Управление активами предприятия

Таблица 8 - Сравнение динамики активов и финансовых результатов

 

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Темп прироста, %  к предыдущему периоду
Средняя величина активов	30 419,0	30 636,0	33 445,5	0,7	9,2
Выручка от продаж	125 900,0	46 047,0	41 291,0	-63,4	-10,3
Чистая прибыль	2 213,0	1 610,0	1 334,0	-27,3	-17,1

Сравнивая динамику активов  и финансовых результатов, следует  отметить, что на протяжении всего анализируемого периода в ООО «Ника-КМ» «золотое правило экономики» не выполнялось, так как темп прироста активов превышал темпы снижения выручки и прибыли, т.е. использование ресурсов было все менее и менее эффективным. Это указывает на неправильно выбранную стратегию управления ресурсами предприятия и необходимость разработки мероприятий по повышению эффективности их использования.

Анализ показателей  оборачиваемости приведен в таблице 9, а их динамика представлена на рисунке 9.

Таблица 9 - Анализ показателей оборачиваемости

Показатель	Годы			Темп роста, % к предыдущему  году
	2009г.	2010г.	2011г.
1. Выручка (нетто)	125 900,0	46 047,0	41 291,0	36,6	89,7
2. Среднегодовая сумма всех активов	30 419,0	30 636,0	33 445,5	100,7	109,2
3. Среднегодовая стоимость ОС и НМА	0,0	0,0	0,0
4. Среднегодовые остатки оборотных средств	30 275,0	30 275,0	33 153,0	100,0	109,5
5. Среднегодовые остатки запасов	16 425,0	22 143,0	24 585,5	134,8	111,0
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности	13 099,0	7 757,0	8 270,0	59,2	106,6
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосроч. фин. вложений	748,0	368,0	290,0	49,2	78,8
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности	18 092,0	15 824,0	17 364,0	87,5	109,7
9. Среднегодовая величина кредитов и займов	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
10. Среднегодовая величина скорректированных обязательств	18 092,0	15 824,0	17 364,0	87,5	109,7
11. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2	4,1	1,5	1,2	36,3	82,1
12. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.11	87,0	239,5	291,6	275,4	121,7
13. Фондоотдача п.1/п.3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
14. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4	4,1	1,5	1,2	36,3	81,9
15. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.14	86,6	236,7	289,0	273,4	122,1
16. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.5	7,7	2,1	1,7	27,1	80,8
17. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.16	47,0	173,1	214,4	368,6	123,8
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6	9,6	5,9	5,0	61,8	84,1

Продолжение таблицы 9

Показатель	Годы			Темп роста, % к предыдущему году
	2009г.	2010г.	2011г.
19. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.18	37,5	60,6	72,1	161,9	118,9
20. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7	168,3	125,1	142,4	74,3	113,8
21. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях  360/п.20	2,1	2,9	2,5	134,5	87,9
22. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8	7,0	2,9	2,4	41,8	81,7
23. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.22	51,7	123,7	151,4	239,1	122,4
24. Операционный цикл в днях п.17+п.19	84,5	233,8	286,4	276,9	122,5
25. Финансовый цикл в днях п.24-п.23	32,7	110,0	135,1	336,7	122,7

 

В целом, динамика оборачиваемости  активов, которая показывает, с какой  скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности предприятия, значительно снизился (с 4,1 до 1,2 оборота).

 

Рисунок 9 - Динамика показателей оборачиваемости

 

Длительность оборота  запасов на начало периода составляет 47 дней, а на конец периода 214 дней, краткосрочной дебиторской задолженности 38 и 72 дней, а кредиторской задолженности 52 и 151 день соответственно. Таким образом, длительность оборота операционного цикла на начало периода была 85 дней, а на конец периода 286 дней. Соответственно финансовый цикл (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составил 33 и 135 дней на начало и конец периода.

Рост продолжительности операционного и финансового циклов свидетельствует о снижении уровня деловой активности, поэтому предприятию необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности. Сокращения длительности оборота циклов можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.

Анализ показателей рентабельности приведен в таблице 10, а их динамика на рисунке 10.

