	млн т	1 205,8	1 241,5	1 271,9
Грузооборот, в т. ч.:	млрд ткм	2 501,8	2 704,8	2 782,6
Грузооборот без вагонов иных собственников и арендованных вагонов в порожнем состоянии	млрд ткм	2 011,3	2 127,8	2 222,4
Грузооборот в вагонах иных собственников и арендованных вагонов в порожнем состоянии	млрд ткм	490,5	576,9	560,2
Пассажирооборот	млрд пасс-км	138,9	139,8	144,6
Предоставление услуг инфраструктуры, в т. ч.:	млн ваг-км	5 576,2	5 637,2	5 558,8
Предоставление услуг инфраструктуры в дальнем следовании	млн ваг-км	4 262,4	4 323	4 252,1
Предоставление услуг инфраструктуры в пригородном сообщении	млн ваг-км	1 313,8	1 314,2	1 306,7
ПОКАЗАТЕЛИ ОПЕРАЦИОННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
Участковая скорость	км/ч	41,2	37,1	36
Оборот грузового вагона	суток	13,441	14,4	15,49
Средний вес грузового поезда	т	3 867	3 868	3 891
Прирост производительности труда	%	17,4	17,5	4,5
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА, АКТИВЫ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Валюта баланса	млрд руб.	3 798	4 135,6	4 330,8
Внеоборотные активы	млрд руб.	3 542,2	3 765,2	4 031,7
Оборотные активы	млрд руб.	255,8	370,4	299,1
Капитал и резервы	млрд руб.	3 164,4	3 361,5	3 481,8
Долгосрочные обязательства	млрд руб.	303,3	316,9	427,8
Краткосрочные обязательства	млрд руб.	330,3	457,2	421,2
Стоимость чистых активов	млрд руб.	3 169,1	3 367,6	3 488,9
ИНВЕСТИЦИИ
Размер инвестиционного бюджета	млрд руб.	317,4	395,4	480,1
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Доходы всего	млрд руб.	1 195,1	1 288,3	1 366
Доходы от перевозок, услуг инфраструктуры и локомотивной тяги	млрд руб.	1 079,3	1 109,1	1 206,5
Доходы от от грузовых перевозок	млрд руб.	936,2	1 003,1	1 089,3
Доходы от предоставления услуг инфраструктуры	млрд руб.	88,4	87,2	96,7
Доходы от предоставления услуг локомотивной тяги	млрд руб.	11,8	11,4	12,4
Доходы от от пассажирских перевозок	млрд руб.	42,9	7,4	8,1
Доходы от прочих видов деятельности	млрд руб.	115,8	179,2	159,5
Расходы всего	млрд руб.	1 084,2	1 215,6	1 298,6
Расходы от перевозок, услуг инфраструктуры и локомотивной тяги	млрд руб.	986,4	1 050,8	1 151,5
Расходы от от грузовых перевозок	млрд руб.	796,1	933,2	1 017,4
Расходы от предоставления услуг инфраструктуры	млрд руб.	86,2	102,2	118,8
Расходы от предоставления услуг локомотивной тяги	млрд руб.	8,8	8,4	9,1
Расходы от от пассажирских перевозок	млрд руб.	95,3	7	6,2
Расходы от прочих видов деятельности	млрд руб.	97,8	164,7	147,1
Прибыль всего	млрд руб.	110,9	72,8	67,4
Прибыль от перевозок, услуг инфраструктуры и локомотивной тяги	млрд руб.	92,9	58,3	54,9
Прибыль от от грузовых перевозок	млрд руб.	140,1	69,9	71,9
Прибыль от предоставления услуг инфраструктуры	млрд руб.	2,2	-15	-22,1
Прибыль от предоставления услуг локомотивной тяги	млрд руб.	3	3	3,2
Прибыль от от пассажирских перевозок	млрд руб.	-52,4	0,4	1,9
Прибыль от прочих видов деятельности	млрд руб.	18	14,5	12,5
Результат от прочих доходов и расходов	млрд руб.	15	3,8	-1,3
Результат от продажи акций дочерних и зависимых обществ	млрд руб.	6,9	66,3	33,9
Субсидии	млрд руб.	54,2	1,9	23,2
EBITDA	млрд руб.	324,2	271,4	272
Прибыль (убыток) до налогообложения	млрд руб.	125,9	76,6	66,2
Чистая прибыль	млрд руб.	74,8	16,8	14,1
Рентабельность по чистой прибыли	%	6,6	1,3	1

 

Чистая прибыль в 2013 году составила 14,1 млрд руб. Чистая прибыль в сравнении с 2012 годом уменьшилась на 2,7 млрд руб.

Дивиденды по итогам 2012 года составили 4,2 млрд руб.

Налоги в бюджеты всех уровней в 2013 году составили 256 млрд руб.

Рассмотрим финансовые результаты деятельности ОАО «РЖД».

Финансовые результаты 2012 года полностью соответствуют ожиданиям и прогнозам менеджмента компании, несмотря на снижение некоторых ключевых финансовых показателей ввиду резкого падения погрузки, наблюдавшегося в IV квартале 2012 года.

Доход по всем видам деятельности составил 1366 млрд руб. (+6,0% к 2011 г.).

Расходы по всем деятельности - 1298,6 млрд руб. (+6,8 % к 2011 г.).

Инвестиционный бюджет - 480,1 млрд руб. (+21,4 % к 2011 г.).

