Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений

При подобном решении задач организации лизинга необходимо учитывать требования строительных организаций к формам и методам лизинговых отношений. Созданная на этой основе структура лизинговой компании позволяет рассматривать лизинг как вид предпринимательской деятельности, как инвестиционный инструмент, как предприятие, предоставляющее товарный кредит в виде машин и транспортных средств.

Свободные денежные ресурсы концентрируются в банке и предоставляются в виде кредита лизинговой компании. Лизинговая компания – лизингодатель – преобразует предоставленный кредит в средства труда (приобретает на заводе строительную технику), после чего трансформирует средства труда в товарный кредит строительной организации (передает предприятию во временное пользование до окончательного выкупа). Лизингополучатель, используя машины в производстве, создает новую строительную продукцию – товара. Последний на рынке недвижимости (основных фондов) продается потребителям. После реализации строительной продукции, когда у лизингополучателя образуются финансовые средства, производятся взаиморасчеты со всеми участниками лизинговых операций. Как правило, взятая в лизинг техника выкупается лизингопользователем у лизингодателя в течение трех лет. До выкупа техники он является собственностью лизинговой компании и служит надежной гарантией для банка, предоставляющего кредит лизингодателю [43, с. 68 – 72].

Такова схема финансового лизинга. В отличие от него оперативный лизинг позволяет передавать машины в период нормативного срока эксплуатации поочередно нескольким лизингополучателям. В условиях строительного производства, для которого характерны этапность работ, сезонность их производства, перманентное изменение парка машин в зависимости от профиля сооружаемого объекта оперативный лизинг более привлекателен. Он дает возможность кратковременного использования машин и техники для производства отдельных видов работ, причем предоставление машин в товарный кредит сопровождается услугами по их техническому и эксплуатационному обслуживанию, что избавляет строительную организацию от необходимости создавать под каждую машину участки механизации. На практике происходит интеграция лизинга со строительной организацией в сфере товарного производства. Лизинговая компания в этом случае выступает как товаропроизводитель.

Кроме того, техника, приобретаемая в пользование через лизинговую компанию, как правило, обходится получателю значительно дешевле, так как, во-первых, компания осуществляет оптовые закупки, что естественно, снижает цену поставщика. Во-вторых, стоимость кредитных ресурсов лизинговой компании преимущественно ниже сложившихся банковских ставок. Это вызвано рядом льгот, которые имеют лизинговые операции в ряде стран Запада. Правительство Москвы также намерено установить для лизинговых компаний ряд льгот по налогообложению [44, с. 236 – 241].

Практика показывает, что на эффективность работы строительной организации оперативный лизинг оказывает доминирующее воздействие. Поэтому для него целесообразны такие же льготные условия, как и для финансового лизинга. Для формирования парка машин и создания ремонтно-механической базы компаниям, работающим в режиме оперативного лизинга, должен предоставляться льготный кредит. Необходимо освободить от налога на прибыль ту часть прибыли, которая используется для приобретения машин и техники [45, с. 262]. Ограничение господдержки оперативному лизингу ограничивает товарное производство и соответственно – поступление налогов в бюджет.

Применительно к оперативному лизингу деятельность всех предприятий, участвующих в лизинговых операциях, выражается в виде следующей схемы рыночных отношений.

Необходимо иметь в виду, что лизинговые компании – это не просто посредники между поставщиками и пользователями техники и оборудования. Они ведут активную работу на рынке поставщиков и потребителей, изучают его, следят за техническими новинками, ценами, поставками, эксплуатацией и обслуживанием техники. Лизинговые компании – не только потребители кредитных ресурсов, но и сами за счет собственных средств осуществляют инвестиции. Это производственно-финансовая структура, которая должна в идеале взять на себя весь спектр проблем, стоящих перед лизингополучателем: подбор высокоэффективной, конкурентоспособной по цене техники, нахождение дешевых инвестиций, оплату продукции, ее доставку и организацию гарантийного и послегарантийного сервиса, включая обеспечение запасными частями.

