Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений

Приведем расчеты сметы выручки и затрат движения денежных средств для ООО «Булис», решившего приобрести автомобиль «Тойота» для двух возможных способов: путем привлечения банковского кредита и путем долгосрочного финансового лизинга.

Исходные данные для расчета:

• стоимость автомобиля: 1000 тыс. руб.;
• кредитная ставка: 12 % годовых;
• маржа лизинговой компании: 4 % годовых;
• выручка от эксплуатации нового оборудования: 2000 тыс. руб. в год.

Состав и соотношение затрат в структуре себестоимости приняты эмпирически и соответствуют данным приведенным в приложениях Д и Е.

Норма амортизационных отчислений 11,1 % в год, рассчитана линейным методом. При лизинге оборудование учитывается на балансе лизингодателя. При лизинге применяется коэффициент ускоренной амортизации – до 3.

В расчетах по возврату кредита, выплате процентов по лизинговым платежам принято ежемесячное погашение долга по аннуитентной схеме, предусматривающей равномерность ежемесячных выплат. В обоих случаях принято положение, что НДС, уплаченный поставщику, возвращается из бюджета после третьего месяца после уплаты за экскаватор, и направляется на погашение задолженности по кредиту.

Рассчитаем ставку налога на добавочную стоимость (Ст. НДС):

 

Ст. НДС = (1000 тыс. руб.×20 %)/100 % = 200 тыс. руб.;

 

Ставка налога на добавочную стоимость от реализации в год составит:

 

Ст. НДС = (2000 тыс. руб. ×20 %)/100 % = 400 тыс. руб./год;

 

В соответствии с регламентом банка, выдача кредита должна быть обеспечена залогом, в котором залоговая стоимость имущества должна составлять сумму кредитов за год и процентов за год, а именно:

• в случае кредита 1 397 946,39 руб.;
• в случае лизинга 1 403 335,11 руб.

Однако в случае лизинга приобретаемое оборудование передается в залог банку и залоговая стоимость составляет 840 тыс. руб. (70 % от стоимости имущества). Таким образом, требуемая величина залога при лизинге составляет 563 335,11 руб., что существенно снижает требования к активам предприятия и повышает его шансы на осуществление планов развития предприятия.

В приложении Ж приведены вспомогательные расчеты амортизации и налога на имущество для двух случаев приобретения автомобиля: в кредит и в лизинг. При анализе данных приложения Ж можно сделать вывод, что налог на имущество, уплаченный при лизинге за первые 3 года будет более, чем в 2,5 раза меньше, чем уплаченный при кредите. Также необходимо помнить, что при кредите налогоплательщик (ООО «Булис») продолжает платить налог на имущество еще шесть лет, что составляет примерно 40 тыс. руб.

Были проведены сравнительные расчеты сметы выручки, затрат и движения денежных средств предприятия, решившего по их результатам приобретать средства механизации по лизингу или путем привлечения банковского кредита. В соответствии с имевшимися на то время исходными данными на рисунке 2.4 приведен график соотношения лизинговых и кредитных платежей.

 

Рисунок 2.4 – Соотношение кредитных и лизинговых платежей

 

Из рисунка 2.4 видно, что сумма лизинговых платежей превышает кредитные выплаты на 12,4 %, а переплата – 30,7 %. Но в соответствии с регламентом, банка выдача кредита должна быть обеспечена залогом, в котором залоговая стоимость имущества должна составлять сумму кредитов и процентов за год. Однако в случае лизинга, приобретаемое оборудование передается в залог банку и залоговая сумма нового оборудования составляет до 70% стоимости имущества, что существенно снижает требования к активам предприятия и повышает его шансы на осуществление планов развития.

При дальнейшем анализе налога на имущество для каждого из рассматриваемых случаев, можно сделать вывод, что налог на имущество уплаченный налогоплательщиком при лизинге в первые 3 года будет в 2,5 раза меньше, чем налог, уплаченный при кредите. Необходимо помнить, что при кредите налогоплательщик обязан платить налог еще 6 лет [36, с. 3].