Таблица 10 - Анализ показателей рентабельности

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
1. Выручка (нетто), тыс.руб.	125 900,00	46 047,00	41 291,00
2. Прибыль от продаж, тыс.руб.	1 043,00	2 271,00	2 224,00
3. Чистая прибыль, тыс.руб.	2 213,00	1 610,00	1 334,00
4. Среднегодовая сумма всех активов, тыс.руб.	30 419,00	30 636,00	33 445,50
5. Среднегодовая величина внеоборотных активов, тыс.руб.	0,00	0,00	0,00
6. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс.руб.	30 275,00	30 275,00	33 153,00
7. Среднегодовая сумма реального собственного капитала (чистых активов), тыс.руб.	10 794,50	12 873,50	14 159,00
8. Рентабельность активов по чистой прибыли п.3/п.4	0,07	0,05	0,04
9. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли п.3/п.5	0,00	0,00	0,00
10. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли п.3/п.6	0,07	0,05	0,04
11. Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли п.3/п.7	0,21	0,13	0,09
12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж п.2/п.1	0,01	0,05	0,05
13. Рентабельность продаж по чистой прибыли п.3/п.1	0,02	0,03	0,03

Согласно проведенным  расчетам рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность  вложений средств собственников, на протяжении всего анализируемого периода была положительной и составляла 21% в 2009г., а затем начала снижаться до 13% в 2010г. и до 9% в 2011г.

Динамика снижения рентабельности активов по чистой прибыли с 7% до 4% свидетельствует о низкой эффективности использования имущества. Такую же динамику демонстрирует и рентабельность оборотных активов.

Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 4% на конец анализируемого периода  обеспечивается низкой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 1,2 оборота за год. Отрицательное влияние снижения оборачиваемости активов заключается не только в том, что падает показатель рентабельности активов, но и в том, что предприятию требуется изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для содержания активов, которые не приносят достаточную отдачу.

 

Рисунок 10 - Динамика показателей рентабельности

 

Оценку эффективности  управления основной деятельностью  предприятия с точки зрения извлечения прибыли дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль  реализованной продукции предприятия) на протяжении всего периода была положительной и варьировалась  от 1% до 5%.

Рентабельность продаж по чистой прибыли имела тенденцию незначительного роста от 2% до 3%. Таким образом, у предприятия имеются возможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал.

Подводя итоги проведенному анализу, следует отметить, что:

- оборотные активы в структуре имущества предприятия занимают практически 100%, так как предприятие в своей финансово-хозяйственной деятельности не использовало внеоборотные активы;

- в структуре оборотных  активов большая доля принадлежит  запасам и дебиторской задолженности;

- формирование оборотных  активов происходило за счет, как собственных средств, так  и кредиторской задолженности;

- сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что на протяжении всего анализируемого периода предприятие имело пассивное сальдо задолженности, т.е. кредиторская превышала дебиторскую, и, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.);

- ликвидность оборотных активов повысилась вследствие увеличения доли дебиторской задолженности и снижения доли запасов;

- предприятие имело  приемлемый уровень финансовой  устойчивости и платежеспособности;

- оборачиваемость запасов  и дебиторской задолженности  снизилась, что привело к снижению оборачиваемости оборотных активов;

- произошло также и  падение уровня рентабельности  оборотных активов, что свидетельствует  о снижении эффективности их  использования.

Основываясь на результатах  проведенного анализа, можно рекомендовать  руководству предприятия более эффективно управлять оборотными активами.

3 Совершенствование управления активами

ООО «Ника-КМ»

 

3.1 Обоснование  проектных предложений

 

 

Анализ, проведенный во втором разделе данной дипломной  работы, показал, что финансовое состояние ООО «Ника-КМ» недостаточно устойчивое. Динамика показателей, характеризующих использование ресурсов, в частности, оборотных активов, отрицательная.

На предприятии практически  не ведется работа по оптимизации  оборотных активов. Было выявлено, что:

- срок оборота запасов, чья доля в имуществе предприятия занимает 66,3%, увеличился с 47 до 214 дней;

- период погашения дебиторской задолженности, доля которой в имуществе предприятия занимает 33,5%, увеличился с 38 до 72 дней;

- продолжительность операционного цикла возросла с 85 до 286 дней, а финансового цикла с 33 до 135 дней;

- рентабельность оборотных  активов снизилась с 7% до 4%.

С целью совершенствования управления оборотными активами и повышения эффективности их использования предлагаются следующие  проектные мероприятия:

1) Разработка кредитной политики

2) Внедрение в типовую версию «1С: Управление производственным предприятием 8.0» модуля «Управление торговлей», который позволяет учитывать значимые условия договоров на поставку (период отсрочки платежа, момент признания возникновения дебиторской задолженности  и т.д.) и тем самым способствует совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью предприятия.

3) Увеличение объемов выручки за счет пролонгации основных договоров с постоянными потребителями и заключения новых договоров на ремонт импортной техники.

4) Снижение себестоимости услуг за счет приобретения запчастей напрямую у заводов-изготовителей, минуя посредников.

Рассмотрим предложенные мероприятия более подробно.