Для достижения этих целей компании необходимо создать структуру, отвечающую требованиям отраслевого лизинга, интегрированную в строительное производство. Компании должны осваивать формы и методы лизинговых отношений, позволяющих формировать отраслевой лизинг с системой механизации, ориентированной на полное обслуживание парка машин строительных организаций. Производственные возможности компании оцениваются готовностью сотрудничать со строительными организациями по следующим направлениям [46, с. 215 – 222]:

• приобретение техники различного профиля, комплектующих изделий, запчастей, эксплуатационных материалов, оборудования, транспортных средств импортного производства;
• передача в пользование строительной техники;
• обеспечение сданной в пользование техники квалифицированными машинистами, сервисным техническим обслуживанием и ремонтом;
• перебазировка строительных машин;
• подбор и подготовка обслуживающего персонала для работы на импортных строительных машинах и оборудовании;
• внедрение новейших технологий с применением высокопроизводительной отечественной и импортной техники;
• разработка мероприятий инженерной экологии и охраны природной среды;
• маркетинговые исследования российского и внешнего рынков машиностроительной индустрии.

К настоящему времени лицензии на осуществление лизинговой деятельности по лизинговым операциям (в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 26 февраля 1996г. № 167) получили примерно 250 компаний, из которых к эффективно работающим относят 25-30 [22]. Необходимым условием осуществления лизинговой деятельности является наличие у лизингодателя свободных средств для ее реализации или доступ к деньгам других финансовых структур. В наших условиях, как показывает первый опыт создания лизинговых компаний в стране, такими структурами являются в основном банки, кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные при банках или с их участием. В числе факторов, тормозящих развитие лизинговой деятельности, наряду с труднодоступностью кредитных ресурсов, можно отметить неразработанность, в полном объеме, юридической и правовой базы, по вопросам лизинговых отношений; несовершенство принципов бухгалтерского учета; недостаточное осознание руководителями и специалистами предприятий и организаций сущности и преимуществ этого финансового инструмента [47, с. 231].

Решению проблемы дороговизны кредитных ресурсов способствовало бы частичное бюджетное финансирование. Постановлением Правительства РФ № 752 признано целесообразным предусматривать ежегодно в Федеральной инвестиционной программе средства на общую сумму до 8 трлн. руб. для финансирования на конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов с использованием операций финансового лизинга. Однако, применительно к государственной поддержке лизинга делить его на финансовый и оперативный неправомерно. И финансовому кредитору (банку), и товарному кредитору (лизингодателю) безразлично, сколькими лизингопользователями будет погашен тот и другой кредит. Важно, чтобы это происходило.

Проведение необходимой работы по устранению причин, сдерживающих развитие лизинга, явится важным условием его успешного использования не только в строительном комплексе, но и в народном хозяйстве в целом. В свою очередь, судя по опыту работы ряда лизинговых компаний, как за рубежом, так и в России, это явится дополнительным источником инвестиций, повышения технической оснащенности и перевооружения строительных организаций и всей отрасли в целом.

Строители, игнорирующие проблему физического и морального износа техники, в ближайшие пять лет, по мнению экспертов, станут одними из первых кандидатов «на вылет» из этого бизнеса. Именно поэтому крупнейшие застройщики Новосибирска уже сейчас начали заниматься техническим перевооружением. По оценкам экспертов, укрепление их позиций приведет к консолидации строительного бизнеса.

Износ основных фондов строительно-монтажных предприятий Новосибирска сейчас составляет 90 %; в основном техника, которая сейчас работает в городе, 60–70-х годов выпуска. Производится ее планово-предупредительный ремонт, что-то замазывают, подкрашивают, но это не выход [22].

Участники рынка считают, что из-за недостатка средств довольно велик дефицит на строительном рынке узкоспециализированной техники (например, грузоподъемников), кранов, землеройной и сваебойной техники. Так, по оценке экспертов, новосибирским компаниям нужны порядка 40 новых кранов, а куплено (разными компаниями) всего 5–6 штук. Большинство строительных компаний Новосибирска существует за счет кредитных средств, и приобретение новой техники может означать, что они еще глубже сядут на «кредитную иглу».

Стоимость профессиональной строительной техники очень высока. Немецкий башенный кран Libherr стоит порядка 20 млн. руб. Стоимость кранов российского производства — 10–15 млн. руб., приставной подъемник может обойтись в 5,5 млн. руб. [22]. Окупаемость дорогой техники, по оценкам специалистов, составляет пять лет, подъемников — три года. Это при условии, что у компании есть перспективные площадки для застройки.