По результатам расчетов можно сделать следующие выводы:

• расчетная прибыль ООО «Булис» в случае кредитования приобретения средств механизации существенно выше варианта лизинга, что приводит к увеличению налога на прибыль, уплачиваемого в бюджет;
• сумма НДС в случае кредитования достаточно выше варианта лизинга;
• в первые 3 года при погашении кредита амортизации не хватает для формирования источника погашения кредита, и погашение кредита происходит за счет части чистой прибыли. Таким образом, при кредите предприятию необходимо заплатить налог на прибыль для погашения кредита, а затем еще уплатить часть прибыли. При лизинге небольшая чистая прибыль не используется в погашении долга, которое происходит только за счет затрат предприятия;
• расход денежных средств предприятия существенно увеличивается в случае кредитования по сравнению с лизингом, что снижает остаток денежных средств предприятия и устойчивость проекта кредитования и повышает риски банка по возврату кредитных средств.

Таким образом, расчеты подтвердили несомненную экономическую выгоду лизинга для предприятия, в связи с экономией денежных средств, остающихся в его распоряжении и, как следствие, повышением финансовой устойчивости инвестиционного проекта. Лизинг одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства. Улучшает финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность предприятия.

 

2.3 Анализ эффективности использования  лизингового оборудования с помощью  коэффициента использования

 

В 2007 году предприятием ООО «БУЛИС» по лизингу был взят каток стоимостью 232,8 тыс. руб., срок лизинга – 3 года (ноябрь 2007 г. – октябрь 2010 г.) Согласованный процент комиссии по лизингу составил 4 % годовых, процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту – 10 %. Капитальный ремонт оборудования и его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель (ООО «БУЛИС»). Лизингодатель (ЗАО «Сиблизинг») оказывает пользователю некоторые дополнительные услуги, общая стоимость которых составляет 9481,492 руб.: командировочные расходы работников лизингодателя; расходы по оказанию юридических консультаций, связанных с заключением лизингового соглашения; расходы на проведение консультаций по эксплуатации оборудования.

Выплаты лизинговых взносов производились ежегодно, равными долями. По истечении срока договора имущество переходит в собственность лизингополучателя, при внесении им полной суммы лизинговых платежей и оплаты выкупной стоимости имущества. Размер НДС – 20 %. Сначала производится расчет среднегодовой стоимости оборудования и размер амортизации за срок аренды, что приведено в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2 – Среднегодовая стоимость оборудования и размер амортизационных отчислений

Год	Амортизационные отчисления, тыс. руб.	Стоимость катка на начало отчетного года, тыс. руб.	Стоимость катка на конец отчетного года, тыс. руб.	Среднегодовая стоимость катка, тыс. руб.
2007-05 2008-06 2009-07	23,28 23,28 23,28	232,8 209,52 186,24	209,52 186,24 162,96	221,16 197,88 174,60
Итого	69,84	-	-	-

 

Расчет общей суммы лизинговых платежей производится по формуле (2.19).

 

Л = А + Пк + Пком + Пу + НДС, (2.19)

 

где А – величина амортизационных отчислений лизингодателю;

Пк – платежи лизингодателю за использованные им кредитные ресурсы;

Пком – комиссионные выплаты;

Пу – плата за дополнительные услуги лизингодателю.

Проводятся расчеты размеров лизинговых платежей по каждому году (таблица 2.3).

 

Таблица 2.3 – Размеры лизинговых платежей по каждому году

Показатель	1-й год	2-й год	3-й год
Амортизационные отчисления, руб.	232800	232800	232800
Платежи за кредитные ресурсы, руб.	221160	197800	174600
Плата за дополнительные услуги, руб.	2370,33	2370,33	2370,33
Комиссионные выплаты, руб.	79152,00	69840,00	60528,00
Выручка по сделке, облагаемая НДС, руб.	279322,33	246810,33	214218,33
Ставка НДС, руб.	55864,47	49362,07	42843,67

 

 

Затем находится общая сумма лизинговых платежей за период действия лизингового соглашения и остаточная стоимость оборудования. Расчет осуществлен по формуле (2.20).

 

Со = Сн - SАn = 69,84 тыс. руб., (20)

 

где Со – остаточная стоимость катка;

Сн – балансовая стоимость.

Расчет произведен в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 – Выплаты лизинговых платежей

Дата	Сумма платежа
1.11.08	528940,39
1.11.09	528940,39
1.11.10	528940,39
Итого	1586821,18

 

Нами составлен график лизинговых платежей за весь период действия договора, представленный на рисунке 2.5.

 

Рисунок 2.5 – График лизинговых платежей

 

Рассчитаем фактический срок использования строительной техники на объекте с помощью Ки (коэффициент использования):

 

Ки1 = 0,8 лет/10 лет = 0,08; Л1= 18624 руб.

