Управление активами предприятия

 

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
1. Реальный собственный капитал	12 198,00	13 450,00	14 788,00
2. Внеоборотные активы	218,00	503,00	82,00
3. Оборотные активы	28 854,0	31 696,0	34 610,0
4. Наличие собственных оборотных средств п.1-п.2	11 980,00	12 947,00	14 706,00
5. Долгосрочные пассивы	1 755,00	2 123,00	1 723,00
6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5)	13 735,00	15 070,00	16 429,00
7. Краткосрочные кредиты и заемные средства	0,00	0,00	0,00
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6+п.7)	13 735,00	15 070,00	16 429,00
9. Общая величина запасов (включая несписанный НДС)	17 998,00	26 205,00	22 902,00
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.9)	-6 018,00	-13 258,00	-8 196,00
11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9)	-4 263,00	-11 135,00	-6 473,00
12. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8-п.9)	-4 263,00	-11 135,00	-6 473,00
13. Характеристика финансовой ситуации	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)
14. Коэффициент маневренности собственного капитала (п.4/п.1)	0,98	0,96	0,99
15. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (п.4/п.9)	0,67	0,49	0,64
16. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (п.4/п.3)	0,42	0,41	0,42
17. Коэффициент автономии	0,42	0,42	0,43
18. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	1,37	1,39	1,34

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить об имеющемся запасе прочности, обусловленном недостаточным уровнем собственного капитала, который на начало анализируемого периода составил 0,42, а на конец периода 0,43 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Увеличение уровня собственного капитала способствовало росту финансовой устойчивости предприятия и есть возможности привлечения дополнительных заемных средств, но предприятием не привлекаются долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы и оно обходится только кредиторской задолженностью. Такая ситуация может привести к потере финансовой устойчивости, так как величина запасов превышает собственные средства и предприятие вынуждено наращивать объемы кредиторской задолженности.

 

Рисунок 6 – Динамика показателей финансовой устойчивости

 

Высокое значение коэффициента маневренности (0,98 на начало периода  и 0,99 на конец периода говорит о возможности предприятия совершать финансовый маневр собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами варьировался от 0,67 до 0,64, что соответствует  нормативному значению (0,6-0,8) и указывает на возможность формировать запасы за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на протяжении всего рассматриваемого периода  превышал нормативное значение (0,10), составив 0,42 как на начало, так и на конец периода.

Соотношение заемного и  собственного капитала на начало анализируемого периода равнялось 1,37, а на конец  периода 1,34 (при рекомендуемом значении менее 0,7). Таким образом, предприятие  имеет недостаточно высокий уровень финансовой устойчивости, и его руководству следует рассмотреть возможности привлечения кредитных ресурсов.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса, заключающийся в сравнении активов, сгруппированных по степени ликвидности, c пассивами, сгруппированными по степени срочности погашения обязательств (таблица 5).

Как видно из данных таблицы 5, на протяжении всего рассматриваемого периода баланс предприятия был не абсолютно ликвидным, так как не соблюдалось условие абсолютной ликвидности баланса:

 

А1 ³ П1;   А2 ³ П2;   А3 ³ П3;   А4 £ П4

 

Не выполнялось первое неравенство, т.е. наиболее ликвидных  активов (А1 –денежных средств) было недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств (П1 – кредиторской задолженности):

Помимо анализа ликвидности  баланса для качественной оценки платежеспособности предприятия необходим  расчет относительных пока-зателей ликвидности, приведенный в таблице 6, а их динамика на рисунке 6.

 

Таблица 6 - Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели	Норм. ограни-чения	2009г.	2010г.	2011г.
1. Денежные средства	-	224,00	512,00	68,00
2. Краткосрочные финансовые вложения	-	0,00	0,00	0,00
3. Дебиторская задолженность	-	10 576,00	4 938,00	11 602,00
4-5. Запасы и НДС по приобретенным ценностям	-	17 998,00	26 205,00	22 902,00
6. Общая сумма активов	-	29 073,00	32 199,00	34 692,00
7. Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	0,00	0,00	0,00
8. Задолженность участникам по взносам в уставный капитал	-	0,00	0,00	0,00
9. Долгосрочные обязательства	-	1 755,00	2 123,00	1 723,00
10. Краткосрочные обязательства	-	15 063,00	16 585,00	18 143,00
11. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.10	> 0,2	0,01	0,03	0,00
12. Коэффициент критической (срочной, быстрой,) ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.10	> 0,7-1	0,72	0,33	0,64
13. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.10	> 2	1,91	1,91	1,91
14. Коэффициент восстановления платежеспособности	> 1	0,96	0,96	0,96

 

 

Таблица 5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 7 – Динамика показателей ликвидности и платежеспособности

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (отражающий долю текущих  обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных  ценных бумаг) на конец периода составил 0,00, что на 0,01 пунктов выше его значения на начало периода (0,01) при рекомендуемом значении ( 0,2).

Коэффициент критической  ликвидности (отражающий долю текущих  обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец периода составил 0,64, что на 0,08 пунктов ниже его значения на начало периода (0,72) при рекомендуемом значении ( 0,7-1).