Большинство компаний, нуждающихся в покупке техники, не могут единовременно взять сумму в 5–20 млн. руб. из оборотных средств, поэтому берут новую технику в аренду или в лизинг. Для местных строительных организаций лизинг — это наиболее доступный способ приобретения новых механизмов.

Первая лизинговая сделка состоялась в Новосибирске в 2006 году: для строительства 24-этажного дома на ул. Коммунистической (самое высокое здание в Новосибирске, 83 метра) компания «Атон» брала кран в лизинг. Активно лизинговые схемы начали развиваться в 2007 году, но в 2008 развитие лизинга вновь остановилось.

Впрочем, лизинговые компании осторожно относятся к тому, чтобы заключать контракты по строительной технике: на стройке более высокие риски, чем, например, в автолизинге. Круг потенциальных лизингополучателей сужает еще одно обстоятельство. По оценкам экспертов, вариант лизинга приемлем для тех компаний, у которых есть перспективы строительства на пять и более лет. При отсутствии перспективной программы строительства нет смысла использовать лизинг.

Сложности при работе со строительными организациями возникают с точки зрения их финансовой прозрачности. При этом лизинг строительной техники — вполне перспективный сегмент. В 2009 году объем сделок СЛК (Сибирская лизинговая компания) по лизингу строительной техники и спецтехники, используемой в том числе и в строительстве, составил примерно 340–350 млн. руб. В 2009 году вырос более, чем в полтора раза. Это связано с высокой степенью износа техники у строительных компаний и с развитием строительного рынка [48].

Эксперты подчеркивают зависимость конкурентоспособности компаний от уровня технической оснащенности. Наличие собственной техники позволяет эффективно решать вопросы стратегического и оперативного планирования хозяйственной деятельности. Существуют положения, что уровень технической оснащенности является показателем конкурентоспособности компании, если техника правильно используется [49, с. 235].

В 2006 году Сибирский банк СБ РФ открыл концерну кредитную линию под залог строящегося жилья. Были приобретены дополнительно практически все необходимое оборудование, включая импортную опалубку, немецкие бетононасосы, отечественную автотехнику. Это позволило концерну «Сибирь» за три года (с 2006-го по 2009-й) увеличить объем построенного жилья в четыре раза [50, с. 26]. Новая современная техника дает возможность увеличивать объем и темпы строительства без потери качества».

«Сибирь» продолжит инвестиции в техперевооружение: В 2009 году была получена новая кредитная линия. На эти средства приобретаются два башенных крана, два комплекта опалубки, автокраны, самосвалы, прицепы, бетоносмесители, цементовозы, компрессоры, экскаватор с гидромолотом. Часть оборудования уже поступила и запущена в эксплуатацию». «СИТЕХ» в 2009 году планирует потратить порядка 15 млн. руб. на обновление техпарка (купить автокран, «КамАЗы», самосвал и экскаватор). Поставщиками «СИТЕХа» выступают российские компании.

«Сибсервисстройреконструкция» сделала выбор в пользу китайских партнеров. Они покупают в КНР башенные краны, грузопассажирскую и другую технику.

«Метаприбор» обращается к немецким поставщикам. В текущем году планируется вложить 1,5 млн. евро в приобретение специализированной техники немецкого производства. Источники инвестиций — собственные средства и лизинг.

По экспертным оценкам, инвестиции в обновление техпарка могут сказаться, с одной стороны, на росте рыночных цен на жилье. С другой стороны, укрепление технической базы строителей повлечет за собой уход с рынка мелких игроков и консолидацию строительного бизнеса.

3.2 Методы эффективного управления  лизинговой сделкой путем внедрения комплексных систем управленческого учета

Управленческий учет лизинговой компании – процесс определения, сбора и анализа информации для поддержки принятия управленческих решений при заключении лизинговых сделок. Предлагается рассматривать систему управленческого учета лизинговых сделок в двух направлениях:

а) управленческий учет лизинговых проектов;

б) управленческий учет финансами лизинговой компании.

Управленческий учет лизинговых проектов включают в себя следующие элементы: планирование лизинговых сделок, расчет графиков платежей, бюджетирование денежных потоков и доходов и расходов лизинговой компании, операционная деятельность и управление портфелем лизинговых договоров, специализированный учет основных средств, бухгалтерский и налоговый учет, документооборот по лизинговым сделкам, контроль выполнения финансовых обязательств лизингополучателем, финансовый анализ лизингополучателя.