Ки2 = 1,5 лет/10 лет = 0,15; Л2= 31,428 руб.

Ки3 = 2,2 года/10 лет = 0,22; Л3= 40972,8 руб.

 

Т.е., при использовании формулы расчета лизинговых платежей с использованием Ки лизинговые платежи с каждым годом увеличиваются из-за одинаковых ежегодных амортизационных отчислений [37, с. 17 – 20].

Применение Ки позволяет учесть специфику строительства, в нашем случае сезонность проведения работ на данном оборудовании, вследствие чего полученное по лизингу оборудование эксплуатируется не на полную мощность.

 

глава 3 Направления совершенствования применения лизинга средств механизации в ООО «Булис»

 

3.1 Проблемы эффективного управления  лизинговым процессом 

 

Лизинг является мощным стимулятором инвестиционных процессов, а также роста объемов производства и его доходности, за счет повышения технической оснащенности предприятий, обновления действующего парка машин и оборудования. Это особенно актуально на современном этапе развитая отрасли, когда возрастает потребность строительных организаций в обновлении основных производственных фондов, развитии мощностей предприятия, проведении технического перевооружения. Резко нарастают объемы морально устаревших и физически изношенных машин, механизмов и оборудования, а также производственных зданий и сооружений. Сегодня в целом по строительной отрасли 40-50 % всех основных производственных фондов по степени изношенности не отвечает конъюнктуре спроса и требует замены, а их выбытие в последние годы значительно превышает прирост.

Решение этой проблемы весьма затруднительно – при дефиците инвестиций и взаимных неплатежах – без кардинально новых, финансовосберегающих методов механизации строительства [5, с. 151 – 152]. Как показывает мировой и отечественный опыт, наиболее привлекательным имуществом, используемым в лизинговых операциях, являются автотранспорт, машины и оборудование, на долю которых приходится до 85 % всех лизинговых операций. Лизинг – один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, который открывает возможность без больших первоначальных вложений с гораздо меньшими издержками по сравнению с использованием кредита наращивать парк машин, не создавая при этом дорогостоящей службы механизации для обслуживания новой техники. Лизинг позволяет использовать в производственной деятельности не только отдельные виды машин, но и целые укомплектованные технологии. Он создает условия для применения наиболее передовой техники в условиях ее быстрого старения и острого дефицита финансовых средств, а также способствует переориентация банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в развитие производства [39, с. 15]. В силу этого все больше и больше предприятий признают лизинг одним из наиболее прогрессивных методов инвестирования средств в технику и оборудование и активно его используют.

В настоящее время выделяют три основные организационные формы управления лизингом. При первой форме – вся деятельность по подготовке и проведению лизинговых операций сосредоточена в подразделениях или службах предприятия, занимающихся производственными вопросами; при второй – сконцентрированы в службах маркетинга и сбыта; при третьей – выделена в специально создаваемые для этого структуры. Эти формы используются независимо от вида лизинга [40, с. 151 – 152].

Концентрация лизинга в производственных подразделениях позволяет сформировать сбыт наиболее передовой техники, наладить ее ремонт и обслуживание непосредственно у потребителей. Однако по мере расширения лизингового предпринимательства данная организационная форма не сможет полностью обеспечить потребности пользователей. Поэтому неизбежен переход к более совершенной форме управления, основанной на возрастающей в сфере бизнеса роли маркетинга [41, с. 152 – 168].

Управление лизингом посредством маркетинга позволяет совершенствовать эту форму сбыта и осуществлять его уже освоенными методами и средствами реализации продукции на рынке. Дальнейшее расширение масштабов лизинга требует прилива новых капиталов и выработки новых подходов к его организации. Это достигается путем создания специализирующихся на проведении лизинговых операций компаний, которые сосредоточивают воедино все операции, связанные с предоставлением имущества в лизинг. Эффективность их деятельности обеспечивается тем, что реклама, изучение рынка, ремонт, техническое обслуживание, организация дополнительных денежных ресурсов подчинены решению единой задачи обеспечения лизинговой деятельности. Эту задачу можно сформулировать: как создание системы формирования парка машин и служб механизации, путем применения лизинговых отношений, интегрируемых непосредственно в сферу товарного производства. Решение этой задачи может быть осуществлено путем создания отраслевого лизинга с системой механизации [42, с. 172 – 185].