Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений

ЛИЗИНГ

КРЕДИТ

СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

Отток денежных средств

1 лизинговые платежи с НДС (ЛП+НДС  к возмещению), если лизинговое  имущество числится на балансе  лизингополучателя;

2 налог на имущество (НИ);

1 S + НДС к возмещению;

2 возврат основной суммы  долга (К);

3 возврат процентов за  кредит (%);

4 НИ

1 S + НДС к возмещению;

2 НИ

Приток денежных средств

1 экономия на налоге на прибыль (НП);

2 НДС зачет;

3 стоимость

оборудования (S)

1 привлечение кредита

2 ЭНП

3 НДС зачет

1 ЭНП

2 НДС зачет

НДС зачет = НДС к уплате – НДС к возмещению

Налоговый щит (ЭНП)

Если лизинговое имущество числится на балансе:

1 лизингодателя:

ЭНП = ЛП × НП;

2 лизингополучателя:

ЭНП = ((ЛП – А) + НИ+А) × ставка НП

ЭНП = (А + % + НИ) × ставка НП

ЭНП = (А + НИ) × ставка НП

Где А – амортизационные отчисления;

Нп – налог на прибыль.

КРЕДИТ

СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

Отток денежных средств

1 S + НДС к возмещению;

2 возврат основной суммы  долга (К);

3 возврат процентов за  кредит (%);

4 НИ

5 НП лизингового платежа, если лизинговое имущество числится на балансе лизингодателя

1 S + НДС к возмещению;

2 НИ

3 НП лизингового платежа, если лизинговое имущество числится  на балансе лизингодателя

Приток денежных средств

1 привлечение кредита

2 ЭНП

3 НДС зачет

4 ЛП + НДС к уплате

1 ЭНП

2 НДС зачет

3 ЛП + НДС к уплате

НДС зачет = НДС к уплате – НДС к возмещению

Налоговый щит (ЭНП):

Если лизинговое имущество числится на балансе:

1 лизингодателя:

ЭНП = (А+%+НИ+Над) ×ставка НП;

2 лизингополучателя:

ЭНП = (%+Над) × ставка НП

Если лизинговое имущество числится на балансе:

1 лизингодателя:

ЭНП = (А+НИ+Над) ×ставка НП;

2 лизингополучателя:

ЭНП = Над × ставка НП

период платежа

выплаты в мес.

% платеж

платеж по долгу

долг по кредиту (для справки)

1

39 857,17

12 000

27 857,17

1 200 000

2

39 857,17

11 721,43

28 135,74

1 172 142,8

3

39 857,17

11 440,07

28 417,1

1 144 007,1

4

239 857,17

11 155,9

228 701,27

1 115 590

5

32 522,99

8 868,89

23 654,11

886 888,72

6

32 522,99

8 632,35

23 890,65

863 234,61

7

32 522,99

8 393,44

24 129,56

839 343,96

8

32 522,99

8 152,14

24 370,85

815 214,4

9

32 522,99

7 908,44

24 634,59

790 843,55

10

32 522,99

7 662,29

24 860,7

766 208,96

11

32 522,99

7 413,68

25 109,31

741 348,26

12

32 522,99

7 162,59

25 360,4

716 238,95

13

32 522,99

6 908,99

25 614,01

690 878,55

14

32 522,99

6 652,85

25 870,15

665 264,54

15

32 522,99

6 394,14

26 128,85

639 394,39

16

32 522,99

6 132,86

26 390,14

613 265,54

17

32 522,99

5 868,95

26 654,04

586 875,4

18

32 522,99

5 602,41

26 920,58

560 221,36

19

32 522,99

5 333,21

27 189,79

533 300,78

20

32 522,99

5 061,31

27 431,68

506 110,99

21

32 522,99

4 786,69

27 736,3

478 679,31

22

32 522,99

4 509,33

28 013,66

450 943,01

23

32 522,99

4 229,19

28 293,8

422 929,35

24

32 522,99

3 946,26

28 576,74

394 635,55

25

32 522,99

3 660,49

28 862,51

366 058,81

26

32 522,99

3 371,86

29 151,13

337 196,3

27

32 522,99

3 080,35

29 442,64

308 045,17

28

32 522,99

2 785,93

29 737,07

278 602,53

29

32 522,99

2 488,55

30 034,44

248 865,46

30

32 522,99

2 188,21

30 334,78

218 831,02

31

32 522,99

1 884,86

30 638,13

188 496,24

32

32 522,99

1 578,48

30 944,51

157 858,11

33

32 522,99

1 269,04

31 253,96

126 913,6

34

32 522,99

956,5

31 576,5

95 659,64

35

32 522,99

640,83

31 882,16

64 083,14

36

32 522,99

322,01

32 200,98

32 200,98

всего

1 400 164,36

200 164,5

1 200 000

0,00

период платежа

выплата в месяц

НДС

выплата в месяц с НДС

маржа

процентный платеж

платеж по долгу

долг по кредиту (для справки)