Коэффициент покрытия краткосрочной  задолженности оборотными активами на протяжении всего периода составлял 1,91, что близко к рекомендуемому значению ( 2,00).

Таким образом, в долгосрочном периоде предприятие было способным  погасить текущие обязательства  за счет производственных запасов, готовой  продукции, денежных средств и дебиторской  задолженности, тогда как в краткосрочном периоде у него недостаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности и требуется активизировать работу с дебиторами.

 

 

2.4 Анализ эффективности  деятельности ООО «Ника-КМ»

 

 

Состояние финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ника-КМ» может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от уровня доходов и расходов, сложившихся в анализируемом периоде.

Финансовые результаты ООО «Ника-КМ» представлены в таблице 7, а динамика показателей прибыли на рисунке 8.

 

Таблица 7 - Финансовые результаты

Наименование показателя	2009г.		2010г.		2011г.		Темп прироста, % к предыдущему году
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Выручка от продажи товаров	125 900,0	100	46 047,0	100	41 291,0	100	-63,4	-10,3
Себестоимость проданных  товаров	117 107,0	93,0	43 776,0	95,1	39 067,0	94,6	-62,6	-10,8
Валовая прибыль	8 793,0	7,0	2 271,0	4,9	2 224,0	5,4	-74,2	-2,1
Коммерческие расходы	7 750,0	6,2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Прибыль (убыток) от продаж	1 043,0	0,8	2 271,0	4,9	2 224,0	5,4	117,7	-2,1
Результат от прочей деятельности	1 461,0	1,2	-119,0	0,3	-19,0	0,05	-108,1	84,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	2 504,0	2,0	2 152,0	4,7	2 205,0	5,3	-24,1	2,5
Текущий налог на прибыль	4,0	0,0	49,0	0,1	850,0	2,1	1225,0	1734,7
Чистая прибыль (убыток)	2 500,0	2,0	2 103,0	4,6	1 355,0	3,3	-27,3	-17,1

 

Чистая выручка предприятия уменьшилась в 2010г. по сравнению с 2009г. на 63,4%, а в 2011г. по сравнению с 2010г. на 10,3%. Себестоимость реализованных товаров также снизилась в 2010г. по сравнению с 2009г. на 62,6%, а в 2011г. по сравнению с 2010г. на 10,8%.При этом наблюдается рост ее доли в выручке от продаж (с 93,0% в 2009г. до 94,6% в 2011г.) К концу анализируемого периода опережающий темп снижения себестоимости (10,8%) по сравнению с выручкой от продаж (10,3%) способствовал снижению эффективности основной деятельности предприятия.

 

Рисунок 8 – Динамика показателей прибыли

 

Валовая прибыль уменьшилась в 2010г. по сравнению с 2009г. на 74,2%, а в 2011г. по сравнению с 2010г. на 2,1%. При этом наблюдается снижение ее доли в выручке от продаж (с 7,0% в 2009г. до 5,4% в 2011г.)

Коммерческие расходы  присутствовали только в 2009г. и составили 7 750 тыс.руб. Их доля в выручке от продаж упала (с 6,2% в 2009г. до 0,0% в 2011г.). Ввиду отсутствия коммерческих расходов в 2010-2011гг., размер прибыли от продаж был аналогичен размеру валовой прибыли. При этом доля прибыли от продаж в выручке от продаж возросла (с 0,8% в 2009г. до 5,4% в 2011г.).

На протяжении всего  анализируемого периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.

Следует отметить, что прочая деятельность в 2009г. была прибыльной (1 461 тыс. руб.), тогда как в 2010-2011гг. стала убыточной (119 и 19 тыс. руб. соответственно). Это привело к снижению прибыли до налогообложения в 2010г. по сравнению с 2009г. на 24,1%, а в 2011г. по сравнению с 2010г. наблюдается рост на 2,5%. Что касается ее доли в выручке от продаж, то она возросла (с 2,0% в 2009г. до 5,3% в 2011г.)

На протяжении всего  анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль, размер которой составил в 2009г. 2 500 тыс. руб., в 2010г. – 2 103 тыс.руб., в 2011г. – 1 355 тыс. руб., хотя динамика ее в негативная (в 2010г. по сравнению с 2009г. она снизилась на 27,3%, а в 2011г. по сравнению с 2010г. на 17,1%). Это связано с ростом величины текущего налога на прибыль и обязательных платежей. Наличие чистой прибыли указывает на имеющийся источник пополнения собственных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности. К тому же доля чистой прибыли увеличивается (с 2,0% в 2009г. до 3,3% в 2011г.). Таким образом, основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной.

Эффективность хозяйственной  деятельности предприятия характеризу-ется не только абсолютными показателями прибыли, но и показателями деловой  активности, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства, а также показателями рентабельности (прибыльности или доходности), отражающими полученный эффект относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта. Анализ показателей эффективности деятельности предприятия предусматривает их расчет и сравнение расчетных значений этих показателей с  предыдущими периодами. В процессе анализа целесообразно сравнивать темпы прироста активов и финансовых результатов (выручки от продаж и чистой прибыли), приведенных в таблице 8.