Рост выручки ОАО «РЖД» обусловлен в первую очередь увеличением доходов от грузовых перевозок за счет роста грузооборота на 2,9% и ежегодной индексации тарифов на 6%. При этом рост выручки ОАО «РЖД» частично компенсировал эффект от деконсолидации ОАО «Первая Грузовая Компания», на долю которого приходилось около 7% в выручке ОАО «РЖД» по итогам 2012 года.

На увеличение операционных расходов повлияли рост объемов перевозок, а также рост цен на топливо (на +19%) и электроэнергию (+5%), кроме того, увеличились затраты на ремонт и обслуживание (+8%).

Относительное уменьшение чистой прибыли ОАО «РЖД» в 2013 году по сравнению с предыдущим годом объясняется высокой базой 2012 года, когда значительную роль в формировании финансового результата ОАО «РЖД» сыграла единовременная прибыль, полученная от продажи 75% - 2 акций ОАО «ПГК».

Объем капитальных вложений ОАО «РЖД» в 2013 году стал рекордным с момента начала работы компании. Ключевыми статьями инвестиционной программы стали инвестиции в снятие инфраструктурных ограничений, приобретение тягового подвижного состава, строительство объектов к зимней Олимпиаде 2014 года в Сочи, а также приобретение акций компании Gefco.

Внедрен единый корпоративный стандарт финансового планирования и бюджетирования компании от 31 октября 2013 г. № 2182р, раскрывающий основные принципы, механизмы и сроки формирования бюджетов и планов компании. Разработан единый классификатор показателей бюджетного управления и финансового планирования. Введена в промышленную эксплуатацию автоматизированная система бюджетного управления компании, в которой в настоящее время уже работают все основные ДЗО.

В условиях государственного регулирования тарифов на грузовые железнодорожные перевозки компания обеспечила рентабельную деятельность по итогам года и получила чистую прибыль. Данные представлены в таблице 3.

ОАО «РЖД» является одной из немногих компаний, где на протяжении ряда лет сохраняется экономически обоснованное соотношение по опережающим темпам роста производительности труда над темпами роста реальной заработной платы.

Таблица 3 - Финансовые результаты деятельности ОАО «РЖД» за 2012 – 2013 годы

Показатель	Ед. изм.	2012	2013		Изменения факт к плану 2013		Изменения 2013 г. к 2011 г.
			план	факт	+/−	%	+/−	%
Всего доходов	млрд руб.	1 288,3	1 358,4	1 366,0	7,6	0,56	77,7	6,03
Доходы от перевозок, услуг инфраструктуры и локомотивной тяги	млрд руб.	1 109,1	1 205,1	1 206,5	1,4	0,12	97,4	8,78
грузовые перевозки	млрд руб.	1 003,1	1 088,8	1 089,3	0,5	0,05	86,2	8,59
предоставление услуг инфраструктуры	млрд руб.	87,2	96,2	96,7	0,5	0,52	9,5	10,92
предоставление услуг локомотивной тяги	млрд руб.	11,4	12,7	12,4	−0,3	−2,36	1	8,63
пассажирские перевозки	млрд руб.	7,4	7,4	8,1	0,7	9,86	0,7	9,26
Доходы от прочих видов деятельности	млрд руб.	179,2	153,2	159,5	6,3	4,11	−19,7	−10,99
Всего расходов	млрд руб.	1 215,6	1 298,0	1 298,6	0,6	0,05	83,1	6,84
Расходы от перевозок, услуг инфраструктуры и локомотивной тяги	млрд руб.	1 050,8	1 156,8	1 151,5	−5,3	−0,46	100,7	9,59
грузовые перевозки	млрд руб.	933,2	1 027,8	1 017,4	−10,4	−1,01	84,2	9,02
предоставление услуг инфраструктуры	млрд руб.	102,2	113,1	118,8	5,7	5,04	16,6	16,24
предоставление услуг локомотивной тяги	млрд руб.	8,4	9,5	9,1	−0,3	−3,16	0,8	9,52
пассажирские перевозки	млрд руб.	7	6,3	6,2	−0,1	−1,59	−0,8	−11,43
Расходы от прочих видов деятельности	млрд руб.	164,7	141,2	147,1	5,9	4,18	−17,6	−10,69
Всего прибыль от продаж	млрд руб.	72,8	60,4	67,4	7,0	11,59	−5,4	−7,42
Прибыль по перевозкам, услугам инфраструктуры и локомотивной тяги	млрд руб.	58,3	48,3	54,9	6,6	13,66	−3,4	−5,83
грузовые перевозки	млрд руб.	69,9	60,9	71,9	11	18,06	2	2,86
предоставление услуг инфраструктуры	млрд руб.	−15	−16,9	−22,1	−5,2	30,77	−7,1	47,33
предоставление услуг локомотивной тяги	млрд руб.	3	3,2	3,2	Х	Х	0,2	6,67
пассажирские перевозки	млрд руб.	0,4	1,1	1,9	0,8	72,73	1,5	475,00
Прибыль от прочих видов деятельности	млрд руб.	14,5	12,0	12,5	0,5	4,17	−2	−13,79
Результат от прочих доходов и расходов	млрд руб.	3,8	−1,5	−1,3	0,2	−13,33	−5,1	−134,21
Результат от продажи акций дочерних и зависимых обществ	млрд руб.	66,3	31,6	33,9	2,3	7,28	−32,4	−49 %
Субсидии	млрд руб.	1,9	22,8	23,2	0,4	1,75	21,3	1 121 %
Прибыль до налогообложения	млрд руб.	76,6	58,9	66,2	7,3	12,39	−10,4	−13,58
Чистая прибыль	млрд руб.	16,8	5,5	14,1	8,6	156,36	−2,7	−16,07