1

43 382,87

8 676,57

52 059,44

6 000,00

12 000

25 382,87

1 200 000

2

43 382,87

8 676,57

52 059,44

5 873,09

11 746,18

25 763,62

1 174 617

3

43 382,87

8 676,57

52 059,44

5 744,27

11 488,54

26 150,07

1 148 854

4

43 382,87

8 676,57

52 059,44

5 613,52

11 227,04

22 6542,3

1 122 703

5

35 467,46

7 093,49

42 560,95

4 480,81

8 961,62

22 025,04

896 161,1

6

35 467,46

7 093,49

42 560,95

4 370,68

8 741,36

22 355,41

874 136,1

7

35 467,46

7 093,49

42 560,95

4 258,9

8 517,8

22 690,75

851 780,7

8

35 467,46

7 093,49

42 560,95

4 145,45

8 290,9

23 031,11

829 089,9

9

35 467,46

7 093,49

42 560,95

4 030,29

8 060,58

23 376,57

806 058,8

10

35 467,46

7 093,49

42 560,95

3 913,41

7 826,82

23 727,22

782 682,2

11

35 467,46

7 093,49

42 560,95

3 794,78

7 589,56

24 083,13

758 955

12

35 467,46

7 093,49

42 560,95

3 674,36

7 348,72

24 444,38

734 871,9

13

35 467,46

7 093,49

42 560,95

3 552,14

7 104,28

24 811,04

710 427,5

14

35 467,46

7 093,49

42 560,95

3 428,08

6 856,16

25 183,21

685 616,5

15

35 467,46

7 093,49

42 560,95

3 302,17

6 604,34

25 560,96

660 433,3

16

35 467,46

7 093,49

42 560,95

3 174,36

6 348,72

25 944,37

634 872,3

17

35 467,46

7 093,49

42 560,95

3 044,64

6 089,28

26 333,54

608 927,9

18

35 467,46

7 093,49

42 560,95

2 912,97

5 825,94

26 728,54

582 594,4

19

35 467,46

7 093,49

42 560,95

2 779,33

5 558,66

27 129,47

555 865,9

20

35 467,46

7 093,49

42 560,95

2 643,68

5 287,36

27 536,41

528 736,4

21

35 467,46

7 093,49

42 560,95

2 506,00

5 012,00

27 949,46

501 200,0

22

35 467,46

7 093,49

42 560,95

2 366,25

4 732,50

28 368,7

473 250,5

23

35 467,46

7 093,49

42 560,95

2 224,41

4 448,82

28 749,23

444 881,8

24

35 467,46

7 093,49

42 560,95

2 080,44

4 160,88

29 226,14

416 132,6

25

35 467,46

7 093,49

42 560,95

1 934,31

3 868,62

29 664,53

386 906,4

26

35 467,46

7 093,49

42 560,95

1 785,98

3 571,96

30 109,5

357 241,9

27

35 467,46

7 093,49

42 560,95

1 635,44

3 270,88

30 561,14

327 132,4

28

35 467,46

7 093,49

42 560,95

1 482,63

2 965,26

31 019,56

296 571,3

29

35 467,46

7 093,49

42 560,95

1 327,53

2 655,06

31 484,85

265 551,7

30

35 467,46

7 093,49

42 560,95

1 170,11

2 340,22

31 957,13

234 066,9

31

35 467,46

7 093,49

42 560,95

1 010,32

2 020,64

32 436,48

202 109,7

32

35 467,46

7 093,49

42 560,95

848,14

1 696,28

32 925,03

169 673,3

33

35 467,46

7 093,49

42 560,95

683,53

1 367,06

33 459,88

136 748,2

34

35 467,46

7 093,49

42 560,95

516,44

1 032,88

33 918,13

103 288,3

35

35 467,46

7 093,49

42 560,95

346,85

693,7

34 426,9

69 370,21

36

35 467,46

7 093,49

42 560,95

174,72

349,44

34 943,31

34 943,31

1 308 490

261 698

1570188

102 830

205 660,1

1 200 000

0

Годовой коэффициент амортизации

11,10%

Среднегодовая стоимость имущества

Налог на имущество

Остаточная стоимость, 1-й год

889 тыс. руб.

994,5 тыс. руб.

18,89 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 2-й год

778 тыс. руб.

883,5 тыс. руб.

16,67 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 3-й год

667 тыс. руб.

722,5 тыс. руб.

14,45 тыс. руб.

Всего за 3 года

50,01 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 4-й год

556 тыс. руб.

611,5 тыс. руб.

12,23 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 5-й год

445 тыс. руб.

500,5 тыс. руб.

10,10 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 6-й год

334 тыс. руб.

389,5 тыс. руб.

7,79 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 7-й год

223 тыс. руб.

278,5 тыс. руб.

5,57 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 8-й год

112 тыс. руб.

167,5 тыс. руб.

3,35 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 9-й год

1 тыс. руб.

56,5 тыс. руб.

1,13 тыс. руб.

Всего за 9 лет

90,09 тыс. руб.

Годовой коэффициент амортизации

3×11,10%

Среднегодовая стоимость имущества

Налог на имущество

Остаточная стоимость, 1-й год

667 тыс. руб.

833,5 тыс. руб.

16,67 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 2-й год

334 тыс. руб.

84,25 тыс. руб.

1,685 тыс. руб.

Остаточная стоимость, 3-й год

1 тыс. руб.

42,625 тыс. руб.

0,8 525 тыс. руб.

Всего за 3 года

19,2 075 тыс. руб.

Наименование стадии конъюнктуры инвестиционного рынка

Характеристика стадии конъюнктуры инвестиционного рынка

Подъем

Увеличение спроса на объекты инвестирования.

Рост цен на объекты инвестирования.

Оживление инвестиционного рынка.

Конъюнктурный бум

Резкое возрастание объемов реализации на инвестиционном рынке.

Увеличение предложения и спроса на объекты инвестирования. Опережающий рост спроса над предложением.

Повышение цен на объекты инвестирования.

Увеличение доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление

Относительно полное удовлетворение спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения.

Стабилизация, а затем снижение цен на объекты инвестирования.

Уменьшение доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Спад

Критически низкий уровень инвестиционной активности.

Резкое снижение спроса и предложения на объекты инвестирования при повышении предложения.

Существенное снижение цен на инвестиционные объекты.

Падение до самых низких значений доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Убыточная инвестиционная деятельность в ряде случаев.